21世紀經濟報道記者李域  深圳報道 

位于(yu)北(bei)京市西城區金融街19號的中國證(zheng)監會(hui)迎來新一(yi)任掌門人。

2月7日，中(zhong)共中(zhong)央(yang)決定，任命吳清為(wei)證(zheng)監會(hui)黨(dang)委(wei)書(shu)記，免去易會(hui)滿的黨(dang)委(wei)書(shu)記職務。國務院決定，任命吳清為(wei)證(zheng)監會(hui)主(zhu)席，免去易會(hui)滿主(zhu)席職務。

相(xiang)較于(yu)歷任證(zheng)監(jian)會(hui)主(zhu)席，吳清本人具有深厚的證(zheng)監(jian)系統背景，這一(yi)次調任，也是其(qi)第三次進入(ru)證(zheng)監(jian)系統擔任要職(zhi)。

現年58歲(sui)的吳清(qing)，在過去三十余(yu)載職業生(sheng)涯中，曾擔任(ren)中國證監會機構(gou)部主任(ren)、風(feng)險處置辦(ban)主任(ren)，期間因(yin)處理(li)問(wen)題證券公(gong)司(si)風(feng)險、嚴(yan)打老鼠倉的作為(wei)，給(gei)市場留下了作風(feng)強(qiang)毅的印象。

2010年(nian)底，作為央地互動交流的(de)干部，吳清調(diao)任(ren)至上(shang)海(hai)，隨(sui)后相繼擔任(ren)上(shang)海(hai)市(shi)(shi)(shi)虹口(kou)區區長(chang)(chang)、區委(wei)書記(ji)(ji)，上(shang)海(hai)證(zheng)券交易所黨委(wei)書記(ji)(ji)、理事長(chang)(chang)，上(shang)海(hai)市(shi)(shi)(shi)副(fu)(fu)市(shi)(shi)(shi)長(chang)(chang)、常務副(fu)(fu)市(shi)(shi)(shi)長(chang)(chang)，上(shang)海(hai)市(shi)(shi)(shi)委(wei)副(fu)(fu)書記(ji)(ji)、政法委(wei)書記(ji)(ji)等職。

滬(hu)上(shang)十三(san)載，在上(shang)海虹(hong)口(kou)區任(ren)(ren)職期間，吳(wu)清重視發展金融(rong)業，力推(tui)虹(hong)口(kou)區成為上(shang)海金融(rong)業重要的聚集地之一。隨(sui)后第(di)二次進入證監系統，出任(ren)(ren)上(shang)海證券交易所(suo)黨委書記、理事長，在此期間，不斷(duan)完善上(shang)交所(suo)發行(xing)上(shang)市(shi)融(rong)資功能，深(shen)入推(tui)進“新藍籌”行(xing)動，支持(chi)實體(ti)經濟發展。擔任(ren)(ren)上(shang)海副市(shi)長時，吳(wu)清還曾走上(shang)直播(bo)臺，為新技術新產品首秀帶(dai)貨。

在資深(shen)證(zheng)券人(ren)士看(kan)來，吳清懂得借助證(zheng)券、基金(jin)等金(jin)融機(ji)構力量反哺實體經(jing)濟，與機(ji)構亦能很好合作。

而今，吳清第三次進入證(zheng)(zheng)監系統，出任第十任證(zheng)(zheng)監會主席，恰逢(feng)證(zheng)(zheng)監會調整為(wei)國務(wu)院直屬機構，在機構性(xing)質變化同時，保障了證(zheng)(zheng)券(quan)監管行(xing)政(zheng)執法(fa)效能。為(wei)了強(qiang)化資本市場監管職責，還將企業債(zhai)券(quan)發行(xing)審(shen)核職責劃入證(zheng)(zheng)監會，由證(zheng)(zheng)監會統一(yi)負責公(gong)司(si)(企業)債(zhai)券(quan)發行(xing)審(shen)核工作。

國際投(tou)行高盛全球(qiu)投(tou)資(zi)研究(jiu)部宏(hong)觀經(jing)濟研究(jiu)團隊認(ren)為國務院(yuan)機(ji)構改革方案體現了中國政策(ce)(ce)決策(ce)(ce)層未來幾(ji)年(nian)的(de)工作重點，保(bao)留中國證監會并將其調整為國務院(yuan)直(zhi)屬機(ji)構顯示(shi)，中國領(ling)導層關(guan)注股票市場的(de)發展，希望擴大直(zhi)接融資(zi)，優化資(zi)本(ben)配置并減緩債務累積(ji)。

“任重而(er)道遠(yuan)者,不擇(ze)地(di)而(er)息”，在這場中國資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場改(gai)革(ge)的接(jie)力跑(pao)中，實(shi)(shi)施全面(mian)注冊制的關鍵一步(bu)業已完成(cheng)，但(dan)接(jie)下(xia)來更為重要的是如(ru)何(he)實(shi)(shi)現注冊制改(gai)革(ge)紅利(li)的全面(mian)落(luo)實(shi)(shi)，包(bao)括如(ru)何(he)借助資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場實(shi)(shi)現高質(zhi)量(liang)發(fa)展(zhan)，支持硬科技企業發(fa)展(zhan)，解決“卡脖子”問題；如(ru)何(he)提高直(zhi)接(jie)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)比例，改(gai)善融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)結構，助力消解金融(rong)(rong)風(feng)險(xian)；如(ru)何(he)優化退(tui)市(shi)(shi)(shi)機制，實(shi)(shi)現資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場形成(cheng)優勝(sheng)劣汰的良性循環，同時管控好大(da)量(liang)退(tui)市(shi)(shi)(shi)對應的風(feng)險(xian)問題等。

接(jie)棒者吳清執(zhi)掌證監會后，面對新挑戰將如(ru)何(he)解決問題，股市又將怎么走？值得(de)期(qi)待。 

首位有證監系統履歷的主席：金融監管不能留有縫隙

吳清(qing)是首位有著深(shen)厚證監(jian)系(xi)統背(bei)景(jing)的證監(jian)會主席，打破(po)了(le)銀行系(xi)高管執掌證監(jian)會的傳(chuan)統。

在中(zhong)國證監會前九任主席中(zhong)，包括劉鴻(hong)儒、周道炯、周正慶、周小川、尚福林、郭樹清(qing)、肖(xiao)鋼(gang)、劉士(shi)余(yu)和易會滿，大多在中(zhong)國人民銀行(xing)(xing)和工行(xing)(xing)、農行(xing)(xing)、中(zhong)行(xing)(xing)和建行(xing)(xing)四大國有(you)銀行(xing)(xing)有(you)過(guo)任職經歷。

公(gong)開資料顯示，1965年出(chu)生(sheng)的吳清是安(an)徽蒙(meng)城人(ren)，擁有(you)經濟(ji)學博士學位(wei)，于1989年1月參(can)加工作，歷任(ren)(ren)國家計劃委員會綜(zong)合(he)司(si)(si)干(gan)部、副(fu)主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)(ren)科(ke)員、主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)(ren)科(ke)員，國務院(yuan)證券委員會辦(ban)公(gong)室干(gan)部，曾任(ren)(ren)中國證券監督管(guan)理委員會機構部副(fu)處(chu)(chu)長、綜(zong)合(he)處(chu)(chu)處(chu)(chu)長副(fu)主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)(ren)、機構監管(guan)部副(fu)主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)(ren)、主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)(ren)、證券公(gong)司(si)(si)風險處(chu)(chu)置辦(ban)公(gong)室主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)(ren)、基金(jin)監管(guan)部主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)(ren)。

在證券業(ye)內，吳清給人的印象，是淡定平和，但(dan)對待(dai)違(wei)法行為，又作風強硬，執行力強。

2005年，吳清出任(ren)證(zheng)監(jian)會證(zheng)券(quan)公(gong)司風(feng)險處(chu)置辦公(gong)室主任(ren)，專事問題券(quan)商的風(feng)險處(chu)置。

在吳(wu)清(qing)擔任(ren)(ren)風(feng)險辦主任(ren)(ren)期(qi)間，證監會處置了(le)南方證券(quan)、閩(min)發證券(quan)、“德隆系”券(quan)商(shang)等31家違規證券(quan)公司(si)。其中(zhong)推動26家公司(si)進入司(si)法破產程(cheng)序(xu)，其余5家以其他方式完成收口。

通過幾年時(shi)間的風險處(chu)置和整(zheng)改(gai)重組，證(zheng)(zheng)券行業(ye)(ye)高達(da)2853億元的歷史遺留(liu)風險全部化解(jie)，流動性(xing)缺(que)口問題全部解(jie)決，賬(zhang)外經營全部清理或納入賬(zhang)內反映。與此同時(shi)，證(zheng)(zheng)券行業(ye)(ye)盈利能力顯著增強。即使在遭遇(yu)股(gu)市劇烈波動的2008年，證(zheng)(zheng)券行業(ye)(ye)仍然保持穩健經營。

2009年(nian)，吳清被任(ren)命為基(ji)金監管(guan)部主任(ren)，監管(guan)對象從證券公司(si)變成了(le)基(ji)金公司(si)，嚴打“老鼠倉”的(de)作(zuo)為也再(zai)次給市場留下(xia)了(le)深刻(ke)印象。

公開數(shu)據顯示，僅(jin)2009年，證監會通報共計對13家基金(jin)公司(si)進行稽查，對14名(ming)從業人員進行處罰(fa)，包(bao)括2名(ming)總經(jing)理(li)、4名(ming)副(fu)總經(jing)理(li)、4名(ming)督察長、4名(ming)基金(jin)經(jing)理(li)。

對于金融監(jian)管，吳清有一套自己的獨到思想。2009年，吳清曾在(zai)(zai)《中國證券》雜(za)志(zhi)撰文指(zhi)出，金融監(jian)管必須同時(shi)關注合(he)規性和(he)審慎(shen)性的問題，時(shi)刻防范和(he)及時(shi)處置系(xi)統(tong)(tong)風險。他認為，金融監(jian)管的基本目標無疑(yi)是保護客戶合(he)法權益和(he)維護金融系(xi)統(tong)(tong)安全(quan)，但在(zai)(zai)有效實現目標的方法上并無定規，有時(shi)找到又放(fang)棄。

他表示，金(jin)融機構(gou)的自我(wo)監管和監管意(yi)愿往(wang)往(wang)是靠不住(zhu)的，因此金(jin)融監管不能(neng)留有(you)縫(feng)隙(xi)。美國雖然有(you)復雜而(er)高成(cheng)本的監管體系，但對(dui)場外交易市場（OTC）及對(dui)沖基金(jin)等方面(mian)卻(que)疏于(yu)監管。 

滬上十三載：吳清走上直播臺，為新技術新產品首秀帶貨

2010年12月，吳清卸任基金部主任，轉而出任上海市虹口區委副書(shu)記(ji)。

在上海(hai)市虹口(kou)區(qu)任職(zhi)期(qi)間，吳清重視發展金(jin)融業，力推虹口(kou)區(qu)成為上海(hai)金(jin)融業重要的聚集地之(zhi)一，并于2013年7月升任上海(hai)市虹口(kou)區(qu)委書記。

有數據(ju)顯示(shi)，2011年以前(qian)虹(hong)口區(qu)金融企(qi)業總(zong)數僅為78家，且體(ti)量較小、利(li)潤貢(gong)獻率低(di)。而截至2015年4月底，虹(hong)口區(qu)已集聚(ju)各(ge)類金融機構1052家，管理資(zi)產總(zong)規模超過1.5萬億元人民(min)幣。

在上海(hai)虹口區工作了將(jiang)近6年之后，吳清又回到了其熟悉的證監(jian)系統，2016年5月赴上海(hai)證券交易(yi)所擔任黨委(wei)書記(ji)、理事長。

在吳清(qing)的(de)任內，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所(suo)不斷完(wan)善(shan)發(fa)行(xing)上(shang)(shang)(shang)市(shi)融資(zi)功(gong)能，深入推(tui)進“新藍(lan)籌”行(xing)動，支(zhi)持實體經濟發(fa)展。同時，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所(suo)也推(tui)進上(shang)(shang)(shang)市(shi)公司(si)并購重組，助力(li)產業(ye)結構優化(hua)升級；穩妥發(fa)展交(jiao)(jiao)易所(suo)債(zhai)券市(shi)場(chang)，緩(huan)解企業(ye)融資(zi)難融資(zi)貴(gui)問題(ti)。另(ling)外，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所(suo)也穩步發(fa)展了衍生(sheng)品與基金市(shi)場(chang)。

吳(wu)清提到，“交易(yi)所在資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)的(de)(de)最前沿，對于市(shi)場(chang)有(you)最豐富、最及(ji)時的(de)(de)數據(ju)和信息(xi)資(zi)(zi)源以及(ji)強(qiang)大(da)的(de)(de)技術力量(liang)，有(you)義務也最有(you)條(tiao)件維(wei)護(hu)市(shi)場(chang)的(de)(de)秩序(xu)和穩定，所以交易(yi)所應該(gai)優先發(fa)揮一線監管的(de)(de)職(zhi)責。”

對于(yu)“退(tui)市難(nan)”問題，吳(wu)清表示，一(yi)方面(mian)會(hui)充(chong)分考(kao)慮歷史與現實；另一(yi)方面(mian)會(hui)配合IPO常態化和重組制度的完善，堅定不移地(di)推(tui)進(jin)退(tui)市制度改革。

2018年(nian)1月16日(ri)，上(shang)海市(shi)(shi)人(ren)大官方微信公布(bu)，上(shang)海市(shi)(shi)十(shi)四屆人(ren)大常委(wei)會第(di)四十(shi)三次會議今天下午表決通過人(ren)事任(ren)(ren)免案，決定任(ren)(ren)命吳清為上(shang)海市(shi)(shi)人(ren)民政府副(fu)市(shi)(shi)長(chang)(chang)。2019年(nian)9月，吳清進入上(shang)海市(shi)(shi)委(wei)常委(wei)行(xing)列，繼(ji)續兼任(ren)(ren)副(fu)市(shi)(shi)長(chang)(chang)。2021年(nian)12月，吳清任(ren)(ren)上(shang)海市(shi)(shi)常務副(fu)市(shi)(shi)長(chang)(chang)。履新證監會之前，他任(ren)(ren)上(shang)海市(shi)(shi)委(wei)副(fu)書記(ji)(ji)、政法委(wei)書記(ji)(ji)。

上(shang)海任職期間，吳(wu)清(qing)不僅(jin)在(zai)國際金融中心建設上(shang)卓有成效，同(tong)時參與(yu)推進上(shang)海科創、高新企業的發展。

在(zai)互聯(lian)網高速騰(teng)飛的(de)(de)2015年(nian)到(dao)2017年(nian)間，上(shang)海(hai)的(de)(de)發(fa)展亦曾引發(fa)討論，特別是上(shang)海(hai)在(zai)創(chuang)新實(shi)體經濟的(de)(de)力(li)量上(shang)顯得薄弱，通過政府強有力(li)的(de)(de)持續推進(jin)，如(ru)今上(shang)海(hai)在(zai)先進(jin)制造業(ye)上(shang)的(de)(de)突破實(shi)力(li)頗引人(ren)側目。

此外，吳清(qing)還在2017年9月成功當選世界交(jiao)易所聯合會（WFE）董事會主席，這也(ye)是中國內地交(jiao)易所第一(yi)次在國際行(xing)業組織中擔任主要領(ling)導職務。

在資深(shen)證券人士看來，吳清(qing)懂得借助(zhu)證券基金等金融機構力量反(fan)哺實體經濟(ji)，與機構亦(yi)能很好合作。

值(zhi)得一提的是，在2020年上海信息消費(fei)云(yun)峰會現場(chang)，時任上海市委常委、副市長(chang)吳清(qing)走上直播臺，為(wei)數字新基建(jian)領域的新技術(shu)新產品直播帶(dai)貨(huo)。吳清(qing)“帶(dai)貨(huo)首(shou)秀(xiu)”的3件產品是來自信息消費(fei)領域體現高科技含量的上海新產品。

接棒者吳清迎新挑戰：如何實現注冊制改革紅利的全面落實 

在中國資本(ben)市場改革的接力跑(pao)中，接棒者吳清將面對(dui)多項新挑戰。

2023年3月7日，證監會重大(da)改革方案出爐，包括證監會由國務院(yuan)直屬事業(ye)單位調整為(wei)國務院(yuan)直屬機(ji)構，由證監會統一(yi)負(fu)責公司（企業(ye)）債(zhai)券發行審核(he)工作(zuo)。

高盛宏觀經濟研究團隊認為(wei)，國務(wu)院(yuan)機(ji)構(gou)改(gai)革方案體現(xian)了(le)中(zhong)國政策(ce)(ce)決策(ce)(ce)層未來幾年的(de)(de)工作重點，包括提高金融(rong)監(jian)管的(de)(de)協調性以加(jia)強(qiang)金融(rong)穩定，加(jia)速科學技術發展，以及可能通(tong)過更完(wan)善的(de)(de)數據(ju)使(shi)用及分享監(jian)管進而加(jia)強(qiang)數字安全等。保留中(zhong)國證券監(jian)督管理委員會并將其調整(zheng)為(wei)國務(wu)院(yuan)直(zhi)屬機(ji)構(gou)則(ze)顯示，中(zhong)國領導層關注股票市場的(de)(de)發展，希望擴大直(zhi)接融(rong)資，優(you)化資本配置并減緩債務(wu)累(lei)積。

事實上，在(zai)2022年12月召開(kai)的中央經濟工作會議上，對推動“科技(ji)－產業(ye)－金(jin)(jin)融”良性(xing)循環，更大力(li)度吸引和利(li)用外(wai)資，防范化解(jie)金(jin)(jin)融風(feng)險(xian)也提出明確要求(qiu)，這些與機構改革方(fang)案一起為下一階段的資本市場發展(zhan)指明了方(fang)向。

去年2月17日，醞釀已久的全面注冊制正(zheng)式公布實施，中國(guo)資(zi)本市(shi)場改革發展迎來重大里程碑，A股(gu)自此邁入(ru)一(yi)個全新的歷程。

瑞銀證券(quan)董事長錢于軍(jun)在接(jie)受21世紀經(jing)濟報道記者專訪時表示(shi)，全(quan)(quan)面(mian)注冊(ce)制的實施(shi)將對資(zi)本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)帶(dai)來深遠影響和重大意義，首(shou)先是(shi)主(zhu)板(ban)新股(gu)發(fa)行的條件進一(yi)步(bu)放(fang)寬，將有(you)助于擴(kuo)寬企(qi)(qi)業準入范圍(wei)，進一(yi)步(bu)增強資(zi)本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)的包(bao)容性，加快企(qi)(qi)業上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)融資(zi)速度，提升(sheng)直接(jie)融資(zi)比例；其次是(shi)占A股(gu)總市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)約2/3的主(zhu)板(ban)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)新股(gu)發(fa)行定價將完全(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)化，資(zi)本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)優勝劣汰的功能將得到(dao)更好的發(fa)揮，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)活力也將進一(yi)步(bu)增強；最(zui)后是(shi)全(quan)(quan)面(mian)注冊(ce)制將進一(yi)步(bu)提升(sheng)審核效率(lv)，降低企(qi)(qi)業的融資(zi)成(cheng)本(ben)，提升(sheng)新股(gu)發(fa)行效率(lv)。

與此同(tong)時，市場的(de)關注(zhu)點還有，全(quan)面(mian)注(zhu)冊制落地(di)后，企業上市渠道更加暢通，相(xiang)應地(di)退(tui)市的(de)問(wen)題，也就(jiu)是(shi)風險公司的(de)出(chu)清如(ru)何處理？

光大證券認為，退市(shi)制度(du)是注冊制優勝劣汰市(shi)場業態的必要(yao)保障，是提升上(shang)市(shi)公司整(zheng)體質(zhi)量的重(zhong)要(yao)舉(ju)措。

那么作風強硬，執行力強的新(xin)任主席(xi)將如何讓市場不(bu)再有“退市難，退得少”， 上市公司退市更加暢通，實現常態化？

當(dang)然，實現注冊制改(gai)革紅利的全面落實還包(bao)括如(ru)何借助資本市場實現高質(zhi)量發(fa)展，支持硬科技企業發(fa)展，解決“卡脖子”問(wen)題(ti)；如(ru)何提(ti)高直接融(rong)資比例，改(gai)善融(rong)資結(jie)構，助力消解金融(rong)風險(xian)。

此(ci)外(wai)，還(huan)有如(ru)何實現證監(jian)(jian)(jian)會在全面注冊制時代的角色轉變，從全能(neng)保姆式監(jian)(jian)(jian)管(guan)真正轉向“市(shi)場的歸市(shi)場、監(jian)(jian)(jian)管(guan)的歸監(jian)(jian)(jian)管(guan)”，各司其職的良性循環；如(ru)何利用(yong)注冊制改(gai)革(ge)進(jin)一(yi)步改(gai)善A股市(shi)場生態，改(gai)變牛(niu)短熊長(chang)，波動性太大的問(wen)題(ti)，讓(rang)投(tou)資(zi)者更有獲得感以及如(ru)何促進(jin)券商行業高質(zhi)量(liang)發展，打造國際(ji)一(yi)流投(tou)資(zi)銀行等(deng)資(zi)本(ben)市(shi)場長(chang)期以來(lai)的難(nan)題(ti)亟待解(jie)決。

在(zai)(zai)上(shang)海證(zheng)券交(jiao)易所(suo)(suo)擔任理事(shi)長時(shi)，吳清曾表示，服(fu)(fu)務(wu)實(shi)(shi)體經濟(ji)，就(jiu)(jiu)是資(zi)本(ben)(ben)市場的“初(chu)心(xin)”，就(jiu)(jiu)是證(zheng)券交(jiao)易所(suo)(suo)的“初(chu)心(xin)”，上(shang)交(jiao)所(suo)(suo)將(jiang)繼續多(duo)角(jiao)度、多(duo)領域、多(duo)方式服(fu)(fu)務(wu)實(shi)(shi)體經濟(ji)發展。同(tong)時(shi)，在(zai)(zai)新時(shi)期的資(zi)本(ben)(ben)市場建設中，交(jiao)易所(suo)(suo)應該更加積極地發揮(hui)好一線監管(guan)(guan)的職(zhi)(zhi)責(ze)。上(shang)交(jiao)所(suo)(suo)處在(zai)(zai)資(zi)本(ben)(ben)市場的最前(qian)沿(yan)，將(jiang)不斷發揮(hui)自身優勢，承擔一線監管(guan)(guan)職(zhi)(zhi)責(ze)，當(dang)好市場的“哨兵”。

證監會新任掌門人吳清(qing)在任內將如(ru)何突破，如(ru)何解決(jue)資本市場(chang)長期以來的難題，實現注冊制(zhi)改(gai)革紅利的全(quan)面落(luo)實，值得期待。