南方財經全媒體記者 吳霜 上海報道

11月24日，興業消費金(jin)融股份公司(si)成功發行“2023年(nian)(nian)第一期(qi)金(jin)融債券”，發行規模15億元，發行期(qi)限3年(nian)(nian)期(qi)，主(zhu)體評級及債項評級均為AAA。這是消費金(jin)融公司(si)金(jin)融債發行暫停兩年(nian)(nian)后首次開閘。

據悉(xi)，消費金融行(xing)業(ye)金融債(zhai)自2021年四季度暫停發行(xing)，今(jin)年三(san)季度，21世紀經濟報道(dao)獲(huo)悉(xi)，為支(zhi)持(chi)消費金融公司、汽車金融公司提高(gao)金融服(fu)務能力和消費信(xin)貸(dai)覆蓋面，中國人(ren)民銀行(xing)擬大力支(zhi)持(chi)上(shang)述(shu)行(xing)業(ye)頭部機構發行(xing)金融債(zhai)券(quan)和信(xin)貸(dai)資(zi)產支(zhi)持(chi)證券(quan)。

各類投資機構積極認購

記者(zhe)從業(ye)內了(le)解到，興業(ye)消費金(jin)融(rong)等頭(tou)部消金(jin)機構(gou)首(shou)批獲(huo)準發行金(jin)融(rong)債券(quan)和(he)信(xin)貸資(zi)產支持證券(quan)，發行規模預計(ji)達到500億元。

時(shi)隔(ge)兩年(nian)，興(xing)業(ye)消費(fei)(fei)金融成為首(shou)批獲準發行(xing)機構之一，并落地重啟(qi)后首(shou)單項目，預(yu)示著(zhu)消費(fei)(fei)金融公司(si)(si)的中長期融資渠道再次打開，有助于優化消費(fei)(fei)金融公司(si)(si)的負債(zhai)結構，提(ti)升(sheng)流動(dong)(dong)性匹(pi)配(pei)率(lv)，完善流動(dong)(dong)性管理體系。

公開資(zi)料顯示，此(ci)前獲批開業的(de)31家(jia)(jia)消費(fei)金(jin)融(rong)公司中(zhong)，共5家(jia)(jia)機(ji)構發(fa)行(xing)了(le)20單金(jin)融(rong)債(zhai)，發(fa)行(xing)金(jin)額合(he)計310億元(yuan)；獲批資(zi)產(chan)證(zheng)券化業務(wu)資(zi)格的(de)消費(fei)金(jin)融(rong)公司共18家(jia)(jia)，實際發(fa)行(xing)的(de)有13家(jia)(jia)，合(he)計發(fa)行(xing)67單、1128.82億元(yuan)。其中(zhong)，興業消費(fei)金(jin)融(rong)以80億金(jin)融(rong)債(zhai)、199億資(zi)產(chan)證(zheng)券化業務(wu)規模位居行(xing)業前列。

從市(shi)場反饋來看，11月上旬以來，債(zhai)(zhai)市(shi)表現總體較為平穩，且因非銀(yin)金(jin)(jin)融債(zhai)(zhai)票(piao)面利率較同期限銀(yin)行金(jin)(jin)融債(zhai)(zhai)有一定利差優勢，因此本(ben)(ben)次(ci)消金(jin)(jin)金(jin)(jin)融債(zhai)(zhai)項目吸引(yin)了銀(yin)行、理財子公司、基金(jin)(jin)、券(quan)商、財務公司等(deng)各類型投資者(zhe)參與認購，體現了資本(ben)(ben)市(shi)場對發(fa)債(zhai)(zhai)主(zhu)體經(jing)營業(ye)績、償債(zhai)(zhai)能力、發(fa)展前景以及行業(ye)地位的認可。

健全多元化融資體系，融資成本大大降低

目前，消費金(jin)融(rong)(rong)(rong)公(gong)司現有融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)渠道主要包括股東存(cun)款、同(tong)業借(jie)款、銀團貸款以(yi)及(ji)發行金(jin)融(rong)(rong)(rong)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)等。其中，金(jin)融(rong)(rong)(rong)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)因融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)期(qi)限較長(chang)、利率較低成為頭部(bu)消費金(jin)融(rong)(rong)(rong)公(gong)司的重(zhong)要融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)手(shou)段(duan)，能夠大(da)大(da)降低融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)成本。

記者(zhe)從興業(ye)消費金(jin)融(rong)了解到(dao)，成立八(ba)年以來，該(gai)公司高度重(zhong)視流動性管(guan)理和融(rong)資(zi)(zi)體(ti)系建(jian)設，成功搭建(jian)起(qi)“主(zhu)體(ti)信用”與(yu)“資(zi)(zi)產信用”相(xiang)結合(he)的“雙輪驅(qu)動”融(rong)資(zi)(zi)體(ti)系，實現了股東存款(kuan)(kuan)、同(tong)業(ye)借(jie)款(kuan)(kuan)、同(tong)業(ye)拆借(jie)、銀團貸(dai)款(kuan)(kuan)、金(jin)融(rong)債、資(zi)(zi)產證券化等可用融(rong)資(zi)(zi)工具的全(quan)覆蓋(gai)，總(zong)體(ti)融(rong)資(zi)(zi)能力居于(yu)行業(ye)前(qian)列(lie)，形(xing)成了業(ye)務與(yu)融(rong)資(zi)(zi)相(xiang)互促進的良性循環(huan)。

公(gong)開數據顯示，截至目前，興(xing)業消費金(jin)融累計(ji)獲(huo)得200多家銀行(xing)超(chao)過2300億元的(de)授信(xin)，可動(dong)用資金(jin)充足。同(tong)時 ，興(xing)業消費金(jin)融亦是(shi)行(xing)業內(nei)金(jin)融債與證(zheng)券化(hua)發行(xing)最為活躍的(de)機構(gou)之(zhi)一，迄今(jin)累計(ji)發行(xing)6單(dan)(dan)、近百億的(de)金(jin)融債券，今(jin)年初再(zai)次(ci)獲(huo)批110億元“興(xing)晴(qing)”系列個人消費貸(dai)款資產支持證(zheng)券注冊(ce)額度，累計(ji)發行(xing)10單(dan)(dan)、合計(ji)近200億元的(de)ABS，資金(jin)來源的(de)穩(wen)定性和多元化(hua)不斷(duan)提升。

融資成本降低拉動借貸成本下行，助力消費擴容升級

2023年7月28日，國(guo)家發展(zhan)改革委出(chu)臺《關于恢復和擴(kuo)大消費的措(cuo)施(shi)》，指(zhi)出(chu)恢復和擴(kuo)大消費是當前推動(dong)我國(guo)經濟持續(xu)向好的主要著力點和緊(jin)迫任務，并要求加強金(jin)融對消費領域的支持。

消(xiao)費金融(rong)公(gong)司作為消(xiao)費信貸專營機構，設立初衷即(ji)為填補中低收入人群金融(rong)服(fu)務空白、提高居(ju)民消(xiao)費能力，更(geng)應在當前階段發(fa)揮更(geng)大(da)作用。根(gen)據銀行(xing)(xing)業(ye)(ye)協會發(fa)布的行(xing)(xing)業(ye)(ye)發(fa)展報告，截至2022年(nian)末(mo)，消(xiao)費金融(rong)公(gong)司累計發(fa)放消(xiao)費貸款7.17萬億元，服(fu)務客戶7.89億人次，有效擴大(da)了金融(rong)服(fu)務覆蓋面(mian)和(he)可得性。

作(zuo)為非(fei)銀金(jin)(jin)融(rong)機構(gou)，消(xiao)費金(jin)(jin)融(rong)行(xing)業(ye)長(chang)(chang)期(qi)面臨(lin)融(rong)資(zi)渠道狹窄、融(rong)資(zi)成(cheng)本(ben)相對較(jiao)高的問題。而金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)券作(zuo)為中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)負債(zhai)來源，具有(you)(you)多方(fang)面獨特(te)優勢。其中(zhong)之(zhi)一(yi)就是，金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)作(zuo)為標準(zhun)化(hua)債(zhai)券，具有(you)(you)二級流動性好(hao)、投資(zi)主體(ti)廣泛等特(te)點，票面利(li)率低(di)于同期(qi)限(xian)同業(ye)借(jie)款及(ji)資(zi)產支持證券，有(you)(you)助于消(xiao)費金(jin)(jin)融(rong)公(gong)司鎖定長(chang)(chang)期(qi)限(xian)、低(di)成(cheng)本(ben)資(zi)金(jin)(jin)，進而增強發行(xing)主體(ti)中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)消(xiao)費信貸(dai)供(gong)給能力(li)。

因此(ci)，人(ren)民(min)銀行(xing)此(ci)次重(zhong)新放開消費金(jin)(jin)融公司(si)的(de)金(jin)(jin)融債發行(xing)審批(pi)，有利于(yu)消費金(jin)(jin)融機(ji)構(gou)拓(tuo)寬融資(zi)渠道、增強服務(wu)實體經濟能力(li)。相關資(zi)料顯示，興業消費金(jin)(jin)融此(ci)次募集的(de)15億元將用于(yu)補充該公司(si)中長(chang)期資(zi)金(jin)(jin)，進一步(bu)促進其主營業務(wu)發展，提(ti)升普惠金(jin)(jin)融服務(wu)能力(li)。