21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道 險資正在與銀行、地產股告(gao)別？12月8日(ri)晚(wan)間，金(jin)地集(ji)團發布關(guan)于持(chi)股5%以上股東權(quan)益變動的提示性公(gong)(gong)告(gao)。公(gong)(gong)告(gao)顯示，自2021年11月13日(ri)至今，信息(xi)披露義(yi)務人大家人壽保(bao)險股份(fen)有限公(gong)(gong)司(si)累計減持(chi)公(gong)(gong)司(si)股份(fen)比例達到5%；權(quan)益變動后，其持(chi)有金(jin)地集(ji)團股份(fen)比例下降至10.43%。

這只(zhi)是險資拋(pao)售的(de)一個縮影，今年以來，向來偏愛(ai)銀行、地(di)(di)產(chan)(chan)板塊的(de)險資瘋狂清貨(huo)，除了金地(di)(di)集團，萬科(ke)A、金融街、陽光(guang)城等龍頭地(di)(di)產(chan)(chan)股也被加速(su)減(jian)持。

此(ci)外(wai)，銀行(xing)股(gu)也成(cheng)為減持(chi)重災區，農行(xing)、中行(xing)、郵儲(chu)銀行(xing)和(he)杭州銀行(xing)都被險資不同程度的減持(chi)。

減持房地產“壯士斷腕”？

11月13日至今，大家人壽(shou)已累計(ji)(ji)減持金(jin)地(di)(di)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)股份2.26億股，占金(jin)地(di)(di)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)總股本比(bi)例達5%，權益變動后，其持有公司股份比(bi)例下降至10.43%。以金(jin)地(di)(di)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)在(zai)此期間的交易均(jun)價10.85元(yuan)計(ji)(ji)算，本次減持累計(ji)(ji)套(tao)現約25億元(yuan)。大家人壽(shou)對金(jin)地(di)(di)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)持股已經接近10年。

逃離房地產似乎成(cheng)了(le)(le)險資共同的選擇。除(chu)了(le)(le)大家人(ren)壽“甩賣”金地集團之(zhi)外(wai)。中國人(ren)壽對萬科A連續減持(chi)5個(ge)季(ji)度， 持(chi)股比(bi)例從(cong)2.16%降至0.73%，下降幅(fu)度達到66.2%。此外(wai)中國人(ren)壽還減持(chi)了(le)(le)招商蛇口。

而泰康人壽、君康人壽、和諧健(jian)康等(deng)險企(qi)均對持有的(de)地產股(gu)進行(xing)不(bu)同幅度的(de)減(jian)持，在被減(jian)持的(de)房企(qi)中，不(bu)乏金融街、陽光(guang)城、首開(kai)股(gu)份等(deng)頭部房企(qi)。

2021年(nian)(nian)11月15日，金融街公告稱，股(gu)東大家人(ren)(ren)壽近(jin)期累計減(jian)持8421萬(wan)股(gu)公司股(gu)份(fen)，合計減(jian)持比例(li)(li)2.82%，減(jian)持后(hou)股(gu)份(fen)數量為(wei)3.37億(yi)股(gu)，最(zui)新(xin)持股(gu)比例(li)(li)為(wei)11.29%。早(zao)在今年(nian)(nian)9月6日至8日，大家人(ren)(ren)壽還曾通過(guo)集中競價的方(fang)式，累計減(jian)持2981萬(wan)股(gu)，占金融街總股(gu)本的0.99%。

10月29日，金融(rong)街(jie)公(gong)告稱(cheng)，2021年第三季(ji)度，金融(rong)街(jie)營業(ye)收入41.93億(yi)(yi)元，同比減(jian)少(shao)9.84%；歸屬于(yu)上市公(gong)司(si)(si)股(gu)東的凈利潤(run)5.1億(yi)(yi)元，同比減(jian)少(shao)22.49%；歸屬于(yu)上市公(gong)司(si)(si)股(gu)東的扣(kou)除非經常(chang)性損(sun)益的凈利潤(run)虧損(sun)1545.99萬元，同比減(jian)少(shao)103.83%。

在保險(xian)(xian)(xian)(xian)資管公司(si)人士看來，此前在2019年(nian)下半年(nian)，10年(nian)期國債收益率下行(xing)，地產(chan)股流動(dong)性好、估值偏低、盈利穩(wen)健且(qie)具有較高股息(xi)率，被險(xian)(xian)(xian)(xian)資認(ren)為(wei)(wei)是風險(xian)(xian)(xian)(xian)可(ke)控的(de)“長坡厚雪”。于是，以中國平(ping)安為(wei)(wei)首(shou)的(de)大批(pi)險(xian)(xian)(xian)(xian)資，先后通過各種方(fang)式(shi)成(cheng)為(wei)(wei)了各大房企的(de)股東(dong)，“保險(xian)(xian)(xian)(xian)+地產(chan)”似乎(hu)成(cheng)為(wei)(wei)最(zui)佳拍檔(dang)。

克而瑞發布的2020年(nian)房企(qi)銷售排行(xing)看(kan)，前20名房企(qi)中，有9家企(qi)業(ye)的主(zhu)要股東為保險企(qi)業(ye)。

不過在(zai)“房(fang)(fang)(fang)(fang)住不炒”疊加“三道(dao)紅線”及個人房(fang)(fang)(fang)(fang)貸壓縮等多層面因素影響(xiang)下，房(fang)(fang)(fang)(fang)企內外融資(zi)通道(dao)均被(bei)戴上“緊箍(gu)咒”。特別(bie)是某大(da)型房(fang)(fang)(fang)(fang)企債(zhai)務(wu)出現違約之后，房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)一下子從“香餑餑”變成“臭山芋”。今年以(yi)來年房(fang)(fang)(fang)(fang)企累計(ji)違約債(zhai)券規模超過500億元，10余家(jia)中國上市房(fang)(fang)(fang)(fang)企的(de)信用評(ping)級(ji)(ji)級(ji)(ji)別(bie)或評(ping)級(ji)(ji)展望(wang)被(bei)接(jie)連下調，這在(zai)蓬(peng)勃了近20年房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)發展史上是絕(jue)無僅有的(de)。

險資減持房地產“壯士(shi)斷(duan)腕”？多位(wei)業內人士(shi)表示，“政策(ce)變(bian)化及(ji)導向”讓房地產市場潛(qian)在信(xin)用(yong)風險上升。

華(hua)安財險黨委副書(shu)記饒雪剛認為，在“房住不炒(chao)”主基調下，房地(di)產監管(guan)不斷趨嚴，行業景氣度下降，融資收緊，給房企償債能力(li)帶(dai)來沖擊。

銀行也成撤離重災區

除了地產(chan)之外，銀行股也(ye)成(cheng)險(xian)資撤(che)離(li)的(de)重災(zai)區。11月(yue)30日(ri)，中國人壽保險(xian)(集團(tuan))公司減持(chi)(chi)農業銀行1500萬股，每股作價2.5766港元，總金額為(wei)3864.9萬港元。減持(chi)(chi)后最新(xin)(xin)持(chi)(chi)股數(shu)目約(yue)為(wei)18.39億股，最新(xin)(xin)持(chi)(chi)股比例為(wei)5.98%。

今年以來，中國(guo)人壽(shou)已累計(ji)減(jian)持約(yue)15.7億股農行H股。以區間成交均價估算，累計(ji)變現約(yue)45億港元(yuan)。

中國人壽(shou)(shou)今(jin)年一直保持(chi)較高強度的減持(chi)動作(zuo)，除了農行(xing)H股之(zhi)外，今(jin)年8月至10月，中國人壽(shou)(shou)還累計(ji)減持(chi)8.76億股工商銀(yin)(yin)行(xing)H股股份，累計(ji)減持(chi)金額(e)約(yue)38億港元，以及郵儲(chu)銀(yin)(yin)行(xing)、中國銀(yin)(yin)行(xing)、杭(hang)(hang)州(zhou)銀(yin)(yin)行(xing)等。此外，太保人壽(shou)(shou)也減持(chi)了杭(hang)(hang)州(zhou)銀(yin)(yin)行(xing)。

此前(qian)，民生銀行在(zai)(zai)今年5月公(gong)告，華夏(xia)人(ren)壽將在(zai)(zai)未來12個(ge)月內在(zai)(zai)合(he)(he)法(fa)、合(he)(he)規且不(bu)違背相(xiang)關(guan)規則(ze)和承諾的前(qian)提下，選(xuan)擇合(he)(he)適的時機減持(chi)不(bu)超(chao)過(guo)民生銀行總股(gu)本4.91%的股(gu)份。截至4月29日，華夏(xia)人(ren)壽持(chi)有民生銀行A股(gu)約(yue)17.34億股(gu)，H股(gu)約(yue)4.15億股(gu)，合(he)(he)計約(yue)21.49億股(gu)，占民生銀行全部已發行股(gu)份總數的4.91%。

對(dui)(dui)于(yu)險資(zi)的(de)撤離，光大銀(yin)行(xing)(xing)(xing)分析師(shi)周茂(mao)華認為，整體來(lai)看，險資(zi)對(dui)(dui)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)未來(lai)發(fa)展前景并未看淡(dan)，隨著經濟的(de)穩步復蘇，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)資(zi)產和盈利前景偏向(xiang)樂觀，在全(quan)球金(jin)融市場波動加劇的(de)背景下，低估(gu)值、高股(gu)息(xi)的(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)板塊對(dui)(dui)于(yu)穩健價值型投資(zi)者仍極具(ju)吸引力。

也(ye)有分析認為(wei)，險(xian)資今(jin)年(nian)的(de)大撤離，可(ke)能(neng)是因(yin)為(wei)今(jin)年(nian)保險(xian)行業整體(ti)承壓(ya)，所以(yi)選擇(ze)暫時落(luo)袋，保存實力(li)。