21世紀經濟報道記者杜巧梅 報道

進入(ru)8月，隨著寶(bao)馬2023年上(shang)半年財報的發布，豪華汽車三巨(ju)頭奔馳、寶(bao)馬、奧迪全部交出了上(shang)半年“成績單”。

從上半年業績來看，豪華車企三巨頭的表現(xian)也(ye)并不相同。

營收(shou)方面，上半(ban)年奔馳、寶(bao)馬、奧迪分別(bie)為757.6億(yi)歐(ou)元(yuan)、740.7億(yi)歐(ou)元(yuan)和(he)341.7億(yi)歐(ou)元(yuan)，分別(bie)同比增長6.0%、12.4%和(he)14.4%。

利(li)潤方面，今(jin)年(nian)上半年(nian)，奔馳(chi)、寶馬、奧(ao)迪凈利(li)潤分別為104.9億(yi)歐(ou)元、66.2億(yi)歐(ou)元和34.7億(yi)歐(ou)元。

值(zhi)得一提的(de)是，凈利潤中，僅有奔(ben)馳實(shi)現同(tong)比(bi)正增長(chang)，增長(chang)幅度(du)達到7.0%；而寶馬(ma)和奧迪則分別同(tong)比(bi)下滑50.0%、30.7%。

不僅如此，奔(ben)馳上(shang)半年的(de)凈利潤更是超(chao)過了寶馬和奧迪之和。

對于(yu)利潤(run)腰(yao)斬，寶馬表(biao)示，主要是由于(yu)華(hua)晨寶馬并表(biao)導(dao)致(zhi)稅(shui)率較(jiao)往年更高(gao)，較(jiao)高(gao)的材料和(he)制造成本也影響了上半年的業(ye)績。

據(ju)了解(jie)，2022年2月，寶馬(ma)集團(tuan)斥資(zi)37億歐元收購華晨(chen)寶馬(ma)25%股權(quan)，持股比(bi)例由50%增至75%。而今年上(shang)半年凈(jing)利潤下滑，主要原(yuan)因是重大收購導致投(tou)資(zi)收益急劇上(shang)升(sheng)后(hou)的正常回落。

從銷(xiao)量上來看(kan)(kan)，寶馬依然以(yi)約121萬(wan)(wan)輛的全球銷(xiao)量位(wei)居(ju)三(san)家豪華車(che)企之首，奔(ben)馳以(yi)約102萬(wan)(wan)輛的銷(xiao)量排名第二，奧(ao)迪以(yi)92萬(wan)(wan)輛的銷(xiao)量位(wei)居(ju)最末；但從增(zeng)幅來看(kan)(kan)，奧(ao)迪增(zeng)長幅度最大，為15.3%；奔(ben)馳和(he)寶馬銷(xiao)量分別增(zeng)長5%和(he)4.7%。

不(bu)過，伴隨著全(quan)球汽(qi)車行業(ye)加速向電動化、智能化轉(zhuan)型(xing)，豪華(hua)汽(qi)車三巨(ju)頭正面臨著來(lai)自特(te)斯拉甚至理想、蔚來(lai)等中國(guo)本土新勢(shi)力的挑戰，如何(he)借助多年來(lai)所構建的產業(ye)鏈(lian)(lian)與供應(ying)鏈(lian)(lian)，市場網絡優勢(shi)快(kuai)(kuai)速實現向智能電動的快(kuai)(kuai)速轉(zhuan)型(xing)與戰略(lve)調整并鞏(gong)固自身在汽(qi)車領域的傳(chuan)統(tong)優勢(shi)地位，是(shi)奔(ben)馳(chi)、寶馬和奧迪的必答題。

重金砸向電動化轉型

2023年上半年，奔馳、寶馬、奧(ao)迪也交出了電動化轉(zhuan)型的(de)“答卷”。

從(cong)目(mu)前(qian)三家的(de)布局來看，寶馬的(de)電動化轉型(xing)更(geng)為(wei)迅(xun)速。上半年，寶馬集團全球純(chun)電動車型(xing)銷量(liang)為(wei)15.29萬(wan)輛，同(tong)比(bi)增長101.5%；奔馳(chi)純(chun)電動車型(xing)全球銷量(liang)為(wei)10.26萬(wan)輛，同(tong)比(bi)增幅為(wei)121%；奧迪純(chun)電動車型(xing)交(jiao)付量(liang)為(wei)7.56萬(wan)輛，同(tong)比(bi)增長51.2%。

寶(bao)馬(ma)財(cai)報中特別提及了電動化(hua)和(he)自(zi)動駕駛方(fang)面的投入，研發支(zhi)出增長(chang)15.4%，資本支(zhi)出增長(chang) 10.3%。

“鑒(jian)于市場對純電(dian)動汽車的強(qiang)勁需(xu)求，我們在(zai)全球電(dian)動汽車發展(zhan)方面(mian)的投資超(chao)過了(le)最初的規(gui)劃(hua)。”寶馬(ma)方面(mian)透露(lu)，上半年集(ji)團(tuan)投資總額為32.31億(yi)歐元(yuan)，其(qi)中(zhong)僅二季度(du)即(ji)有(you)19.03億(yi)歐元(yuan)用于加速電(dian)氣化、數字化相關發展(zhan)。

對于(yu)今(jin)年(nian)的(de)預期，寶馬集團將“高價車(che)型(xing)(xing)和純電車(che)型(xing)(xing)”視為主(zhu)要增(zeng)長(chang)動力(li)，計劃實現純電車(che)型(xing)(xing)占(zhan)總銷量的(de)15%，并(bing)將年(nian)息稅前(qian)利潤率目標由原來(lai)的(de)9％-10%提高至9％-10.5%。

不(bu)過，對于下半年的自由現金流(liu)，寶馬進(jin)一步降低(di)預期，將之前約70億(yi)(yi)歐元（約549.5億(yi)(yi)人(ren)民(min)幣(bi)）下調至60億(yi)(yi)歐元（約471億(yi)(yi)人(ren)民(min)幣(bi)）以上，以加大電(dian)氣化投(tou)資(zi)。

奔馳則預(yu)計，2023年(nian)公司乘(cheng)用車銷量(liang)和營收將與(yu)去年(nian)持平(ping)(ping)，調整后(hou)銷售利潤率在12%-14%之(zhi)間；房產、廠房和設(she)備以及研發方面的投資顯著(zhu)高于上年(nian)水平(ping)(ping)。

日前，奔馳官宣將會在2023慕尼黑車(che)展(zhan)上(shang)發布(bu)多款全(quan)新車(che)型，其中(zhong)就包括(kuo)全(quan)新一代(dai)入門級系列概念車(che)型。

據悉，全新(xin)入門系(xi)列將(jiang)會(hui)基(ji)于全新(xin)的(de)MMA架(jia)構打造，可以兼(jian)容燃油、純電車型的(de)生產。而且這將(jiang)會(hui)是奔馳內(nei)(nei)燃機時代中最后一代適配(pei)內(nei)(nei)燃機單元的(de)平臺(tai)架(jia)構。2025年之后，奔馳所(suo)有新(xin)平臺(tai)將(jiang)不再支(zhi)持內(nei)(nei)燃機，僅推(tui)純電動(dong)車型。

從全球布局來看(kan)，梅賽德斯(si)-奔(ben)馳計劃于(yu)(yu)2030年(nian)前實現全面純電(dian)動(dong)做好充分準備，并致力于(yu)(yu)最晚(wan)到2039年(nian)實現乘用(yong)車新車產品陣容(rong)在全生命周期內的碳(tan)中和(he)。

奧迪(di)方面，奧迪(di)純電車(che)型交(jiao)付量(liang)同比增長(chang)51.2%，達到7.56萬輛，其中奧迪(di)Q4 e-tron作(zuo)為推動(dong)增長(chang)的(de)主力車(che)型，銷(xiao)量(liang)同比增長(chang)163.7%。整體來看，電動(dong)汽(qi)車(che)在奧迪(di)集團交(jiao)付量(liang)中占比上(shang)升(sheng)至8.2%。

奧迪預計，2023年交付180萬輛(liang)至(zhi)190萬輛(liang)汽車，銷售收入在690億(yi)至(zhi)720億(yi)歐元之間；經營(ying)銷售利潤率(lv)保持(chi)在9%至(zhi)11%之間。由于投資未來技(ji)術的(de)前期(qi)支出較(jiao)高，研發成本的(de)比例將略高于6%至(zhi)7%的(de)目(mu)標(biao)，奧迪集(ji)團預計凈(jing)現金流將處于目(mu)標(biao)區(qu)間45億(yi)至(zhi)55億(yi)歐元的(de)范(fan)圍下限。

根(gen)據(ju)此前披露(lu)的(de)信(xin)息，2023-2027年，奧迪全(quan)球三(san)分之(zhi)二的(de)支(zhi)出（約280億歐元(yuan)(yuan)，合人民幣2052.2億元(yuan)(yuan)）將(jiang)(jiang)投資于未來電(dian)(dian)動(dong)化(hua)(hua)和(he)數(shu)字化(hua)(hua)領(ling)域(yu)；至2025年，奧迪計(ji)劃在電(dian)(dian)動(dong)化(hua)(hua)和(he)混動(dong)領(ling)域(yu)投資180億歐元(yuan)(yuan)，同(tong)時推出超過20款純(chun)電(dian)(dian)動(dong)車(che)型；2026年起，奧迪面(mian)向全(quan)球市場的(de)新車(che)將(jiang)(jiang)全(quan)部為純(chun)電(dian)(dian)動(dong)車(che)型。

中國汽車市場是關鍵

在中國(guo)汽車市場上，2023年(nian)上半年(nian)寶馬交(jiao)付39.26萬(wan)輛(liang)BMW和(he)MINI品(pin)牌汽車，同(tong)比增長3.7%，以微弱優勢(shi)領先于奔(ben)馳，后者(zhe)上半年(nian)在華(hua)銷(xiao)量達到37.72萬(wan)輛(liang)，同(tong)比增長6%。

盡(jin)管在華銷(xiao)量增(zeng)長(chang)幅(fu)度低于中國豪(hao)華車(che)市場(chang)整體增(zeng)幅(fu)，但寶(bao)馬、奔(ben)馳在華電動化轉型效(xiao)果顯著。

其(qi)中，BMW純電動(dong)車型銷量達到4.49萬(wan)輛，同比(bi)大增283%。尤其(qi)是BMW iX3和(he)全新(xin)BMW i3表現搶眼(yan)，上半(ban)年(nian)銷量均超(chao)過(guo)2.1萬(wan)輛。但從銷量上來(lai)看(kan)，上半(ban)年(nian)寶馬純電動(dong)汽車已經超(chao)過(guo)很(hen)多新(xin)勢力。

“與去年相比，中(zhong)國汽車(che)市場有(you)所回暖(nuan)，但依然充滿挑戰(zhan)，競(jing)爭十分激烈。寶馬(ma)今年上(shang)半年實現了整體銷量的正增長(chang)，純電動車(che)型銷量同比增長(chang)近三倍。”寶馬(ma)集團大中(zhong)華區(qu)總(zong)裁兼首席執行官高樂表示，隨著汽車(che)消費(fei)市場和消費(fei)者信心(xin)的進一步恢復，寶馬(ma)對下(xia)半年繼續保持業務增長(chang)充滿信心(xin)。

奔馳(chi)方(fang)面雖未透露其電(dian)動(dong)化車(che)型的具體銷量(liang)數據，但奔馳(chi)EQE SUV在今年6月40萬元以(yi)上的純電(dian)SUV市場(chang)中的銷量(liang)已經位列(lie)第一(yi)。

盡管寶馬、奔馳電動汽(qi)車銷量增速(su)顯(xian)著，但需要指出(chu)的(de)是，在中國汽(qi)車市(shi)場上，以蔚來、理想為代表的(de)新造(zao)車企業正在加快蠶食傳統豪華汽(qi)車廠商的(de)份(fen)額。

今(jin)年(nian)(nian)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)理想汽車總交付(fu)量達到13.91萬輛(liang)，已超過2022年(nian)(nian)全年(nian)(nian)；蔚(yu)來(lai)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)累計交付(fu)量也接(jie)近5.46萬輛(liang)。除了理想和蔚(yu)來(lai)，包括騰(teng)勢(shi)、嵐(lan)圖在(zai)內的多家(jia)新能源品牌也將寶(bao)馬等傳統豪華品牌作(zuo)為競爭對手。

“近十(shi)多(duo)年(nian)，BBA在華(hua)銷量(liang)(liang)的(de)持(chi)(chi)續增(zeng)長，主要受益于普通品(pin)牌老(lao)用戶持(chi)(chi)續增(zeng)加(jia)的(de)增(zeng)換購訴(su)求，但隨(sui)著節能(neng)化(hua)、代步(bu)化(hua)等賣(mai)點(dian)突出的(de)中國(guo)品(pin)牌快速(su)成為普通品(pin)牌老(lao)用戶的(de)‘新(xin)寵’，2023-2026年(nian)，奔(ben)馳、寶(bao)馬、奧迪在華(hua)銷量(liang)(liang)的(de)可持(chi)(chi)續增(zeng)長面臨嚴峻(jun)挑(tiao)戰。”易車研究院在《奔(ben)馳寶(bao)馬奧迪戰略優(you)化(hua)洞察報告(2023版)》（下稱(cheng)《報告》）中指出。

《報告》顯示，2020-2022年(nian)，中國品牌的理想、蔚(yu)來、小鵬、坦克、比亞迪(di)、紅(hong)旗等共同努力，把(ba)在25萬(wan)(wan)(wan)元以(yi)上自(zi)主品牌終端銷量由不足(zu)(zu)15萬(wan)(wan)(wan)輛(liang)提升到了90多(duo)萬(wan)(wan)(wan)輛(liang)，把(ba)高(gao)端份額(e)由不足(zu)(zu)4%提升至(zhi)20%多(duo)，成為(wei)導(dao)致奔馳、寶馬、奧(ao)迪(di)的在華(hua)銷量增長(chang)突然停滯(zhi)的主要原因之一。

“我們有(you)信心在2024年(nian)提(ti)前挑戰奔(ben)馳、寶(bao)馬、奧迪在中國區的銷量(liang)，在2024年(nian)努力成為中國市場銷量(liang)第一的豪華品牌(pai)。”8月8日，理想汽車董事長兼(jian)CEO李想在財報電話會(hui)上表示。

在行業轉型(xing)浪潮下(xia)，傳統豪(hao)華車(che)企也在向智(zhi)能(neng)電動賽道加速狂(kuang)奔，不斷(duan)增加投入，并推出新產品，數(shu)字化(hua)、電動化(hua)、智(zhi)能(neng)化(hua)是(shi)各(ge)豪(hao)華車(che)企布局的重(zhong)點所在。

寶馬方面(mian)多次(ci)加大(da)了對相關生產基(ji)地和動(dong)(dong)(dong)力(li)電(dian)(dian)池項目等的(de)投(tou)資(zi)力(li)度(du)，由此(ci)提升純電(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)車型的(de)投(tou)放(fang)速率(lv)，加快本土(tu)化和電(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)化轉型，并(bing)以此(ci)推(tui)動(dong)(dong)(dong)電(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)化車型占(zhan)總銷(xiao)量比例的(de)持續攀升。

按照規劃，下半年(nian)，BMW第三款(kuan)國產(chan)純電(dian)產(chan)品——創新(xin)純電(dian)動BMW iX1將在沈陽(yang)投(tou)產(chan)；繼上半年(nian)投(tou)放(fang)市場的全(quan)(quan)新(xin)EQS純電(dian)SUV、全(quan)(quan)新(xin)EQE純電(dian)SUV、全(quan)(quan)新(xin)長軸距GLC SUV等車(che)型，奔馳(chi)在下半年(nian)將投(tou)放(fang)包括全(quan)(quan)新(xin)E級車(che)在內的5款(kuan)全(quan)(quan)新(xin)車(che)型。

奧迪方(fang)面則表示，首款(kuan)PPE平臺(tai)車(che)型Q6 e-tron今(jin)年下半(ban)年將(jiang)(jiang)亮相，新車(che)先期將(jiang)(jiang)以進口方(fang)式引入中(zhong)國市(shi)場，隨后將(jiang)(jiang)在奧迪一汽新工廠投產。

值得一提的(de)是，今年7月奧(ao)迪和上汽集(ji)團進(jin)一步深化現有合(he)作(zuo)，雙方將(jiang)通(tong)過共(gong)同開發，快速、高效地拓展高端市場(chang)智能(neng)網聯電動車(che)產(chan)品(pin)組(zu)合(he)。作(zuo)為規劃(hua)的(de)第一步，奧(ao)迪將(jiang)通(tong)過推出全新的(de)電動車(che)型(xing)，進(jin)入此前(qian)在中國尚未覆蓋的(de)細分市場(chang)。

“傳(chuan)(chuan)統(tong)豪華(hua)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)還(huan)是無(wu)法舍棄燃油(you)車(che)(che)發(fa)動機(ji)、變速箱(xiang)帶來的(de)巨(ju)額利潤，面對電(dian)動車(che)(che)超高的(de)電(dian)池成(cheng)本帶來的(de)車(che)(che)型盈利的(de)損耗，傳(chuan)(chuan)統(tong)豪華(hua)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)新能源轉型可能稍慢一點(dian)兒(er)。”乘聯會秘書(shu)長崔(cui)東樹在(zai)接受21世紀(ji)經濟(ji)報道記者采訪時(shi)表示，電(dian)動車(che)(che)對燃油(you)車(che)(che)的(de)替代性(xing)沖(chong)擊(ji)在(zai)豪華(hua)車(che)(che)市場(chang)目前不夠明顯，總體(ti)而(er)言，豪華(hua)車(che)(che)市場(chang)上傳(chuan)(chuan)統(tong)燃油(you)車(che)(che)依舊(jiu)保持較強的(de)優勢，尤其像奧迪、寶馬、奔馳、保時(shi)捷等品(pin)(pin)牌(pai)(pai)，由(you)于這些品(pin)(pin)牌(pai)(pai)有(you)深厚(hou)的(de)積累和超強的(de)技(ji)術研發(fa)能力，未來幾年傳(chuan)(chuan)統(tong)豪華(hua)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)電(dian)動化轉型值得期待。