21世紀經濟報道記者 董鵬 成都報道
本輪鋰礦股的調整，始于(yu)今年9月(yue)1日，當天(tian)“鋰業雙雄”聯袂大(da)跌。
10月(yue)13日，贛鋒鋰業大漲(zhang)超6%，領(ling)漲(zhang)14只(zhi)鋰礦(kuang)股，并帶動鋰礦(kuang)指數當天上漲(zhang)超過3%，此前(qian)延續1個月(yue)的下(xia)跌趨勢開始減弱。
在鋰(li)(li)礦股調(diao)整(zheng)(zheng)初(chu)期，正(zheng)是贛(gan)鋒(feng)鋰(li)(li)業、天齊鋰(li)(li)業和(he)鹽湖(hu)股份三只行業龍(long)頭率先走(zou)(zou)弱，此后(hou)仍有(you)其他中小盤鋰(li)(li)礦股創出新高，所(suo)以鋰(li)(li)礦指數整(zheng)(zheng)體走(zou)(zou)勢要滯(zhi)后(hou)于贛(gan)鋒(feng)鋰(li)(li)業等龍(long)頭股。
而(er)經(jing)過前期下跌后，上(shang)述行業頭部公司業已累(lei)計了十分(fen)可觀(guan)的跌幅。
其(qi)中，贛鋒鋰業從高(gao)點(dian)224.4元(yuan)最低回落至(zhi)150.6元(yuan)，區(qu)間最大(da)跌幅(fu)達(da)32.9%，同期(qi)天(tian)齊鋰業和(he)鹽(yan)湖(hu)股份(fen)最大(da)跌幅(fu)達(da)38%和(he)34.2%。
今年一季(ji)度鋰礦股(gu)也曾出現集體回(hui)調，彼時最大回(hui)撤幅度普遍在40%至50%，直至二季(ji)度初見(jian)底回(hui)升。
當前鋰礦股的(de)情(qing)況(kuang)，與一季度的(de)情(qing)況(kuang)相(xiang)似，再次出(chu)現了基本面與二級市(shi)場背(bei)離的(de)情(qing)況(kuang)。
在上述行業龍頭下跌期間(jian)，國內鋰輝(hui)石及鋰鹽價格上漲卻(que)開始(shi)加(jia)速(su)。
綜合wind和百川盈(ying)孚多方(fang)數據(ju)可(ke)知，9月(yue)1日(ri)(ri)，國內鋰輝(hui)石(shi)價格(ge)為945美元/噸(dun)，至(zhi)10月(yue)12日(ri)(ri)已升至(zhi)1115美元/噸(dun)。
期間，9月14日澳洲礦山Pilbara第二(er)次鋰(li)輝石拍賣價格，更是(shi)達到2240美(mei)元/噸。
這(zhe)對于國內以進(jin)口鋰輝石(shi)為主要原料的鋰鹽(yan)生產商而言(yan)，將構成(cheng)非常(chang)直接(jie)的成(cheng)本(ben)支撐。
也正是受到成本端的帶動(dong)，國內鋰鹽價格在鋰礦(kuang)股調整期間加速(su)上漲。
上(shang)述期間，電池級碳酸鋰從11.7萬元(yuan)/噸(dun)上(shang)漲至18.5萬元(yuan)/噸(dun)，氫氧化鋰則從12.2萬/噸(dun)元(yuan)升至18.2萬元(yuan)/噸(dun)。
如果(guo)說，今年8月份鋰礦股上(shang)漲(zhang)時(shi)，二(er)級市(shi)場已經將鋰鹽價格(ge)的預期(qi)打到了20萬元(yuan)/噸，那么結合當前市(shi)場供(gong)需和(he)價格(ge)表現來看，20萬元(yuan)可能遠非鋰鹽價格(ge)的高(gao)點。
換言之，此前市場對(dui)鋰鹽價格的預期，接下來可(ke)能會進(jin)一步上調。
需要指出的是(shi)，雖然二級市場股價近期出現了明顯回落，但(dan)是(shi)可(ke)追蹤、數據連續較好(hao)的北向資金持(chi)股是(shi)相(xiang)對穩定的。
目前，Wind鋰礦板(ban)塊個股(gu)一共(gong)14只(zhi)，加上未納入(ru)的川能動力，合計15只(zhi)。
但是剔除與鹽(yan)(yan)湖股份(fen)合建(jian)3萬噸鋰鹽(yan)(yan)產能，但是未開工的(de)比亞迪，和剛剛收購(gou)阿(a)根廷鹽(yan)(yan)湖資源的(de)紫金礦業后(hou)，可(ke)供參(can)考數(shu)據有限。
僅(jin)以(yi)贛鋒(feng)鋰(li)業為例，8月(yue)底(di)北向資金持股(gu)(gu)數為6227萬股(gu)(gu)，至10月(yue)12日時已增(zeng)至7063萬股(gu)(gu)，持股(gu)(gu)數量增(zeng)加13.43%。
但是，并非所有鋰礦(kuang)股均獲(huo)得(de)了(le)北向資金的(de)增(zeng)持，并出現了(le)明顯分化。
其中，天華超凈、永興材料(liao)和川能動力屬于逆市增持，但是盛新鋰(li)能、雅化集團的北向資金持股數(shu)較8月底有所減少。
尤其是盛(sheng)新鋰(li)能，8月(yue)底時為1648萬(wan)股(gu)，至(zhi)(zhi)10月(yue)12日已(yi)經降至(zhi)(zhi)1253萬(wan)股(gu)……
