剛(gang)開始(shi)買基(ji)金的小伙伴(ban)，大(da)抵都有過(guo)這樣(yang)的經歷：
晚上刷不到凈(jing)值，著急；
凈(jing)值出來發現跌(die)了，著(zhu)急；
忽然發(fa)現凈值比白天看到的估值跌得要多，更著(zhu)急；
……
別的不說，第三(san)點“焦慮”眼(yan)下似乎要不復存在了。
有報道稱，近日有(you)基金(jin)公司和第三方(fang)基金(jin)代銷平臺收到通知，要求下(xia)線基金(jin)實時凈值估算功能。
“凈(jing)(jing)值(zhi)估算”和基金凈(jing)(jing)值(zhi)的關系是啥(sha)？前者為什么要下(xia)線(xian)，這(zhe)對我們又有啥(sha)影響(xiang)？本期3分鐘一起了解下(xia)。
一、什么是基金凈值和“凈值估算”？
通常(chang)我(wo)們(men)所說的基金凈(jing)值指的是基金的單位凈(jing)值。
它是買賣基(ji)金的實際價(jia)格，由(you)基(ji)金公(gong)司(si)在(zai)每個(ge)交易日收盤后，根據(ju)最新實際持倉(cang)及盈(ying)虧(kui)情況計算出來(lai)的。
至于(yu)基金(jin)的“凈值估(gu)算”，則(ze)主要是由第三方銷售機構提供。
它是基(ji)于此前披露的定(ding)期報告中的持倉情況，再(zai)結合實(shi)時(shi)行情，對基(ji)金凈值的一種實(shi)時(shi)估算。
注意，“凈(jing)值(zhi)估算(suan)”出來(lai)的值(zhi)并(bing)不等(deng)于基金凈(jing)值(zhi)。
兩者偏差的大小，與基金的持(chi)倉變化(hua)、申贖(shu)情況等有著很大的關系。
為什么這么說呢？
大家知道，定期報告披露(lu)有一定的滯后性。
比如基金一季(ji)度(du)報往往要(yao)到(dao)4月(yue)發布，但報告中披露的的持(chi)倉數據卻還(huan)是截止到(dao)3月(yue)31日(ri)。
在(zai)這個時間(jian)差中，基金經(jing)理若是進行了大(da)幅(fu)度的調倉，那么“凈值估算”出的值和基金凈值就可能相差較大(da)。
進一(yi)(yi)步可以想象，眼下離(li)下一(yi)(yi)個報告(gao)披露(lu)時間點越(yue)近，估值(zhi)和實(shi)際凈值(zhi)的差異就可能越(yue)大。
此外，當基金單日內(nei)遭遇(yu)了大量資金申(shen)購(gou)贖回時，其(qi)倉位可能(neng)被(bei)動的產生明顯變化，這時候也(ye)會影響(xiang)“凈值估(gu)算”的準確度。
還需要注意的是，因為計(ji)算方法的(de)(de)不同，即便是同一只(zhi)基金，在(zai)同一時(shi)間不同第三(san)方平臺顯示(shi)的(de)(de)凈值估值也可(ke)能會不一樣的(de)(de)。
以某基(ji)金為例，6月8日(ri)收(shou)盤時:
平臺一的估算(suan)漲幅為0.10%;
平臺(tai)二的估算漲幅為0.46%;
平臺三的估算漲幅為-0.05%;
對(dui)比之下，其(qi)當日實際凈值漲(zhang)幅為0.20%。
二、為啥要下線“凈值估算”？
想(xiang)要(yao)搞清(qing)楚這個問題，我(wo)們就要(yao)從上(shang)線“凈值估算”的原因(yin)說起。
基(ji)金公司一般都是在交易日晚上公布當天的基(ji)金凈值。
也就(jiu)是說，白(bai)天交易時是不清楚買(mai)入和(he)賣出的(de)價格是多少的(de)。
在(zai)這樣(yang)的(de)背景下，第三方銷售平(ping)臺帶著“凈值(zhi)估算”來“補位”了。
它的初(chu)衷是(shi)讓(rang)我(wo)們(men)在盤中(zhong)可以大概知道基金(jin)實時(shi)漲跌的情(qing)況，以緩解信息不對(dui)稱帶來(lai)的焦慮。
久(jiu)而久(jiu)之，有不少人(ren)將它作為了買賣基金(jin)的重要參考依據之一。
如(ru)此(ci)用的好好的，眼(yan)下為啥又要(yao)下線(xian)這個功能呢？
綜合業(ye)內(nei)觀點(dian)看(kan)，可能(neng)主要有以下幾個方面的考慮：
一方面，正如前面說的，“凈值估算”出的值和(he)實際(ji)凈值有一定(ding)的偏差。
某種(zhong)程度上，這種(zhong)偏差越大，對投資者的(de)“誤導”就越深。
比如一只基(ji)金，某(mou)日收盤時(shi)“凈(jing)(jing)值估算(suan)”出(chu)的(de)值為漲4%，結果晚上(shang)實(shi)際(ji)凈(jing)(jing)值其實(shi)是大跌4%。
遇到這種(zhong)情況就可能(neng)讓一些當日(ri)賣出的投資(zi)者頭疼(teng)了。
弄(nong)不好(hao)，自(zi)認為的“不虧本”最終變(bian)成了“割肉(rou)離場”……
另一方面，一些小(xiao)伙伴日內看多(duo)了凈值的起起伏(fu)伏(fu)，難免想要操作。
也就是說，“凈值估算”的存(cun)在可能導致個人不理(li)性的加減倉，繼而助(zhu)推了追(zhui)漲殺(sha)跌行為(wei)。
三、對我們有啥影響？
敲黑板時間！
“凈值(zhi)估算(suan)”出的值(zhi)只是基金凈值(zhi)的一個參考項，它不會在(zai)實際交易過程中起(qi)到(dao)任何(he)作用，因而(er)“凈值(zhi)估算(suan)”的下線整體上對(dui)我們基民的影響并不大。
再(zai)者說(shuo)，基金(jin)倡導的是長期投資。
當我(wo)們精(jing)挑(tiao)細(xi)選、買入(ru)一只適合自己(ji)的基金后，最好能學(xue)會“靜待花開”。
為此在(zai)通常情況(kuang)下，就不(bu)必過(guo)于操心短期(qi)凈值的漲跌，更沒(mei)必要太過(guo)關注每(mei)一個交易(yi)日不(bu)斷變化且并不(bu)準確的估值數(shu)據(ju)。
......
好了，關于“凈值估算”的小知(zhi)識就說到這里(li)，你弄懂了嗎？
