“東數西(xi)算”工程未來每年將(jiang)拉動(dong)4000億元(yuan)投資。

2月17日，據國家發改委官網消息，國家發展改革委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等八地啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家數據中心集群。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體布局設計，“東數西算”工程正式全面啟動。

所謂“東數西算”，“數”指的是數據，“算”指的是算力，即通過構建新型算力網絡體系，把東部算力需求以及大量生產生活數據輸送到西部地區進行存儲、計算、反饋，并在西部地區建立國家算力樞紐節點，有助于改善數字基礎設施不平衡的布局，最大限度發揮數據要素的價值。

比肩南水北調

“東數西算”總投資將超數千億元

“南水(shui)北調”的最初設想起源于上世紀50年(nian)代，以解決中國(guo)北方的缺水(shui)問題。“西電東送”最早在1986年(nian)就提出設想，“西氣東輸”則是在1998年(nian)開始醞(yun)釀。

“東數西算”是繼“南水北調”“西氣東輸”“西電東送”后，又一項國家級大工程。中國國土面積遼闊，各種資源分布不均衡，包括水利、電力、天然氣等。作為數字經濟的基石，數據中心是一項高耗能產業，產業應用主要分布在長三角、珠三角、京津冀等東部發達地區，但上述地區能源緊張，中西部地區水能、煤炭、風、光等資源豐富，相應電力供應充足。因此，“東數西算”與“南水北調”“西氣東輸”“西電東送”相似，解決的是從資源與應用分布不匹配的問題。

從項目投資(zi)(zi)規(gui)模來看，三大項目直接(jie)投資(zi)(zi)規(gui)模都在(zai)數千億級別。

“南水北(bei)調”工程在2010年前(qian)后累計(ji)(ji)投資規模已經超過2000億(yi)元，截至2014年已經累計(ji)(ji)投資超過2400億(yi)元。

“西(xi)(xi)電東送”和“西(xi)(xi)氣東輸”均為“西(xi)(xi)部大開發”重要(yao)工程，初始投資規(gui)模(mo)(mo)則分別超(chao)過(guo)5000億(yi)、1500億(yi)元。隨著項目的持續進行，三大項目的投資規(gui)模(mo)(mo)大概率將進一步擴(kuo)大。

從(cong)項目(mu)建設周(zhou)期來看，均跨度為(wei)(wei)幾十年的(de)長期大工程，能夠持續(xu)拉動(dong)相關產業。以南水北調項目(mu)為(wei)(wei)例，整個項目(mu)周(zhou)期預計將持續(xu)40年-50年，直接帶動(dong)了我國水利工程的(de)發展。

自2007年至(zhi)2019年，包括“南水北(bei)調”工程在內(nei)的當年水利(li)在建(jian)工程項目規(gui)模不(bu)斷增(zeng)長，從(cong)2007年的不(bu)足6000億元(yuan)持續增(zeng)長到(dao)2019年的2.8萬億元(yuan)。

“西氣東輸”則拉動(dong)全(quan)國(guo)天然氣管(guan)網快速增(zeng)長(chang)，全(quan)國(guo)天然氣管(guan)道長(chang)度(du)從2004年的7.1萬(wan)(wan)公(gong)里到2020年85萬(wan)(wan)公(gong)里，增(zeng)長(chang)超過10倍。

“東數西算”投資總額度目前沒有官方的數據，類比“南水北調”、“西電東送”和“西氣東輸”，可以預見的是，“東數西算”項目建設周期將是數十年的長線工程，同時作為重資產投資項目，投資體量或在數千億級別。根據IDC圈預測，到2025年韶關數據中心集群投資超500億元。以此推算，“東數西算”僅10個數據中心集群到2025年總投資規模就有望達4000億元~5000億元。

四大工程拉動相關產業和地區發展

國家級(ji)大工程帶來顯著的經(jing)(jing)濟和社會效(xiao)益。“西(xi)氣(qi)東(dong)輸(shu)”工程大大降低了(le)東(dong)部(bu)地(di)(di)區(qu)天(tian)然氣(qi)價(jia)格，上海地(di)(di)區(qu)的天(tian)然氣(qi)價(jia)格大概便宜6分錢以上。"西(xi)氣(qi)東(dong)輸(shu)"工程還加快新(xin)疆地(di)(di)區(qu)以及中(zhong)西(xi)部(bu)沿線地(di)(di)區(qu)的經(jing)(jing)濟發展，相應增加財政收(shou)入和就業(ye)機會。

西電東送不但緩解了東部(bu)地區用電緊張的狀(zhuang)況，還有效(xiao)減少(shao)了當地碳排(pai)放。以廣(guang)東為(wei)例，截(jie)至2021年6月(yue)底，西電送廣(guang)東電量達到2.27萬(wan)億千瓦時，相當于(yu)累計為(wei)廣(guang)東減少(shao)標煤(mei)燃燒6.5億噸，減排(pai)二氧(yang)化碳17.4億噸，減排(pai)二氧(yang)化硫1260萬(wan)噸。

截至今年(nian)1月(yue)，“南水北調”東、中線工程累計調水量(liang)(liang)突(tu)破500億(yi)(yi)立(li)方(fang)(fang)米，500億(yi)(yi)立(li)方(fang)(fang)米“南水”連通長江、黃河、淮河、海河，為1.4億(yi)(yi)人送去寶貴的水資源。以2016年(nian)至2019年(nian)全國萬元GDP平均用水量(liang)(liang)70.4立(li)方(fang)(fang)米計算(suan)，七年(nian)來，494億(yi)(yi)立(li)方(fang)(fang)米的“南水”有效支撐(cheng)了(le)受(shou)水區7萬億(yi)(yi)元GDP的增長。

“東數西算”推動貴州、寧夏、甘肅等中西部地區加入全國“數字經(jing)濟新(xin)版(ban)圖”，拉動當地GDP增長。

貴州省(sheng)設立了(le)打造年產(chan)(chan)值600億元(yuan)數據(ju)中心產(chan)(chan)業(ye)集群的產(chan)(chan)業(ye)目(mu)標(biao)。

寧(ning)夏回(hui)族自治(zhi)區2022年初《政府(fu)工作報告(gao)》明(ming)確(que)表示，要搶抓“東數西算”機遇，高水平(ping)建(jian)設全國一體(ti)化算力網絡(luo)寧(ning)夏樞(shu)紐(niu)。

甘肅則設(she)立(li)慶陽數據中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)集群，慶陽市提出(chu)全市“一朵云”“一個數據大腦”“一個運營(ying)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)”。

張家口持(chi)續推進數(shu)(shu)據中心建設，截至2021年末，全(quan)市簽約大數(shu)(shu)據產(chan)業項目(mu)39個，計(ji)劃(hua)投資1377億元。

根(gen)據業內人(ren)士(shi)預計，“東數西算(suan)”啟(qi)動后(hou)，對(dui)相(xiang)關產(chan)業的(de)拉動杠桿效應達到1:8。十大數據中心集群建設(she)(she)(she)前期有望涉(she)及到溫控(kong)設(she)(she)(she)備(bei)、電力設(she)(she)(she)備(bei)等機房配套設(she)(she)(she)施采購，后(hou)續(xu)隨著流量及算(suan)力需(xu)求的(de)增加或將為服務器、交換機、光(guang)模(mo)塊等IT設(she)(she)(she)備(bei)帶(dai)來(lai)進一步增量。

相關研究報告顯示，計算力指數平均每提高1個百分點，數字經濟和GDP將分別增長3.3‰和1.8‰。目前，以數據中心、超級計算中心等為代表的算力基礎設施加快建設，正在成為支撐數字經濟發展的重要底座。

數據中心產業鏈細分龍頭出爐

7股實現三連板 

業內人士分析，“東數西算”工程疊加數字經濟的發展方向，對整個數據通信領域將是確定性較大的機會。數據中心相關產業，獲得的帶動效應大，特別是IDC、ICT、光模塊、運營商、溫控設備、光通信等領域將迎(ying)來持續發展(zhan)機遇。 

根據券商研報、上市公司公告以及節后市場表現，證券時報·數據寶梳理出數據中心產業鏈的細分龍頭名單，這份名單共有39股入圍，涵蓋產業鏈的溫控系統、電力系統、光模塊、服務器、IDC運營商等環節。截至去年底，這些產業鏈龍頭股合計獲得790家基金持倉。中國電信、中興通訊、中國移動、浪潮信息等(deng)4股均有超百只基金持(chi)倉。

春節之后，在(zai)東數(shu)西(xi)算風口的(de)催化(hua)下(xia)，數(shu)據中心產(chan)業(ye)鏈(lian)持(chi)續走強。數(shu)據寶統計(ji)，2月(yue)以來，概念股平均漲(zhang)幅(fu)達到26.15%，是(shi)同期上證指數(shu)漲(zhang)幅(fu)的(de)6.88倍(bei)。截至2月(yue)22日收(shou)盤，這些(xie)產(chan)業(ye)鏈(lian)龍頭股合計(ji)A股市(shi)值(zhi)(zhi)1.3萬億，和(he)煤炭行(xing)業(ye)的(de)市(shi)值(zhi)(zhi)相當。

依米(mi)康、寧波建(jian)工、貴廣網絡、佳力(li)圖、真(zhen)視通等(deng)連續錄(lu)得3個漲(zhang)停板(ban)。春(chun)節至(zhi)今(jin)漲(zhang)幅(fu)最高的(de)是依米(mi)康，2月以(yi)來累(lei)計漲(zhang)幅(fu)達(da)到149.78%。2月17日公(gong)司在互動(dong)平臺表示，公(gong)司與(yu)華為在數據中心動(dong)環監控、精密(mi)溫控設備(bei)及運維等(deng)領域有(you)合作。

春節至今融資客大手筆加倉6股 

資金方面來看，融資客也在悄然布局數據中心產業鏈。數據寶統計，2月以來上述39只產業鏈龍頭股合計獲得融資客加倉12.7億元。東方國信、浪潮信息、中科曙光、中興通訊、紫光股份、寶信軟件等6股融資凈買入逾億元。東方國信融(rong)資凈買入(ru)3.54億元居首，公司(si)2月22日(ri)在互(hu)動平臺(tai)透露(lu)，在內(nei)蒙古已(yi)(yi)布局數據(ju)(ju)中心，規劃機柜數量共2萬臺(tai)；參股(gu)子公司(si)在北(bei)京已(yi)(yi)布局數據(ju)(ju)中心，總規模(mo)9000臺(tai)左右。

從業績數據來看，當前披露業績預告的產業鏈龍頭股并不多。按照凈利潤預計下限計算，巨化股份、依米康、中興通訊、中科曙光、新易盛、天孚通信等6股預增10%以上。巨化股份預增(zeng)幅(fu)度最高，公司預計2021年(nian)凈利潤為10.1億(yi)元至11.9億(yi)元，同比增(zeng)長(chang)9.59倍(bei)至11.48倍(bei)。

今明兩年哪些股票增長潛力較高？根據5家以上機構一致預測的數據，數據寶統計，共有15股獲機構預測今明兩年凈利潤增速均超20%。這15股當前A股市值均超百億，其中浪潮信息、星網銳捷、華工科技、紫光股份等4股滾動市盈率不足30倍。

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來(lai)源：證(zheng)券時報·數據寶