21世紀經濟報道記者  陳植  上海報道

央(yang)行數(shu)字貨幣(bi)（CBDC）的跨境支付又取得新進(jin)展。

1月(yue)底，阿聯酋與中(zhong)國共同啟動多邊央行數字(zi)貨(huo)幣橋(qiao)(qiao)平臺（下(xia)稱貨(huo)幣橋(qiao)(qiao)平臺），并直接與中(zhong)國銀行開展價值5000萬迪拉姆(mu)(mu)的首(shou)筆數字(zi)迪拉姆(mu)(mu)跨境支付(fu)交易，這是貨(huo)幣橋(qiao)(qiao)平臺自2022年(nian)完成(cheng)一期試點后，首(shou)次進行實時(shi)支付(fu)。

與此同時(shi)，中國銀行在阿聯酋的分支機(ji)構也利用貨(huo)幣橋(qiao)平(ping)臺，成功完成阿聯酋境內首筆數字(zi)人(ren)民幣跨境匯款交易。

在(zai)業內人士看來，這是繼(ji)去年底(di)新(xin)加坡(po)開(kai)展(zhan)中新(xin)兩國(guo)旅(lv)客(ke)使用數字(zi)人民幣(bi)在(zai)新(xin)加坡(po)和中國(guo)進行旅(lv)游(you)消費試(shi)點后，數字(zi)人民幣(bi)在(zai)跨境支(zhi)付領域取得的一(yi)大新(xin)突破(po)。

“相比新加坡的(de)上述試(shi)點(dian)側重(zhong)于(yu)零售(shou)場景(jing)的(de)跨(kua)境(jing)央行(xing)數字(zi)貨(huo)幣支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)，此次阿(a)聯(lian)酋與(yu)中國的(de)跨(kua)境(jing)數字(zi)央行(xing)貨(huo)幣支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)，可能圍(wei)繞跨(kua)境(jing)B2B場景(jing)展(zhan)開。”一位數字(zi)貨(huo)幣業(ye)內(nei)人士(shi)指(zhi)出。由于(yu)跨(kua)境(jing)B2B場景(jing)的(de)央行(xing)數字(zi)貨(huo)幣支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)金額更(geng)高(gao)，將更(geng)大(da)程度考驗兩(liang)國央行(xing)在(zai)CBDC跨(kua)境(jing)支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)方面的(de)“無損”、“合(he)規”與(yu)“互通(tong)”磨合(he)能力。

記者(zhe)獲悉(xi)，圍繞央行數字貨幣的跨境支付(fu)，中國與阿聯酋(qiu)已(yi)共(gong)同探索約3年時間(jian)。

2021年2月(yue)，中(zhong)國人(ren)民銀(yin)行(xing)(xing)與香港(gang)金(jin)管(guan)局(ju)、泰國及阿(a)聯(lian)(lian)酋央(yang)(yang)行(xing)(xing)宣布聯(lian)(lian)合發(fa)起多(duo)邊央(yang)(yang)行(xing)(xing)數字貨幣橋研究(jiu)項(xiang)目（Multi-CBDC Bridge），旨在(zai)探索利(li)用批發(fa)型央(yang)(yang)行(xing)(xing)數字貨幣（CBDC）提升(sheng)跨境支付(fu)效率。

具體而(er)言，貨幣(bi)(bi)橋(qiao)平(ping)臺(tai)(tai)是基于(yu)分(fen)布式賬(zhang)本(ben)技術（DLT）建立(li)的(de)(de)(de)多邊跨(kua)境(jing)(jing)支付(fu)平(ping)臺(tai)(tai)，所有(you)參與者(zhe)使用一個同(tong)步、實時更新的(de)(de)(de)賬(zhang)本(ben)。多國央(yang)(yang)行(xing)可以在這個平(ping)臺(tai)(tai)發行(xing)各自的(de)(de)(de)中央(yang)(yang)銀(yin)行(xing)數字(zi)貨幣(bi)(bi)，并進行(xing)央(yang)(yang)行(xing)數字(zi)貨幣(bi)(bi)的(de)(de)(de)兌換。但(dan)企業不直接加(jia)入平(ping)臺(tai)(tai)，而(er)是通過委(wei)托(tuo)平(ping)臺(tai)(tai)上的(de)(de)(de)商業銀(yin)行(xing)，基于(yu)真(zhen)實跨(kua)境(jing)(jing)貿易背景完成央(yang)(yang)行(xing)數字(zi)貨幣(bi)(bi)的(de)(de)(de)跨(kua)境(jing)(jing)支付(fu)。

通過一段時間的探索，相關(guan)央行共同設定了央行數字貨幣跨境支付(fu)領域的“無損”、“合規”與“互(hu)通”三(san)大原則(ze)。

所謂“無(wu)損原則”，是央(yang)行數(shu)(shu)字(zi)貨(huo)(huo)幣(bi)應當促進國際貨(huo)(huo)幣(bi)體系(xi)的(de)健康發展和金融的(de)穩定，一(yi)國的(de)數(shu)(shu)字(zi)貨(huo)(huo)幣(bi)不應該損害(hai)其他(ta)央(yang)行的(de)貨(huo)(huo)幣(bi)主權和貨(huo)(huo)幣(bi)政策(ce)獨立性。

合規原則，是指(zhi)央(yang)行數字貨幣應(ying)當遵守各國關于(yu)外匯管理、資本管理等(deng)方(fang)面(mian)的法(fa)律法(fa)規，符(fu)合反(fan)洗錢、反(fan)恐怖融資等(deng)方(fang)面(mian)的監(jian)管要(yao)求，做到信息流和資金流的匹配(pei)。

互通(tong)原則，主要是央行數字貨幣可以充分復用現有基礎(chu)設(she)(she)施，利用金融(rong)科技(ji)手段，以實現不同法定數字貨幣系統間，以及(ji)其(qi)與傳統金融(rong)市場基礎(chu)設(she)(she)施間的互聯(lian)互通(tong)。

期間，相關央(yang)行(xing)也開(kai)展了一系列小范圍(wei)的央(yang)行(xing)數字貨幣跨(kua)境支(zhi)付測(ce)試。比如2022年8月15日(ri)-9月23日(ri)期間，貨幣橋平臺進行(xing)為期6個星期的試運營，共有四個國家約20家銀行(xing)參與。貨幣橋平臺促成逾160筆跨(kua)境支(zhi)付、外(wai)匯交(jiao)易(yi)及同步交(jiao)收等(deng)交(jiao)易(yi)，交(jiao)易(yi)價(jia)值約2200萬美元。

“此次阿(a)聯酋向中(zhong)國成(cheng)功跨(kua)(kua)境(jing)支付5000萬數(shu)字(zi)迪拉姆，表明(ming)兩國在(zai)跨(kua)(kua)境(jing)B2B場景的(de)數(shu)字(zi)央(yang)行(xing)貨(huo)幣(bi)支付結算(suan)方面已形(xing)成(cheng)相(xiang)當成(cheng)熟可靠的(de)無(wu)損、合規、互通操作機制，且(qie)央(yang)行(xing)數(shu)字(zi)貨(huo)幣(bi)跨(kua)(kua)境(jing)支付兌換結算(suan)的(de)金融基礎設施(shi)與配套(tao)系統已相(xiang)當完善(shan)”上述(shu)數(shu)字(zi)貨(huo)幣(bi)業內人士指出(chu)。

在他(ta)看來，此次兩(liang)國之間的(de)數字迪拉(la)姆跨境支付流程(cheng)分成四大步(bu)驟：

首先是“上(shang)橋”數字迪(di)拉(la)(la)姆(mu)(mu)。基于互通原則(ze)，阿聯酋央行將(jiang)數字迪(di)拉(la)(la)姆(mu)(mu)系統與(yu)貨幣(bi)橋平臺節點互聯，當地(di)(di)商業銀行則(ze)可以(yi)從本地(di)(di)數字迪(di)拉(la)(la)姆(mu)(mu)錢(qian)包將(jiang)數字迪(di)拉(la)(la)姆(mu)(mu)轉(zhuan)移到其貨幣(bi)橋多(duo)幣(bi)種錢(qian)包。

其次是完成跨境支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)。即阿聯(lian)酋相關銀(yin)行在貨幣(bi)(bi)橋(qiao)平臺發(fa)(fa)起一筆跨境支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)，將5000萬數字迪(di)拉(la)姆(mu)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)到中國央行的貨幣(bi)(bi)橋(qiao)平臺多幣(bi)(bi)種(zhong)錢(qian)包。基于合規原則，上述支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)指令(ling)發(fa)(fa)起后(hou)，系統先(xian)自動(dong)根據(ju)雙方(fang)央行配置的規則進行權限及(ji)限額檢查，其次要求(qiu)發(fa)(fa)送(song)方(fang)進行合規及(ji)反(fan)洗錢(qian)檢查并確認發(fa)(fa)送(song)交(jiao)易(yi)，隨(sui)后(hou)這筆數字迪(di)拉(la)姆(mu)資金通過區(qu)塊(kuai)鏈送(song)達(da)中國央行貨幣(bi)(bi)橋(qiao)平臺節點。

再次(ci)是外(wai)匯兌(dui)換(huan)(huan)同步交(jiao)收，即在收到(dao)數字(zi)(zi)迪(di)拉(la)姆后(hou)，中國銀(yin)行(xing)在貨幣橋平臺與相關金融機構(gou)進(jin)行(xing)外(wai)匯兌(dui)換(huan)(huan)同步交(jiao)收（PvP），將數字(zi)(zi)迪(di)拉(la)姆迅(xun)速(su)兌(dui)換(huan)(huan)為數字(zi)(zi)人民幣。

最后(hou)是數(shu)(shu)字(zi)人民幣(bi)(bi)“下(xia)橋”。由中國銀行(xing)向中國央行(xing)發起下(xia)橋數(shu)(shu)字(zi)人民幣(bi)(bi)請求，等數(shu)(shu)字(zi)貨幣(bi)(bi)“下(xia)橋”后(hou)，銀行(xing)迅(xun)速(su)向收(shou)款企業劃轉相關(guan)資金(jin)。

在(zai)他看來，隨著上述(shu)操作流程日益成熟(shu)完善，加之中(zhong)國(guo)與(yu)中(zhong)東國(guo)家(jia)的跨(kua)境(jing)B2B貿易規模持(chi)續(xu)增長，未來更多企業(ye)或通過央行數字貨幣開展跨(kua)境(jing)貿易支付兌換結算。

記者獲悉，相比現有(you)的(de)跨(kua)境(jing)支(zhi)(zhi)付體系(xi)需(xu)要通(tong)過一家或多家代(dai)理(li)銀(yin)行，導致支(zhi)(zhi)付鏈路長且費(fei)用高，基于貨幣(bi)橋平臺的(de)央行數字貨幣(bi)跨(kua)境(jing)支(zhi)(zhi)付模式，令銀(yin)行可以在無(wu)損、合規的(de)情況下大幅提升交易效率并(bing)有(you)效降低(di)(di)跨(kua)境(jing)支(zhi)(zhi)付成本。根(gen)據貨幣(bi)橋平臺的(de)真實交易經(jing)驗，數字貨幣(bi)的(de)跨(kua)境(jing)支(zhi)(zhi)付交易成本可以降低(di)(di)至少50%。

此外，央行(xing)數(shu)字貨幣跨境支付(fu)的普及，有助于推動兩國的跨境貿(mao)易本幣結(jie)算，一方面給(gei)廣大企業減(jian)輕雙次換匯(hui)的匯(hui)兌(dui)風險，另一方面也能(neng)減(jian)少(shao)跨境貿(mao)易場景對美元結(jie)算的依賴度，降低(di)企業貿(mao)易融資相關的財務成本與匯(hui)率風險。

阿(a)聯酋政府表示，阿(a)聯酋央行(xing)(xing)的(de)(de)數字貨幣戰(zhan)略在第一階段需實現以下(xia)三個目標(biao)：一是(shi)mBridge平臺成功試(shi)運行(xing)(xing)，促(cu)進(jin)國(guo)際貿(mao)易中的(de)(de)跨境CBDC交易；二是(shi)促(cu)進(jin)與(yu)印度的(de)(de)“雙邊CBDC橋(qiao)”的(de)(de)概念驗證(zheng)和(he)試(shi)點；三是(shi)促(cu)進(jin)阿(a)聯酋國(guo)內(nei)CBDC發行(xing)(xing)的(de)(de)概念驗證(zheng)工作，涵(han)蓋批(pi)發和(he)零售(shou)領(ling)域。

在(zai)業內人士(shi)看來(lai)，隨(sui)著阿聯酋成功(gong)向中(zhong)國(guo)跨境支付5000萬(wan)數字迪(di)拉姆，其第一(yi)個目(mu)標有望(wang)取得(de)良好(hao)成果。

記者(zhe)注(zhu)意到，目前(qian)中(zhong)國(guo)與阿聯(lian)酋(qiu)在央行(xing)(xing)數字貨(huo)幣(bi)等金(jin)融領域的合作日益緊(jin)密。去(qu)年11月(yue)，中(zhong)國(guo)央行(xing)(xing)與阿聯(lian)酋(qiu)央行(xing)(xing)高層簽署《關(guan)于加強央行(xing)(xing)數字貨(huo)幣(bi)合作的諒解備忘錄》，這將推動數字人民(min)幣(bi)在跨(kua)境貿易場景取得(de)更廣泛的應用。