21世紀經濟報道記者 唐婧 北京報道

開年以來，多家(jia)中(zhong)小銀行對存款利率(lv)進行調(diao)整，調(diao)整趨向既有上(shang)調(diao)，也有下調(diao)。國有大行和股份制銀行則顯得更(geng)為(wei)淡(dan)定，存款利率(lv)與去年年底基本(ben)保持一致。

據統計，六家國有大型銀行各期限存款利率基本相同，其中活期存款年利率為0.25%，三個月定期存款利率為1.25%，半年期定期存款利率為1.45%，一年期定期存款利率為1.65%，二年期定期存款利率為2.15 %，三年期定期存款年利率為2.60%，五年期定期存款利率為2.65%。

值(zhi)得一提的是，郵儲銀行(xing)半年期定期存款利率為(wei)1.46%，一年期定期存款利率為(wei)1.68%，比(bi)其(qi)他五家大行(xing)對應期限存款利率分別(bie)高出1個(ge)(ge)基點和3個(ge)(ge)基點。

股份制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)方面，存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率(lv)水平大(da)致可以(yi)分(fen)為三(san)(san)個(ge)梯(ti)隊(dui)。第(di)一梯(ti)隊(dui)是渤海(hai)銀(yin)行(xing)(xing)、浙商銀(yin)行(xing)(xing)和恒豐銀(yin)行(xing)(xing)，三(san)(san)家銀(yin)行(xing)(xing)的活期存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)年利(li)率(lv)均為0.35%，三(san)(san)個(ge)月(yue)定期存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率(lv)均為1.43 %，半年期定期存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率(lv)均為1.69 %，一年期定期存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率(lv)均1.95%，明顯高于國有大(da)行(xing)(xing)對(dui)應期限的存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利(li)率(lv)。

二年(nian)期(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)存款利率方面(mian)，三家(jia)銀(yin)(yin)行中渤海銀(yin)(yin)行最(zui)高，為(wei)2.65%；三年(nian)期(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)存款利率方面(mian)，渤海銀(yin)(yin)行仍是最(zui)高，為(wei)3.25%，且與該行3.20%的(de)五年(nian)期(qi)(qi)定(ding)存利率出(chu)現倒掛；五年(nian)期(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)存款利率方面(mian)，浙商銀(yin)(yin)行最(zui)高，為(wei)3.25%，且與渤海銀(yin)(yin)行三年(nian)期(qi)(qi)定(ding)存利率持(chi)平。

第(di)二(er)梯隊的股份制銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)成員較多，包括(kuo)浦發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、中(zhong)信銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、光(guang)大銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、華夏銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、民(min)生銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、廣發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、興業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)和平(ping)(ping)安(an)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。這八家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)的活期(qi)(qi)(qi)(qi)、三個月定(ding)(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)、半(ban)年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)定(ding)(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)、一(yi)年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)定(ding)(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)、三年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)定(ding)(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)、五年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)定(ding)(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)存款利率(lv)完全一(yi)致，依次為(wei)0.25%、1.30%、1.55%、1.85%、2.65%和2.70%。二(er)年(nian)(nian)期(qi)(qi)(qi)(qi)定(ding)(ding)期(qi)(qi)(qi)(qi)存款利率(lv)方(fang)面(mian)各行(xing)(xing)(xing)(xing)稍有差(cha)異，民(min)生銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)最低為(wei)2.25%，浦發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、中(zhong)信銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、光(guang)大銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、華夏銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、廣發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)和興業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)為(wei)2.30%，平(ping)(ping)安(an)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)最高為(wei)2.40%。

第三梯隊是號稱(cheng)以服務立行(xing)的(de)“零售之王”——招商銀(yin)(yin)行(xing)，存款(kuan)利(li)率(lv)(lv)基本與國(guo)有大(da)行(xing)持平(ping)，且(qie)半年(nian)期和一年(nian)期定(ding)期存款(kuan)利(li)率(lv)(lv)甚(shen)至低(di)于國(guo)有大(da)行(xing)中的(de)郵儲銀(yin)(yin)行(xing)。

中小銀行存款利率有升有降

相(xiang)比于國有大行(xing)(xing)(xing)和股份(fen)制銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的淡定(ding)(ding)，年初(chu)中(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)在(zai)存(cun)款(kuan)利(li)率方(fang)面動作較(jiao)大。通常情況下，歲末(mo)年初(chu)，一(yi)(yi)些中(zhong)小(xiao)(xiao)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)會通過上調(diao)(diao)存(cun)款(kuan)利(li)率的方(fang)式吸(xi)引儲戶存(cun)款(kuan)，以實現“開門紅”。例如，春(chun)節前(qian)夕(xi)，河(he)南義馬農商(shang)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、宜陽農商(shang)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)將(jiang)一(yi)(yi)年、兩年、三(san)年期(qi)定(ding)(ding)期(qi)存(cun)款(kuan)利(li)率分別上調(diao)(diao)至2.25%、2.7%、3.3%;中(zhong)牟鄭銀(yin)(yin)(yin)村鎮銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)將(jiang)定(ding)(ding)期(qi)整存(cun)整取三(san)個(ge)月、半(ban)年、一(yi)(yi)年、二年、三(san)年分別上調(diao)(diao)至1.40%、1.65%、2.25%、2.80%、3.50%。

另一方面，在居(ju)民(min)存款(kuan)創歷史新高(gao)且(qie)定(ding)期化趨勢明顯的當(dang)下(xia)(xia)，一些中小(xiao)銀(yin)行(xing)卻反其道而行(xing)之，下(xia)(xia)調(diao)了存款(kuan)掛牌利率。

2022年年底至今，包括烏魯木齊銀(yin)行、新(xin)疆(jiang)銀(yin)行、哈密市商(shang)業(ye)銀(yin)行、廣東南(nan)澳(ao)農(nong)商(shang)行、天山農(nong)商(shang)銀(yin)行、黑龍江五(wu)大(da)連池農(nong)商(shang)銀(yin)行等在內的多家城農(nong)商(shang)行發布了(le)調整存(cun)款(kuan)利率(lv)的公告，對多個(ge)存(cun)款(kuan)產品利率(lv)進行下(xia)調，其中(zhong)五(wu)年期存(cun)款(kuan)利率(lv)下(xia)降幅度相對較大(da)。

以烏(wu)魯木齊銀(yin)(yin)行(xing)(xing)為例，該行(xing)(xing)活期存款(kuan)利(li)率(lv)(lv)(lv)由(you)0.3%調整(zheng)為0.25%，定(ding)期整(zheng)存整(zheng)取二年(nian)、三(san)年(nian)、五年(nian)利(li)率(lv)(lv)(lv)由(you)2.73%、3.5%、3.85%調整(zheng)為2.7%、3.35%、3.7%。可(ke)以看出，烏(wu)魯木齊銀(yin)(yin)行(xing)(xing)下(xia)調后的(de)定(ding)期存款(kuan)利(li)率(lv)(lv)(lv)仍然大幅高于股份(fen)(fen)制銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和商(shang)(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，而(er)該行(xing)(xing)0.25%的(de)活期存款(kuan)利(li)率(lv)(lv)(lv)已經與國(guo)有大型銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和多數股份(fen)(fen)制銀(yin)(yin)行(xing)(xing)持平，但卻低于渤海銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、恒(heng)豐銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和浙商(shang)(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)0.35%的(de)活期存款(kuan)利(li)率(lv)(lv)(lv)。

新疆(jiang)銀(yin)行公告稱，人(ren)(ren)民幣個人(ren)(ren)存款定期整(zheng)存整(zheng)取五年(nian)掛牌利率由(you)3.85%調整(zheng)為3.7%，其(qi)他品種期限(xian)利率保(bao)持不變。

黑龍江五大連池(chi)農商銀行則(ze)是全面下調了定期存(cun)款利率(lv)，定期整(zheng)存(cun)整(zheng)取三個月、半年(nian)、一年(nian)、二年(nian)、三年(nian)、五年(nian)利率(lv)由(you)1.75%、1.95%、2.15%、2.75%、3.15%、3.15%下降至1.5%、1.8%、2.05%、2.5%、3.1%、3.1%。

業內(nei)普遍認為(wei)，中小銀(yin)行降低存款(kuan)利(li)率(lv)是銀(yin)行基于存款(kuan)市場需求(qiu)情況，主(zhu)動(dong)管理(li)負債成本，緩解(jie)凈息差收窄和盈利(li)壓力的表現。而壓降利(li)率(lv)更高的長期限定期存款(kuan)則是銀(yin)行調(diao)整負債結構的重要手段。

銀保監會公布(bu)的數(shu)據顯示，截(jie)止到2022年(nian)第(di)三季度(du)，商業銀行(xing)(xing)(xing)凈(jing)息差已經縮窄到1.94%，是自2010年(nian)以來首次(ci)低(di)于2%。大型銀行(xing)(xing)(xing)、股份(fen)行(xing)(xing)(xing)、城商行(xing)(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)(xing)凈(jing)息差同(tong)比變動-10BP、-14BP、-15BP和-21BP，農商行(xing)(xing)(xing)息差下(xia)降幅(fu)度(du)明顯較快。此外，2022年(nian)三季度(du)末，商業銀行(xing)(xing)(xing)累(lei)計實現(xian)(xian)凈(jing)利(li)潤(run)17085億(yi)元(yuan)，其中農商行(xing)(xing)(xing)累(lei)計僅(jin)實現(xian)(xian)凈(jing)利(li)潤(run)764億(yi)元(yuan)，同(tong)比大幅(fu)下(xia)滑57.74%。

上海金融(rong)與發展實驗室(shi)主任曾剛表示，從行(xing)(xing)業層面看，下調個人存款利率有助于適(shi)當緩解當下銀行(xing)(xing)業所(suo)面臨的(de)凈息(xi)差收窄壓(ya)力，特別是對于負債來源(yuan)以儲蓄為主的(de)中小(xiao)銀行(xing)(xing)而言，此舉(ju)能夠提升其經營(ying)穩(wen)健性。

針對中(zhong)小銀(yin)行(xing)存款利率有(you)升有(you)降的情況(kuang)，IPG中(zhong)國首席經濟學(xue)家(jia)柏文喜(xi)對《農村金融時報》解讀稱，各家(jia)銀(yin)行(xing)的存貸差狀況(kuang)不(bu)同，負債(zhai)端(duan)壓力(li)較大(da)的銀(yin)行(xing)通過上調存款利率吸納存款，而資產(chan)端(duan)壓力(li)較大(da)、放(fang)貸困難(nan)的銀(yin)行(xing)就會適當調低(di)存款利率以放(fang)慢(man)存款增速，降低(di)放(fang)貸壓力(li)。

存款利率調降力度仍顯不足

銀(yin)行凈息(xi)差縮(suo)窄，要么造(zao)成銀(yin)行利(li)(li)潤下降(jiang)(jiang)，要么造(zao)成銀(yin)行加(jia)大高風險投(tou)資，都會導(dao)致銀(yin)行承擔(dan)的風險加(jia)大。相較于2022年(nian)(nian)貸款利(li)(li)率(lv)的多次(ci)調(diao)降(jiang)(jiang)，商業銀(yin)行的存款利(li)(li)率(lv)下調(diao)次(ci)數及幅(fu)度(du)則顯得有(you)些力(li)度(du)不夠。據(ju)統計，2022年(nian)(nian)1年(nian)(nian)期(qi)LPR下降(jiang)(jiang)2次(ci)，降(jiang)(jiang)幅(fu)20bp;五(wu)年(nian)(nian)期(qi)LPR利(li)(li)率(lv)下降(jiang)(jiang)3次(ci)，降(jiang)(jiang)幅(fu)35個BP。目(mu)前我國1年(nian)(nian)期(qi)LPR為(wei)3.65%，5年(nian)(nian)期(qi)以上LPR為(wei)4.3%。

央行副行長宣昌能在1月13日舉辦的2022年金融統計數據新聞發布會上披露，2022年，新發放企業貸款加權平均利率為4.17%，比上年低34個基點。同時，人民銀行建立存款利率市場化調整機制，穩定銀行負債成本。2022年，新吸收定期存款加權平均利率比上年低11個基點。

2022 年(nian) 4 月，人民銀(yin)(yin)行指導利(li)率自(zi)(zi)律機(ji)制(zhi)建立了存款利(li)率市(shi)場(chang)化調(diao)整機(ji)制(zhi)，自(zi)(zi)律機(ji)制(zhi)成員銀(yin)(yin)行參考以 10 年(nian)期國債(zhai)收益率為代表的債(zhai)券市(shi)場(chang)利(li)率和以 1 年(nian)期 LPR 為代表的貸款市(shi)場(chang)利(li)率，合理調(diao)整存款利(li)率水平。

央行稱，銀行可根據自身情況，參(can)考市場(chang)利(li)率變化，自主確定其存(cun)款利(li)率的實際調整(zheng)幅(fu)度。對于存(cun)款利(li)率市場(chang)化調整(zheng)及時高效的金(jin)融(rong)機構(gou)，人民銀行給予適(shi)當激勵。

“新的(de)(de)機制建立后，銀行(xing)的(de)(de)存款利(li)率市場(chang)(chang)化程度更(geng)高，在當前(qian)市場(chang)(chang)利(li)率總體(ti)有所下行(xing)的(de)(de)背景(jing)下，有利(li)于銀行(xing)穩定(ding)負債成本，促進實際貸款利(li)率進一步下行(xing)。”央(yang)行(xing)表(biao)示(shi)。

“存款方面，人民(min)銀(yin)行亦遵循(xun)市場化、法治化原則，由商(shang)業(ye)銀(yin)行自主(zhu)定(ding)價。” 央(yang)行在2022年9月20日發(fa)表的《深入推進利率市場化改革》一(yi)文(wen)中(zhong)再次強(qiang)調。

不過，由(you)商業(ye)(ye)銀行(xing)(xing)自主定(ding)價并非一放(fang)了之。該(gai)文(wen)還(huan)稱，在人民銀行(xing)(xing)指(zhi)導下，利率(lv)自律機制(zhi)密切監測存(cun)款(kuan)利率(lv)定(ding)價情況，通過行(xing)(xing)業(ye)(ye)自律督促(cu)銀行(xing)(xing)規范定(ding)價行(xing)(xing)為，防范個別銀行(xing)(xing)因盲目追求規模或(huo)為填(tian)補流動性缺口而高息攬(lan)存(cun)等非理性競爭行(xing)(xing)為，取得(de)了較好效果。

“為(wei)了刺激居民消(xiao)費，也需要存(cun)款利率浮動起來。在市場利率下(xia)(xia)降的(de)背景下(xia)(xia)，存(cun)款利率也應跟隨下(xia)(xia)降，可以減少居民和企業的(de)儲蓄傾向(xiang)，增加消(xiao)費傾向(xiang)。”長城證券首席(xi)宏觀分析師蔣(jiang)飛則(ze)從刺激消(xiao)費的(de)角度(du)指出了存(cun)款利率跟降的(de)必要性。

央行最新(xin)公布的(de)2022年(nian)全年(nian)金融統(tong)計(ji)數(shu)據(ju)(ju)顯(xian)示，人民(min)幣存款數(shu)據(ju)(ju)以全年(nian)新(xin)增(zeng)26.26萬(wan)億的(de)數(shu)額(e)，創下歷(li)史(shi)年(nian)度(du)新(xin)增(zeng)存款的(de)新(xin)高。其(qi)中(zhong)，住(zhu)戶(hu)(即居民(min))存款增(zeng)加17.84萬(wan)億元(yuan)，成為存款多增(zeng)的(de)主要(yao)來(lai)源。

差異化定價調控負債成本

根據融360數字科技研究院監測的數據，2022年12月銀行網點整存整取存款3個月期平均利率為1.581%，6個月期平均利率為1.795%，1年期平均利率為2.059%，2年期平均利率為2.561%，3年期平均利率為3.118%，5年期平均利率為3.024%。

和2021年(nian)末相比，3個(ge)月(yue)期平(ping)均(jun)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)上(shang)漲(zhang)5.3BP，6個(ge)月(yue)期平(ping)均(jun)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)上(shang)漲(zhang)3.5BP，1年(nian)期平(ping)均(jun)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)上(shang)漲(zhang)0.8BP，2年(nian)期平(ping)均(jun)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)下跌(die)4.3BP，3年(nian)期平(ping)均(jun)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)下跌(die)10.1BP，5年(nian)期平(ping)均(jun)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)下跌(die)2BP。

從(cong)利率(lv)走(zou)勢來看，2022年(nian)定期(qi)存款中短(duan)期(qi)利率(lv)呈(cheng)上漲趨勢，長期(qi)利率(lv)呈(cheng)下跌趨勢。從(cong)利率(lv)結構來看，3年(nian)期(qi)平均(jun)利率(lv)和5年(nian)期(qi)平均(jun)利率(lv)出現了明顯的倒掛。

定期存(cun)款(kuan)平均(jun)利率短漲長(chang)(chang)跌背(bei)后，是商業銀(yin)(yin)行管理自身(shen)負債成本(ben)、穩定息差(cha)的(de)重要訴(su)求。星圖金融研究院副院長(chang)(chang)薛洪言(yan)對(dui)21世(shi)紀經濟報道記者表示，2022年(nian)屬于(yu)存(cun)款(kuan)大年(nian)，購房(fang)需(xu)求推遲、理財凈值縮水等(deng)共同(tong)推動(dong)(dong)居民(min)財富(fu)向存(cun)款(kuan)回流，并(bing)出現了(le)存(cun)款(kuan)定期化(hua)(hua)、期限長(chang)(chang)期化(hua)(hua)的(de)現象，導(dao)致銀(yin)(yin)行業負債成本(ben)被動(dong)(dong)抬升(sheng)，凈息差(cha)受到擠壓。在此背(bei)景下，銀(yin)(yin)行有動(dong)(dong)力(li)通過差(cha)異(yi)化(hua)(hua)定價(jia)來調控負債成本(ben)。

“此外(wai)，長短(duan)(duan)期(qi)存(cun)款利(li)率(lv)(lv)倒(dao)掛(gua)(gua)，也反映(ying)了市(shi)(shi)場對未來利(li)率(lv)(lv)中(zhong)樞持續(xu)下(xia)移(yi)的認知(zhi)，即隨(sui)著潛(qian)在經濟增(zeng)速逐(zhu)漸放緩，利(li)率(lv)(lv)水平(ping)也會逐(zhu)年下(xia)臺階，導致長短(duan)(duan)期(qi)利(li)率(lv)(lv)倒(dao)掛(gua)(gua)。當(dang)然(ran)，這種認知(zhi)會隨(sui)著時間發(fa)生變化，隨(sui)著國內(nei)經濟進入新一輪復蘇周期(qi)，市(shi)(shi)場情(qing)緒會趨于樂觀(guan)，長短(duan)(duan)期(qi)存(cun)款利(li)率(lv)(lv)倒(dao)掛(gua)(gua)的現象大(da)概(gai)率(lv)(lv)會成為歷史。” 薛洪言樂觀(guan)地表示(shi)。

在(zai)融360數(shu)字科技研究院分(fen)析師劉銀平(ping)(ping)看來，2023年貨幣政策或延續穩中偏松態勢，市場利(li)(li)率呈下行態勢，銀行業(ye)凈息差水平(ping)(ping)也仍(reng)在(zai)收(shou)窄，存(cun)款利(li)(li)率仍(reng)有下調(diao)空間(jian)，高成本存(cun)款、長期存(cun)款利(li)(li)率的(de)下調(diao)空間(jian)更(geng)大(da)。