南方財經全媒體記者 翁榕濤 廣州報道

作(zuo)為國(guo)家(jia)重(zhong)點戰略區(qu)域，以(yi)及中國(guo)開(kai)放程度最高、經濟活力最強(qiang)的區(qu)域之一，粵港(gang)澳大灣區(qu)近(jin)年來展現(xian)出蓬(peng)勃生機，不(bu)斷(duan)朝(chao)著建成(cheng)國(guo)際(ji)金融樞紐的目標加速前進(jin)。

南方財(cai)經全媒體記(ji)者觀察到，當前，大灣區已初步(bu)形成(cheng)以(yi)港(gang)、深、廣等(deng)城市為核心(xin)的(de)金融網絡，互設金融機構不斷增多(duo)，跨(kua)境理財(cai)通、深港(gang)通、債券通、自由(you)貿易(yi)（FT）賬戶(hu)等(deng)跨(kua)境業務(wu)發展良好，粵(yue)港(gang)澳大灣區保險服(fu)務(wu)中心(xin)、國際商業銀行等(deng)重(zhong)要金融基礎設施也在規劃(hua)建設當中，粵(yue)港(gang)澳三(san)地金融互聯互通正在逐步(bu)走深走實。

此外，大(da)灣區(qu)(qu)(qu)在資本(ben)賦能科(ke)技(ji)創(chuang)新方(fang)面亦(yi)有出色(se)表現(xian)。一方(fang)面，粵港澳大(da)灣區(qu)(qu)(qu)吸引了中(zhong)國(guo)(guo)近三(san)分之一的(de)股(gu)權(quan)投(tou)資金(jin)額，股(gu)權(quan)投(tou)資機構(gou)持續涌現(xian)，廣州、深圳成為(wei)中(zhong)國(guo)(guo)最具創(chuang)投(tou)吸引力的(de)城市之一；另一方(fang)面，粵港澳大(da)灣區(qu)(qu)(qu)科(ke)創(chuang)實(shi)力在全國(guo)(guo)前列，截至目前，粵港澳大(da)灣區(qu)(qu)(qu)擁有833家國(guo)(guo)家級專精(jing)特新“小巨人”企業，約占全國(guo)(guo)的(de)9%，且呈現(xian)更年輕化的(de)特征，具備引領科(ke)技(ji)創(chuang)新的(de)基礎優(you)勢。

長遠來看，大(da)灣(wan)區(qu)實體(ti)(ti)經濟的(de)(de)高質量發展，離不(bu)開資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)支持。在我國(guo)全面深化中(zhong)國(guo)資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)改革的(de)(de)大(da)背景(jing)下，粵(yue)港澳大(da)灣(wan)區(qu)作(zuo)為我國(guo)金融市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)對(dui)外開放的(de)(de)“試(shi)驗田”，需要推(tui)進區(qu)域資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)一體(ti)(ti)化建設，發揮資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)樞(shu)紐(niu)作(zuo)用(yong)，推(tui)動科技創新和(he)實體(ti)(ti)經濟轉型升級。

加快打造股權投資新高地

今年年初，廣東召開了(le)高質量(liang)發(fa)展大會，對資本(ben)市場的高質量(liang)發(fa)展提出(chu)了(le)明確要(yao)求。

近日發(fa)布的《關于新時(shi)代廣東高質量發(fa)展(zhan)的若干意見》也提(ti)出，完善多層次資本市場建設，支持深圳證(zheng)券(quan)交易所實施注(zhu)冊制改革，加快廣州期(qi)貨交易所發(fa)展(zhan)，打造完整期(qi)貨產業鏈，健(jian)全期(qi)現(xian)聯(lian)動市場體系。

據廣東證監(jian)局相關負責人表(biao)示，“近(jin)年來廣東企業(ye)充分利(li)用資(zi)(zi)本市(shi)場發展，直接(jie)融資(zi)(zi)規模(mo)保持全(quan)國前(qian)列，在A股、港股上市(shi)公司數量(liang)穩居全(quan)國第(di)一，眾多上市(shi)公司已經成(cheng)為廣東加快構建現代化產業(ye)體系的巨大優勢(shi)，也將為推動廣東經濟高質量(liang)發展釋放強(qiang)大動能。”

據(ju)廣東(dong)證監局的(de)數據(ju)顯(xian)示，截至2023年(nian)(nian)5月，廣東(dong)轄區（不含深(shen)圳）上市(shi)公司達到437家，同(tong)比去年(nian)(nian)增加了21家；總(zong)市(shi)值達到了5.19萬(wan)億元(yuan)，比上年(nian)(nian)末下降了2.41%。

據記(ji)者(zhe)了(le)解，廣(guang)東轄區（不含深(shen)圳）年內累計(ji)融(rong)資(zi)額達到了(le)1612億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，比去(qu)年同(tong)期增加了(le)434億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，增幅(fu)達到了(le)36.84%，實現了(le)大幅(fu)增長。其中IPO融(rong)資(zi)92.03億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)， 北交(jiao)所(suo)公開發行(xing)股(gu)票融(rong)資(zi)1.33億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，股(gu)權再融(rong)資(zi)164.50億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，交(jiao)易所(suo)債券市場融(rong)資(zi)1354.36億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，含交(jiao)易所(suo)發行(xing)企業資(zi)產支持證券（ABS）。

在新(xin)三板(ban)掛牌企(qi)業方面，截(jie)至2023年5月，新(xin)三板(ban)掛牌企(qi)業為590家(jia)，與(yu)去(qu)(qu)年同(tong)期(qi)相比減少了20家(jia)，新(xin)三板(ban)掛牌企(qi)業發行股(gu)票籌資8.67億(yi)(yi)元，與(yu)去(qu)(qu)年同(tong)期(qi)相比減少了2.16億(yi)(yi)元。不(bu)過，2022年年報數據顯示，廣東(dong)轄區新(xin)三板(ban)公司研發投(tou)入(ru)保持高位(wei)，研發強度達3.85%，高于(yu)全國平均水平0.29個百分點(dian)，152家(jia)公司2022年研發投(tou)入(ru)超過1000萬元。

隨著全面注(zhu)冊制的(de)實行(xing)，資(zi)本(ben)市場的(de)發展(zhan)呈現蓬(peng)勃態勢。廣東(dong)證監局持續加大(da)相關改革(ge)政(zheng)(zheng)策的(de)培訓力度，提高(gao)輔導監管政(zheng)(zheng)策的(de)針對性，支持地方政(zheng)(zheng)府完善獎補(bu)政(zheng)(zheng)策，降(jiang)低(di)企業融資(zi)成本(ben)，加快推動科(ke)技型企業到(dao)創(chuang)業板(ban)、科(ke)創(chuang)板(ban)、北(bei)交(jiao)所上(shang)市。

今年以來，廣(guang)東轄區(qu)新(xin)增(zeng)新(xin)三板掛牌公司17家、創新(xin)層公司27家、北交所過會公司4家，發展勢頭(tou)良好。截至(zhi)目前，廣(guang)東轄區(qu)共有北交所上市公司15家。

近年(nian)來，廣東推動私(si)募股(gu)權和創投(tou)機構投(tou)早、投(tou)小、投(tou)長、投(tou)科(ke)技(ji)，引導要素資(zi)源向科(ke)技(ji)創新領(ling)域集聚(ju)，促(cu)進產業、科(ke)技(ji)、資(zi)本高水平(ping)循環。數(shu)據顯示，廣東已(yi)成為國內(nei)創業投(tou)資(zi)發展的主要集聚(ju)地之一。截至2022年(nian)底，廣東省在中國證券投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)(jin)業協會(hui)登記(ji)的私(si)募股(gu)權創業投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)人達3027家，管(guan)理(li)基(ji)金(jin)(jin)數(shu)量1.14萬支(zhi)，管(guan)理(li)基(ji)金(jin)(jin)規(gui)模2.44萬億元，均居全國前列。

“近年來(lai)，粵港澳大灣(wan)區(qu)吸引了中國1/4至1/3的股權投資金(jin)額(e)，廣州在過去十(shi)年累計(ji)投資案例數達3130起(qi)，投資金(jin)額(e)接近3000億(yi)元，所以廣州確實(shi)是中國最具創投吸引力的城(cheng)市之一。” 清科集(ji)團創始人(ren)、董事(shi)長倪正東公(gong)開(kai)表(biao)示。

中國(guo)投(tou)(tou)資(zi)協會(hui)副會(hui)長(chang)、創投(tou)(tou)委會(hui)長(chang)沈志群指出，“廣東是(shi)中國(guo)內地(di)股(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)行業起(qi)步最早、發展最快(kuai)、效益最好(hao)，人才最集(ji)聚的(de)發達地(di)區，大灣區又有港澳的(de)獨特地(di)緣(yuan)優(you)勢，希望能(neng)夠在推動股(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)高質量發展上作出新的(de)更大貢獻。”

在主動對(dui)接粵(yue)港澳大(da)灣(wan)區建設國家戰(zhan)略方(fang)面，廣(guang)東(dong)證監局(ju)支持(chi)廣(guang)州建設大(da)灣(wan)區“風險管理中心”、“資(zi)產管理中心”、“金融(rong)科(ke)技中心”，廣(guang)州市成功獲批資(zi)本市場(chang)(chang)金融(rong)科(ke)技創(chuang)新試(shi)點，廣(guang)東(dong)股權交易中心獲得“區塊鏈+股權市場(chang)(chang)”國家創(chuang)新應用試(shi)點。

此外，廣東證(zheng)(zheng)監(jian)局支持(chi)橫琴粵(yue)澳深度合(he)(he)作(zuo)區、南沙粵(yue)港澳全面合(he)(he)作(zuo)示范區相關(guan)企業(ye)在境內(nei)外上市、發債或實施再融資。支持(chi)境內(nei)外符合(he)(he)條件的金(jin)融機構在橫琴、南沙新設(she)證(zheng)(zheng)券(quan)基金(jin)期貨(huo)經營機構。

在(zai)證(zheng)券期貨行業開放創新發(fa)展(zhan)(zhan)方(fang)面，廣(guang)東證(zheng)監(jian)局支持大灣區私募投(tou)資基金充分利用QFLP、QDLP等試點政策(ce)開展(zhan)(zhan)跨(kua)境(jing)(jing)投(tou)資。支持3家私募基金管理人獲得QFLP試點資格。支持橫(heng)琴粵(yue)澳深度(du)合作區企業在(zai)澳門發(fa)行債券、取得跨(kua)境(jing)(jing)理財通資格、區內證(zheng)券人才便利展(zhan)(zhan)業。

大灣區資本市場融合發展提速

此前(qian)，廣(guang)東省地方(fang)金融監督管理局明確表示，將深入貫徹落實《粵港(gang)(gang)澳大灣區發(fa)展規(gui)(gui)劃綱要》相關工作部(bu)署，在依法合規(gui)(gui)前(qian)提下，有序推動大灣區內(nei)基金、保險(xian)等金融產品(pin)跨(kua)境(jing)交(jiao)易，不斷豐富(fu)投資產品(pin)類別和投資渠道，建立(li)資金和產品(pin)互(hu)通機(ji)制支(zhi)持符合條(tiao)件的港(gang)(gang)澳銀行、保險(xian)機(ji)構(gou)在深圳前(qian)海、廣(guang)州南沙、珠海橫琴設(she)立(li)經營機(ji)構(gou)。

中國（深圳）綜合(he)開發(fa)研(yan)究院金(jin)融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)與國資(zi)國企研(yan)究所(suo)副所(suo)長余洋認為，“區域(yu)資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)一體化(hua)建設(she)(she)，本(ben)(ben)(ben)質是(shi)推動大灣區各主要城市(shi)在(zai)資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)基礎(chu)設(she)(she)施、資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)制度、資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)服務等方(fang)面的(de)進一步聯通，規則被(bei)相(xiang)互(hu)接受，以此促(cu)進資(zi)本(ben)(ben)(ben)在(zai)區域(yu)內合(he)理流動和(he)充分(fen)組合(he)，有效發(fa)揮(hui)金(jin)融(rong)(rong)中心城市(shi)輻射作用(yong)，提(ti)升資(zi)本(ben)(ben)(ben)使用(yong)的(de)整體效率(lv)，實(shi)現區域(yu)資(zi)本(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)的(de)帕(pa)累托改進，助力(li)區域(yu)經濟的(de)良性發(fa)展(zhan)。”

大(da)灣區(qu)資本(ben)市(shi)場(chang)一體(ti)化，實質是香港、澳門及珠(zhu)三角九市(shi)資本(ben)市(shi)場(chang)的互聯互通。其中，國家級金融基礎(chu)設施平臺發揮著重要作用(yong)。

目前，大(da)灣區資(zi)本市(shi)場的(de)資(zi)源主(zhu)要圍(wei)繞交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)形成(cheng)，包(bao)括深圳證券交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)、香港交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)、廣州期貨交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)、前海股權交(jiao)(jiao)(jiao)易中心、廣東股權交(jiao)(jiao)(jiao)易中心等。

當前(qian)，深圳證券交易所(suo)持續優化深港(gang)(gang)通(tong)機制(zhi)，促進(jin)粵港(gang)(gang)澳大灣區資本(ben)市場互(hu)(hu)聯互(hu)(hu)通(tong)。過去6年(nian)，深港(gang)(gang)通(tong)平(ping)穩(wen)有序運(yun)行，標的范圍(wei)不(bu)斷擴大，跨境投資日(ri)益(yi)活躍，累計交易金額突破57萬億(yi)元，年(nian)均(jun)增長超(chao)過96%。

截至(zhi)當(dang)前，深(shen)(shen)港(gang)(gang)兩地已經形成了(le)以深(shen)(shen)港(gang)(gang)賬戶(hu)通(tong)(tong)(tong)(tong)、匯(hui)款通(tong)(tong)(tong)(tong)、融(rong)資(zi)通(tong)(tong)(tong)(tong)、貿(mao)易通(tong)(tong)(tong)(tong)、金融(rong)服務通(tong)(tong)(tong)(tong)、跨(kua)境理(li)財通(tong)(tong)(tong)(tong)“六通(tong)(tong)(tong)(tong)”為(wei)代表(biao)的深(shen)(shen)港(gang)(gang)金融(rong)合作新格局(ju)。大灣(wan)區資(zi)本(ben)市場也在加速(su)互聯互通(tong)(tong)(tong)(tong)，如深(shen)(shen)港(gang)(gang)加快探索私募通(tong)(tong)(tong)(tong)機制，外資(zi)私募渣(zha)打私募股權基(ji)金管理(li)（深(shen)(shen)圳）有限(xian)公(gong)司完成登(deng)記備案。

在(zai)期(qi)貨領域，今年(nian)7月(yue)，廣(guang)州期(qi)貨交易所第(di)二個品種碳酸鋰期(qi)貨期(qi)權掛牌(pai)交易。作(zuo)為(wei)定位于(yu)創新(xin)型(xing)、國際化的交易所，廣(guang)期(qi)所以服務綠(lv)色發展、粵港澳大灣區(qu)建設和“一帶一路”倡(chang)議為(wei)宗旨。

此前，廣(guang)州市人(ren)民政府發文表(biao)示，支持廣(guang)州期(qi)貨交易(yi)所與深圳(zhen)證券(quan)交易(yi)所、香港交易(yi)所及各大(da)國際期(qi)貨交易(yi)所開展(zhan)合作，擴(kuo)大(da)“廣(guang)州價格”影響(xiang)力(li)。

早在2021年，香港(gang)交易(yi)所(suo)投(tou)資了(le)廣州期(qi)貨交易(yi)所(suo)7%的股(gu)權(quan)，成(cheng)為第一個獲(huo)準入股(gu)內地期(qi)貨交易(yi)所(suo)的境外機構。近期(qi)，香港(gang)交易(yi)所(suo)相(xiang)關負責(ze)人(ren)表示，“香港(gang)交易(yi)所(suo)會(hui)通過支持廣期(qi)所(suo)的市(shi)場化(hua)和國際化(hua)，與廣期(qi)所(suo)共同推進大灣區綠(lv)色低(di)碳市(shi)場的發展。”

在今年6月(yue)，香(xiang)港(gang)交(jiao)易所推出“港(gang)幣(bi)-人民幣(bi)雙柜臺模式(shi)”，使港(gang)股成為全球首(shou)個實施兩種貨幣(bi)柜臺結構的市場(chang)，此(ci)舉為港(gang)股市場(chang)提(ti)供更多元化的資金，又進一(yi)步提(ti)升人民幣(bi)的國際地(di)位，鞏固和發展香(xiang)港(gang)作為國際金融(rong)中(zhong)心的地(di)位。

根據恒(heng)生指數(shu)公司發布的(de)最新(xin)數(shu)據，自“雙柜(ju)臺模式”推出以來的(de)一個(ge)月，截至7月18日(ri)，雙柜(ju)臺證券港幣(bi)(bi)柜(ju)臺日(ri)均(jun)成交額(e)為(wei)258億元港幣(bi)(bi)，而人民幣(bi)(bi)柜(ju)臺日(ri)均(jun)成交額(e)約為(wei)1.74億元人民幣(bi)(bi)。

從戰略層面來看，港(gang)幣(bi)-人民(min)幣(bi)雙柜(ju)臺模式(shi)將(jiang)充(chong)分發揮香港(gang)作為(wei)國際(ji)離岸(an)人民(min)幣(bi)樞(shu)紐的作用，為(wei)推進人民(min)幣(bi)國際(ji)化(hua)作出(chu)貢獻(xian)。尤其是該模式(shi)可為(wei)港(gang)股通交易使用人民(min)幣(bi)奠定基礎，是粵港(gang)澳(ao)大灣區資本市場互(hu)聯互(hu)通的又(you)一(yi)重大成果。

展(zhan)望(wang)未來，粵港(gang)澳大(da)灣區資(zi)本(ben)市場在(zai)(zai)實(shi)質性融(rong)合方面(mian)還面(mian)臨著許多優化改(gai)善(shan)的(de)空間，比(bi)如在(zai)(zai)監(jian)管機構合作、資(zi)本(ben)跨(kua)境流動(dong)、制度規則(ze)差異、跨(kua)境金融(rong)人才培養方面(mian)，還需政府和市場的(de)共同努力。