21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道   3月(yue)2日，上海銀(yin)行發布2021年業(ye)績快(kuai)報(bao)。截至2021年12月(yue)末，該行資產總額達2.65萬億元(yuan)，同比增(zeng)長7.76％。盈利能(neng)力方(fang)面，截至2021年12月(yue)末，實現營業(ye)收(shou)入562.30億元(yuan)，同比增(zeng)長10.81％；歸屬于母公司股東的(de)凈利潤220.42億元(yuan)，同比增(zeng)長5.54％。

至此已經(jing)有22家銀行(xing)披露了業(ye)績(ji)快報，且全部實現預喜，其中有19家的(de)歸(gui)屬(shu)母(mu)公司(si)股東凈(jing)利潤(run)增(zeng)速達(da)到兩位數。蘇州銀行(xing)在目前已經(jing)公布業(ye)績(ji)快報的(de)銀行(xing)中，業(ye)績(ji)表現最為亮眼，歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)增(zeng)速超過30%。

19家銀行凈利潤增速超過2位數

數據顯示(shi)，截至(zhi)2021年(nian)(nian)12月末，上(shang)(shang)海銀行客戶貸款和(he)墊款總(zong)(zong)(zong)額1.22萬億(yi)元(yuan)，較上(shang)(shang)年(nian)(nian)末增(zeng)長(chang)11.44％，占資產總(zong)(zong)(zong)額比(bi)(bi)重46.12％，較上(shang)(shang)年(nian)(nian)末提高(gao)1.52個(ge)百分(fen)點(dian)。存款總(zong)(zong)(zong)額1.45萬億(yi)元(yuan)，較上(shang)(shang)年(nian)(nian)末增(zeng)長(chang)11.81％，占負(fu)債總(zong)(zong)(zong)額比(bi)(bi)重59.26％，較上(shang)(shang)年(nian)(nian)末提高(gao)2.15個(ge)百分(fen)點(dian)。

資(zi)產(chan)質量方面，截至2021年(nian)12月末，上海銀行不良貸款(kuan)率1.25％，同比上升0.03個百(bai)(bai)分(fen)點(dian)(dian)；撥備覆蓋率301.13％，同比下(xia)降20.25個百(bai)(bai)分(fen)點(dian)(dian)。

至此已經有22家銀行披露了業績快報，且全部實現預喜，其中有19家的歸屬母公司股東凈利潤增速達到兩位數。蘇州銀行在目前已經公布業績快報的銀行中，業績表現最為亮眼。

1月11日晚間江蘇銀行發布的業績快報顯示，該行2021年全年實現營收637.71億元，同比增長22.58%；歸屬于該行股東的凈利潤196.94億元，同比增長30.72%，為已披露業績快報的銀行中凈利潤增速唯一超過三成的。

業績高增的(de)同時(shi)，江(jiang)蘇(su)銀(yin)行不(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)款率、不(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)款余額實現雙降。 光大(da)證券的(de)研報顯示，截至(zhi)(zhi)2021年(nian)(nian)末，江(jiang)蘇(su)銀(yin)行不(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)款余額在(zai)151億(yi)元左右(you)，環(huan)比減少(shao)2億(yi)元左右(you)，不(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)款率為1.08%，同比、環(huan)比分(fen)別(bie)下(xia)降24bp、4bp，自2020年(nian)(nian)下(xia)半年(nian)(nian)以來(lai)不(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)款率逐季改善態(tai)勢明顯。撥(bo)備(bei)覆蓋率環(huan)比提升(sheng)12.19個百分(fen)點(dian)至(zhi)(zhi)307.7%，撥(bo)貸(dai)(dai)比環(huan)比提升(sheng)約(yue)0.04百分(fen)點(dian)至(zhi)(zhi)3.34%，公司風險抵補(bu)能(neng)力進(jin)一(yi)步(bu)增強。

從歸母凈利潤規模來看，招商銀行歸母凈利潤規模居首。2021年，招商銀(yin)行實現營業收入3312.34億元，同比(bi)增長(chang)(chang)14.03%；歸母(mu)凈利潤1199.22億元，同比(bi)增長(chang)(chang)23.2%。

銀(yin)河證券分析師張一緯表(biao)示(shi)，該公司(si)營收(shou)與凈(jing)利(li)(li)增(zeng)(zeng)速均優于2021年前三季度(du)水平，預計(ji)與利(li)(li)息凈(jing)收(shou)入(ru)改善、非(fei)息收(shou)入(ru)高(gao)增(zeng)(zeng)以及撥備計(ji)提減少(shao)有關。2021年，公司(si)實現利(li)(li)息凈(jing)收(shou)入(ru)和非(fei)利(li)(li)息凈(jing)收(shou)入(ru)2039.19億元(yuan)和1273.15億元(yuan)，同(tong)比分別增(zeng)(zeng)長10.21%和20.73%。

“在資(zi)產(chan)穩步擴張時，招商銀行的(de)資(zi)產(chan)質量(liang)(liang)保持(chi)(chi)優(you)勢。截(jie)至(zhi)2021年(nian)(nian)末(mo)，公司(si)不良(liang)率為0.91%，較(jiao)(jiao)2020年(nian)(nian)末(mo)和2021年(nian)(nian)9月末(mo)分別(bie)下降(jiang)0.16和0.02個(ge)百分點(dian)，維(wei)持(chi)(chi)同業較(jiao)(jiao)低水平，資(zi)產(chan)質量(liang)(liang)持(chi)(chi)續優(you)化(hua)。與此(ci)同時，公司(si)的(de)撥備高位釋放，對利潤實現反哺。截(jie)至(zhi)2021年(nian)(nian)末(mo)，公司(si)不良(liang)貸款撥備覆蓋率441.34%，較(jiao)(jiao)2020年(nian)(nian)末(mo)和2021年(nian)(nian)9月末(mo)分別(bie)變化(hua)3.66和-1.8個(ge)百分點(dian)。”張一緯(wei)表示。

此外(wai)，滬農商行業績快(kuai)報顯示(shi)，2021年(nian)實(shi)現(xian)凈利潤96.96億元(yuan)，同比(bi)增長18.81%。

看好銀行估值修復行情

在(zai)已披(pi)露的業績快報中，僅有(you)3家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)歸母凈利潤增(zeng)速為(wei)個(ge)位數，且均維持在(zai)5%左右，除了上述提(ti)到的上海銀(yin)行(xing)(xing)之(zhi)外，還有(you)重慶銀(yin)行(xing)(xing)和紫金(jin)銀(yin)行(xing)(xing)。

公告(gao)顯示(shi)，2021年重慶銀(yin)行實現營(ying)業收入145.15億(yi)(yi)元(yuan)，同比增加14.67億(yi)(yi)元(yuan)，增幅11.24%；利潤總額60.92億(yi)(yi)元(yuan)，同比增加3.58億(yi)(yi)元(yuan)，增幅6.24%；歸屬于上(shang)市公司股東(dong)的凈利潤46.64億(yi)(yi)元(yuan)，同比增加2.40億(yi)(yi)元(yuan)，增幅5.42%。

紫金銀行(xing)的業績(ji)快報則(ze)顯示，2021年(nian)(nian)實(shi)現營業總收入45.02億(yi)元，同(tong)(tong)比(bi)上漲0.56%；歸母凈利潤15.16億(yi)元，同(tong)(tong)比(bi)上漲5.20%。雖(sui)然業績(ji)增(zeng)速不突出，不過該行(xing)風險(xian)管控增(zeng)強。截至報告(gao)期末，該行(xing)撥(bo)備覆蓋率(lv)232%，較年(nian)(nian)初(chu)提升11.85個百分點；不良貸(dai)款(kuan)率(lv)1.45%，較年(nian)(nian)初(chu)下降(jiang)0.23個百分點。

除了業績快報之外，還有(you)兩(liang)家銀行披露了業績預(yu)告(gao)，分別是成都(dou)銀行、蘭州(zhou)銀行。其中(zhong)，成都(dou)銀行預(yu)計(ji)凈利(li)潤(run)71.1元至(zhi)75.3億元，增長幅(fu)度為18%至(zhi)25%；而(er)蘭州(zhou)銀行預(yu)計(ji)凈利(li)潤(run)增速在2.29%到9.66%。

整體來(lai)看(kan)，目(mu)前銀(yin)行(xing)板(ban)塊還(huan)是交出了令人滿意的“成績(ji)單”。多數分析(xi)師對于銀(yin)行(xing)今(jin)年(nian)的表現(xian)給出較樂(le)觀的預期。

中泰證券分析師戴(dai)志(zhi)鋒認(ren)為(wei)，板塊目前安全邊際(ji)是比較高的(de)，資產質量(liang)構(gou)筑銀行股(gu)的(de)安全邊際(ji)。預計上市(shi)銀行的(de)資產質量(liang)未(wei)來幾年都(dou)會處于穩健狀態，會構(gou)筑銀行股(gu)的(de)安全邊際(ji)。

平(ping)安證券分(fen)析師袁喆奇對(dui)銀(yin)行(xing)板塊(kuai)(kuai)給出(chu)“估值(zhi)修復(fu)仍有(you)空間，年(nian)報期(qi)關(guan)注盈利質量”的 判斷。他表示，從目前披露的業績快(kuai)報來看，2021年(nian)四季度(du)經濟(ji)下(xia)(xia)行(xing)壓力下(xia)(xia)絕(jue)大多(duo)數上市銀(yin)行(xing)基(ji)本面保持(chi)穩(wen)健，營收(shou)增(zeng)速穩(wen)中有(you)升(sheng)，資(zi)產(chan)(chan)質量總體(ti)平(ping)穩(wen)，資(zi)負兩端平(ping)穩(wen)擴張，利潤增(zeng)速維持(chi)高增(zeng)。展望2022年(nian)1季度(du)，穩(wen)增(zeng)長政(zheng)策的逐步落地有(you)望對(dui)銀(yin)行(xing)基(ji)本面構成(cheng)支撐，目前板塊(kuai)(kuai)靜態(tai)估值(zhi)水平(ping)僅0.64倍，仍處(chu)于歷史絕(jue)對(dui)低位，安全邊際(ji)充(chong)分(fen)，仍然看好對(dui)經濟(ji)和(he)銀(yin)行(xing)資(zi)產(chan)(chan)質量過度(du)悲觀預期(qi)企穩(wen)修復(fu)下(xia)(xia)板塊(kuai)(kuai)的估值(zhi)修復(fu)機(ji)會。