21世紀經濟報道記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

本周（7月24日至28日），A股光伏板(ban)塊繼續調整(zheng)。

21世紀經(jing)濟報道新能(neng)源課題組結合Wind數據，統計(ji)了(le)78只A股光(guang)伏(fu)概念股，覆(fu)蓋硅料(liao)、硅片(pian)、電池片(pian)、組件(jian)、電站、輔料(liao)、設備等產業(ye)鏈各(ge)環節(jie)。截至7月28日收盤，上述78只光(guang)伏(fu)概念股合計(ji)市值約2.47萬億(yi)元(yuan)，比上周增加了(le)221.12億(yi)元(yuan)。

1、上半年光伏新增并網超78GW，上市公司密集布局定增募資

7月24日(ri)，國家(jia)發改委(wei)發布《關于進(jin)一(yi)步抓好抓實促進(jin)民(min)間(jian)投資(zi)(zi)工(gong)作(zuo)努(nu)力調(diao)動民(min)間(jian)投資(zi)(zi)積極性(xing)的通(tong)(tong)知》，明確一(yi)批(pi)鼓勵(li)民(min)間(jian)資(zi)(zi)本參與的重點細(xi)分行業(ye)。包(bao)括在(zai)交通(tong)(tong)、水利、清潔能源(yuan)、新型基礎設施、先進(jin)制造業(ye)、現代設施農業(ye)等領域中，選擇一(yi)批(pi)市(shi)場空間(jian)大(da)、發展潛力強、符合國家(jia)重大(da)戰略和(he)產(chan)業(ye)政策要求、有利于推動高質量(liang)發展的細(xi)分行業(ye)，鼓勵(li)民(min)間(jian)資(zi)(zi)本積極參與。

7月27日，國家發展(zhan)改革委(wei)等部門發布《關(guan)于推(tui)動現代煤(mei)化(hua)工產業健(jian)康發展(zhan)的通知》。文(wen)件提出，加強傳統能源(yuan)與(yu)新能源(yuan)綜合(he)開發利用，推(tui)動煤(mei)電、氣電、風光電互(hu)補。新建項目應優(you)先依托園(yuan)區集中供熱供汽設(she)施(shi)，原則上不再新增自(zi)備燃煤(mei)機組。

7月27日，國家能源局發布(bu)2023年(nian)上(shang)半年(nian)光伏(fu)發電建設運行情況。2023年(nian)上(shang)半年(nian)全國新增并網(wang)容(rong)量(liang)78.423GW，其中(zhong)集(ji)中(zhong)式(shi)(shi)37.46GW，分布(bu)式(shi)(shi)總(zong)計(ji)40.963GW，戶用分布(bu)式(shi)(shi)21.522GW。截至(zhi)2023年(nian)6月底累計(ji)并網(wang)容(rong)量(liang)共470GW，其中(zhong)集(ji)中(zhong)式(shi)(shi)271GW，分布(bu)式(shi)(shi)198GW。

產(chan)業(ye)鏈上，硅(gui)料價格(ge)連續兩(liang)周(zhou)回(hui)暖。根據中國有色金屬(shu)工(gong)業(ye)協會硅(gui)業(ye)分(fen)會（下稱“硅(gui)業(ye)分(fen)會”）的統計，本周(zhou)國內N型料價格(ge)區間(jian)在7.5至8.3萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，成交均價為7.88萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，周(zhou)環比漲(zhang)幅(fu)為3.68%；單晶致密料價格(ge)區間(jian)在6.5至7.5萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，成交均價為6.82萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，周(zhou)環比漲(zhang)幅(fu)為1.19%。

硅(gui)業分(fen)(fen)會指(zhi)出(chu)，本周硅(gui)料(liao)市場延(yan)續漲勢，其(qi)中N型(xing)硅(gui)料(liao)漲幅(fu)超過P型(xing)硅(gui)料(liao)。硅(gui)料(liao)價(jia)格上漲主(zhu)要有(you)三(san)(san)大原因：其(qi)一(yi)是(shi)大廠(chang)議價(jia)空(kong)間拉大，硅(gui)料(liao)整體庫(ku)存(cun)向下轉(zhuan)移，前(qian)期積壓部分(fen)(fen)基(ji)(ji)本消化(hua)殆盡(jin)，剩余部分(fen)(fen)已在合理區(qu)間內(nei)(nei)。其(qi)二(er)是(shi)供應(ying)端(duan)階段性收緊(jin)，近(jin)期個(ge)別企業計(ji)劃外(wai)檢修。此外(wai)，大運會期間保供成都(dou)用電，兩家頭部企業產(chan)出(chu)受(shou)到一(yi)定程度(du)影(ying)響。其(qi)三(san)(san)，目前(qian)電池和硅(gui)片企業基(ji)(ji)本維持(chi)滿負(fu)荷生(sheng)產(chan)，終端(duan)需(xu)求有(you)明(ming)顯轉(zhuan)好(hao)趨勢。綜合以上因素，供需(xu)關(guan)系(xi)轉(zhuan)好(hao)推動短(duan)期內(nei)(nei)價(jia)格延(yan)續漲勢。

硅(gui)片(pian)(pian)環節，本周(zhou)(zhou)硅(gui)片(pian)(pian)價格持穩運(yun)行。M10單(dan)晶硅(gui)片(pian)(pian)（182mm/150μm）、N型單(dan)晶硅(gui)片(pian)(pian)（182mm/130μm）成(cheng)、G12單(dan)晶硅(gui)片(pian)(pian)（210mm/150μm）報價均與上周(zhou)(zhou)持平(ping)。本周(zhou)(zhou)硅(gui)片(pian)(pian)價格持穩的主要原因是(shi)上下游博弈進入平(ping)衡期。硅(gui)片(pian)(pian)供給方面(mian)大部分企業(ye)維(wei)持滿負荷(he)生產(chan)，四川地區個別企業(ye)降(jiang)負荷(he)運(yun)行。

今年二(er)季度光伏(fu)產業鏈價格(ge)(ge)大(da)幅(fu)波(bo)動，致(zhi)使多家硅(gui)(gui)片環節的(de)(de)上市公(gong)司(si)業績表現受(shou)挫。雙(shuang)良(liang)節能(neng)（600481.SH）7月28日(ri)在投(tou)資(zi)者互(hu)動平臺表示，受(shou)硅(gui)(gui)料、硅(gui)(gui)片價格(ge)(ge)大(da)幅(fu)下跌，公(gong)司(si)相應(ying)計提了資(zi)產減值準備(bei)，剔除該因素公(gong)司(si)單(dan)晶硅(gui)(gui)產品毛利率不低(di)于當時(shi)(shi)行業的(de)(de)平均(jun)水平。并且，目前硅(gui)(gui)片價格(ge)(ge)開(kai)始回暖，也暫時(shi)(shi)沒有(you)跌價損失壓力，硅(gui)(gui)片的(de)(de)單(dan)瓦盈利在持(chi)續修復。

與(yu)此同時，7月29日(ri)，TCL中環(huan)（002129.SZ）公示單晶(jing)硅(gui)片(pian)價格，各(ge)尺寸的硅(gui)片(pian)分別較上次報價上調3.5%至(zhi)5.2%不等。

需求方面，硅業(ye)分會指出(chu)，專(zhuan)業(ye)化電(dian)(dian)池企業(ye)基本維持滿負荷(he)生產，組件價格小幅下滑。電(dian)(dian)池端，M10單晶PERC電(dian)(dian)池片主流成交價維持在0.74元(yuan)/W。

另(ling)外，工(gong)信部(bu)發布(bu)2023年1至(zhi)6月(yue)光(guang)伏壓延玻璃行業運行情況。產(chan)量方面(mian)，1至(zhi)6月(yue)，光(guang)伏壓延玻璃累計產(chan)量1156.5萬噸，同比(bi)增加68.7%，其中5月(yue)產(chan)量203.4萬噸，同比(bi)增加48.2%。

公司(si)方面，近來有多家上市公司(si)發布定增方案，意(yi)欲在資(zi)本市場(chang)募資(zi)用(yong)于產能擴張。

7月28日，愛(ai)旭股(gu)份（600732.SH）公告(gao)稱，擬向特定對象發(fa)行股(gu)票募集(ji)資(zi)(zi)(zi)金總(zong)額不超過60億，募集(ji)資(zi)(zi)(zi)金扣除相關發(fa)行費用(yong)(yong)后(hou)將(jiang)用(yong)(yong)于(yu)投資(zi)(zi)(zi)浙江義烏建設(she)新一代(dai)N型ABC高(gao)效太陽能電池項(xiang)目和補(bu)充流動資(zi)(zi)(zi)金。項(xiang)目計(ji)劃(hua)建設(she)期為(wei)18個月，計(ji)劃(hua)總(zong)投資(zi)(zi)(zi)額為(wei)85.16億元，擬使用(yong)(yong)募集(ji)資(zi)(zi)(zi)金45億元，項(xiang)目剩余部分所需資(zi)(zi)(zi)金將(jiang)由公司自(zi)籌(chou)資(zi)(zi)(zi)金補(bu)足。

7月(yue)28日，協鑫集(ji)成（002506.SZ）蕪湖(hu)基地(di)20GW高效(xiao)N型TOPcon電池(chi)(chi)片(pian)制(zhi)造項目(mu)（一期(qi)10GW）正(zheng)式投產，預計今(jin)年(nian)第四季(ji)度實現(xian)達產。2022年(nian)10月(yue)，協鑫集(ji)成發布公(gong)告，擬在(zai)蕪湖(hu)灣(wan)沚投資(zi)建(jian)設(she)20GW的TOPCon光伏(fu)電池(chi)(chi)及配套產業生產基地(di)項目(mu)，投資(zi)總金額80億元。該項目(mu)分兩期(qi)建(jian)設(she)，一期(qi)10GW工程于2023年(nian)2月(yue)正(zheng)式開工。

蕪湖基(ji)地(di)二期(qi)10GW高效電池(chi)片(pian)項目目前正處于募投(tou)過程中。今年(nian)3月，協鑫集成發(fa)布預案，擬通過定增募集資金總額(e)不超過57.99億(yi)(yi)元(含本(ben)數(shu))。其中，34億(yi)(yi)元將投(tou)向蕪湖協鑫20GW(二期(qi)10GW)高效電池(chi)片(pian)項目。

天合(he)光(guang)能（688599.SH）7月25日公(gong)告(gao)稱，定增申請(qing)獲(huo)股(gu)東大(da)會通過，擬(ni)向境內(nei)自然(ran)人、機構投資者定增募(mu)資不超109億元，發(fa)行數量(liang)為6.52億股(gu)。

公告稱，本次向特定對象發行(xing)股票募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)總額不超過109億(yi)元（含本數），募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)扣除相(xiang)關發行(xing)費用(yong)后將用(yong)于投資(zi)(zi)淮安年產(chan)10GW高(gao)效(xiao)太陽能(neng)(neng)電池(chi)項(xiang)(xiang)目；天合光能(neng)(neng)（東(dong)臺(tai)）年產(chan)10GW高(gao)效(xiao)太陽能(neng)(neng)電池(chi)項(xiang)(xiang)目；天合光能(neng)(neng)（東(dong)臺(tai)）年產(chan)10GW光伏組件(jian)項(xiang)(xiang)目；補(bu)充流動資(zi)(zi)金(jin)及償(chang)還(huan)銀行(xing)貸款。

去年(nian)10月28日(ri)，正泰電器（601877.SH）發布公(gong)告，擬籌劃(hua)控股(gu)子公(gong)司正泰安能(neng)能(neng)源（浙江(jiang)）股(gu)份(fen)有限(xian)公(gong)司分拆上市事(shi)宜。近日(ri)，正泰新(xin)能(neng)宣布完成20億元C輪融資，資金(jin)將用于公(gong)司的TOPCon電池組件產(chan)能(neng)擴張，投(tou)資方包括(kuo)朝希資本、長(chang)江(jiang)綠(lv)色產(chan)業(ye)基金(jin)、交銀(yin)投(tou)資、國壽股(gu)權、越(yue)秀投(tou)資、中(zhong)金(jin)資本、中(zhong)信建投(tou)資本、華登國際等。

7月25日，2023年《財富》中(zhong)(zhong)國(guo)500強(qiang)排行榜正(zheng)式發(fa)布，該榜單(dan)(dan)按照收入對(dui)中(zhong)(zhong)國(guo)最大(da)的公司進(jin)行了排名。據21世紀經濟(ji)報道記者(zhe)統計，有不少于(yu)13家以(yi)光(guang)(guang)伏(fu)產品為主營業務的民營企業榮登榜單(dan)(dan)，通威(wei)股份、隆基綠能(neng)、特變電(dian)工、天合(he)光(guang)(guang)能(neng)、晶科、協(xie)鑫、晶澳、阿(a)特斯、正(zheng)泰(tai)、陽光(guang)(guang)電(dian)源(yuan)、愛旭、大(da)全(quan)、東(dong)方日升均榜上(shang)有名。

2、“千億俱樂部”拉大市值差，高測股份周內“走紅”

本周(zhou)，A股光(guang)伏板塊有40只個股上漲(zhang)(zhang)，沒有周(zhou)漲(zhang)(zhang)幅超過(guo)10%的(de)個股。其中(zhong)，海(hai)優新材（688680.SH）、高測股份（688556.SH）、天合光(guang)能（688599.SH）在板塊內領漲(zhang)(zhang)，周(zhou)漲(zhang)(zhang)幅分別(bie)為8.41%、6.00%、5.95%。

本周股(gu)價周漲(zhang)幅居前的(de)十家A股(gu)光(guang)伏(fu)公司 制圖：21世紀經濟報道

本周，A股(gu)光伏板塊有36只個(ge)股(gu)下跌(die)，沒有周跌(die)幅(fu)超過10%的個(ge)股(gu)。其中(zhong)，兆新(xin)股(gu)份（002256.SZ）、樂凱膠片（600135.SH）、奧(ao)特維（688516.SH）在(zai)板塊內領(ling)跌(die)，周跌(die)幅(fu)分別為(wei)6.95%、6.74%、6.37%。

本周股價(jia)周跌幅(fu)居(ju)前的十(shi)家A股光伏(fu)公司 制圖(tu)：21世紀(ji)經濟報(bao)道(dao)

龍(long)頭股方(fang)面，本(ben)周(zhou)(zhou)千(qian)億市值的(de)個股數量(liang)為6只。除(chu)本(ben)周(zhou)(zhou)微跌的(de)合盛硅業（603260.SH）和持平的(de)大全(quan)能源（688303.SH），其余個股本(ben)周(zhou)(zhou)均浮盈。

本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：21世紀經濟報道

本周的“明星(xing)股”非(fei)高測股份莫屬，除了在上(shang)市公司漲幅榜中名列前茅，該公司上(shang)半年業(ye)績表現亮眼。

高測股份本周發布半年(nian)度業績預增(zeng)公告，預計(ji)2023年(nian)半年(nian)度實(shi)現歸屬(shu)于母公司所有者的凈(jing)利(li)潤為7億元(yuan)至7.2億元(yuan)，同比(bi)增(zeng)加(jia)195.42%至203.86%。

高測股份稱，本(ben)期業(ye)(ye)績(ji)變化的主要原(yuan)因是(shi)，上半年光(guang)伏行業(ye)(ye)持續保持高景(jing)氣度發展態(tai)勢，市場需求旺盛，公(gong)司光(guang)伏設(she)備產品訂單大(da)幅增加，光(guang)伏設(she)備營業(ye)(ye)收入(ru)和(he)凈利潤(run)較去年同期實現大(da)幅增長。另外，金剛(gang)線產能(neng)及出(chu)貨量(liang)大(da)幅提升，硅片(pian)切割(ge)加工服務規模(mo)效益顯現，金剛(gang)線、硅片(pian)切割(ge)加工服務業(ye)(ye)務營業(ye)(ye)收入(ru)和(he)凈利潤(run)較去年同期實現高速增長。

高測(ce)股份還稱(cheng)，報告期內公司半導體、藍(lan)寶(bao)石及(ji)磁材(cai)(cai)創(chuang)新(xin)業務設備(bei)及(ji)耗材(cai)(cai)產品訂單(dan)穩步(bu)增長(chang)，創(chuang)新(xin)業務切(qie)割設備(bei)及(ji)切(qie)割耗材(cai)(cai)營業收入和(he)凈利潤實現(xian)大幅增長(chang)。

此外，高(gao)測股份(fen)還在投資者互(hu)動平臺表示(shi)，硅片(pian)價格(ge)下降(jiang)雖然短期內會(hui)對(dui)公司切片(pian)代(dai)工業(ye)(ye)務的盈利水(shui)平產生一定影(ying)響，但對(dui)公司整體發展和業(ye)(ye)績影(ying)響非常有限，目(mu)前公司經營活(huo)動正常，各項業(ye)(ye)務穩健(jian)發展。