21世紀經濟報道記者彭強 北京報道

經歷了去年(nian)(nian)的火(huo)熱(re)行(xing)(xing)情之后，鋼鐵行(xing)(xing)業在(zai)今(jin)年(nian)(nian)風(feng)向突(tu)變：上游原材料漲價帶(dai)來持續擠壓(ya)，加之下游良好預期的突(tu)然落空，需求“坍塌”之后，鋼企陷(xian)入虧損，且(qie)虧損的范圍還(huan)在(zai)擴(kuo)大。

這(zhe)樣嚴峻的(de)形勢，引得多家鋼企(qi)高管發(fa)聲，有人將這(zhe)比喻成一(yi)(yi)場無可逃避的(de)廝殺，一(yi)(yi)場“生存之(zhi)戰(zhan)”已經擺在不少鋼企(qi)的(de)眼前。

這種形(xing)勢(shi)會否持(chi)續下(xia)去(qu)，而鋼鐵行業又該如何走出(chu)泥潭。

鋼企業績“大變臉”

二季度以來，整個鋼鐵行業的(de)經營情況(kuang)急轉直下，虧損面不(bu)斷(duan)擴大，甚至有鋼企人士直呼已經到了“保生存(cun)”的(de)階段。

這首(shou)先(xian)體(ti)現在上市(shi)(shi)鋼(gang)企(qi)(qi)的(de)業績(ji)上。近(jin)日，多家上市(shi)(shi)鋼(gang)企(qi)(qi)相繼發布上半年業績(ji)預告，凈(jing)利潤大幅下降(jiang)成為主旋律，許多鋼(gang)企(qi)(qi)已經出現巨額虧(kui)損。

柳鋼股份預計上半年歸母凈虧損9.5億元，去年同期盈利18.88億元。圖片來源：柳鋼股份財報

華菱鋼(gang)鐵(tie)（000932.SZ）預(yu)計上(shang)半(ban)年歸(gui)母凈(jing)利(li)潤(run)為(wei)36-40億元(yuan)，同比(bi)(bi)下降(jiang)28%-35%；鞍鋼(gang)集團旗下的鞍鋼(gang)股(gu)份(fen)（000898.SZ）預(yu)計上(shang)半(ban)年凈(jing)利(li)潤(run)為(wei)17億元(yuan)，同比(bi)(bi)下降(jiang)67.37%。諸如(ru)太鋼(gang)不銹(xiu)（000825.SZ）、重慶鋼(gang)鐵(tie)（601005.SH）、本(ben)鋼(gang)板材（007610.SZ）等上(shang)市鋼(gang)企(qi)，上(shang)半(ban)年凈(jing)利(li)潤(run)同比(bi)(bi)預(yu)減(jian)的幅度都(dou)超過了50%。

部(bu)分鋼(gang)企已經開(kai)始出現虧損。根據已經公開(kai)的財報信息，安陽鋼(gang)鐵（600569.SH）預(yu)(yu)計(ji)(ji)上(shang)半(ban)年歸母凈虧損將(jiang)達(da)到(dao)7.5億(yi)元至9.5億(yi)元；柳鋼(gang)股份(fen)（601003.SH）上(shang)半(ban)年的虧損預(yu)(yu)計(ji)(ji)達(da)到(dao)9.5億(yi)元，而去年該(gai)同(tong)期該(gai)公司的歸母凈利潤為(wei)18.88億(yi)元；西寧特鋼(gang)（600117.SH）預(yu)(yu)計(ji)(ji)上(shang)半(ban)年歸母凈虧損為(wei)4億(yi)元至6億(yi)元，同(tong)比下滑幅度為(wei)313.82%到(dao)520.73%。

河北是中國鋼(gang)鐵生產的第一(yi)大(da)省，該省鋼(gang)鐵行業(ye)的經營情況同(tong)樣(yang)不容(rong)樂觀。河北省統計局6月30日公(gong)布的《2022年5月份全省分行業(ye)規(gui)模以上工業(ye)主要經濟效益指標》透(tou)露(lu)，5月該省黑色金屬冶煉及(ji)壓延(yan)加(jia)工業(ye)企(qi)業(ye)總計440家(jia)，虧(kui)損企(qi)業(ye)已經達到168家(jia)，前(qian)5月虧(kui)損企(qi)業(ye)共計虧(kui)損65.6億元，同(tong)比增長568.6%。

5月，河北省黑色金屬冶煉及壓延加工業虧損范圍顯著擴大。圖片來源：河北省統計局

根據我(wo)的鋼(gang)鐵網調(diao)研的數(shu)據，今(jin)年(nian)3月，全國247家鋼(gang)鐵企業(ye)的盈利(li)率為83.55%，到6月下旬該值已經下降至15.15%，三個(ge)月下降近70個(ge)百(bai)分點。

而在去年(nian)上(shang)半年(nian)，中鋼協(xie)統(tong)計全國(guo)重(zhong)點鋼企營(ying)收3.46萬億元，同(tong)比增長51.5%；實現利潤總額(e)2268億元，同(tong)比增長2.2倍。

不僅是鋼企，中間的(de)貿(mao)易(yi)商(shang)情況也(ye)(ye)不樂觀。一(yi)位鋼鐵(tie)行業(ye)內(nei)部人(ren)士向21世(shi)紀經濟報道記(ji)者表示，近(jin)期大部分做(zuo)現貨(huo)的(de)貿(mao)易(yi)商(shang)也(ye)(ye)都處于(yu)虧損(sun)的(de)狀態，大的(de)貿(mao)易(yi)商(shang)庫存越多(duo)，虧得也(ye)(ye)就越多(duo)。

“做空鋼(gang)(gang)材期(qi)貨的人倒是賺了錢，但那賺的已經(jing)不是鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)貿易的錢了。”該鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)行業人士表(biao)示。

“背水一戰”

近期(qi)，鋼鐵行(xing)業相關(guan)人(ren)士都表達出(chu)對目前行(xing)業困境的關(guan)注(zhu)。中(zhong)鋼協副會長屈(qu)秀麗(li)近日在河北調研時表示(shi)，目前行(xing)業正(zheng)面臨超預期(qi)的困難(nan)。

寶(bao)鋼(gang)(gang)(gang)股份副總(zong)經理(li)胡(hu)宏(hong)在接受(shou)寶(bao)武融媒體中心采訪時表示，當前(qian)鋼(gang)(gang)(gang)企生產經營面臨的(de)挑戰壓力(li)，絲毫(hao)不亞于2008年和2015年的(de)兩次沖(chong)擊。鋼(gang)(gang)(gang)鐵行業上(shang)半年生產情(qing)況(kuang)非常不樂觀，三(san)季度尤其是7月和8月，整(zheng)個(ge)行業的(de)生產經營將會(hui)更加困(kun)難。

湖南鋼鐵集團(tuan)則在(zai)年中會(hui)議上提出，要動員全員、丟掉幻想(xiang)、背水一戰、戰勝危(wei)機。沙鋼集團(tuan)黨委書(shu)記沈彬在(zai)該公司半年度會(hui)議上表示，整個行業當前出現(xian)大面積虧損，并(bing)且有繼續擴大的趨勢，市(shi)場形勢異常嚴峻(jun)。

湖南鋼鐵集團喊出“丟掉幻想、背水一戰”的口號。圖片來源：湖南鋼鐵官方微信

“背水一戰”也許并(bing)不夸張。在流傳(chuan)出來的(de)一份內部講話(hua)中，一家民營鋼企董事(shi)(shi)長就喊(han)出了“要等(deng)到三成鋼企倒閉，整個鋼鐵行業才能進(jin)入(ru)盈虧平衡、正常經營的(de)狀態(tai)”的(de)驚人言論。該民營鋼企董事(shi)(shi)長認為，鋼鐵大(da)戰已經開(kai)始(shi)，這(zhe)將是一場(chang)持(chi)續(xu)至少(shao)五年(nian)的(de)大(da)洗(xi)牌和大(da)整合(he)。

寶鋼股份的胡宏(hong)認為，后續市場行(xing)情(qing)會有所反彈，但鋼材價(jia)格(ge)和(he)需求(qiu)卻(que)很難(nan)再回到年初的高點，更不要(yao)(yao)和(he)去(qu)年的市場行(xing)情(qing)相比了。企業，要(yao)(yao)做好過緊日子(zi)的準備(bei)。

上海鋼(gang)聯資訊總(zong)監徐向春指出，7月鋼(gang)材價格(ge)持續大幅下行(xing)，創下年內新低，鋼(gang)企也同步進入(ru)全面虧(kui)損(sun)，鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業正面臨供給(gei)側改革以來最困難的(de)時期。

與鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業(ye)緊密相關的錳系(xi)合金(jin)也在面臨困境(jing)。據我的鋼(gang)鐵(tie)網消息，鐵(tie)合金(jin)工業(ye)協會錳系(xi)專業(ye)委員會7月22日(ri)號召(zhao)行(xing)業(ye)嚴格限產60%以上，最大程度(du)減少外礦采購，做好3年過苦日(ri)子(zi)、難日(ri)子(zi)的準備，苦煉內(nei)功、降低成本(ben)。

需求坍塌

二(er)季度以來，鋼(gang)鐵行業面臨了來自供應與需求兩(liang)側的(de)雙重夾擊，造就了如今虧損不斷擴(kuo)大的(de)局面。

冶金工業規(gui)劃研究院(yuan)黨委副書記、院(yuan)長范鐵(tie)軍在接(jie)受21世(shi)紀經(jing)濟報道(dao)記者采訪時(shi)表示，受到國民經(jing)濟發展(zhan)趨勢波動的(de)(de)影(ying)響，導致了鋼鐵(tie)產業鏈供需兩端的(de)(de)錯配(pei)，出現(xian)了庫存(cun)上升、價格下(xia)跌(die)、成本上漲、收入減少、利(li)潤(run)下(xia)滑的(de)(de)情況。

范鐵軍(jun)介紹稱，需(xu)求端來(lai)看，下(xia)游用(yong)鋼(gang)(gang)市(shi)場(chang)出現萎縮(suo)；供給端來(lai)看，今年以來(lai)，雖然國內鋼(gang)(gang)鐵行業粗(cu)鋼(gang)(gang)產量(liang)也隨著市(shi)場(chang)需(xu)求有所(suo)下(xia)滑，但相較于下(xia)游用(yong)鋼(gang)(gang)市(shi)場(chang)需(xu)求的變化仍顯滯(zhi)后，形成了供給沖擊(ji)。

安永大(da)中華區能(neng)源(yuan)資源(yuan)行(xing)(xing)業聯席合伙人鐘麗對21世紀經濟報道記者指出(chu)，上半年焦炭(tan)、焦煤等主要原燃料價(jia)格(ge)同比大(da)幅上漲，鐵礦(kuang)石(shi)價(jia)格(ge)仍高位運行(xing)(xing)，對生產成本沖(chong)擊較大(da)；而二季度以來的(de)市場需(xu)求低迷，則引(yin)發了鋼材價(jia)格(ge)的(de)震蕩下(xia)行(xing)(xing)。同時疊加(jia)美聯儲(chu)加(jia)息、地緣政治沖(chong)突(tu)等因素，加(jia)劇(ju)了大(da)宗(zong)商品的(de)價(jia)格(ge)波動，市場信(xin)心不足導致(zhi)消費預(yu)期(qi)較弱。

今年上半(ban)年，全球(qiu)主要能源價(jia)(jia)格(ge)持續處于(yu)高位，煤炭的地位進一步被(bei)凸(tu)顯(xian)。在需求火熱的大(da)背景下，煤價(jia)(jia)仍處于(yu)相對高位，上市(shi)煤企業績繼(ji)續大(da)幅增長，在鐵礦石價(jia)(jia)格(ge)顯(xian)著回落之(zhi)時(shi)，高價(jia)(jia)焦煤則(ze)加大(da)了鋼鐵行(xing)業的成(cheng)本負擔。

蘭格(ge)鋼鐵研究中心副主(zhu)任葛昕認為，良好(hao)市場預期(qi)在今年(nian)落地情況不(bu)佳，引發了本輪鋼企的虧損大(da)潮。

葛昕指出，去(qu)年(nian)(nian)底開始(shi)，國內(nei)穩增(zeng)長政(zheng)策(ce)(ce)，以及房地產等行(xing)(xing)業政(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)變動，大基建項(xiang)目(mu)以及制造業整體綠(lv)色轉(zhuan)型的(de)(de)推動，都導致市場對今(jin)年(nian)(nian)的(de)(de)鋼鐵需(xu)求(qiu)(qiu)有一(yi)個較(jiao)強的(de)(de)良好預期。但(dan)今(jin)年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)，鋼鐵行(xing)(xing)業的(de)(de)實(shi)際需(xu)求(qiu)(qiu)情(qing)況表現不佳。放在庫存數據上(shang)來看，近期社會庫存每周去(qu)庫的(de)(de)情(qing)況，都要(yao)(yao)比往年(nian)(nian)慢四成以上(shang)，鋼廠的(de)(de)庫存也(ye)要(yao)(yao)比年(nian)(nian)初高五成以上(shang)。

“終端(duan)需求(qiu)表(biao)現不及(ji)預期，賣(mai)不動貨，就導致鋼廠與貿易商(shang)的資(zi)金周(zhou)轉壓(ya)力加大；而(er)原(yuan)材料(liao)價格高企以及(ji)鋼價的低迷，則進一(yi)步擠壓(ya)了(le)行業(ye)的利潤(run)。”葛(ge)昕(xin)表(biao)示。

如何擺脫困境？

6月(yue)上(shang)旬以來(lai)，伴隨著整個大(da)宗商品價格(ge)的(de)回落，鐵礦石、焦炭等原(yuan)燃(ran)料的(de)價格(ge)也再度顯著回落。成本(ben)端的(de)壓力在逐漸減輕，但(dan)需求端仍沒有明顯起色(se)。

回看2021年(nian)同期(qi)，原(yuan)(yuan)燃料(liao)價(jia)格(ge)(ge)也處于(yu)相對高位(wei)，但整個鋼鐵行業仍(reng)保持了相當(dang)高的景氣度，因此(ci)在原(yuan)(yuan)燃料(liao)價(jia)格(ge)(ge)大幅上漲(zhang)以外，鋼材供需失衡則是(shi)需要著(zhu)重關注的問(wen)題。

中鋼協黨委(wei)書(shu)記、執行會長何文波7月8日(ri)表(biao)示，當前市(shi)場主要問題在鋼鐵需求側，但解決方案卻在供(gong)給(gei)側。

應對(dui)市場供(gong)需失(shi)衡危(wei)機(ji)的首(shou)要做法(fa)就是(shi)主動(dong)控產(chan)。據(ju)市場機(ji)構(gou)不完全統計，7月(yue)以來全國已經有(you)10省市的二十多家鋼廠主動(dong)停產(chan)檢(jian)修。

范鐵(tie)軍表示，鋼鐵(tie)行業(ye)首先要(yao)通過主動控制(zhi)生(sheng)產(chan)節奏來走出短期困境，解(jie)決生(sheng)存問(wen)題，即堅守沒有訂(ding)單不(bu)(bu)(bu)(bu)生(sheng)產(chan)、沒有利潤(run)不(bu)(bu)(bu)(bu)銷售、不(bu)(bu)(bu)(bu)付款(kuan)不(bu)(bu)(bu)(bu)發貨的“三不(bu)(bu)(bu)(bu)”行業(ye)底線，避免陷(xian)入惡性(xing)競爭(zheng)的泥潭(tan)。同時(shi)還(huan)要(yao)加大(da)對惡意降價、大(da)打價格戰(zhan)等擾亂市場(chang)秩序的處罰力度(du)等。

此外，還(huan)要通過調整產品結構、推動工(gong)藝裝備升級和鋼鐵產業鏈(lian)數字化、網絡(luo)化和智能(neng)化等，解決轉型問題。

徐向春(chun)指出，對于個體企業來說，降本增效、壓(ya)縮庫存(cun)(cun)是(shi)重要的(de)(de)生存(cun)(cun)之道，但在(zai)供應嚴重過剩的(de)(de)階段，這樣的(de)(de)方法是(shi)治標不治本的(de)(de)。而在(zai)近期的(de)(de)限(xian)產(chan)情況中，中小企業尤其是(shi)短流程(cheng)(cheng)企業限(xian)產(chan)做的(de)(de)較好，長流程(cheng)(cheng)鋼廠則并(bing)沒有(you)進行(xing)適度減(jian)產(chan)。

徐向春認為，盡管目前(qian)鋼(gang)鐵行業(ye)受到周(zhou)期及突發性因素的影(ying)響，利(li)潤階段(duan)性下(xia)降，但全面(mian)虧損是暫時(shi)性的，隨(sui)著自律性減(jian)產及壓減(jian)產量政(zheng)策的落地，行業(ye)盈利(li)情(qing)況將有所改(gai)善。

展(zhan)望(wang)接下來的(de)走勢，蘭格鋼鐵發布的(de)預(yu)測周報指出，受高溫(wen)降雨影響，目前鋼材需求(qiu)仍在弱(ruo)勢運行(xing)，供應(ying)端減(jian)產持續，鋼材市場呈現(xian)供需雙弱(ruo)格局，社會(hui)庫存在淡季連續下降，庫存壓力逐(zhu)步(bu)緩解。但由于預(yu)期壓制以及實際需求(qiu)改善力度的(de)不足，預(yu)計鋼材市場還難以走出獨立上漲的(de)行(xing)情(qing)。