南方財經全媒體記者江月 上海報道 在(zai)(zai)今年(nian)(nian)二季度起至今的(de)短短幾(ji)個(ge)月(yue)里，芯(xin)片供應的(de)“速凍急停(ting)”問題引發市場關注。8月(yue)12日(ri)，晶圓代工廠中芯(xin)國際聯合CEO趙海軍在(zai)(zai)業績電話會上(shang)指出，產業周(zhou)期(qi)調整可能要持(chi)續到2023年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)，將向高(gao)端(duan)芯(xin)片、緊(jin)缺(que)芯(xin)片傾(qing)斜產能，避免無序競爭。

8月11日，中芯國際也發布了(le)關(guan)于4月至6月的(de)二季度(du)報(bao)告，表現(xian)優(you)于預(yu)期(qi)。期(qi)內，總收入為19.03億(yi)美元(yuan)(yuan)，按年增長41.6%；歸屬公(gong)司(si)擁有人的(de)凈利潤(run)為5.14億(yi)元(yuan)(yuan)，按年下(xia)跌(die)25.2%。

二季度業績優于預期

在二季度(du)里，中芯國際的收入增速和(he)毛(mao)利潤率均(jun)優于預(yu)期。該(gai)公(gong)司聯(lian)合CEO趙海(hai)軍分析原因(yin)指，歲修延后以及公(gong)司的產線(xian)靈活調整，均(jun)推動業績維持增長、量價齊升。

中芯國(guo)際(ji)在5月曾(ceng)經表示，預(yu)計二季度收(shou)入(ru)環(huan)比增加(jia)最(zui)多(duo)3%、毛利潤率最(zui)多(duo)39%。然(ran)而(er)實際(ji)的二季度收(shou)入(ru)環(huan)比增幅(fu)為3.3%，毛利潤率也達(da)到39.4%。

“原(yuan)本(ben)計劃在二季(ji)度(du)進行(xing)(xing)歲修，但疫(yi)情(qing)對人員流動(dong)的(de)(de)管控令部分歲修沒有(you)進行(xing)(xing)。”趙海(hai)軍稱，當季(ji)，公(gong)司(si)產能利(li)用(yong)率依(yi)然達到97.1%，疫(yi)情(qing)對產出(chu)的(de)(de)整體影響低于預期。

除此以外，中芯(xin)國(guo)際又提高了對(dui)高毛利產(chan)品的產(chan)能傾斜，這(zhe)令12英寸晶(jing)圓的收入貢獻占(zhan)比，從上一季(ji)度(du)的66.5%進(jin)一步(bu)提升到69.3%。“產(chan)線進(jin)一步(bu)向市(shi)場緊缺(que)的模(mo)擬和數模(mo)混合芯(xin)片(pian)、電源管理芯(xin)片(pian)、OLED、高端MCU等進(jin)行(xing)了轉移。”趙(zhao)海(hai)軍稱。

展望第三季度(du)，趙海軍指，公司預計銷售(shou)收入環比持平到增長2%，毛利率(lv)在38%到40%之間。

針對上述經營目標，趙海(hai)軍稱將(jiang)從三(san)方面著(zhu)手。第一，將(jiang)充分(fen)利用產(chan)線靈活(huo)性，在不(bu)(bu)同節點之間(jian)切換，在不(bu)(bu)同產(chan)品之間(jian)切換，“中(zhong)芯(xin)國際擁有豐富的客(ke)戶(hu)基礎和產(chan)品種類，靈活(huo)性很(hen)高(gao)”。第二，將(jiang)提升(sheng)高(gao)附加(jia)值產(chan)品占比、加(jia)速新產(chan)品開發(fa)，“要(yao)做有競爭力(li)、別人不(bu)(bu)擅(shan)長做的產(chan)品。”第三(san)，將(jiang)優化客(ke)戶(hu)體系，加(jia)強與(yu)頭部客(ke)戶(hu)和增量(liang)市場中(zhong)潛力(li)客(ke)戶(hu)的溝(gou)通(tong)，關注海(hai)內外全球客(ke)戶(hu)的需求(qiu)，以(yi)多元(yuan)化來應對逆(ni)風周期帶來的不(bu)(bu)確定性。

應對行業“速凍急停”

去(qu)年，芯片(pian)短缺問題席卷全球市場，更拖累了(le)不少汽車和消(xiao)費(fei)電子制(zhi)造商的出貨。不過(guo)(guo)今(jin)年二季度至今(jin)，市場上(shang)反(fan)而頻傳“過(guo)(guo)剩”、“降價”消(xiao)息。趙海軍提醒稱，產業(ye)鏈上(shang)環(huan)環(huan)相扣，影(ying)響會被倍增放(fang)大(da)，預計這一(yi)輪周期(qi)調整要持續(xu)到2023年上(shang)半年。

并非所有芯(xin)片(pian)都“過剩”，趙海軍指出，目前消費(fei)電子相關部分芯(xin)片(pian)供應超出預期，但汽車電子供應依然相對緊張。然而，消費(fei)電子等(deng)領域的芯(xin)片(pian)出現“速凍急(ji)停”。

為何(he)部分芯片從(cong)“短缺”到“過剩”急(ji)轉(zhuan)直下(xia)(xia)？這(zhe)與產(chan)(chan)業鏈傳導(dao)效應有關。趙海軍稱，如果終端需求(qiu)下(xia)(xia)滑，廠商將減少從(cong)芯片設(she)計商的拿貨(huo)，而(er)芯片設(she)計商將急(ji)于清理庫(ku)存(cun)，甚至會叫(jiao)停代工廠、要求(qiu)產(chan)(chan)品(pin)不要下(xia)(xia)線，由此產(chan)(chan)生了“放大倍數”。

“2022年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，有雙(shuang)重周(zhou)期疊加影(ying)響半導體行業。”趙海軍指出(chu)，一方面(mian)，全球(qiu)經濟增長面(mian)臨較(jiao)大壓力(li)(li)、增速(su)總體放緩，消費動力(li)(li)不足(zu)；另一方面(mian)，半導體進入本身下行周(zhou)期。“此(ci)前連續數個季度電子產品加速(su)消費，產能(neng)擴張達到一定程度，但目前部(bu)分(fen)環(huan)節進入‘去庫存’階(jie)段。”因(yin)此(ci)，半導體產業部(bu)分(fen)環(huan)節出(chu)現“速(su)凍(dong)急停”。

趙(zhao)海軍指(zhi)出，這一輪周期調(diao)整至少(shao)(shao)要持續到明年(nian)上半年(nian)，不同應(ying)用領域(yu)出現結(jie)(jie)構(gou)性分化，需(xu)(xu)要進行(xing)供(gong)需(xu)(xu)平衡。而中(zhong)芯(xin)國際(ji)將如何應(ying)對？他(ta)指(zhi)出，中(zhong)芯(xin)國際(ji)將加強(qiang)和客戶尤(you)其終端整機(ji)公司的(de)(de)(de)溝通，削減低(di)端產(chan)(chan)能、減少(shao)(shao)無(wu)序競(jing)爭。由于(yu)預見下半年(nian)細分領域(yu)結(jie)(jie)構(gou)性緊缺依(yi)然存在(zai)，因此要調(diao)配(pei)產(chan)(chan)品，“有的(de)(de)(de)多(duo)做、有的(de)(de)(de)少(shao)(shao)做。”

“中(zhong)芯國際成立22年來，已經經歷多次周期(qi)(qi)，懂得如(ru)何(he)應對(dui)(dui)短期(qi)(qi)調整(zheng)、如(ru)何(he)應對(dui)(dui)中(zhong)長期(qi)(qi)調整(zheng)。”趙海軍稱，對(dui)(dui)于公司(si)的中(zhong)長期(qi)(qi)成長依然(ran)充滿信心，指(zhi)出：“集成電路行業需求增長和全(quan)球區域化趨(qu)勢(shi)不(bu)變(bian)，本土制造(zao)的長期(qi)(qi)邏輯也不(bu)變(bian)。”