21世紀經濟報道記者 倪雨晴 深圳報道

今年(nian)下(xia)半年(nian)以來(lai)，存(cun)儲芯片市場(chang)的景(jing)氣度(du)一度(du)面臨分歧。8月，不少(shao)機(ji)構就對內存(cun)DRAM價格走勢做出下(xia)跌(die)預警。從三季度(du)看，內存(cun)價格仍(reng)呈上(shang)升趨勢，但是第四季度(du)供(gong)需關系(xi)扭轉。有(you)上(shang)游產(chan)業鏈(lian)人士告訴21世(shi)紀經(jing)濟報道記者，當前整體產(chan)能比較充足(zu)，但是價格下(xia)跌(die)也帶來(lai)壓力(li)，不過(guo)價格仍(reng)高于去年(nian)同期。

在(zai)近期(qi)的MTS2022存(cun)儲產(chan)業趨(qu)勢峰會上(shang)(shang)，集邦(bang)咨詢研究副總經理郭祚榮指出(chu)，全球內存(cun)產(chan)業在(zai)今年上(shang)(shang)半年受疫情影響(xiang)，人們(men)大(da)多仍(reng)維(wei)持在(zai)家(jia)上(shang)(shang)班與上(shang)(shang)課，客戶(hu)端也因強勁需(xu)求(qiu)而(er)持續(xu)拉高(gao)庫存(cun)水位，讓前三季(ji)度(du)內存(cun)價(jia)格一路(lu)往上(shang)(shang)攀升(sheng)。

“但隨著(zhu)疫苗在全球開打，疫情逐步受到控制，反倒讓(rang)需求(qiu)下(xia)降，第四季度(du)內(nei)存產業從(cong)供不(bu)應求(qiu)轉為(wei)供過于求(qiu)，致使價(jia)格(ge)(ge)開始走跌，”郭祚榮進(jin)一步談道，“集邦咨(zi)詢(xun)預估2022年(nian)內(nei)存供給成長(chang)率18.1%，與今年(nian)相持平，銷售單價(jia)將年(nian)減15%，但明年(nian)將是DDR5內(nei)存進(jin)入市場的元年(nian)，明年(nian)下(xia)半年(nian)將有(you)一定(ding)程度(du)的滲透(tou)率 ，內(nei)存均價(jia)跌幅有(you)機會開始收(shou)斂，不(bu)排除價(jia)格(ge)(ge)走穩(wen)的可能性。”

年增長18.1%：服務器、電競筆記本、汽車內存增幅大

按照應用(yong)場(chang)景，內(nei)存(cun)(cun)主要分(fen)為五大(da)類別(bie)，分(fen)別(bie)是PC、服務器、移動內(nei)存(cun)(cun)、繪圖用(yong)內(nei)存(cun)(cun)和利基型(xing)內(nei)存(cun)(cun)（Specialty DRAM，又稱特制內(nei)存(cun)(cun)）。其中，占(zhan)比最大(da)的(de)是移動內(nei)存(cun)(cun)，根據(ju)集邦(bang)咨詢的(de)數據(ju)，不論今年(nian)和明年(nian)，移動內(nei)存(cun)(cun)的(de)市場(chang)份(fen)額都是最大(da)的(de)，占(zhan)比將(jiang)近40%。

但是(shi)移動內存(cun)的(de)(de)(de)占比在逐(zhu)步變小，郭祚榮指(zhi)出，這是(shi)因為智能手機的(de)(de)(de)內存(cun)搭載量空(kong)間有限，已經開(kai)始進(jin)入到(dao)成長(chang)的(de)(de)(de)高(gao)原期，所以(yi)份(fen)額(e)比重(zhong)再往上的(de)(de)(de)幾率不高(gao)。而(er)服務器具有較(jiao)大增(zeng)長(chang)潛(qian)力，數據顯示，2021年(nian)服務器內存(cun)份(fen)額(e)比重(zhong)是(shi)33.8%，明年(nian)預估(gu)是(shi)34.6%。

隨著在(zai)線生活工(gong)作越來越普遍，乃至當前火熱的(de)(de)(de)(de)元(yuan)宇宙(zhou)概念(nian)，都對(dui)服務器(qi)、數據中(zhong)心有更大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)，當然需(xu)要更大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)是內存容量。“服務器(qi)在(zai)未來還有一(yi)個很大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)成長(chang)力道，它是唯一(yi)超過(guo)20%成長(chang)（同比2021年的(de)(de)(de)(de)預測）的(de)(de)(de)(de)產品。”郭(guo)祚榮表示。

同時，疫情也加速推動著線(xian)上經濟的(de)發展，服(fu)務器和PC市場(chang)都受益，尤(you)其是PC內(nei)存，根(gen)據(ju)集邦咨(zi)詢統計，目前達(da)到了13%的(de)份額，高于原先業內(nei)預估(gu)的(de)體量，但是2022年筆記本出貨(huo)量衰退可能性高。

郭(guo)祚榮談(tan)道(dao)：“筆記(ji)本部分，目前(qian)電競筆記(ji)本在明年還有比較大的(de)成(cheng)長，它(ta)的(de)內(nei)存成(cheng)長預估是(shi)17%左右。此外，在汽車用的(de)內(nei)存方面，雖然(ran)它(ta)的(de)搭載容量并(bing)不大，但(dan)是(shi)成(cheng)長力道(dao)很(hen)大，無論在今年或者明年，都有超過(guo)30%的(de)成(cheng)長。一個汽車里面的(de)記(ji)憶體，今年大概3.7GB，明年會突破(po)5GB的(de)容量。”

需要(yao)注(zhu)意的(de)(de)是，內存市場的(de)(de)規模增長(chang)主要(yao)來自于芯(xin)片(pian)制程或(huo)工藝的(de)(de)轉(zhuan)換，而非產能的(de)(de)增加。郭(guo)祚榮談道：“明年(nian)我們預(yu)估無論是三(san)星、海力士或(huo)者是美(mei)光，它(ta)的(de)(de)成(cheng)(cheng)長(chang)力道不在(zai)于晶圓產能要(yao)增加多(duo)少，整體來講全(quan)球投(tou)片(pian)方面，明年(nian)只有(you)5%到6%的(de)(de)成(cheng)(cheng)長(chang)，增長(chang)并(bing)不大。而他們目(mu)前的(de)(de)重點是制程或(huo)者是工藝的(de)(de)改進，因為一個制程工藝的(de)(de)改進，在(zai)同樣的(de)(de)新制程轉(zhuan)換之(zhi)下，大概有(you)將(jiang)近20%到25%以上的(de)(de)成(cheng)(cheng)長(chang)。”

另一方(fang)面(mian)，在(zai)閃存市場上(shang)，集邦(bang)咨詢分(fen)析師敖國鋒表(biao)示，2021年閃存需(xu)求(qiu)位(wei)元的(de)(de)(de)增長來到(dao)38.8%，供(gong)給位(wei)元的(de)(de)(de)增長到(dao)39.1%。明年是供(gong)過(guo)于求(qiu)的(de)(de)(de)狀(zhuang)(zhuang)況(kuang)，2023年估計仍(reng)有機會呈現供(gong)過(guo)于求(qiu)的(de)(de)(de)狀(zhuang)(zhuang)況(kuang)，2023年之后要看整個行業的(de)(de)(de)產(chan)出在(zai)轉進200層以上(shang)的(de)(de)(de)進度，再來預估是否會呈現供(gong)需(xu)平衡的(de)(de)(de)情形。

明年DRAM價格下跌20%-30% 下半年或持平

存(cun)儲市場一(yi)直存(cun)在周期性，根(gen)據(ju)一(yi)段期間(jian)內供需的變(bian)化(hua)，價(jia)(jia)格也(ye)隨之(zhi)波動，如何把(ba)握(wo)節奏(zou)尤為關鍵。從2020年(nian)開始，由于疫情因素(su)和供應鏈(lian)的影響，存(cun)儲市場也(ye)掀(xian)起了漲價(jia)(jia)潮，今(jin)年(nian)年(nian)初漲價(jia)(jia)幅度就已經(jing)超(chao)過20%。

從(cong)(cong)供應端看(kan)，內存市(shi)場三大原(yuan)廠霸主是三星(xing)、SK海力士和美(mei)光，而他們(men)都(dou)是IDM廠商，從(cong)(cong)設計到生產(chan)均由自己把控，對產(chan)能和價(jia)格(ge)擁有很強話語權，疫情(qing)之下物流等因素(su)也對出貨造(zao)成影響；從(cong)(cong)需求端看(kan)，疫情(qing)催化了(le)服務器、PC、汽車等領域對存儲芯片的渴求，加上不少企業囤貨，部分產(chan)品(pin)的價(jia)格(ge)水漲船高(gao)，尤其是DRAM。

根據集(ji)邦咨(zi)詢的數據，內(nei)存(cun)(cun)的價格在7月就(jiu)已經(jing)開始(shi)反轉，目前價格已經(jing)低于合約價。眼下(xia)，內(nei)存(cun)(cun)價格還在下(xia)行，2022年走(zou)勢又將如何？

“明年無(wu)論是(shi)(shi)PC或者是(shi)(shi)服務器，原則上也(ye)都是(shi)(shi)下跌的，Mobile  DRAM因為處于(yu)緩漲緩跌的趨勢，所以它會稍(shao)微慢一(yi)點。Graphics（圖形圖像類(lei)）和Consumer（消費者類(lei)）也(ye)是(shi)(shi)下跌的趨勢。”郭祚榮(rong)表示。

他舉例道，以PC DRAM GGR4 8GB的價(jia)格(ge)進行預估，今年(nian)第(di)四季度的價(jia)格(ge)約(yue)下(xia)跌9%，明(ming)年(nian)的價(jia)格(ge)大概也(ye)是下(xia)滑(hua)9%左右，到(dao)明(ming)年(nian)上半(ban)年(nian)都是下(xia)跌的走勢。

郭祚榮進(jin)一步說道：“雖(sui)然在明年(nian)下(xia)半年(nian)預(yu)估還(huan)是(shi)會下(xia)跌，但是(shi)我(wo)們認(ren)為持平的(de)(de)可能(neng)性(xing)比較高，因為我(wo)們發(fa)現DDR5的(de)(de)滲(shen)透(tou)率開始變得積極，比如三(san)星很積極地去(qu)推(tui)DDR5。看三(san)星是(shi)否愿意用(yong)更便宜(yi)的(de)(de)價(jia)格(ge)說服OEM廠多用(yong)DDR5。整體而(er)言，我(wo)們還(huan)是(shi)預(yu)估在2022年(nian)DRAM的(de)(de)價(jia)格(ge)是(shi)20%到30%的(de)(de)價(jia)格(ge)下(xia)跌。”

而切換到DDR5代際(ji)還(huan)需要時間，現(xian)在DDR5作為(wei)新品，受(shou)(shou)制(zhi)于(yu)產(chan)能(neng)和產(chan)業鏈整體的(de)缺貨影響，甚至(zhi)被(bei)囤貨炒作成高(gao)價(jia)，有業內高(gao)管表示，缺貨問題(ti)會(hui)(hui)很快緩(huan)解(jie)。據介紹，DDR5的(de)尺寸比(bi)DDR4大了將(jiang)近30%，所以如果(guo)原廠(chang)轉線DDR5的(de)比(bi)例(li)變高(gao)，顆粒就(jiu)(jiu)會(hui)(hui)變少，價(jia)格就(jiu)(jiu)會(hui)(hui)容易受(shou)(shou)到控制(zhi)。“所以我們(men)預估明(ming)年(nian)下半年(nian)，價(jia)格可能(neng)會(hui)(hui)開始變得趨于(yu)穩定，而不會(hui)(hui)有那(nei)么(me)大的(de)跌幅，起(qi)碼(ma)持平，甚至(zhi)大家如果(guo)積極地(di)用更多的(de)DDR5，不排除有反轉的(de)可能(neng)性。”郭祚榮說。