2022年開年A股大跌，投資(zi)者(zhe)虧損慘重。但拉長(chang)投資(zi)期(qi)限，從中長(chang)期(qi)維度看，同(tong)樣經歷過(guo)多(duo)輪(lun)大幅(fu)下跌的(de)公募基金，仍然(ran)可以穿越牛(niu)熊，為投資(zi)者(zhe)創造長(chang)期(qi)較好回報。

在(zai)當前股市(shi)下(xia)跌、投資(zi)者(zhe)情(qing)緒低迷的(de)階段(duan)，基金(jin)君盤點了(le)(le)近(jin)(jin)(jin)3年(nian)、近(jin)(jin)(jin)5年(nian)，各家(jia)(jia)基金(jin)管理人旗下(xia)公(gong)(gong)募基金(jin)盈(ying)利(li)(li)情(qing)況，公(gong)(gong)募基金(jin)整(zheng)體賺錢能力(li)依(yi)然顯著：近(jin)(jin)(jin)3年(nian)大賺近(jin)(jin)(jin)4萬(wan)億(yi)，易方達、華(hua)夏、廣發等13家(jia)(jia)公(gong)(gong)募巨頭盈(ying)利(li)(li)超(chao)過1000億(yi)；5年(nian)期盈(ying)利(li)(li)更是(shi)達到4.35萬(wan)億(yi)，穿越市(shi)場多輪牛(niu)熊(xiong)轉換，基金(jin)投資(zi)實(shi)現了(le)(le)長期賺錢。

值(zhi)得注意的(de)是(shi)，基金產(chan)品(pin)(pin)盈(ying)利(li)并不(bu)意味著投資者可以賺錢(qian)，如果頻繁“追(zhui)漲殺跌”、“高位接盤，低點割肉”，不(bu)恰(qia)當的(de)擇時操作，很可能會導(dao)致(zhi)“基金產(chan)品(pin)(pin)賺錢(qian)，但投資者不(bu)賺錢(qian)”的(de)現象。

行業人(ren)士也(ye)建(jian)言，在(zai)基金(jin)(jin)投資(zi)中，市場各(ge)方還要繼續倡導長(chang)期投資(zi)、理性投資(zi)和價值投資(zi)，用基金(jin)(jin)定投、持有期基金(jin)(jin)、基金(jin)(jin)投顧(gu)等方法，不(bu)斷優化產品(pin)形式(shi)或投資(zi)方法，在(zai)市場低點積累自己(ji)的(de)籌碼，拉(la)長(chang)投資(zi)期限(xian)，就能大(da)概率獲取較好(hao)的(de)投資(zi)回報。

三年大賺近4萬億

13家公募盈利超過1000億

為投資(zi)人賺(zhuan)到錢(qian)，是資(zi)產管(guan)理公(gong)司最核心的(de)能力。隨著基金2021年(nian)四季報的(de)披露，各(ge)家基金管(guan)理人旗下產品盈利(li)情況(kuang)出爐，記者盤(pan)點數(shu)據顯(xian)示，近三年(nian)公(gong)募(mu)基金盈利(li)數(shu)據接近4萬億，基金產品的(de)賺(zhuan)錢(qian)效應依然顯(xian)著。

從近三年(nian)，2019年(nian)-2021年(nian)來(lai)(lai)看，A股市(shi)場(chang)科技、醫藥、消費、新能源(yuan)板(ban)塊輪番上漲(zhang)，大盤從2400點(dian)底部摸高3700點(dian)，上演了(le)(le)1300點(dian)大反(fan)攻的牛市(shi)行情(qing)，公募基金也迎來(lai)(lai)了(le)(le)大發展的三年(nian)。

隨著(zhu)近日基金2021年(nian)(nian)四(si)季報的披露(lu)，一年(nian)(nian)期(qi)(qi)的規模、業績(ji)、投(tou)(tou)資(zi)的大盤(pan)點已經(jing)告一段落。拉長投(tou)(tou)資(zi)視野，從近三年(nian)(nian)來看(kan)，公募基金旗下(xia)產品盈利總(zong)計接近4萬億(yi)，創造了(le)不(bu)俗的長期(qi)(qi)回(hui)報。

Wind數(shu)據顯示，截至2021年(nian)末，各(ge)家公募基金管(guan)理人旗(qi)下全部產品，近三年(nian)累計盈(ying)利數(shu)據為3.91萬億元，接近4萬億關(guan)口。

近(jin)三年(nian)基(ji)金(jin)管理人旗下產(chan)品盈利最多的為易方達基(ji)金(jin)，公(gong)司產(chan)品總盈利為2660.49億元，位居全市場第一(yi)名(ming)。華夏位居亞軍，旗下產(chan)品近(jin)三年(nian)盈利為1827億元。廣發、匯添富基(ji)金(jin)都超(chao)過1700億元，同樣位居行業前列。

另外，富國、南方、嘉實(shi)等共計(ji)13家基金公司，旗下(xia)產品盈利(li)總數據也超過1000億元，躋身(shen)“千億俱樂(le)部(bu)”。

值得注意(yi)的是，上述全(quan)部產品都包(bao)含了貨(huo)(huo)幣基(ji)(ji)金(jin)，在我國目(mu)前9.5萬(wan)億規模的貨(huo)(huo)幣基(ji)(ji)金(jin)，可(ke)謂體量巨(ju)大，這些(xie)基(ji)(ji)數(shu)巨(ju)大的貨(huo)(huo)幣基(ji)(ji)金(jin)，創(chuang)造的盈(ying)利也非(fei)常可(ke)觀(guan)。剔除貨(huo)(huo)幣基(ji)(ji)金(jin)后(hou)，公募非(fei)貨(huo)(huo)基(ji)(ji)產品的盈(ying)利數(shu)據依然不俗。

數(shu)(shu)據顯(xian)示，截至(zhi)2021年末，近(jin)三年各家(jia)(jia)公募(mu)旗(qi)下的非貨幣(bi)基(ji)金(jin)盈利(li)總額(e)為3.33萬億元(yuan)，比全部數(shu)(shu)據少了(le)5780億元(yuan)，這一數(shu)(shu)據也是貨幣(bi)基(ji)金(jin)近(jin)三年為大家(jia)(jia)創造的盈利(li)。

沒(mei)了貨基(ji)后，基(ji)金(jin)公司的盈利排(pai)名，會對貨基(ji)規模大(da)的公司產(chan)生較大(da)影響，但(dan)大(da)體盈利排(pai)名沒(mei)有大(da)的變化。

易方達基金盈利(li)仍以2363億(yi)元，位居近三年(nian)非貨基盈利(li)排名首位；華夏基金為1646億(yi)元，位居次席(xi)。廣發、匯添富(fu)、富(fu)國同期(qi)都超過1500億(yi)元盈利(li)。

這一排(pai)名影響最大的(de)，是管理天弘(hong)(hong)余額寶的(de)天弘(hong)(hong)基(ji)金(jin)，近三年天弘(hong)(hong)旗下(xia)貨幣基(ji)金(jin)盈(ying)(ying)利722億元(yuan)(yuan)，扣除貨基(ji)后，天弘(hong)(hong)基(ji)金(jin)全(quan)部(bu)盈(ying)(ying)利從(cong)1075億元(yuan)(yuan)降至353億元(yuan)(yuan)，盈(ying)(ying)利排(pai)名從(cong)12位降為26位。

另(ling)外，剔除貨(huo)幣基(ji)金(jin)(jin)后，貨(huo)基(ji)規模較大的(de)建信基(ji)金(jin)(jin)盈利數字也(ye)會減少(shao)310多億，從(cong)666億降至355億元(yuan)(yuan)；易方(fang)達基(ji)金(jin)(jin)減少(shao)298億元(yuan)(yuan)，從(cong)2660億元(yuan)(yuan)降至2363億；博(bo)時、南方(fang)、工銀瑞(rui)信、嘉實等基(ji)金(jin)(jin)公司，同期(qi)盈利也(ye)會減少(shao)超(chao)過(guo)200億元(yuan)(yuan)，盈利排名(ming)也(ye)部(bu)分(fen)出現名(ming)次的(de)變化。

談(tan)及(ji)公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)長期賺(zhuan)(zhuan)錢效應，華南(nan)一(yi)位中型(xing)公(gong)募副總經理(li)表(biao)示，作為普惠金(jin)融的(de)(de)投(tou)資(zi)工具，不論是貨幣(bi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)、權益類基(ji)(ji)(ji)金(jin)還是固收(shou)類基(ji)(ji)(ji)金(jin)，拉長期限都具備(bei)較好的(de)(de)賺(zhuan)(zhuan)錢效應。但由于基(ji)(ji)(ji)金(jin)產品間的(de)(de)風險(xian)收(shou)益特(te)征不同，投(tou)資(zi)者的(de)(de)持有體驗也(ye)各不相同。

該副總舉例稱，比如收(shou)(shou)(shou)益(yi)最為穩健的(de)貨(huo)幣基(ji)金，投資者(zhe)體(ti)驗比較好，每天(tian)都能獲得不錯(cuo)的(de)正收(shou)(shou)(shou)益(yi)，產品的(de)風險比較小；債(zhai)券型基(ji)金的(de)收(shou)(shou)(shou)益(yi)波動會大于貨(huo)幣基(ji)金，整體(ti)也可(ke)(ke)以獲取(qu)年化(hua)4%-6%上下的(de)回報；權益(yi)類基(ji)金的(de)波動相對更大，但長期收(shou)(shou)(shou)益(yi)彈(dan)性較高，在(zai)牛市中賺(zhuan)錢效應非常突出，但在(zai)熊市中也會跌幅慘重，拉長期限看，部(bu)分(fen)長期業(ye)績(ji)優秀的(de)基(ji)金經理(li)依然可(ke)(ke)以戰勝市場，獲取(qu)超額(e)收(shou)(shou)(shou)益(yi)。

“基金投資最重要的(de)，是投資者(zhe)找到匹(pi)配自己風險(xian)偏(pian)好的(de)產(chan)(chan)品，做好資產(chan)(chan)配置，在市(shi)場波動中控制自己的(de)風險(xian)敞口，才可(ke)以獲取給定的(de)風險(xian)調(diao)整后(hou)的(de)收益。”這(zhe)位公募副總稱。

5年盈利4.35萬億元

業內建言多舉措鼓勵長期投資

三年(nian)(nian)期(qi)盈(ying)利“成(cheng)績單”亮眼(yan)，再拉長(chang)期(qi)限，五年(nian)(nian)期(qi)的(de)基金盈(ying)利情(qing)況也是可(ke)圈可(ke)點。

Wind數據顯示，截至2021年末，近五年公募基(ji)金(jin)行業全部基(ji)金(jin)盈利數據為(wei)4.35萬(wan)億(yi)元(yuan)，其(qi)中非貨基(ji)盈利3.27萬(wan)億(yi)元(yuan)，而貨幣基(ji)金(jin)盈利數據也在五年達到(dao)1.09億(yi)元(yuan)，超過(guo)了(le)萬(wan)億(yi)大關(guan)。

從(cong)全(quan)部基(ji)金(jin)盈(ying)利數據看(kan)，全(quan)市場(chang)規模最大的易方(fang)達基(ji)金(jin)，在5年期盈(ying)利數據上依然是(shi)(shi)“一(yi)(yi)哥”，近五(wu)年全(quan)部基(ji)金(jin)盈(ying)利2874億元(yuan)；天(tian)弘基(ji)金(jin)為2222億元(yuan)，位居全(quan)市場(chang)第(di)二(er)，上述(shu)兩家公募(mu)也是(shi)(shi)基(ji)金(jin)盈(ying)利超2000億元(yuan)的第(di)一(yi)(yi)梯(ti)隊的基(ji)金(jin)管(guan)理人(ren)。

往后看，華夏、廣發、匯添富基金(jin)盈利數據都超過1800億元，位居第二梯(ti)(ti)隊(dui)；南方(fang)、工(gong)銀(yin)瑞信、富國基金(jin)同(tong)期盈利也超過1500億元，位居第三梯(ti)(ti)隊(dui)。

另外，嘉實、博時、興證全(quan)球等多(duo)家(jia)公(gong)募也超過千億(yi)，從五年期(qi)維(wei)度看，旗下基金盈利超千億(yi)的公(gong)募擴容至15家(jia)，盈利超百億(yi)的多(duo)至69家(jia)，從中長(chang)期(qi)維(wei)度為客戶賺取(qu)了長(chang)期(qi)回報。

如果剔除掉規模占比(bi)較(jiao)大的貨幣基金，近五年(nian)非貨基盈利為(wei)3.27萬億元(yuan)，這(zhe)一數據比(bi)三年(nian)期3.33萬億的盈利，要(yao)少682億元(yuan)。

而從A股(gu)市(shi)場(chang)看，2017年(nian)-2021年(nian)中(zhong)，A股(gu)經歷(li)了(le)2017年(nian)的“漂亮50”行情(qing)，2018年(nian)的大(da)(da)熊(xiong)市(shi)，2019年(nian)以來的科技引導的牛(niu)(niu)市(shi)行情(qing)，A股(gu)的幾輪(lun)牛(niu)(niu)熊(xiong)周期輪(lun)動，公(gong)募基(ji)金依然穿(chuan)越(yue)牛(niu)(niu)熊(xiong)轉換，整體大(da)(da)體收復大(da)(da)熊(xiong)市(shi)的虧損，帶來長期不錯(cuo)的回報。

從五年期非貨(huo)基(ji)(ji)榜(bang)單看，“一(yi)哥(ge)”易方達(da)基(ji)(ji)金(jin)仍然高居(ju)榜(bang)首，近五年基(ji)(ji)金(jin)盈利2320億(yi)元，廣發、華夏、匯添富基(ji)(ji)金(jin)位(wei)居(ju)第二(er)梯隊(dui)，基(ji)(ji)金(jin)盈利都(dou)超過了1500億(yi)元；富國、嘉實(shi)、南方、興證全球基(ji)(ji)金(jin)同期都(dou)超過了1000億(yi)元，千億(yi)俱樂部成員減少到8家。

從(cong)五年這樣長周期維度看，貨(huo)(huo)基收益就(jiu)顯得更為可觀，部分貨(huo)(huo)基規模較大的公募，剔除貨(huo)(huo)基后(hou)，盈利數(shu)字也發(fa)生(sheng)了銳減。

數據(ju)顯(xian)示，近(jin)五年貨基收益最(zui)高(gao)的為天(tian)弘基金(jin)，貨基收益高(gao)達(da)1877億元，剔除這一數據(ju)，近(jin)五年天(tian)弘基金(jin)非貨基盈利只剩(sheng)344億元，盈利排名(ming)從行業第(di)(di)2銳減到第(di)(di)26名(ming)。

建信(xin)、工(gong)銀(yin)瑞信(xin)基金兩家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)系公募(mu)巨頭，近五(wu)年(nian)貨基盈(ying)利(li)(li)也都超過580億(yi)(yi)元(yuan)，剔除貨基收益后，兩家(jia)公募(mu)非貨基盈(ying)利(li)(li)分(fen)別為446億(yi)(yi)、927億(yi)(yi)元(yuan)，行(xing)(xing)業盈(ying)利(li)(li)排名額分(fen)別下降10名、3名。

另外，易方達基(ji)(ji)(ji)金貨基(ji)(ji)(ji)盈(ying)利(li)555億元(yuan)，南方、博時貨基(ji)(ji)(ji)盈(ying)利(li)超400億元(yuan)，也為基(ji)(ji)(ji)金公(gong)司的總體盈(ying)利(li)貢獻不小。

在看到基(ji)(ji)金(jin)(jin)產(chan)品長期盈(ying)利的(de)(de)(de)(de)情況(kuang)下，華南一位基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司高管(guan)也坦言，“基(ji)(ji)金(jin)(jin)賺(zhuan)錢(qian)(qian)，基(ji)(ji)民不賺(zhuan)錢(qian)(qian)”，一直是(shi)(shi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)行業(ye)(ye)發(fa)展的(de)(de)(de)(de)痛點，不論是(shi)(shi)貨幣基(ji)(ji)金(jin)(jin)還是(shi)(shi)非貨基(ji)(ji)，只有能(neng)真正將基(ji)(ji)金(jin)(jin)盈(ying)利轉化(hua)為(wei)投資(zi)(zi)者(zhe)收益，才是(shi)(shi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)作為(wei)普(pu)惠金(jin)(jin)融和(he)投資(zi)(zi)工具的(de)(de)(de)(de)最大價值。目前，我國正在推(tui)進的(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)投顧(gu)業(ye)(ye)務，正是(shi)(shi)以“客戶賺(zhuan)到錢(qian)(qian)”為(wei)中(zhong)心(xin)，為(wei)投資(zi)(zi)者(zhe)打造更好(hao)的(de)(de)(de)(de)投資(zi)(zi)體驗。相信(xin)隨(sui)著(zhu)行業(ye)(ye)生態(tai)的(de)(de)(de)(de)優(you)化(hua)和(he)完善，未來基(ji)(ji)金(jin)(jin)盈(ying)利的(de)(de)(de)(de)數字，會成為(wei)投資(zi)(zi)者(zhe)實實在在的(de)(de)(de)(de)收益，為(wei)老百姓真正賺(zhuan)到錢(qian)(qian)。

滬上一位基(ji)(ji)金(jin)(jin)評價機(ji)構(gou)人(ren)士也認為，在較長的投(tou)資(zi)(zi)期限中，公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)以(yi)長期較好的投(tou)資(zi)(zi)業績(ji)，證(zheng)明(ming)了(le)專業投(tou)資(zi)(zi)的價值。在當前(qian)股市暴跌中，基(ji)(ji)金(jin)(jin)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)還是要堅持長期投(tou)資(zi)(zi)和(he)價值投(tou)資(zi)(zi)，公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)用自(zi)己長期賺錢(qian)能(neng)力(li)，證(zheng)明(ming)了(le)自(zi)己的資(zi)(zi)產(chan)管理能(neng)力(li)，也說(shuo)明(ming)了(le)組合投(tou)資(zi)(zi)、規范運作、專業投(tou)資(zi)(zi)，以(yi)及基(ji)(ji)金(jin)(jin)托管等制(zhi)度對(dui)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)利(li)益的較好保(bao)護。

“隨著(zhu)未(wei)來持有期基(ji)金、‘固收+’基(ji)金，以及(ji)基(ji)金投(tou)顧服務(wu)(wu)的普及(ji)，公募基(ji)金未(wei)來可能會從(cong)產(chan)(chan)品設(she)計、投(tou)資(zi)(zi)組合(he)、服務(wu)(wu)升級等角度，為投(tou)資(zi)(zi)者提供穩(wen)健和體(ti)驗良(liang)好的基(ji)金產(chan)(chan)品，輔之以基(ji)民(min)堅(jian)持長期投(tou)資(zi)(zi)理念，可能會慢慢熨平股市的大幅波動，讓投(tou)資(zi)(zi)者在長期投(tou)資(zi)(zi)中，也真正賺到錢(qian)。”該基(ji)金評價(jia)機構人士稱。

來(lai)源：中國(guo)基(ji)金(jin)報（記者(zhe) 李樹(shu)超）