本期(qi)，《機(ji)警(jing)理財(cai)(cai)日報》重點關注(zhu)混合類(lei)和權益類(lei)兩大含(han)權理財(cai)(cai)產品業績表現(xian)。

數據說明：

混(hun)合類(lei)產(chan)品統(tong)(tong)計(ji)范圍為(wei)理財公司(si)發(fa)行的(de)投資周(zhou)期在(zai)6—12個月（含(han)）的(de)公募混(hun)合類(lei)產(chan)品，權益類(lei)統(tong)(tong)計(ji)范圍為(wei)理財公司(si)發(fa)行的(de)權益類(lei)公募產(chan)品。兩類(lei)產(chan)品的(de)統(tong)(tong)計(ji)區間均(jun)為(wei)近1年，統(tong)(tong)計(ji)截止日(ri)期為(wei)2025年5月29日(ri)。榜單排(pai)名(ming)(ming)來自理財通AI全自動(dong)化實時排(pai)名(ming)(ming)，如您對數據有疑問，請在(zai)文(wen)末聯系助(zhu)理進一(yi)步核實。

本(ben)期上(shang)榜的10只混合(he)(he)(he)類公(gong)募產品集中在四家理財(cai)(cai)公(gong)司，分別(bie)是(shi)杭銀(yin)理財(cai)(cai)、工銀(yin)理財(cai)(cai)、光(guang)大理財(cai)(cai)和蘇銀(yin)理財(cai)(cai)。其中，光(guang)大理財(cai)(cai)“陽(yang)光(guang)橙(cheng)量化(hua)多(duo)策略(lve)1號”排(pai)名(ming)首位，近1年凈(jing)值(zhi)增長(chang)率達(da)到8.27%，同時最大虧損幅度也較(jiao)(jiao)(jiao)低，為2.96%，杭銀(yin)理財(cai)(cai)兩款卓越混合(he)(he)(he)系列(lie)產品排(pai)名(ming)第(di)二位和第(di)三位，收益水平較(jiao)(jiao)(jiao)為接(jie)近。從收益回撤比(bi)看，光(guang)大理財(cai)(cai)“陽(yang)光(guang)橙(cheng)增盈(ying)2號A”和工銀(yin)理財(cai)(cai)“智合(he)(he)(he)多(duo)資產FOF365天(tian)持盈(ying)”最大回撤均低于(yu)1%，收益回撤比(bi)較(jiao)(jiao)(jiao)高。

具體來看，榜首產(chan)品(pin)定位(wei)多策略產(chan)品(pin)，產(chan)品(pin)持倉主要由(you)個股、債(zhai)券(quan)、ETF基金組成(cheng)，超90%的資產(chan)通過私募(mu)資管計(ji)劃進行投資，穿透后固收(shou)投資比(bi)(bi)例(li)略超四成(cheng)，權(quan)益投資比(bi)(bi)例(li)為35.62%，公募(mu)基金占比(bi)(bi)14.19%。該產(chan)品(pin)成(cheng)立(li)至(zhi)今已有3年多時間，2021年成(cheng)立(li)后產(chan)品(pin)凈(jing)值始終處于(yu)震蕩(dang)狀(zhuang)態，2022年和(he)2023年連(lian)續兩年業績(ji)告(gao)負，自924政策大禮包A股市(shi)場回暖之后產(chan)品(pin)凈(jing)值出現(xian)快速上漲，2024年凈(jing)值增長率達到(dao)4.48%，成(cheng)立(li)至(zhi)今年化收(shou)益率為1.90%。產(chan)品(pin)凈(jing)值上漲后投資者也紛紛解套離場，2024年四季度產(chan)品(pin)總贖回份(fen)額占比(bi)(bi)近五成(cheng)，2024年末產(chan)品(pin)份(fen)額同比(bi)(bi)2023年末下降了57%。

榜二產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)和榜三產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)的持(chi)(chi)倉組成較為相似，兩款產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)均(jun)(jun)為偏(pian)債(zhai)混合型產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)，2025年一季度末持(chi)(chi)倉組成主要為債(zhai)券、權益(yi)資產(chan)(chan)和公募基金。其中債(zhai)券倉位均(jun)(jun)超六成。從前十大(da)持(chi)(chi)倉看(kan)，產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)偏(pian)好持(chi)(chi)倉標(biao)普500、納斯(si)達克100的QDII基金。

華夏(xia)理(li)(li)財(cai)和(he)光大(da)理(li)(li)財(cai)的產品(pin)包(bao)攬了權益類產品(pin)榜單前十(shi)，其中華夏(xia)理(li)(li)財(cai)熱衷發行的天(tian)工指(zhi)數(shu)產品(pin)占據(ju)七(qi)席(xi)，跟蹤AI算力指(zhi)數(shu)產品(pin)排名首位，近1年瘋漲近50%，不過(guo)該產品(pin)近1年最大(da)回(hui)撤也超過(guo)20%，年化波動(dong)率超過(guo)30%。光大(da)理(li)(li)財(cai)“陽(yang)(yang)光紅ESG行業(ye)精選”同樣表(biao)現較(jiao)佳(jia)，近1年漲超25%。綜合收(shou)益和(he)風險(xian)指(zhi)標看，光大(da)理(li)(li)財(cai)“陽(yang)(yang)光紅基礎設(she)施公(gong)募REITs優選1號”收(shou)益回(hui)撤比最高，為(wei)5.75，公(gong)募REITs相(xiang)比個(ge)股而言，穩健性(xing)較(jiao)高。

值得注意的是，近(jin)期(qi)權(quan)益類公募產(chan)(chan)品迎來擴容，華(hua)夏(xia)理財(cai)“天工日開理財(cai)產(chan)(chan)品20號(中(zhong)誠(cheng)(cheng)信(xin)股東回報優選指數)”正式成立，產(chan)(chan)品跟蹤的指數由華(hua)夏(xia)理財(cai)和中(zhong)誠(cheng)(cheng)信(xin)指數公司合作(zuo)發布，主要優選50只高分(fen)紅(hong)、穩回購的優質(zhi)標(biao)的，持倉占比最(zui)高的行業(ye)為銀行。從募集規模來看，該產(chan)(chan)品吸金規模僅略超(chao)300萬(wan)元(yuan)(yuan)，為312.46萬(wan)元(yuan)(yuan)，可見指數策略產(chan)(chan)品在理財(cai)產(chan)(chan)品中(zhong)認知度不高。

截至發(fa)(fa)稿，理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)公司(si)存續(xu)的權益類公募產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)已擴容(rong)至37只，另外華夏理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)還有三只天工指數(shu)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)蓄勢待(dai)發(fa)(fa)，天工日開理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)12號（中誠(cheng)信公募REITs精(jing)選(xuan)指數(shu)）、天工日開理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)19號（中誠(cheng)信自由現金流精(jing)選(xuan)50指數(shu)）、天工日開理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)18號（中誠(cheng)信A500高分紅(hong)(hong)(hong)指數(shu)）已在中國(guo)理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)網登(deng)記(ji)待(dai)售(shou)，具體(ti)募集時間(jian)暫(zan)未確定(ding)。高盛工銀理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)的紅(hong)(hong)(hong)利策略(lve)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)“盛鑫君(jun)智(zhi)私銀尊(zun)享紅(hong)(hong)(hong)利精(jing)選(xuan)量化(hua)1期(qi)”也已在理(li)(li)財(cai)(cai)(cai)公司(si)登(deng)記(ji)待(dai)售(shou)。加上待(dai)售(shou)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)，權益類公募產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)合計達到41只。