南方財經全媒體 資訊通研究員趙陽 綜合報道 2022年A股第一個交易日，“虛擬人(ren)”概念盤中發(fa)力走高(gao)。
截至收盤，絲路視(shi)覺20%漲停，藍色光(guang)標大漲近17%，獲(huo)主力凈流入近(jin)10億元，貴廣網絡、湖北廣電、博瑞(rui)傳播等漲停。
消息面上，2022年(nian)江(jiang)蘇衛(wei)視跨年(nian)演(yan)唱(chang)會(hui)上，虛擬鄧麗君與周深同臺(tai)聯(lian)唱(chang)，引爆了虛擬人概念(nian)。
同(tong)時，湖南衛視(shi)在1月1日(ri)(ri)首播的(de)《你好，星期六》節目中啟用了虛擬(ni)主(zhu)持人(ren)小漾，成為國內(nei)首個常駐且人(ren)格化培(pei)養的(de)虛擬(ni)主(zhu)持人(ren)。此外，港股中國人(ren)工智能(neng)（AI）巨頭商湯科技(ji)上周四（30日(ri)(ri)）上市后(hou)，在三個交易日(ri)(ri)內(nei)連續(xu)大漲，股價目前較發行價翻倍。
市場持續擴容，產業政策釋放積極信號
根據《虛擬數字人深度產業報告》，預計到2030年我國(guo)虛擬人整體市場規模將達到 2700億(yi)元。其中身份型虛擬(ni)人將在未來(lai)發展中占(zhan)據主(zhu)導地(di)位達到(dao)約 1750 億(yi)元，服務(wu)型虛擬(ni)數(shu)字人則(ze)相(xiang)對穩定發展，總(zong)規模也將超過950億(yi)元。
政策方面，自2017年起，我國將虛擬現實、AI等核心技術納入鼓勵類范圍，同時提出加快推進虛(xu)擬現實(shi)產業發展。伴隨(sui)技術升級(ji)迭(die)代與制作成本下(xia)降，虛擬(ni)人C端(duan)應用(yong)或將(jiang)大規模普及(ji)，行(xing)業有(you)望進(jin)入發(fa)展快(kuai)車道。
技術加速實現升級迭代，虛擬人賽道熱度提升顯著
技術突破為虛擬人行業發展提供(gong)核心驅(qu)動力。長江證(zheng)券認為，虛擬人的發展歷程在早期受到技術的制約，后期隨著計算機動畫（CG）和人工智能（AI）等技術的發展，虛擬人的(de)制(zhi)作過程得到(dao)極(ji)大簡(jian)化(hua)。
當前階段，隨著自然語言處理(li)、語音識別(bie)和計算機視覺等(deng)人工智能(neng)技(ji)術不斷取得突破，虛擬人實現往智能(neng)化(hua)和多(duo)樣(yang)化(hua)方向(xiang)的(de)發展，應用領域亦(yi)從泛娛樂的(de)To C實現向(xiang)多(duo)行業的(de)拓(tuo)展。
虛(xu)(xu)擬人(ren)相關技術(shu)公司(si)受(shou)資本熱(re)捧，虛(xu)(xu)擬人(ren)賽道熱(re)度提升顯著。進入2021年下半年以來，虛擬人相關公司融資進程加快，百度、網易等互聯網大廠紛紛入局，為行業帶來資本和技術支持，行業景(jing)氣(qi)度(du)持續上升。
在(zai)各領(ling)域(yu)應(ying)用層出不(bu)窮，用戶(hu)接受度提升(sheng)明顯。以虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)(ni)人(ren)的細分(fen)賽道虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)(ni)主(zhu)播(bo)(bo)(bo)為(wei)例，B站虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)(ni)主(zhu)播(bo)(bo)(bo)數量(liang)增長明顯，虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)(ni)主(zhu)播(bo)(bo)(bo)營收從2020年1月的762 萬(wan)增長到(dao)2021年11月的超(chao)5000萬(wan)，同期付費人(ren)數從7萬(wan)增長到(dao)超(chao)25萬(wan)，部(bu)(bu)分(fen)頭(tou)部(bu)(bu)虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)(ni)主(zhu)播(bo)(bo)(bo)表現強勢，已(yi)成為(wei)B站主(zhu)播(bo)(bo)(bo)中(zhong)的重要(yao)組成部(bu)(bu)分(fen)。
投資策略
開源(yuan)證券認為，2022 年虛擬人產業將迎來大發展，成為元宇宙商業化較快落地的領域。此外預計2022年1月底央視、各地方電視臺及網絡平臺春晚，以及北京冬奧會開、閉幕式文藝演出上，虛擬人有望獲(huo)得更廣泛的應用，繼續看好虛擬人作為元(yuan)宇宙投資的重(zhong)要方向。
國盛證券認為，未來(lai)5年內將有(you)越來(lai)越豐(feng)富的虛擬人涌現，它們(men)將不僅(jin)僅(jin)是游(you)戲(xi)中(zhong)的NPC，也(ye)將進一步在(zai)元宇宙中(zhong)被賦予靈魂，以NFT的形態出現并配合AIGC，運營模式也(ye)將從專業團隊向社區升(sheng)級(ji)。同(tong)時，虛(xu)擬(ni)人對底層算(suan)力要求提升(sheng)，邊緣計算(suan)（包(bao)括計算(suan)、通信、存儲等）場景日趨豐富。
中原證(zheng)券認為，目前虛(xu)擬人技(ji)術(shu)已(yi)經在主流媒體(ti)平臺的大(da)型(xing)節目(mu)中進行試水。作為元宇宙的底層技術之一，虛擬人技術有望進入(ru)到較快(kuai)的發(fa)展(zhan)軌道。
機構關注個股
芒果超媒(mei)（300413.SZ）：公司率先推出虛擬(ni)主持人，具備長線IP運(yun)(yun)營(ying)實力，并天然具備虛擬(ni)人應用場景，同時內容制作和IP運(yun)(yun)營(ying)能力優(you)異。
藍色光標(biao)(300058.SZ)：公司是全面(mian)賦能(neng)企業(ye)智慧經(jing)營(ying)的營(ying)銷科(ke)技龍頭企業(ye)， 2021 年全球公關(guan)公司中位列第8，業(ye)務實力突出。
英偉(wei)達（NVDA）：作(zuo)為全球領(ling)先的AI平臺廠商，英偉(wei)達(da)在游(you)戲(xi)業(ye)務&數(shu)據中心等領(ling)域中的競爭優勢顯著高(gao)于競爭對手(shou)。
（報告來源：開源證券、國盛證券、中原證券、西南證券、長江證券；本文信息不構成任何投資建議，刊載內容來自持牌證券機構，不代表平臺觀點，請投資人獨立判斷和決策。）
