“爆竹聲中一歲除(chu)”，隨著2021年正式收官，2022年新(xin)歲徐啟。

在2021年各類(lei)(lei)型基金中，權(quan)益(yi)類(lei)(lei)ETF規模(mo)快速擴張，總(zong)規模(mo)躍升至1萬億(yi)，華夏、易方達、華泰(tai)柏瑞基金位居前三強，公司旗(qi)下權(quan)益(yi)ETF管理(li)規模(mo)皆超過1000億(yi)大關，南方、國泰(tai)基金也距(ju)離千(qian)億(yi)大關只差“臨(lin)門一腳”。

在(zai)(zai)ETF產品中，中概互聯網ETF在(zai)(zai)2021年最(zui)受寵，逆(ni)市規(gui)模激增(zeng)269億(yi)，資(zi)金“越(yue)跌越(yue)買”的(de)(de)現(xian)象(xiang)顯著，新發(fa)基金數量(liang)和規(gui)模也創(chuang)下歷年新高，成(cheng)為權(quan)益類ETF市場(chang)擴張的(de)(de)“主力軍”。不過，相比成(cheng)熟市場(chang)國家，我國的(de)(de)ETF市場(chang)仍在(zai)(zai)發(fa)展初期，未(wei)來的(de)(de)發(fa)展前景仍然被行業人士看好。

1.06萬億！

權益類ETF總規模刷新歷年新高

隨(sui)著2021年12月31日凈值更新，最新權益類(lei)ETF產品規模新鮮出爐。

Wind數據顯示，截至2021年末，全市場575只權益類ETF（統(tong)計(ji)股票ETF和跨境ETF），合(he)計(ji)管理(li)總規模達到1.06萬(wan)億(yi)元，創下了歷年新(xin)高。

1.06萬億(yi)(yi)的(de)市(shi)場規模(mo)，比2020年規模(mo)激增2870億(yi)(yi)元，規模(mo)增幅近37%；同期產品數量也從298只(zhi)增至(zhi)575只(zhi)，產品數量增長93%，投(tou)(tou)資者布局ETF市(shi)場有了(le)更豐(feng)富的(de)投(tou)(tou)資工具。

事實(shi)上(shang)(shang)，從(cong)2004年(nian)(nian)我國首只(zhi)股票ETF產品(pin)——華夏上(shang)(shang)證50ETF成立，國內權益(yi)類(lei)ETF市(shi)場就(jiu)在不斷(duan)發展壯大，在2012年(nian)(nian)就(jiu)首次站(zhan)上(shang)(shang)1000億關(guan)口，但權益(yi)類(lei)ETF的(de)(de)規模(mo)增長整體會受(shou)到股市(shi)波動的(de)(de)影響，比如2008年(nian)(nian)、2015年(nian)(nian)股市(shi)巨震中(zhong)，該類(lei)產品(pin)規模(mo)一(yi)度產生縮水。

然而，2018年熊市期間，權益(yi)類(lei)ETF受到投資(zi)者逆市“越(yue)跌越(yue)買”，當年該(gai)類(lei)產品規模(mo)逆市大(da)(da)(da)增66%，隨后的2019年監管層大(da)(da)(da)力倡導發展權益(yi)類(lei)基金，包含權益(yi)類(lei)ETF在內的權益(yi)類(lei)基金迎來大(da)(da)(da)發展，隨后的2019-2021年三年邁過三個大(da)(da)(da)臺(tai)階：2019年規模(mo)突破5000億(yi)元，2020年超過7700億(yi)元，2021年更是站穩(wen)1萬億(yi)大(da)(da)(da)關，實現了該(gai)類(lei)產品具有里程碑意義(yi)的跨越(yue)式大(da)(da)(da)發展。

華夏、易方達、華泰柏瑞基金位居前三強

南方、國泰基金沖刺千億

在1.06萬(wan)億(yi)的(de)權益類(lei)ETF市場(chang)中，各家基金管理人的(de)市場(chang)占有(you)率(lv)卻出現顯著分化(hua)。

數據顯示，截至2021年底，華夏基金旗下有57只權益類基金，總管理規(gui)模達(da)到2453億(yi)元(yuan)，市占率達(da)到23%，高居(ju)全(quan)市場(chang)第一名。易方達(da)基金位居(ju)次席，同期規(gui)模為1286億(yi)元(yuan)，發展勢頭也非常(chang)迅猛；華泰(tai)柏瑞基金的權益類ETF產品(pin)規(gui)模，也突破(po)1000億(yi)元(yuan)大關，達(da)到1044億(yi)元(yuan)，位居(ju)全(quan)市場(chang)第三名。

除(chu)了(le)上述三(san)家(jia)千(qian)億巨頭外，南方、國(guo)泰基金旗下的權益類ETF規模也都超過(guo)了(le)900億元，將向“千(qian)億俱樂(le)部”發(fa)起沖刺。

另外，華(hua)寶、廣發、天(tian)弘(hong)、嘉實、華(hua)安基金旗(qi)下(xia)的(de)權益類ETF總(zong)規模也都(dou)超過360億(yi)元(yuan)，也躋身全行(xing)業前(qian)十強。

在權益類ETF市(shi)場大發展(zhan)、強勢突破(po)萬億(yi)(yi)大關的(de)(de)同時，市(shi)場的(de)(de)兩極分化現(xian)象(xiang)也日(ri)益明(ming)顯。目前排名前十的(de)(de)基金管(guan)理(li)人，管(guan)理(li)權益類ETF總規模為8779億(yi)(yi)元(yuan)，市(shi)場占比達到83%；與此形成(cheng)鮮明(ming)對比的(de)(de)是，還有26家基金管(guan)理(li)人旗下同類產品總管(guan)理(li)規模不(bu)足(zu)10億(yi)(yi)元(yuan)，14家管(guan)理(li)人甚至(zhi)不(bu)足(zu)2個億(yi)(yi)，在這一市(shi)場發展(zhan)相(xiang)對滯后。

百億基金數量增至24只

百億基金有望繼續擴容

在(zai)總規(gui)模(mo)突破(po)萬(wan)億的歷史關口，權(quan)益(yi)類ETF百億體(ti)量基(ji)金數量也在(zai)擴容。

數(shu)據(ju)顯示，截(jie)至(zhi)2021年(nian)末(mo)，權(quan)益(yi)類ETF市場的百億基金數(shu)量達到24只，比2020年(nian)末(mo)增加6只。

其中，華夏上(shang)證50ETF最新規模達到692億(yi)元(yuan)(yuan)，逼近700億(yi)元(yuan)(yuan)大關，高居全市場第一(yi)名(ming)。華泰柏(bo)瑞滬(hu)深(shen)300ETF、南方中證500ETF緊隨其后，規模也(ye)都站上(shang)500億(yi)元(yuan)(yuan)關口。

大盤寬基指數之外(wai)，行業(ye)ETF也快速(su)崛(jue)起，國泰基金(jin)旗下(xia)證券ETF、易方達中(zhong)概互(hu)聯網ETF同(tong)期(qi)規模都站上300億(yi)元，同(tong)樣獲得資金(jin)的青睞(lai)。

分基金(jin)(jin)(jin)公司來看(kan)，華夏(xia)(xia)基金(jin)(jin)(jin)是百億(yi)基金(jin)(jin)(jin)中的(de)最大贏家(jia)，24只百億(yi)基金(jin)(jin)(jin)中，華夏(xia)(xia)基金(jin)(jin)(jin)就(jiu)獨(du)占(zhan)8個席位，達(da)到三分之一的(de)市占(zhan)率。其中，上(shang)證50ETF、恒生ETF、5GETF、芯片ETF、華夏(xia)(xia)A50ETF等，都是華夏(xia)(xia)基金(jin)(jin)(jin)的(de)百億(yi)旗艦(jian)型產品。

易方達基(ji)金也有4只公(gong)募躋身百(bai)億基(ji)金行列，分別為中概互聯網ETF、創業板ETF易方達、科創板50ETF、滬深300ETF易方達。

華(hua)泰柏瑞、國泰基(ji)金則各有三只產(chan)品(pin)是百(bai)億基(ji)金，華(hua)寶基(ji)金旗(qi)下的券商(shang)ETF、醫療(liao)ETF也位(wei)居(ju)百(bai)億產(chan)品(pin)行(xing)列。

另外(wai)，在上述(shu)百億(yi)基金之外(wai)，國聯安半導體(ti)ETF、華寶銀行ETF、華夏新能源車ETF、易方達中國A50ETF等產品，最新管理規模也超過90億(yi)元，隨著未來權(quan)益類ETF市場繼(ji)續擴(kuo)容，細分行業投資(zi)機會的不斷涌現，百億(yi)基金的數量(liang)還有(you)望繼(ji)續擴(kuo)容。

中概互聯網ETF最受寵

逆市規模激增269億元

從過(guo)往一年(nian)的規模(mo)(mo)變化來(lai)看，2021年(nian)，規模(mo)(mo)增長(chang)最(zui)多的權益類ETF為中(zhong)概互聯網ETF，一年(nian)內規模(mo)(mo)大增269億元(yuan)，雖然(ran)該只基金(jin)當年(nian)大跌接近40%，但資金(jin)是“越跌越買”，該只產品也從55億元(yuan)的基金(jin)，一舉超過(guo)300億元(yuan)。

與該(gai)只基金(jin)(jin)類似的(de)(de)，2021年還有醫療ETF、消費ETF、酒ETF、恒生ETF等，都(dou)是(shi)越(yue)跌越(yue)買(mai)，資金(jin)(jin)逆市抄底的(de)(de)跡象明顯，雖然目前上述(shu)板(ban)塊都(dou)缺乏明顯的(de)(de)反彈，但資金(jin)(jin)在價格的(de)(de)相對(dui)底部(bu)積累了較多的(de)(de)籌碼。

另一類(lei)(lei)增(zeng)長(chang)較(jiao)多的(de)產(chan)(chan)品，則是(shi)具有賺(zhuan)錢效(xiao)應的(de)中(zhong)證500ETF、紅利ETF、光伏(fu)ETF、煤炭(tan)ETF等(deng)，這類(lei)(lei)產(chan)(chan)品在結構性行情中(zhong)走(zou)出獨立趨勢(shi)，獲得了不錯的(de)賺(zhuan)錢效(xiao)應，產(chan)(chan)品規(gui)模(mo)也(ye)出現(xian)較(jiao)大規(gui)模(mo)的(de)增(zeng)長(chang)。

另(ling)外，在(zai)2021年(nian)底(di)市場大(da)小盤風格切換預期下，上證50、滬(hu)深300ETF等(deng)大(da)盤產(chan)品，也(ye)獲得資金的(de)凈買(mai)入，也(ye)位居規(gui)模增幅榜的(de)前列。

與上述規模增(zeng)幅榜相反，2021年(nian)規模萎縮的產品(pin)多數為漲幅居前的品(pin)種。

數據(ju)顯(xian)示，華夏基金(jin)旗下(xia)5GETF、芯片ETF，博(bo)時基金(jin)旗下(xia)央調ETF，皆位居資金(jin)流出榜前列，而上述(shu)基金(jin)皆在震蕩(dang)市(shi)中斬(zhan)獲不錯(cuo)的正回報。

另外，央(yang)企改革ETF、芯片ETF、創業(ye)板ETF易方達等產品，也出現(xian)了基金漲幅居前(qian)，但(dan)凈贖(shu)回也增加(jia)的(de)現(xian)象(xiang)，“越漲越賣”的(de)交易特點較為(wei)顯著。

針對上述變化(hua)，北京(jing)一位中型公募人(ren)士表示，作為(wei)投(tou)(tou)資(zi)者布局市(shi)場(chang)的(de)(de)工具化(hua)產品，權益類ETF有“越漲越賣、越跌越買”的(de)(de)交易特點，這(zhe)是投(tou)(tou)資(zi)者理性投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)表現，可以(yi)在(zai)(zai)市(shi)場(chang)或細(xi)分行業的(de)(de)高點落袋為(wei)安，在(zai)(zai)低點加大投(tou)(tou)入，可以(yi)增加投(tou)(tou)資(zi)獲利的(de)(de)機會。而(er)權益ETF這(zhe)一交易特點也有助(zhu)于(yu)平抑市(shi)場(chang)波動，在(zai)(zai)資(zi)本市(shi)場(chang)發揮“穩定器”的(de)(de)重要(yao)作用。

新發基金總規模1857億元

也創下歷年最高

在近年來(lai)權益類基(ji)金大發(fa)展中，新發(fa)基(ji)金功不(bu)可沒(mei)，2021年也不(bu)例外。

截至2021年(nian)末，當年(nian)新發(fa)權益類(lei)ETF產(chan)品268只，募(mu)資總金額為1856.99億元，無論是新發(fa)基(ji)金數(shu)量還是募(mu)資規模，都是創(chuang)下歷年(nian)最高。

從新(xin)增(zeng)規模(mo)中(zhong)的(de)占比看，2021年權益類ETF市場(chang)新(xin)增(zeng)的(de)2870億(yi)元中(zhong)，新(xin)發基金(jin)占比就高達64.7%，新(xin)基金(jin)儼然(ran)是該類產(chan)品(pin)規模(mo)增(zeng)長的(de)“主力軍”。

談及我國新(xin)發(fa)ETF規模猛(meng)增(zeng)(zeng)的(de)(de)勢頭(tou)，北京一(yi)(yi)位(wei)量(liang)化投(tou)(tou)資(zi)(zi)部負(fu)責人(ren)表示，一(yi)(yi)是(shi)(shi)受大力發(fa)展權(quan)益類(lei)基金(jin)(jin)的(de)(de)政策引導，國內(nei)ETF市場申(shen)報(bao)、發(fa)行(xing)(xing)和(he)成立越來(lai)越快速和(he)便捷；二是(shi)(shi)近兩年結構性行(xing)(xing)情中(zhong)突出，各(ge)類(lei)創新(xin)指數和(he)行(xing)(xing)業(ye)(ye)ETF產品可以(yi)(yi)順勢布局；三是(shi)(shi)ETF具(ju)備高效便捷的(de)(de)交(jiao)易機制，在(zai)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者中(zhong)的(de)(de)接(jie)受度(du)不斷提高，借用這一(yi)(yi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)工具(ju)，投(tou)(tou)資(zi)(zi)者可以(yi)(yi)快捷跟上市場；最后，目前股(gu)(gu)票數量(liang)超過4600只，選(xuan)股(gu)(gu)難度(du)大大增(zeng)(zeng)加，通(tong)過配(pei)置行(xing)(xing)業(ye)(ye)ETF可以(yi)(yi)很快獲得細分賽(sai)道的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)機會，該(gai)類(lei)產品的(de)(de)“炒股(gu)(gu)替代”功(gong)能，也會吸引資(zi)(zi)金(jin)(jin)競相買入和(he)投(tou)(tou)資(zi)(zi)。

“相比(bi)美(mei)(mei)國(guo)市場近5萬億美(mei)(mei)元的(de)權(quan)益ETF市場、16%左右的(de)在共(gong)同(tong)基金(jin)市場中的(de)占(zhan)比(bi)，以(yi)及單只權(quan)益ETF產品最(zui)大規模3500多億美(mei)(mei)元的(de)體量，我國(guo)的(de)權(quan)益類(lei)ETF規模、占(zhan)比(bi)和基金(jin)規模方面都處于初級發(fa)展(zhan)階段，仍存(cun)在很大的(de)發(fa)展(zhan)空(kong)間(jian)，國(guo)內(nei)ETF市場的(de)發(fa)展(zhan)前景依(yi)然(ran)廣(guang)闊。”上述量化投資(zi)部負責人(ren)稱。

（來源：中國基(ji)金報，記(ji)者：李(li)樹超）