21世紀經濟報道記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

本周（7月31日至8月4日），A股(gu)光伏板(ban)塊繼(ji)續調整。

21世紀經(jing)濟報道新能源課題組結合Wind數據，統計(ji)了(le)78只A股光(guang)伏概(gai)(gai)念(nian)股，覆蓋硅料、硅片、電池(chi)片、組件、電站、輔料、設備等產業(ye)鏈(lian)各環(huan)節。截至(zhi)8月4日收盤，上述78只光(guang)伏概(gai)(gai)念(nian)股合計(ji)市值約2.51萬億元，比上周增加了(le)332.66億元。

1、綠證制度迎變革，光伏股中報大面積預喜

消息(xi)面上，8月3日晚間，國(guo)家(jia)發展改革(ge)委、財政部、國(guo)家(jia)能(neng)(neng)源(yuan)局(ju)聯合(he)發布《關于做好(hao)可(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)綠(lv)色電力證書全覆蓋工作促進可(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)電力消費的通知》。

通知要求，對全(quan)國風電(dian)(dian)（含(han)(han)分(fen)(fen)散式(shi)風電(dian)(dian)和海上風電(dian)(dian)）、太(tai)陽能(neng)(neng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)（含(han)(han)分(fen)(fen)布式(shi)光伏發(fa)(fa)電(dian)(dian)和光熱發(fa)(fa)電(dian)(dian)）、常規水電(dian)(dian)、生(sheng)物(wu)質(zhi)發(fa)(fa)電(dian)(dian)、地熱能(neng)(neng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)、海洋能(neng)(neng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)等已(yi)建檔立卡(ka)的可再生(sheng)能(neng)(neng)源發(fa)(fa)電(dian)(dian)全(quan)部(bu)電(dian)(dian)量核發(fa)(fa)綠(lv)證(zheng)，實(shi)現綠(lv)證(zheng)核發(fa)(fa)全(quan)覆蓋。

21世紀經濟報(bao)道記者查詢綠(lv)證(zheng)認(ren)購(gou)平臺發(fa)現，截至發(fa)稿時已有16013名認(ren)購(gou)者，認(ren)購(gou)4175.57萬(wan)個(ge)綠(lv)證(zheng)。具體分布(bu)為(wei)，補(bu)貼綠(lv)證(zheng)數量約1070.17萬(wan)個(ge)，無補(bu)貼綠(lv)證(zheng)數量約3105.39萬(wan)個(ge)。而(er)從最(zui)近一個(ge)月的交易情況來(lai)看，風電、光伏無補(bu)貼綠(lv)證(zheng)的交易價格(ge)均值分別為(wei)36.3元/張、41.4元/張。

產(chan)業(ye)鏈方面(mian)，根(gen)據中(zhong)國有(you)色金屬工業(ye)協會(hui)硅業(ye)分會(hui)，本(ben)周國內(nei)N型料價格區(qu)間(jian)在(zai)7.8至(zhi)8.5萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，成(cheng)交(jiao)均價為(wei)8.04萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，周環比漲幅為(wei)2.03%；單晶致密料價格區(qu)間(jian)在(zai)6.5至(zhi)7.6萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，成(cheng)交(jiao)均價為(wei)7.02萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，周環比漲幅為(wei)2.93%。

硅(gui)業(ye)(ye)(ye)分會指出(chu)，本(ben)周(zhou)硅(gui)料(liao)市場價(jia)格小(xiao)幅上(shang)漲(zhang)，本(ben)周(zhou)有(you)新訂(ding)單(dan)的企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)數量(liang)(liang)為7家，個別(bie)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)仍在(zai)執行前期訂(ding)單(dan)，部分企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)處于報價(jia)洽(qia)談階(jie)段，市場較(jiao)為活躍。價(jia)格上(shang)漲(zhang)主要有(you)以下(xia)幾個原(yuan)因(yin)(yin)：從需(xu)(xu)求端看(kan)，海外組件(jian)囤貨趨(qu)勢(shi)(shi)延(yan)續，支撐硅(gui)片開(kai)(kai)工率(lv)維持(chi)高位滿開(kai)(kai)，硅(gui)料(liao)需(xu)(xu)求維持(chi)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)態(tai)勢(shi)(shi)。從供(gong)給(gei)端看(kan)，硅(gui)料(liao)生產(chan)(chan)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)受電(dian)力(li)(li)供(gong)應或技改等因(yin)(yin)素影響，產(chan)(chan)出(chu)有(you)所(suo)下(xia)降(jiang)，外加新建產(chan)(chan)能受市場因(yin)(yin)素沖擊(ji)導致投產(chan)(chan)延(yan)期，同時(shi)在(zai)產(chan)(chan)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)庫存也(ye)基本(ben)清空，余量(liang)(liang)較(jiao)少，硅(gui)料(liao)供(gong)應遠低(di)于預期。需(xu)(xu)求增(zeng)(zeng)(zeng)量(liang)(liang)遠大于供(gong)應增(zeng)(zeng)(zeng)量(liang)(liang)，支撐近期硅(gui)料(liao)價(jia)格延(yan)續持(chi)穩微漲(zhang)走勢(shi)(shi)。從成(cheng)本(ben)端看(kan)，由于硅(gui)片售價(jia)在(zai)漲(zhang)，硅(gui)片企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)承受原(yuan)料(liao)價(jia)格上(shang)漲(zhang)的能力(li)(li)增(zeng)(zeng)(zeng)強，提價(jia)成(cheng)交(jiao)的意(yi)愿增(zeng)(zeng)(zeng)強。綜合(he)以上(shang)因(yin)(yin)素，硅(gui)料(liao)價(jia)格能夠實現窄(zhai)幅上(shang)升(sheng)。

上市公司方面，雙(shuang)良節能(neng)（600481.SH）8月(yue)3日晚間發布公告稱，公司向不特定(ding)對象發行可轉(zhuan)換(huan)公司債券已(yi)獲得證監會同意注冊。本次發行可轉(zhuan)債募集資金總額(e)為(wei)人民幣26億元(yuan)，期限為(wei)發行之日起6年。

8月(yue)2日，愛(ai)旭(xu)股(gu)份(600732.SH)定增申(shen)請(qing)獲上交所受理。此前，7月(yue)28日，愛(ai)旭(xu)股(gu)份發布定向增發預案(修訂稿)公告稱(cheng)，本次向特定對象(xiang)發行股(gu)票募(mu)集(ji)(ji)資(zi)金總額不超過60億元，募(mu)集(ji)(ji)資(zi)金扣除(chu)相關發行費用(yong)后將(jiang)用(yong)于在浙江義烏建(jian)設(she)新一代N型(xing)ABC高效太陽能電池項(xiang)目，項(xiang)目計劃總投資(zi)85.16億元。

本周(zhou)，多(duo)家A股光伏上市公司披露半年(nian)報，業(ye)績(ji)大面積(ji)報喜。

8月2日晚(wan)間，禾望電氣(603063.SH)發布2023年(nian)半(ban)年(nian)報，報告期(qi)內(nei)，該公(gong)司實現營業(ye)收入(ru)15.41億元，同(tong)比增長(chang)39.99%；歸母凈(jing)利潤2.03億元，同(tong)比增長(chang)79.6%。公(gong)司表示，這(zhe)是(shi)由于今年(nian)以來公(gong)司風光儲、傳動產品收入(ru)較(jiao)上年(nian)同(tong)期(qi)有(you)較(jiao)大增幅。

8月3日晚間，愛旭股(gu)份(fen)(600732.SH)發布業(ye)績快報，今(jin)年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)，該(gai)公司實(shi)現營業(ye)總收入(ru)為(wei)164.8億(yi)元(yuan)，較上(shang)(shang)年(nian)同(tong)(tong)期增長(chang)3.09%；歸屬凈利潤為(wei)13.09億(yi)元(yuan)，較上(shang)(shang)年(nian)同(tong)(tong)期增長(chang)約1.2倍(bei)，扣非(fei)后凈利潤為(wei)12.68億(yi)元(yuan)，較上(shang)(shang)年(nian)同(tong)(tong)期增長(chang)1.29倍(bei)。公告指出，業(ye)績表現受益于下(xia)游需求旺盛，銷(xiao)售(shou)規模增長(chang)，以及公司電池產品成本持續下(xia)降(jiang)。

8月2日(ri)晚間，隆基綠能（601012.SH）發布2023年(nian)半(ban)年(nian)度業績快報。經初步核算，2023年(nian)半(ban)年(nian)度實現營收646.64億元，同比增長28.26%；歸母凈利潤(run)91.79億元，同比增長41.63%。

隆基綠能在中報中表(biao)示，硅片和(he)組件出貨(huo)量較(jiao)去年同期大(da)幅增(zeng)長。隨著上(shang)游多晶硅料價(jia)格的(de)下降，公(gong)司組件產品毛利率同比修(xiu)復。同時，疊(die)加投資收(shou)益和(he)匯兌收(shou)益增(zeng)長貢獻，報告期內公(gong)司歸(gui)屬于上(shang)市(shi)公(gong)司股東的(de)凈利潤大(da)幅增(zeng)長。

半年報披露后的次日(ri)，8月(yue)3日(ri)，隆(long)基綠能(neng)漲超5%，提振整個光伏(fu)板塊(kuai)，Wind光伏(fu)指數(shu)強勢(shi)拉升。通威股份（600438.SH）、陽光電源（300274.SZ）、TCL中環（002127.SZ）、福萊特(te)(te)（601865.SH）、福斯(si)特(te)(te)（603806.SH）、特(te)(te)變電工（600089.SH）等(deng)“漲聲(sheng)”一片。

2、大全能源上半年凈利腰斬，光伏產業鏈利潤向下轉移

本周(zhou)，A股光伏(fu)板塊(kuai)共(gong)有47只個(ge)股上漲。其中，周(zhou)漲幅超過10%的個(ge)股有兩只。

邁為股份（300751.SZ）、兆新股份（002256.SZ）、愛(ai)康(kang)科技（002610.SZ）在板塊內領漲，周漲幅分別為16.12%、10.79%、8.06%。

本周周漲幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀經濟報道

本周，有31只個股下跌(die)，沒有周跌(die)幅超過10%的光伏股。

三(san)超新材（300554.SZ）、禾(he)邁股份（688032.SH）、晶(jing)澳(ao)科(ke)技（002459.SZ）在板塊內領跌(die)，周跌(die)幅分別(bie)為9.67%、5.89%、5.36%。

本周周跌幅居前(qian)的十家A股(gu)光(guang)伏公司 制圖：21世紀(ji)經濟(ji)報道

龍頭(tou)股(gu)(gu)方面(mian)，本周市值(zhi)超過(guo)千億的(de)光伏上市公司數量不變為6家。隆基綠能領(ling)漲(zhang)龍頭(tou)股(gu)(gu)，晶(jing)澳科(ke)技（002429.SZ）領(ling)跌龍頭(tou)股(gu)(gu)。

本周市(shi)值居前的(de)光伏(fu)龍頭股 制(zhi)圖：21世(shi)紀經濟報道

本周，大(da)全(quan)能源(688303.SH)披露2023年(nian)半年(nian)報，顯示硅料廠已經告(gao)別“暴利”時代(dai)。

2023年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，大全能(neng)源銷售多(duo)晶硅76833.25噸(dun)，與去年(nian)(nian)同(tong)期基本持平。但受報(bao)告期多(duo)晶硅價格(ge)下跌影響所致(zhi)，大全能(neng)源上半年(nian)(nian)實現(xian)營(ying)業收入(ru)93.25億(yi)元，同(tong)比(bi)下降42.93%；實現(xian)凈利潤(run)44.26億(yi)元，同(tong)比(bi)減(jian)少53.53%；其中扣非凈利潤(run)44.25億(yi)元，同(tong)比(bi)減(jian)少53.56%。

同時，大全能源次日還公告，董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)于近(jin)日收到(dao)董(dong)(dong)事(shi)(shi)張(zhang)龍根、董(dong)(dong)事(shi)(shi)兼總經理(li)周強民遞交的書面辭職報告。

隨(sui)著(zhu)A股(gu)多家光伏上(shang)市公(gong)司半(ban)年報(bao)的出爐(lu)，光伏產業鏈上(shang)半(ban)年的利潤(run)分配(pei)情(qing)況也隨(sui)著(zhu)揭曉。

從已披露的(de)半(ban)年報來看，前兩(liang)年風光無(wu)限的(de)硅(gui)料、硅(gui)片企業表現(xian)一般(ban)，甚至個別公司出現(xian)了季度虧(kui)損，而曾經巨虧(kui)的(de)電池、組件企業則(ze)紛(fen)紛(fen)預喜。