7月11日(周一)

?中國6月M2貨(huo)幣供應年率公(gong)布

7月12日 (周二)

?德國7月ZEW經濟景氣指(zhi)數(shu)公(gong)布

?歐元區(qu)7月ZEW經濟景氣指數公布

?美國6月NFIB小型企業(ye)信息(xi)指數公布

?英國央行行長貝利就經濟形勢發表(biao)講話

?歐佩克公布月度原油市(shi)場報告

?國內成(cheng)品(pin)油開啟新一輪調價(jia)窗口

7月(yue)13日（周三）

?美國(guo)至7月(yue)8日當周API原油庫存(cun)公布

?中國6月貿易帳公布

?新西蘭至7月13日聯儲(chu)利(li)率決(jue)定公布

?中國6月以美(mei)元計算貿易帳公布

?德國6月CPI月率終值公布(bu)

?英國5月三個月GDP月率(lv)公布(bu)

?英國5月制造業(ye)產出(chu)月率(lv)公布(bu)

?英國5月季度調后(hou)商品貿易(yi)帳(zhang)公布(bu)

?英國5月工(gong)業(ye)產出月率公布

?法(fa)國(guo)6月(yue)CPI月(yue)率公布

?歐(ou)元區(qu)5月工業產出月率公(gong)布

?美國6月末季(ji)調CPI年率(lv)公(gong)布

?美國6月季調后CPI月率公布

?加拿(na)大至7月13日央行利率決定公布

?美國至7月8日(ri)當周(zhou)EIA原油庫(ku)存公布

?美國至7月8日當(dang)周EIA戰略石油儲(chu)備庫存公(gong)布

?EIA公布(bu)月度短期能源展(zhan)望報(bao)告

?英國央行行長貝利在貨幣金融機構官方論壇上(shang)發表(biao)講話

?新西蘭(lan)聯儲公布(bu)利率(lv)決議和貨幣政策評(ping)估報告

?IEA公布(bu)月度原油市(shi)場報告

?加拿(na)大央行公布利率決議和季度(du)貨幣政(zheng)策報告(gao)

?加拿大央行行長(chang)麥科勒姆召(zhao)開貨幣(bi)政策(ce)新聞發布會

7月14日（周四）

?澳大利(li)亞6月季調(diao)后(hou)失業率公布

?美國至7月9日(ri)當(dang)周初請失業(ye)金人(ren)數公布

?美(mei)國(guo)6月PPI月率公布(bu)

?美國至7月8日當周EIA天然氣庫存公(gong)布

?美(mei)聯(lian)儲公(gong)布經濟狀況褐皮(pi)書(shu)

?美聯儲理事沃勒(le)就美國經濟前景發(fa)表講話(hua)

7月15日（周五）

?中(zhong)國第二季(ji)度GDP年率公布

?歐(ou)元區5月季(ji)調(diao)后貿易帳公布

?加(jia)拿大5月批發銷售月率公布(bu)

?美國(guo)6月零售(shou)銷(xiao)售(shou)月率公布

?美國7月紐約(yue)聯儲制(zhi)造(zao)業指數公布

?美國(guo)6月(yue)進口物價指數月(yue)率公布

?美國6月工業產出(chu)月率(lv)公布

?美國(guo)5月商業庫(ku)存月率公布

?美國7月密歇根大學消費者信心指數初(chu)值公(gong)布

?1000億(yi)元(yuan)1年期(qi)(qi)(qi)中期(qi)(qi)(qi)借貸便利（MLF）到期(qi)(qi)(qi)和30億(yi)元(yuan)7天期(qi)(qi)(qi)逆回購(gou)到期(qi)(qi)(qi)

?國家統(tong)計局發布70個大中城市住宅銷售價格月度(du)報告(gao)

?國新辦(ban)就國民經濟運行情(qing)況(kuang)舉(ju)行發布會

7月16日（周六）

?美國至(zhi)7月15日當周(zhou)石油鉆井總數公(gong)布

?美(mei)國商品期(qi)貨交易委(wei)員會（CFTC）公布周(zhou)度持倉報告

未來一周

?滬深兩市共有57家公司限(xian)售股陸續解(jie)禁(jin)(jin)，合(he)計解(jie)禁(jin)(jin)量23.17億股，解(jie)禁(jin)(jin)市值(zhi)為497.08億元（以(yi)7月8日(ri)收盤(pan)價計算(suan)）。解(jie)禁(jin)(jin)市值(zhi)排名前三的個股分別為：

?本周(zhou)央行公開市場將有(you)150億(yi)元逆回(hui)購(gou)到(dao)期，其中周(zhou)一至周(zhou)五(wu)均(jun)到(dao)期30億(yi)元，此外本周(zhou)五(wu)（7月15日）還將有(you)1000億(yi)元MLF到(dao)期。

1）銀保監會： 金融資產投資公司核心一級資本充足率不得低于5%

7月(yue)8日，銀保(bao)監會制(zhi)定(ding)(ding)了(le)《金融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)公司(si)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)管理辦法(試(shi)行)》(以下(xia)簡稱《辦法》)，自(zi)印發之日起施行。《辦法》明確了(le)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)監管要求(qiu)(qiu)(qiu)，其中提到，金融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)公司(si)各(ge)級(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率不得低(di)于(yu)(yu)以下(xia)要求(qiu)(qiu)(qiu)：核心(xin)一(yi)級(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率不得低(di)于(yu)(yu)5%；一(yi)級(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率不得低(di)于(yu)(yu)6%；資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率不得低(di)于(yu)(yu)8%。此外，在(zai)特定(ding)(ding)情(qing)況(kuang)下(xia)，金融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)公司(si)應當(dang)在(zai)最(zui)低(di)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)要求(qiu)(qiu)(qiu)之上計提逆周(zhou)期(qi)(qi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)。逆周(zhou)期(qi)(qi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)要求(qiu)(qiu)(qiu)為風險加權資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產的(de)0—2.5%，由核心(xin)一(yi)級(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)來(lai)滿足。逆周(zhou)期(qi)(qi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)要求(qiu)(qiu)(qiu)由銀保(bao)監會根據實際情(qing)況(kuang)確定(ding)(ding)。

2）市場監管總局等16部門：加大新興產業標準支撐力度

市場監管總(zong)局等(deng)16部(bu)門印(yin)發《貫徹實(shi)施(shi)〈國家標(biao)準(zhun)化發展綱要(yao)〉行動計劃(hua)》，提出加(jia)(jia)大(da)新(xin)興(xing)產業標(biao)準(zhun)支撐力度(du)，推動生(sheng)物技術(shu)(shu)應用領域標(biao)準(zhun)建設(she)，加(jia)(jia)快推進(jin)人(ren)工(gong)智(zhi)能醫(yi)療器械、新(xin)型(xing)(xing)生(sheng)物醫(yi)用材料、新(xin)型(xing)(xing)分子診斷技術(shu)(shu)等(deng)標(biao)準(zhun)研制(zhi)，進(jin)一步優化高(gao)端、創新(xin)領域醫(yi)療器械標(biao)準(zhun)體系。同(tong)時，加(jia)(jia)強數(shu)字技術(shu)(shu)標(biao)準(zhun)制(zhi)定，研制(zhi)一批數(shu)據安(an)全、數(shu)據交易標(biao)準(zhun)，促進(jin)數(shu)據要(yao)素市場培育發展。

3）上海市政府發布《上海市培育“元宇宙”新賽道行動方案（2022—2025年）》

7月8日，上海(hai)市政府發布了(le)《上海(hai)市培育(yu)“元宇(yu)宙”新(xin)賽道行動(dong)方(fang)案(an)（2022—2025年）》，提出(chu)將堅持虛(xu)實(shi)結合、以(yi)虛(xu)強(qiang)實(shi)價值導(dao)向，發揮上海(hai)在(zai)5G、數(shu)據要(yao)素(su)、應(ying)用場景、在(zai)線新(xin)經(jing)濟(ji)等方(fang)面優勢，推動(dong)元宇(yu)宙更好賦能經(jing)濟(ji)、生活、治理(li)數(shu)字化轉(zhuan)型；力(li)爭打(da)造10家(jia)具有國際競(jing)爭力(li)的頭部企(qi)業(ye)、100家(jia)“專精特新(xin)”企(qi)業(ye)，推出(chu)50+示(shi)范場景、100+標桿性產(chan)品和服務，到2025年產(chan)業(ye)規模達到3500億(yi)。

具體來看，上海將重點(dian)發(fa)力全(quan)息顯(xian)示、未來網絡、VR/AR/MR終端、3D圖像引擎等(deng)方(fang)(fang)面，提升產(chan)(chan)業(ye)供給力；模(mo)式融合賦能行動(dong)，支持元宇宙+工(gong)(gong)(gong)廠、醫(yi)療(liao)、文(wen)娛、辦公等(deng)場(chang)景打造；還有(you)數(shu)字業(ye)態(tai)升級和創新(xin)生態(tai)培育(yu)行動(dong)。在(zai)工(gong)(gong)(gong)程(cheng)方(fang)(fang)面，如關(guan)鍵技(ji)術突破工(gong)(gong)(gong)程(cheng)，組織企業(ye)揭榜掛帥(shuai)；數(shu)字IP市場(chang)培育(yu)工(gong)(gong)(gong)程(cheng)，試點(dian)上海數(shu)交(jiao)所開設數(shu)字資產(chan)(chan)交(jiao)易板塊，推動(dong)數(shu)字創意產(chan)(chan)業(ye)規范發(fa)展；產(chan)(chan)業(ye)創新(xin)載體培育(yu)工(gong)(gong)(gong)程(cheng)，布局一(yi)批特(te)色產(chan)(chan)業(ye)園(yuan)區；還有(you)數(shu)字人(ren)全(quan)方(fang)(fang)位提升、數(shu)字孿生空(kong)(kong)間(jian)、數(shu)字空(kong)(kong)間(jian)風險(xian)治理(li)等(deng)工(gong)(gong)(gong)程(cheng)。

4）財政部原部長樓繼偉：發展長租房正當時

7月9日，全(quan)國政(zheng)協常委(wei)、外事委(wei)員會主任、財政(zheng)部(bu)原部(bu)長(chang)(chang)(chang)(chang)樓(lou)繼(ji)(ji)偉在“2022財新夏(xia)季峰會：應對(dui)不(bu)確定性”上(shang)致辭。談及近期(qi)一(yi)些地(di)方(fang)政(zheng)府出臺政(zheng)策鼓勵居民購(gou)(gou)房(fang)(fang)(fang)，樓(lou)繼(ji)(ji)偉坦言效果并不(bu)顯著，當(dang)前居民對(dui)未來收入和就(jiu)業的預(yu)期(qi)轉弱(ruo)，預(yu)防性儲蓄增加或者根本就(jiu)沒有足(zu)夠的資金購(gou)(gou)房(fang)(fang)(fang)，因(yin)此在目前的場景下發展(zhan)長(chang)(chang)(chang)(chang)租(zu)(zu)房(fang)(fang)(fang)正當(dang)其時(shi)。發展(zhan)長(chang)(chang)(chang)(chang)租(zu)(zu)房(fang)(fang)(fang)要求實現租(zu)(zu)購(gou)(gou)同權(quan)，樓(lou)繼(ji)(ji)偉指出，租(zu)(zu)購(gou)(gou)同權(quan)解(jie)決的是機(ji)制性問題(ti)，如果租(zu)(zu)房(fang)(fang)(fang)難(nan)以(yi)落戶，沒有平等的入學機(ji)會和高(gao)考(kao)報(bao)名(ming)權(quan)利(li)(li)，長(chang)(chang)(chang)(chang)租(zu)(zu)房(fang)(fang)(fang)就(jiu)難(nan)以(yi)正常發展(zhan)。而規范發展(zhan)長(chang)(chang)(chang)(chang)租(zu)(zu)房(fang)(fang)(fang)市場，樓(lou)繼(ji)(ji)偉認為這需(xu)要中央和地(di)方(fang)合力(li)(li)推進改革，中央財政(zheng)可以(yi)在基本公共服務轉移支付同常住人口掛鉤政(zheng)策上(shang)予以(yi)配合。還有一(yi)些根本性的改革，如要素市場化(hua)配置改革，建立(li)國內統一(yi)大市場等，根本性改變會觸動既得利(li)(li)益，更需(xu)要中央統一(yi)部(bu)署，各部(bu)門、各地(di)方(fang)合力(li)(li)加快(kuai)推進。

5）國家統計局：6月份居民消費價格運行總體平穩

國家(jia)統計局解讀6月(yue)(yue)(yue)通脹數據稱(cheng)，6月(yue)(yue)(yue)份我國總體(ti)形勢向穩趨好，重(zhong)要(yao)民生商品供應(ying)充足，居民消(xiao)(xiao)費價(jia)(jia)格(ge)運行總體(ti)平(ping)穩，CPI同比(bi)(bi)漲(zhang)幅有(you)所擴大(da)，環(huan)(huan)比(bi)(bi)持(chi)平(ping)，受(shou)部分(fen)養殖戶壓欄(lan)惜售、環(huan)(huan)境趨穩消(xiao)(xiao)費需求有(you)所增加等因素影響(xiang)，豬肉(rou)價(jia)(jia)格(ge)繼(ji)續上(shang)(shang)漲(zhang)，環(huan)(huan)比(bi)(bi)漲(zhang)幅為2.9%，比(bi)(bi)5月(yue)(yue)(yue)回(hui)(hui)落2.3個百分(fen)點(dian)。非食品價(jia)(jia)格(ge)環(huan)(huan)比(bi)(bi)上(shang)(shang)漲(zhang)0.4%，漲(zhang)幅比(bi)(bi)5月(yue)(yue)(yue)擴大(da)0.3個百分(fen)點(dian)，影響(xiang)CPI上(shang)(shang)漲(zhang)約0.32個百分(fen)點(dian)。非食品中(zhong)，受(shou)國際(ji)油價(jia)(jia)上(shang)(shang)漲(zhang)影響(xiang)，國內(nei)汽油和(he)柴油價(jia)(jia)格(ge)分(fen)別上(shang)(shang)漲(zhang)6.7%和(he)7.2%，漲(zhang)幅比(bi)(bi)5月(yue)(yue)(yue)分(fen)別擴大(da)6.1和(he)6.6個百分(fen)點(dian)。6月(yue)(yue)(yue)復工復產(chan)(chan)持(chi)續推進(jin)，重(zhong)點(dian)產(chan)(chan)業鏈供應(ying)鏈逐步暢通穩定，保供穩價(jia)(jia)政(zheng)策效果繼(ji)續顯現，PPI環(huan)(huan)比(bi)(bi)由漲(zhang)轉平(ping)，同比(bi)(bi)漲(zhang)幅繼(ji)續回(hui)(hui)落。

中信證券

消費、成長制造和醫藥三大板塊輪動重估

看好板塊：

（1）消費板塊(kuai)：重點關注(zhu)兩條主線(xian)，一(yi)是前期(qi)因大(da)環(huan)境受損行業的修復（航空、酒店、餐飲、旅游、商超），二是在大(da)環(huan)境背景下仍然維持高(gao)景氣的細分(fen)行業（白(bai)酒、小(xiao)家電、戶外用品、美妝產業鏈、人力資源服務）。

（2）成(cheng)長(chang)制造(zao)領域：重點關注(zhu)滲(shen)透率(lv)持續提升、智能(neng)化(hua)(hua)、國產化(hua)(hua)趨(qu)勢加速的智能(neng)汽車（智能(neng)硬件(jian)、造(zao)車新勢力），內外(wai)需共振(zhen)、共識度最高(gao)的光伏（組件(jian)、硅料、TOPCon設備）和風電(dian)，國產化(hua)(hua)率(lv)不(bu)斷提升的半(ban)導(dao)(dao)體（車規(gui)級、半(ban)導(dao)(dao)體材料），以及經營改善、業(ye)績持續兌現的軍工（軍工電(dian)子）。

（3）醫藥行業：受政策影(ying)響緩和，或迎來(lai)階(jie)段性估值修復行情，重(zhong)點關注創新藥、醫療(liao)器械(xie)、CXO、醫療(liao)服務(wu)。

天風證券

新興賽道高速發展

看好板塊：

（1）“新(xin)型煙草”板塊：海(hai)外市場重回高增長(chang)，國內許可(ke)證牌照陸續下(xia)發。

（2）“生物(wu)(wu)經濟”板塊：2022上半年國家(jia)發布首個生物(wu)(wu)經濟發展規劃，下半年繼續關注(zhu)生物(wu)(wu)質替代相(xiang)關公司業績拐點來臨。

（3）“智(zhi)能駕(jia)駛”板塊：All In 智(zhi)能化(hua)時刻來臨，繼(ji)續推薦智(zhi)能駕(jia)駛產業鏈。

（4）“博彩(cai)”板塊：澳門立法會通(tong)過新(xin)博彩(cai)法，看好大環境(jing)好轉需(xu)求復蘇。

長江證券

市場維持樂觀，消費仍需優選

看好板塊：

（1）本(ben)輪行(xing)情超預期(qi)，核心原因為金(jin)融市(shi)場(chang)流動性較(jiao)強；社(she)融企(qi)回升，金(jin)融市(shi)場(chang)流動性仍充裕，市(shi)場(chang)整體持續(xu)樂觀(guan)，消費行(xing)業或相對較(jiao)好。

（2）當前消費刺激政策持續發力，目前以汽車(che)、房(fang)地產相關(guan)刺激為主，汽車(che)、房(fang)地產銷售情(qing)況(kuang)(kuang)已出現(xian)大幅改善；隨著出行情(qing)況(kuang)(kuang)緩慢恢復，線下實體零售情(qing)況(kuang)(kuang)同樣逐步恢復。

（3）當前精選消(xiao)費(fei)行業主要(yao)從供給(gei)側以及需求(qiu)側兩端入(ru)手。需求(qiu)側關注“恢復(fu)彈性”，優選汽車(che)、酒店、家(jia)具；供給(gei)端關注產業生命周期框架下過去兩年大幅出清的行業，包括餐飲(yin)、酒店、黃金珠寶。

中原證券

近期重點關注行業：醫藥、機械

看好板塊：

（1）鋰電(dian)池方面：短期建議(yi)持續關(guan)注板塊(kuai)投資機會，可關(guan)注細(xi)分領(ling)域(yu)龍頭且業績增長確定的優質(zhi)標的。

（2）醫(yi)藥方(fang)面：建議關(guan)注低估值的(de)血制(zhi)品、CXO板(ban)塊(kuai)以(yi)及醫(yi)療設備板(ban)塊(kuai)。

（3）光(guang)伏(fu)方面：光(guang)伏(fu)產業鏈供需兩旺(wang)，主要產品價(jia)格(ge)上(shang)漲。后(hou)續需關(guan)注(zhu)高(gao)價(jia)硅(gui)料可(ke)能對集中式(shi)電站裝(zhuang)機需求的(de)抑(yi)制。目前板塊估(gu)值基本回歸到歷(li)史中位數以上(shang)水(shui)平(ping)，部分公(gong)司估(gu)值創(chuang)出歷(li)史新高(gao)，二級市場(chang)(chang)股票波動(dong)率提(ti)升。中長期建議關(guan)注(zhu)估(gu)值合(he)理(li)的(de)一體化組件廠、光(guang)伏(fu)設備、熱(re)場(chang)(chang)材料頭部企業。

（4）傳媒方面：短期建(jian)議關(guan)注電(dian)影、廣告等在(zai)大環(huan)境好轉后(hou)有望(wang)迎來(lai)修復(fu)的領域；中長期關(guan)注具備持續性增長潛力(li)以(yi)及新技術普及帶來(lai)增長空間的領域，例如廣告、游戲、VR/AR。

（5）機(ji)械(xie)(xie)方面：中長(chang)期繼續聚焦科技成(cheng)長(chang)主流賽道，5-6月(yue)份(fen)光伏鋰電設備漲幅較大，短期有盤(pan)整(zheng)需求，7月(yue)份(fen)風電半(ban)導(dao)體設備有望接力反(fan)彈(dan)。近期穩(wen)增長(chang)政策預期增強，利(li)好(hao)工程機(ji)械(xie)(xie)、煤(mei)機(ji)、油氣設備等(deng)順周期板塊龍(long)頭(tou)。下半(ban)年受(shou)大環境(jing)影響(xiang)國(guo)內供應鏈自主可控需求增強，利(li)好(hao)專精特(te)新企業。

（6）家(jia)電(dian)方(fang)面：短期內(nei)建議關注高(gao)端家(jia)電(dian)市場份額穩(wen)增的(de)白電(dian)與(yu)廚電(dian)行業龍頭，以及高(gao)景氣細分集成灶與(yu)小家(jia)電(dian)賽(sai)道頭部標的(de)。

（7）農(nong)林(lin)牧(mu)(mu)漁方面：從農(nong)林(lin)牧(mu)(mu)漁子(zi)行(xing)業來看，受豬價反彈影響本周畜(chu)牧(mu)(mu)養(yang)殖板塊增幅最大，收漲12.45%。建議持續關注政策預(yu)期下的種業板塊和高成長(chang)性下的寵(chong)物板塊。

國盛證券

細分行業關注上游資源、優勢制造

看好板塊：

（1）磷(lin)(lin)化(hua)工方面(mian)：國際(ji)局勢加劇(ju)糧食與化(hua)肥供(gong)給受限(xian)窘況，引(yin)發磷(lin)(lin)化(hua)工供(gong)需收緊；新(xin)能(neng)源(yuan)放量推高(gao)磷(lin)(lin)化(hua)工需求(qiu)，率先(xian)投產企業具(ju)備先(xian)發優勢。

（2）光伏方面：展望全年，歐洲+國內(nei)光伏裝(zhuang)機需求高(gao)增可期；硅(gui)料供(gong)需延(yan)續偏緊、硅(gui)片漲(zhang)價(jia)順利傳導，環節高(gao)景氣(qi)有望延(yan)續。

（3）航空裝備方面(mian)：“十四五”規劃明確(que)“加快國防和軍隊(dui)現代化”，行業盈利確(que)定性較強；航空發動機開啟(qi)黃(huang)金成長(chang)期(qi)，長(chang)坡厚雪(xue)投資價(jia)值凸顯。

（4）醫(yi)(yi)療美容方(fang)面(mian)：中國醫(yi)(yi)美市場不(bu)斷擴容，行業滲透率(lv)有(you)(you)較(jiao)大提升空(kong)間；醫(yi)(yi)美修復(fu)確(que)定性較(jiao)強，暑(shu)期(qi)有(you)(you)望迎來小高峰。

（5）免(mian)稅(shui)方面：免(mian)稅(shui)受益于消費回流(liu)和政(zheng)策支持，具備較強的(de)長期(qi)成長型；政(zheng)策轉變助(zhu)力(li)暑期(qi)旅游旺季，免(mian)稅(shui)購物節凸顯(xian)政(zheng)策扶持力(li)度。

（聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔）