編者按：《機警理財日報》作為南財集團、21世紀經濟報道、南財理財通的金牌理財專欄，目前細分了現金、純固收、固收+期權、固收+權益、混合、權益、衍生品七大類，已實現對銀行理財市場的每日追蹤。為了進一步反映銀行理財行業發展現狀，南財理財通課題組增設機警理財周報專題，力求及時準確研判理財行業趨勢、洞悉理財產品表現，以期為銀行理財行業轉型發展帶來參考價值。

【市場回顧】

上周，債(zhai)市(shi)維持震(zhen)蕩偏強態(tai)勢(shi)，資金(jin)面和政策預(yu)期(qi)共同支撐市(shi)場穩(wen)定(ding)。權益市(shi)場方面，上周市(shi)場震(zhen)蕩上行，科技板塊領漲(zhang)(zhang)(zhang)。市(shi)場表現方面，上證(zheng)指(zhi)數漲(zhang)(zhang)(zhang)2.88%，深證(zheng)成指(zhi)漲(zhang)(zhang)(zhang)4.73%，創業板指(zhi)漲(zhang)(zhang)(zhang)8.05%。31個(ge)申萬(wan)一級行業板塊，28個(ge)行業板塊收(shou)漲(zhang)(zhang)(zhang)，排名前(qian)三的領漲(zhang)(zhang)(zhang)板塊分(fen)別為通信、電子、電力(li)設備(bei)。

【破凈情況】

南財(cai)理(li)財(cai)通數據(ju)顯示，截至2025年10月27日，理(li)財(cai)公(gong)司共有26907只存續公(gong)募(mu)理(li)財(cai)產品，其(qi)中182只累計凈(jing)(jing)值低于1，銀(yin)行理(li)財(cai)綜合破凈(jing)(jing)率為(wei)0.68%。權益(yi)類(lei)、混合類(lei)理(li)財(cai)破凈(jing)(jing)率分別為(wei)23.53%和2.75%，固定收益(yi)類(lei)公(gong)募(mu)理(li)財(cai)破凈(jing)(jing)率為(wei)0.53%。

【新發情況】

產品數量：南財理(li)財通數據(ju)顯示，30家理(li)財公(gong)司上周（10月(yue)20日(ri)—10月(yue)24日(ri)）合計(ji)(ji)發行(xing)了468只理(li)財產(chan)品（同(tong)一產(chan)品登記編碼下不同(tong)份額合并計(ji)(ji)算(suan)），股(gu)份行(xing)理(li)財公(gong)司產(chan)品發行(xing)量居前，浦銀(yin)理(li)財和興銀(yin)理(li)財發行(xing)了37只產(chan)品，華夏理(li)財發行(xing)了36只產(chan)品。

產品特點：理財公(gong)司上周新發(fa)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)仍(reng)以(yi)R2（中(zhong)低(di)風險）、封閉式凈值(zhi)型、固收類(lei)(lei)公(gong)募型產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)為主，混合類(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)發(fa)行(xing)了(le)10只，權(quan)益類(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)和商品(pin)(pin)(pin)及(ji)金(jin)融衍生品(pin)(pin)(pin)類(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)無新發(fa)。

產品定價：上周，不同期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)(pin)定(ding)(ding)價(jia)(jia)變(bian)(bian)動(dong)(dong)不一，1月以(yi)內期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)(pin)和3年以(yi)上期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)(pin)定(ding)(ding)價(jia)(jia)變(bian)(bian)動(dong)(dong)較大(da)，其(qi)(qi)中3年以(yi)上期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)(pin)定(ding)(ding)價(jia)(jia)跌至2.15%，環(huan)比下降了64BP，1月以(yi)內期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)(pin)定(ding)(ding)價(jia)(jia)跌至2%以(yi)下，為(wei)1.94%，其(qi)(qi)余期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)(pin)定(ding)(ding)價(jia)(jia)變(bian)(bian)動(dong)(dong)不大(da)。

【產品創新】

招銀理財推出自選到賬日理財產品

據(ju)招銀理財(cai)10月20日公眾號，其推出自選(xuan)到(dao)賬(zhang)(zhang)(zhang)日理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品——“招睿添益（和享(xiang)）自選(xuan)到(dao)賬(zhang)(zhang)(zhang)日1A”理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品，其核心亮點是允許投(tou)資(zi)者在申(shen)(shen)購時(shi)(shi)自主設定(ding)資(zi)金的(de)預期(qi)到(dao)賬(zhang)(zhang)(zhang)日期(qi)，最(zui)早可選(xuan)擇申(shen)(shen)購日后(hou)的(de)第8個工作(zuo)日，用戶(hu)每筆申(shen)(shen)購均可獨立設置(zhi)到(dao)賬(zhang)(zhang)(zhang)日，實(shi)現多(duo)筆資(zi)金的(de)錯峰管理。此(ci)外，申(shen)(shen)購確認后(hou)，若計(ji)劃有變，支持修改到(dao)賬(zhang)(zhang)(zhang)日，資(zi)金最(zui)快T+2個工作(zuo)日到(dao)賬(zhang)(zhang)(zhang)。產(chan)(chan)(chan)品為(wei)R2中低風險等級，主要投(tou)資(zi)短期(qi)優質固收類資(zi)產(chan)(chan)(chan)，力求在控(kong)制波動(dong)的(de)同(tong)時(shi)(shi)追(zhui)求穩健收益。

【收益情況】

周度收益情況：整體上，截至10月27日，公募人民幣理(li)財產品近(jin)一周(zhou)平(ping)均凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)增長率為0.06%。其中，固定收益類、混(hun)合類理(li)財近(jin)一周(zhou)平(ping)均凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)增長率均為0.06%，而權益類近(jin)一周(zhou)平(ping)均凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)增長率則告負，為-0.7%。

現(xian)金管理(li)類(lei)產品方(fang)面，人民幣、美元(yuan)、澳元(yuan)現(xian)金類(lei)公募理(li)財七日年化收益率(lv)均(jun)值(zhi)分(fen)別為(wei)1.293%、3.730%和2.730%。（統(tong)計范圍(wei)：截至統(tong)計日成立滿一個月的現(xian)金理(li)財）

負收益情況：上(shang)周(zhou)，8.99%的人民幣公(gong)募理財產(chan)品(pin)(pin)(pin)（理財公(gong)司發行）近一(yi)(yi)周(zhou)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)為負，負收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)產(chan)品(pin)(pin)(pin)占比環比略(lve)有上(shang)浮(fu)。具體來(lai)(lai)看，近一(yi)(yi)周(zhou)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)為負的固定收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)類、混合類、權益(yi)(yi)(yi)類理財產(chan)品(pin)(pin)(pin)比例分別為7.73%、28.77%、61.82%。環比來(lai)(lai)看，固收(shou)(shou)產(chan)品(pin)(pin)(pin)近一(yi)(yi)周(zhou)負收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)產(chan)品(pin)(pin)(pin)占比有所上(shang)升，而混合類、權益(yi)(yi)(yi)類產(chan)品(pin)(pin)(pin)負收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)占比均下降。

【行業熱點】

三季度末銀行理財市場存續規模32.13萬億元，同比增加9.42%

銀行(xing)業理財登記托管(guan)中心近日發(fa)布《中國銀行(xing)業理財市(shi)場季度報告（2025年三季度）》。報告顯示，截至2025年三季度末(mo)，全市(shi)場共(gong)存續(xu)產品4.39萬只，同比(bi)(bi)增加(jia)10.01%；存續(xu)規模(mo)32.13萬億(yi)元(yuan)，同比(bi)(bi)增加(jia)9.42%。其中，理財公司理財產品存續(xu)規模(mo)占(zhan)全市(shi)場的比(bi)(bi)例達到91.13%。

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