21世紀資管研究院副院長方海平、南財理財通課題組負責人湯懿蘭
南方(fang)財經全媒體集團（下稱“南財集團”）、21世(shi)(shi)紀經濟報(bao)道(dao)多年來(lai)深(shen)耕大(da)資管(guan)、銀(yin)行(xing)理財等專(zhuan)(zhuan)業(ye)領(ling)域，在集團智庫(ku)化(hua)(hua)、數(shu)據化(hua)(hua)改革(ge)思路牽頭下，南財集團以21世(shi)(shi)紀資管(guan)研(yan)(yan)究(jiu)(jiu)院、南財理財通(tong)等專(zhuan)(zhuan)業(ye)化(hua)(hua)組(zu)織為平臺(tai)，聚焦資管(guan)理財，以內(nei)容報(bao)道(dao)、課(ke)題(ti)研(yan)(yan)究(jiu)(jiu)、數(shu)據建(jian)設、行(xing)業(ye)研(yan)(yan)討等多種方(fang)式多維度參與和推進行(xing)業(ye)發展。
2022年12月(yue)15日(ri)，南(nan)(nan)財(cai)(cai)金(jin)融終(zhong)端保(bao)(bao)險(xian)(xian)模塊(kuai)上線暨南(nan)(nan)財(cai)(cai)保(bao)(bao)險(xian)(xian)通(tong)(tong)升級。南(nan)(nan)財(cai)(cai)保(bao)(bao)險(xian)(xian)通(tong)(tong)1.0初步(bu)搭建數(shu)據和資(zi)訊(xun)兩個(ge)版塊(kuai)，并通(tong)(tong)過21財(cai)(cai)經客戶(hu)端進(jin)行展示。第一(yi)個(ge)版塊(kuai)覆蓋地區(qu)、公司等基礎數(shu)據，建立南(nan)(nan)財(cai)(cai)保(bao)(bao)險(xian)(xian)測評等欄目(mu)；第二個(ge)版塊(kuai)覆蓋行業、市場等動態資(zi)訊(xun)，提(ti)供智(zhi)庫研究等服務。南(nan)(nan)財(cai)(cai)保(bao)(bao)險(xian)(xian)通(tong)(tong)2.0實(shi)現與南(nan)(nan)財(cai)(cai)金(jin)融終(zhong)端的融合發展，進(jin)一(yi)步(bu)拓寬了保(bao)(bao)險(xian)(xian)產品數(shu)據的覆蓋面，提(ti)升了保(bao)(bao)險(xian)(xian)產品數(shu)據的精細度，實(shi)現了保(bao)(bao)險(xian)(xian)產品數(shu)據的可查詢。
2022年，大資管相關(guan)的(de)(de)課(ke)題研究(jiu)和(he)產品建設等方(fang)(fang)面都取得了諸多成效，輸出(chu)的(de)(de)相關(guan)內容也越來越廣泛地引起了行(xing)業(ye)的(de)(de)關(guan)注和(he)重視。2023年，我們將(jiang)在(zai)此基礎上，進(jin)一(yi)步擴充(chong)力量，強化對(dui)傳(chuan)統方(fang)(fang)向的(de)(de)關(guan)注，同時(shi)也將(jiang)根據新的(de)(de)行(xing)業(ye)熱點和(he)趨勢，開辟(pi)新的(de)(de)課(ke)題方(fang)(fang)向。
資管課題深度、廣度雙維拓展
2022年，21世紀(ji)資管(guan)(guan)(guan)研究院圍繞資管(guan)(guan)(guan)行業(ye)當下的最新(xin)熱點和(he)趨勢(shi)，成功舉辦(ban)深具行業(ye)影(ying)響力的盛(sheng)事——“2022中國資產(chan)(chan)管(guan)(guan)(guan)理年會(hui)”，年會(hui)以“大(da)(da)資管(guan)(guan)(guan)進化(hua)再(zai)啟航”為大(da)(da)主題，邀(yao)請了眾多(duo)監管(guan)(guan)(guan)、權威市場專(zhuan)家和(he)資管(guan)(guan)(guan)機構精英齊聚探討，是資管(guan)(guan)(guan)行業(ye)共(gong)建共(gong)享的大(da)(da)平臺。期間，我們重磅發(fa)布了《2022中國資產(chan)(chan)管(guan)(guan)(guan)理發(fa)展趨勢(shi)報告(gao)》。
我們還舉辦了多場閉(bi)門(men)研討(tao)會(hui)，話(hua)題(ti)覆蓋銀行理(li)財(cai)公司渠道建設、資(zi)管(guan)(guan)機構多資(zi)產配置等(deng)，諸多資(zi)管(guan)(guan)機構相關負責人圍(wei)繞這些重要問題(ti)進行了無(wu)私分(fen)享(xiang)和熱烈(lie)討(tao)論，內容干貨滿滿。
2022年，我們一(yi)(yi)如(ru)既(ji)往(wang)地以“對(dui)話資管(guan)30人(ren)”、資管(guan)深(shen)度(du)(du)報道等方(fang)式關(guan)注(zhu)度(du)(du)大資管(guan)，同時更進(jin)一(yi)(yi)步細化聚焦財(cai)(cai)富管(guan)理方(fang)向，開辟了“對(dui)話大財(cai)(cai)富”高端訪談欄目，發布了《2022中國財(cai)(cai)富管(guan)理發展趨勢報告》。
在保持對大資管(guan)和大財富深度跟蹤的基礎(chu)上，我們2022年在金融(rong)(rong)機構(gou)數(shu)(shu)智化(hua)轉型方面(mian)也布(bu)局了諸多工作，發起了相關課(ke)題項(xiang)目，邀(yao)請部分監管(guan)機構(gou)以及行業權威(wei)人士組建了專家委員會(hui)，開辟“對話(hua)金融(rong)(rong)科技30人”專欄；走訪調研了60家機構(gou)，與浙大、德(de)勤合作共(gong)同聯(lian)合出版原文篇幅60萬字的數(shu)(shu)字化(hua)轉型全景報告一(yi)書，精煉(lian)并發布(bu)《金融(rong)(rong)機構(gou)數(shu)(shu)智化(hua)轉型白(bai)皮(pi)書》。
此(ci)外，作為(wei)2022年的(de)開(kai)拓的(de)一項新課題(ti)方向(xiang)，我(wo)們大(da)大(da)加強了對大(da)類資(zi)產(chan)配(pei)置和投資(zi)相關問(wen)題(ti)的(de)研究，召(zhao)集了一批首席(xi)經濟學(xue)家、機構首席(xi)投資(zi)官、投資(zi)經理以及(ji)資(zi)深市場分析人士，進行“大(da)類資(zi)產(chan)風向(xiang)標”的(de)問(wen)卷(juan)調研。與此(ci)同時(shi)，我(wo)們于(yu)9月份召(zhao)開(kai)了“南財年度投資(zi)論壇”，福達(da)國(guo)際首席(xi)投資(zi)官、平安集團首席(xi)投資(zi)官、泰康資(zi)產(chan)CEO等國(guo)際國(guo)內投資(zi)大(da)咖在此(ci)分享(xiang)其對市場趨勢、投資(zi)形勢的(de)觀點判斷。
在輕型課題方面(mian) ，2022年我們發起了消費金融測評(ping)、銀行理(li)(li)財業績展(zhan)示(shi)測評(ping)、金融機構(gou)APP內容生態測評(ping)、手機銀行財富管理(li)(li)測評(ping)、養老三支(zhi)柱投(tou)資(zi)表(biao)現分析(xi)等多個小課題，其中(zhong)部分測評(ping)或分析(xi)結果被業內廣為重視，體現了21世紀資(zi)管研(yan)究院(yuan)對行業發展(zhan)的建設性參與。
除(chu)上述重(zhong)要課題之外，我們日常以新聞報道、內容專欄、輕型課題研究等方式保持(chi)著對(dui)(dui)大資管(guan)領域的密切跟蹤。其(qi)中，高頻動態更新的專欄包括“資管(guan)+”、金融新基建(jian)、對(dui)(dui)話資管(guan)30人/對(dui)(dui)話大財(cai)富/對(dui)(dui)話金融科技30人、21理財(cai)私房課、金融合規報告（月度(du)）、大資管(guan)情報/消費金融參(can)考（周(zhou)度(du)）。
展(zhan)(zhan)望2023年(nian)，我(wo)們(men)將繼續在(zai)大資管(guan)、大財(cai)富、金(jin)融機構數智(zhi)化等(deng)方向上保持深度關(guan)(guan)注，結合(he)當下資管(guan)發(fa)展(zhan)(zhan)趨勢(shi)組織召開研(yan)討會(hui)，輸出相關(guan)(guan)研(yan)究成(cheng)果(guo)；與此同(tong)時(shi)，我(wo)們(men)還將在(zai)此基礎上進一(yi)步從大類資產(chan)配置、資管(guan)產(chan)品分析、理財(cai)投(tou)教(jiao)平臺(tai)建設等(deng)諸多維度加強對相關(guan)(guan)課題的研(yan)究和行業(ye)研(yan)討組織，力爭為凈值(zhi)化后(hou)的資管(guan)行業(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)提供有效信息。
理財通重磅推出國內首批銀行理財評級體系
2022年，南財(cai)理(li)(li)財(cai)通開展15個課(ke)題研究(jiu)，舉辦(ban)4場研究(jiu)性主題策(ce)略(lve)會，上線2大(da)特色(se)金融指數“固收+期權”指數和“銀行理(li)(li)財(cai)業績比較基準均(jun)值”指數，并成功研發我(wo)國首批權威銀行理(li)(li)財(cai)評級體系(xi)之一“AssetSTAR理(li)(li)財(cai)評級體系(xi)”。
課題研(yan)究(jiu)(jiu)上，南財(cai)理(li)財(cai)通今年(nian)(nian)發布了《2022年(nian)(nian)銀行(xing)理(li)財(cai)“固收+權益”產(chan)(chan)品評級(ji)月報（10月）》《2022年(nian)(nian)銀行(xing)理(li)財(cai)三(san)季(ji)度(du)(du)產(chan)(chan)品運作(zuo)(zuo)報告》《2022年(nian)(nian)銀行(xing)理(li)財(cai)上半年(nian)(nian)產(chan)(chan)品運作(zuo)(zuo)報告》《2022年(nian)(nian)銀行(xing)理(li)財(cai)一季(ji)度(du)(du)產(chan)(chan)品運作(zuo)(zuo)報告》《2021年(nian)(nian)銀行(xing)理(li)財(cai)年(nian)(nian)度(du)(du)運作(zuo)(zuo)報告》《基金(jin)投顧(gu)組合(he)策(ce)略風險等(deng)級(ji)評定(ding)研(yan)究(jiu)(jiu)》《REITs研(yan)究(jiu)(jiu)（上）：公(gong)(gong)募REITs緣(yuan)何高漲？實(shi)證深度(du)(du)分(fen)析八大因素》《REITs研(yan)究(jiu)(jiu)（下）：公(gong)(gong)募REITs如何估值定(ding)價？實(shi)證深度(du)(du)分(fen)析八大因素》《首篇合(he)資(zi)理(li)財(cai)公(gong)(gong)司深度(du)(du)研(yan)究(jiu)(jiu)：匯(hui)華(hua)、貝萊德建信“兩(liang)雄爭(zheng)霸(ba)”》及部分(fen)非公(gong)(gong)開(kai)發表報告。
其(qi)中(zhong)，《基(ji)(ji)金投顧(gu)組(zu)合策(ce)略風(feng)險(xian)等(deng)級(ji)(ji)評(ping)定(ding)研(yan)究》為(wei)國(guo)內首個針對(dui)基(ji)(ji)金投顧(gu)組(zu)合風(feng)險(xian)等(deng)級(ji)(ji)問(wen)題(ti)的研(yan)究，引起基(ji)(ji)金行業高度關注，南財(cai)理財(cai)通(tong)課題(ti)組(zu)基(ji)(ji)于(yu)獨家基(ji)(ji)金投顧(gu)組(zu)合數據庫，通(tong)過(guo)數據監測發現，基(ji)(ji)金投顧(gu)作為(wei)我國(guo)新生(sheng)事(shi)(shi)物，存(cun)在組(zu)合策(ce)略風(feng)險(xian)評(ping)定(ding)標(biao)準(zhun)不一(yi)、風(feng)險(xian)等(deng)級(ji)(ji)和業績比較(jiao)基(ji)(ji)準(zhun)界限模糊、事(shi)(shi)前資產配置對(dui)風(feng)險(xian)等(deng)級(ji)(ji)評(ping)定(ding)帶來影響等(deng)問(wen)題(ti)，本(ben)研(yan)究成(cheng)果的發布進一(yi)步推動(dong)了行業標(biao)準(zhun)規范的制定(ding)。
基于南(nan)(nan)財(cai)(cai)理(li)(li)財(cai)(cai)通(tong)2億銀(yin)(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)財(cai)(cai)大數據(ju)(ju)，課題組(zu)發(fa)布的《2021年(nian)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)財(cai)(cai)年(nian)度(du)運作報告(gao)》同樣引起行(xing)(xing)業(ye)高度(du)關注，多位理(li)(li)財(cai)(cai)公司高管對報告(gao)進行(xing)(xing)了(le)(le)點(dian)評，包(bao)括農(nong)銀(yin)(yin)理(li)(li)財(cai)(cai)董事(shi)長(chang)馬(ma)曙(shu)光、中(zhong)郵理(li)(li)財(cai)(cai)董事(shi)長(chang)吳姚東(dong)(dong)、中(zhong)銀(yin)(yin)理(li)(li)財(cai)(cai)董事(shi)長(chang)劉(liu)東(dong)(dong)海(hai)、平安理(li)(li)財(cai)(cai)總經理(li)(li)張(zhang)東(dong)(dong)等(deng)。報告(gao)全文(wen)超100頁，數據(ju)(ju)圖(tu)表54張(zhang)，干(gan)貨(huo)滿(man)滿(man)，共分(fen)為(wei)(wei)(wei)5個章節，包(bao)括：政(zheng)策解讀、行(xing)(xing)業(ye)概覽、理(li)(li)財(cai)(cai)風云榜、年(nian)度(du)關鍵(jian)詞(ci)和未來趨勢。南(nan)(nan)財(cai)(cai)理(li)(li)財(cai)(cai)通(tong)課題組(zu)以數據(ju)(ju)為(wei)(wei)(wei)切入(ru)點(dian)，重(zhong)點(dian)分(fen)析了(le)(le)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)財(cai)(cai)2021全年(nian)市場的發(fa)行(xing)(xing)規模、存續到期、收益(yi)兌(dui)付(fu)、創新設計(ji)等(deng)基本盤(pan)情(qing)況，還分(fen)析了(le)(le)養老、ESG、渠道、投研、科(ke)技等(deng)特色面情(qing)況，為(wei)(wei)(wei)理(li)(li)財(cai)(cai)公司進一步凈值化轉型、為(wei)(wei)(wei)監管制(zhi)定行(xing)(xing)業(ye)政(zheng)策、為(wei)(wei)(wei)推(tui)動(dong)投資者教育和投資者適當(dang)性管理(li)(li)提供了(le)(le)參考依(yi)據(ju)(ju)。
主題(ti)(ti)(ti)策(ce)略會上，2022年(nian)南(nan)財(cai)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)通課(ke)題(ti)(ti)(ti)組(zu)通過(guo)(guo)舉辦(ban)4場主題(ti)(ti)(ti)策(ce)略會，對部分(fen)報告進行(xing)深度解(jie)讀，并(bing)邀(yao)請機構嘉賓、監管、行(xing)業專家等(deng)共(gong)同出(chu)席(xi)，來自(zi)光大(da)(da)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、信銀(yin)(yin)(yin)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、農銀(yin)(yin)(yin)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、興(xing)銀(yin)(yin)(yin)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、寧銀(yin)(yin)(yin)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、交銀(yin)(yin)(yin)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、平安理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、施羅德交銀(yin)(yin)(yin)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)、華泰(tai)證(zheng)(zheng)券、東證(zheng)(zheng)期貨(huo)、上海(hai)證(zheng)(zheng)券、嘉實(shi)(shi)財(cai)富、晨星(xing)中(zhong)國、中(zhong)歐(ou)財(cai)富、盈(ying)米基金(jin)、上海(hai)金(jin)融與發展(zhan)實(shi)(shi)驗室、華南(nan)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)工大(da)(da)學(xue)等(deng)機構的多位大(da)(da)咖出(chu)席(xi)南(nan)財(cai)理(li)(li)(li)(li)(li)(li)財(cai)通策(ce)略會，并(bing)對課(ke)題(ti)(ti)(ti)研究成果、方(fang)法論(lun)、問題(ti)(ti)(ti)解(jie)決進行(xing)了深入探討(tao)，通過(guo)(guo)多方(fang)聽取意見，課(ke)題(ti)(ti)(ti)組(zu)與行(xing)業進一步尋求行(xing)業解(jie)決方(fang)案(an)，讓課(ke)題(ti)(ti)(ti)研究更腳踏實(shi)(shi)地(di)，有效推動(dong)了行(xing)業的良性發展(zhan)。
指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)和(he)評級(ji)模型構建上，今年南財(cai)(cai)(cai)理(li)財(cai)(cai)(cai)通課題組共發(fa)表(biao)“固收(shou)+期權(quan)”指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)和(he)“銀行(xing)理(li)財(cai)(cai)(cai)業績比較基(ji)準均(jun)值(zhi)”指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)及(ji)AssetSTAR銀行(xing)理(li)財(cai)(cai)(cai)評級(ji)體(ti)系。
粵港(gang)澳大灣區（廣(guang)東）財經數(shu)據(ju)中心擁有(you)2億銀(yin)(yin)行(xing)理(li)(li)財大數(shu)據(ju)，覆蓋400家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行(xing)超20萬只理(li)(li)財產(chan)品，并打造中國獨家(jia)(jia)跨境理(li)(li)財數(shu)據(ju)庫(ku)，在銀(yin)(yin)行(xing)理(li)(li)財領(ling)域，已擁有(you)24項(xiang)知識產(chan)權(quan)和超過350家(jia)(jia)境內外金(jin)融機構用(yong)戶，在銀(yin)(yin)行(xing)理(li)(li)財金(jin)融科技領(ling)域已獲批24項(xiang)知識產(chan)權(quan)。
基于(yu)強(qiang)大的數(shu)據庫(ku)和(he)人工(gong)智能(neng)引(yin)擎， 2022年(nian)11月15日，南財(cai)理(li)財(cai)通正式發布了AssetSTAR銀行(xing)理(li)財(cai)評級體(ti)系，同步上線相應金融科技saas系統產(chan)(chan)品，課題組主要采用“定(ding)量(liang)+定(ding)性”的方式對指標(biao)進(jin)(jin)行(xing)賦權，同時，進(jin)(jin)一(yi)步對產(chan)(chan)品進(jin)(jin)行(xing)細分(fen)，整(zheng)理(li)了超50個(ge)產(chan)(chan)品基礎分(fen)類(lei)、30個(ge)特(te)色分(fen)類(lei)、200個(ge)創新能(neng)力標(biao)簽(qian)和(he)2000個(ge)核心(xin)數(shu)據字段，引(yin)用14個(ge)核心(xin)量(liang)化指標(biao)，甚至(zhi)獨創研究(jiu)出(chu)更適合銀行(xing)理(li)財(cai)產(chan)(chan)品評價(jia)的“類(lei)夏普”計算(suan)公(gong)式，從而(er)對收益因(yin)子、風險(xian)因(yin)子、績(ji)效因(yin)子和(he)規模因(yin)子進(jin)(jin)行(xing)單(dan)項評分(fen)后得出(chu)綜合評分(fen)。
這是目前我國(guo)首批權威(wei)銀(yin)行(xing)理財評(ping)級(ji)體系，對(dui)標國(guo)際(ji)標普評(ping)級(ji)和晨星評(ping)級(ji)，成為(wei)粵港澳大灣區(qu)本土自主(zhu)研發資管評(ping)級(ji)的典型案例。
在明年(nian)規劃方(fang)面(mian)，南財(cai)(cai)理(li)(li)財(cai)(cai)通課題(ti)組一方(fang)面(mian)將(jiang)持續跟(gen)(gen)進現有課題(ti)，重(zhong)點跟(gen)(gen)進銀(yin)行(xing)理(li)(li)財(cai)(cai)政策研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)、產品運(yun)作研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)、風險(xian)合規研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)等方(fang)向，另一方(fang)面(mian)，課題(ti)組將(jiang)新(xin)(xin)開(kai)理(li)(li)財(cai)(cai)評級研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)、創(chuang)新(xin)(xin)發(fa)展研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)、新(xin)(xin)指數(shu)模型研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)、跨境理(li)(li)財(cai)(cai)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)、灣區資管(guan)理(li)(li)財(cai)(cai)中心發(fa)展研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)等全(quan)新(xin)(xin)方(fang)向。
