據南財(cai)(cai)理財(cai)(cai)通最新數據，截至2023年(nian)5月21日(ri)，今年(nian)以來(lai)全市場已(yi)發行凈值型銀行理財(cai)(cai)10,384只。

從風(feng)(feng)(feng)險(xian)等級來看，產(chan)(chan)(chan)(chan)品風(feng)(feng)(feng)險(xian)等級主要(yao)集中(zhong)(zhong)(zhong)在二級（中(zhong)(zhong)(zhong)低風(feng)(feng)(feng)險(xian)）。其中(zhong)(zhong)(zhong)，一級（低風(feng)(feng)(feng)險(xian)）產(chan)(chan)(chan)(chan)品占(zhan)比(bi)(bi)4.37%，二級（中(zhong)(zhong)(zhong)低風(feng)(feng)(feng)險(xian)）產(chan)(chan)(chan)(chan)品占(zhan)比(bi)(bi)85.27%，三級（中(zhong)(zhong)(zhong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)）產(chan)(chan)(chan)(chan)品占(zhan)比(bi)(bi)8.25%，四級（中(zhong)(zhong)(zhong)高(gao)風(feng)(feng)(feng)險(xian)）產(chan)(chan)(chan)(chan)品占(zhan)比(bi)(bi)0.33%，五級（高(gao)風(feng)(feng)(feng)險(xian)）產(chan)(chan)(chan)(chan)品占(zhan)比(bi)(bi)1.78%。

從投資性(xing)質來看(kan)，固收類產(chan)品(pin)占(zhan)比(bi)(bi)95.91%；混合類產(chan)品(pin)占(zhan)比(bi)(bi)2.2%；權益類產(chan)品(pin)占(zhan)比(bi)(bi)0.48%；商品(pin)及(ji)金融衍生(sheng)品(pin)類產(chan)品(pin)占(zhan)比(bi)(bi)1.41%。由此看(kan)出，固定收益類產(chan)品(pin)仍占(zhan)據理財(cai)產(chan)品(pin)的(de)主流。

2022年存續固收類產品業績：蘇銀理財成“大滿貫”

近日，南財(cai)(cai)理(li)財(cai)(cai)通發(fa)布《2022年(nian)中(zhong)(zhong)國(guo)銀(yin)行理(li)財(cai)(cai)產品(pin)(pin)實際(ji)運作報(bao)(bao)告(gao)》，報(bao)(bao)告(gao)客觀(guan)、真實反映(ying)理(li)財(cai)(cai)產品(pin)(pin)進入凈值化(hua)改(gai)革深水區后的(de)實際(ji)運作情(qing)況，聚焦(jiao)2022年(nian)銀(yin)行理(li)財(cai)(cai)產品(pin)(pin)的(de)實際(ji)運作業績和行業變化(hua)。報(bao)(bao)告(gao)顯(xian)示，在固(gu)定收(shou)(shou)(shou)益類產品(pin)(pin)中(zhong)(zhong)，蘇(su)銀(yin)理(li)財(cai)(cai)收(shou)(shou)(shou)益表現(xian)亮眼，在多個投資(zi)(zi)周期的(de)組別(bie)收(shou)(shou)(shou)益排(pai)名表現(xian)均位居理(li)財(cai)(cai)公司前列。其中(zhong)(zhong)，在投資(zi)(zi)周期為1個月以內和1-2年(nian)的(de)固(gu)收(shou)(shou)(shou)產品(pin)(pin)中(zhong)(zhong)，蘇(su)銀(yin)理(li)財(cai)(cai)近1年(nian)凈值漲(zhang)幅位列榜首。

針對2022年(nian)(nian)末理(li)財(cai)公司(si)存續期(qi)(qi)超一(yi)年(nian)(nian)的(de)公募固(gu)(gu)收(shou)類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)，課題組(zu)按(an)照發行(xing)機(ji)構分(fen)類(lei)并對業績進行(xing)分(fen)析發現，在所有不同投(tou)資周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)的(de)組(zu)別(bie)中(zhong)(zhong)，城商行(xing)理(li)財(cai)公司(si)均位(wei)列前三，成(cheng)最大贏(ying)家，可謂全面“領(ling)跑”，其中(zhong)(zhong)蘇銀理(li)財(cai)業績尤其突出(chu)，在所有不同期(qi)(qi)限(xian)類(lei)別(bie)中(zhong)(zhong)，蘇銀理(li)財(cai)的(de)固(gu)(gu)收(shou)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)表現都(dou)在行(xing)業前列，可謂獲得了收(shou)益上的(de)“大滿(man)貫”。具體來看，在投(tou)資周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)為1個(ge)月(yue)以(yi)內和(he)1-2年(nian)(nian)的(de)固(gu)(gu)收(shou)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)中(zhong)(zhong)，蘇銀理(li)財(cai)以(yi)近1年(nian)(nian)3.23%和(he)4.23%的(de)凈(jing)(jing)值漲幅(fu)位(wei)列榜(bang)首。在投(tou)資周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)為1-3個(ge)月(yue)和(he)6-12個(ge)月(yue)的(de)固(gu)(gu)收(shou)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)中(zhong)(zhong)，蘇銀理(li)財(cai)以(yi)近1年(nian)(nian)3.60%和(he)2.91%的(de)凈(jing)(jing)值漲幅(fu)位(wei)列第二。在投(tou)資周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)為3-6個(ge)月(yue)的(de)固(gu)(gu)收(shou)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)中(zhong)(zhong)，蘇銀理(li)財(cai)以(yi)近一(yi)年(nian)(nian)2.92%凈(jing)(jing)值漲幅(fu)位(wei)列第三。

在(zai)短投(tou)資周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)產(chan)品(pin)中，以蘇銀(yin)理財“恒源周(zhou)(zhou)開放融享1號”為例。該產(chan)品(pin)投(tou)資周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)為7天(tian)，截至2022年末，其近1年凈值漲幅達3.10%，單品(pin)排名靠前。

在中(zhong)長投(tou)資(zi)期(qi)限固收產(chan)(chan)品(pin)中(zhong)，南(nan)財理財通(tong)課題(ti)組選(xuan)(xuan)取蘇銀(yin)理財“恒源(yuan)封(feng)閉固收增強”系(xi)列2年(nian)期(qi)產(chan)(chan)品(pin)發(fa)現，產(chan)(chan)品(pin)通(tong)過高(gao)配非標(biao)資(zi)產(chan)(chan)來(lai)增強收益(yi)，配置比(bi)例(li)為總資(zi)產(chan)(chan)的(de)(de)30%-50%。因其(qi)封(feng)閉期(qi)較長，天然適合(he)配置非標(biao)債權。在非標(biao)資(zi)產(chan)(chan)的(de)(de)選(xuan)(xuan)擇上，蘇銀(yin)理財以(yi)配置江(jiang)浙地區的(de)(de)城投(tou)非標(biao)為主(zhu)。

作為江(jiang)蘇銀(yin)(yin)行全資子公司，蘇銀(yin)(yin)理(li)財(cai)于(yu)2020年(nian)8月18日獲批開業(ye)，注(zhu)冊(ce)資本20億(yi)，是江(jiang)蘇省內(nei)首批開業(ye)的銀(yin)(yin)行理(li)財(cai)子公司。2022年(nian)蘇銀(yin)(yin)理(li)財(cai)管理(li)規模保持(chi)穩定，年(nian)度累計兌付收益超過130億(yi)元，服務客戶數增長近一倍。目前有82家機(ji)構代(dai)銷蘇銀(yin)(yin)理(li)財(cai)產(chan)品。

強化投研體系，科技建設賦能

優異業績的(de)(de)(de)背后離(li)不開蘇銀理財(cai)內外(wai)(wai)結合的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資策略(lve)以及科技(ji)建設的(de)(de)(de)助(zhu)力。蘇銀理財(cai)本著“以研(yan)(yan)促投(tou)(tou)(tou)、以投(tou)(tou)(tou)助(zhu)研(yan)(yan)”的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資理念，采(cai)取(qu)內外(wai)(wai)結合的(de)(de)(de)方式，在內部打造(zao)了一支專業能力不俗的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)研(yan)(yan)團(tuan)隊，在外(wai)(wai)智引入上，邀請頂級專家(jia)學者支持投(tou)(tou)(tou)研(yan)(yan)，借力公募基金和(he)券商(shang)等合作機構研(yan)(yan)究成果(guo)提(ti)升自(zi)身投(tou)(tou)(tou)研(yan)(yan)硬(ying)實力。

科技建(jian)設上，蘇(su)銀理(li)(li)(li)財(cai)上線了B45交易系(xi)統，并且成(cheng)立(li)了專業(ye)的(de)數據管理(li)(li)(li)團隊，通(tong)過對理(li)(li)(li)財(cai)產品的(de)收益、久期等關鍵指標依據市場情(qing)況實(shi)時(shi)分析，切實(shi)提升投資質效。蘇(su)銀理(li)(li)(li)財(cai)著力搭(da)建(jian)適應理(li)(li)(li)財(cai)業(ye)務(wu)長遠(yuan)發(fa)展的(de)務(wu)實(shi)的(de)投研體系(xi)，并在實(shi)踐(jian)中不斷以實(shi)踐(jian)反(fan)饋和(he)研究更新相互(hu)印證，穩步(bu)有序(xu)推進研究系(xi)統建(jian)設，逐步(bu)完(wan)善研究體系(xi)。

多維度產品體系滿足不同客群需求，適時調整配置策略

為滿足不同群體(ti)的投(tou)資需求(qiu)，蘇銀理(li)財產品(pin)(pin)以“源(yuan)(yuan)”為核心理(li)念(nian)(nian)，構建了“啟源(yuan)(yuan)”現(xian)金(jin)管理(li)類、“恒源(yuan)(yuan)”固定收益類、“聚源(yuan)(yuan)”混合類、“睿(rui)源(yuan)(yuan)”權益類、“卓源(yuan)(yuan)”商(shang)品(pin)(pin)及(ji)衍(yan)生品(pin)(pin)類、“康源(yuan)(yuan)”特(te)色養老類和“璽源(yuan)(yuan)“私行(xing)客戶專享(xiang)類七大產品(pin)(pin)體(ti)系。在特(te)色產品(pin)(pin)上，積極貫徹ESG責(ze)任投(tou)資理(li)念(nian)(nian)，發行(xing)ESG主題產品(pin)(pin)“恒源(yuan)(yuan)封(feng)閉固收增強72期2年ESG”。

投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)策略方面，債(zhai)權(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)以債(zhai)券(quan)、非標準(zhun)化債(zhai)權(quan)(quan)類(lei)資(zi)(zi)產(chan)、債(zhai)券(quan)回購等固定收益(yi)類(lei)資(zi)(zi)產(chan)配置為(wei)主來獲取穩(wen)健收益(yi)，積極開展大(da)類(lei)資(zi)(zi)產(chan)研究布(bu)局(ju)，滿(man)足投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者在安(an)全性、收益(yi)性、流動性等方面的均衡投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)需求；在權(quan)(quan)益(yi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)上(shang)，通(tong)過Smart Alpha權(quan)(quan)益(yi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)體系，精選行業賽道，嚴格按照絕對收益(yi)理念進行投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)政(zheng)策動態調整，實現(xian)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)組合(he)穩(wen)健增長。

隨著(zhu)理財(cai)產品凈值化轉型基本完成，產品凈值波動加(jia)(jia)大，在(zai)固(gu)收配置上，蘇銀理財(cai)更(geng)注重(zhong)利率研(yan)判，強調久(jiu)期(qi)管理，并進(jin)行(xing)分散化配置。依據產品久(jiu)期(qi)匹配相(xiang)應資產久(jiu)期(qi)，加(jia)(jia)強在(zai)利率債、產業(ye)債、城投債、次級債之(zhi)間的(de)(de)組(zu)合管理，分散化配置，提高組(zu)合應對波動的(de)(de)能(neng)力。

傾力打造優質客戶陪伴，讓投資者“愿意看”“看得懂”

面對2022年2輪產品(pin)(pin)凈值(zhi)的劇烈波動，蘇銀(yin)理財持續開展投(tou)資(zi)者陪伴系列活動，通過線上線下多種渠道，采用直播、投(tou)資(zi)策略會、短視頻、投(tou)教軟文等多種方(fang)式介紹凈值(zhi)型(xing)產品(pin)(pin)運(yun)行(xing)方(fang)式、產品(pin)(pin)收(shou)益與風險(xian)關系等，幫助客戶正確認識凈值(zhi)型(xing)產品(pin)(pin)。

具(ju)體而言，及時向客(ke)戶(hu)解(jie)釋(shi)當前市(shi)場(chang)面臨的(de)(de)(de)情況，幫(bang)助投資(zi)(zi)者第一(yi)時間了解(jie)自己持倉理財的(de)(de)(de)運作情況，從容面對(dui)市(shi)場(chang)短(duan)期(qi)(qi)的(de)(de)(de)波動，避免追漲殺跌的(de)(de)(de)短(duan)期(qi)(qi)行為(wei)；涉及產(chan)品條款調(diao)整(zheng)變(bian)更時，向客(ke)戶(hu)闡述調(diao)整(zheng)依據(ju)的(de)(de)(de)行業規定和變(bian)更后(hou)對(dui)投資(zi)(zi)者的(de)(de)(de)影響；定期(qi)(qi)披露(lu)產(chan)品凈值(zhi)情況；發布投資(zi)(zi)理財的(de)(de)(de)配置小知(zhi)識，通過淺顯(xian)直白(bai)的(de)(de)(de)文字、圖(tu)畫、視頻等(deng)方(fang)式向客(ke)戶(hu)娓(wei)娓(wei)道來，幫(bang)助投資(zi)(zi)者樹立(li)正確的(de)(de)(de)投資(zi)(zi)理念(nian)，以投資(zi)(zi)者更喜(xi)聞(wen)樂見的(de)(de)(de)方(fang)式傳播(bo)投教(jiao)知(zhi)識。