21世紀經濟報道記者 郭聰聰 北京報道

2025年(nian)開年(nian)以來(lai)，信用卡不良資產批量(liang)轉讓市場異(yi)常(chang)活躍。

銀登中心官網顯示，自1月起，華夏銀行、交通銀行、平安銀行、民生銀行、浦發銀行等多家銀行密集發布公告，掛牌的信用卡透支不良資產包規模總計超 255 億元。銀登中心數據(ju)顯示，2024年(nian)全年(nian)信(xin)用卡透支類(lei)資產規模達467.1億元。

多名受訪者(zhe)告訴21世(shi)紀經(jing)濟報(bao)道記者(zhe)，出(chu)現如此(ci)大規(gui)模的出(chu)包(bao)，一方面(mian)是銀行在通(tong)(tong)(tong)過(guo)(guo)“甩包(bao)”減負，出(chu)表不(bu)良資產(chan)，釋放資本(ben)占用；另(ling)一方面(mian)是由于催收遇難，銀行機構越來越傾向通(tong)(tong)(tong)過(guo)(guo)借(jie)助專(zhuan)業(ye)資產(chan)管理機構，通(tong)(tong)(tong)過(guo)(guo)折(zhe)價讓(rang)利的方式，批量轉讓(rang)方式出(chu)清不(bu)良。

開年超 255 億信用卡不良資產密集掛牌

自 2025 年起，信用(yong)卡不良(liang)資(zi)產(chan)批量(liang)轉讓市場(chang)便(bian)持(chi)續升溫。

1 月份，浦(pu)發銀(yin)行率(lv)(lv)先發布 1 - 5 期信用(yong)卡不(bu)良貸(dai)款轉(zhuan)讓(rang)招商公告，這些不(bu)良包合計金額(e)約(yue) 66.3 億元，轉(zhuan)讓(rang)折(zhe)(zhe)扣在(zai) 0.5 折(zhe)(zhe)左右，與銀(yin)登中心2024年(nian)四季(ji)度 5.1% 的平(ping)均折(zhe)(zhe)扣率(lv)(lv)基本持平(ping)。

進入(ru)2月，市場熱度持續攀(pan)升，平(ping)安(an)銀行(xing)、民生銀行(xing)、交通(tong)銀行(xing)、華夏銀行(xing)密集發(fa)布(bu)信用(yong)(yong)卡(ka)透支項目轉讓(rang)公告及招(zhao)商公告，合計金額超188億(yi)元，其中交通(tong)銀行(xing)太(tai)平(ping)洋信用(yong)(yong)卡(ka)中心就發(fa)布(bu)了2025年第1-5期信用(yong)(yong)卡(ka)透支個貸不良貸款轉讓(rang)公告。

在這(zhe)些(xie)掛牌的信用卡不良資(zi)產包公告(gao)中，銀(yin)行不僅對債權情況、債務人(ren)戶數等基本信息(xi)進行了介紹(shao)，還(huan)對包內借(jie)款(kuan)人(ren)進行了畫像描(miao)摹。

如在交通銀行公告第一(yi)期信用(yong)卡透支不良資(zi)產中(zhong)，對(dui)借款人所在區域、戶(hu)均本金、文(wen)化程度(du)、年齡結構(gou)、平均逾期天數等(deng)情況作(zuo)出了詳細的介紹，點明資(zi)產包內戶(hu)均本金1.4萬元，清收難度(du)小(xiao)；高中(zhong)以上學歷占(zhan)比(bi)84.70%，文(wen)化程度(du)較高，借款人平均年齡為40歲，年齡結構(gou)優。

此外(wai)，也有銀(yin)行在公(gong)告(gao)突(tu)出了清(qing)收空間(jian)(jian)與催收難度，如民生(sheng)銀(yin)行就將“包內債權大(da)多數(shu)資產(chan)為未(wei)訴訟資產(chan)，后續(xu)通過清(qing)收空間(jian)(jian)比較大(da)”、“整體(ti)逾(yu)期(qi)期(qi)數(shu)短，以逾(yu)期(qi)兩(liang)年內的(de)資產(chan)為主”作為項目(mu)亮點寫入了公(gong)告(gao)當中。

資深個貸不良資產業務人士張非凡對此分析(xi)稱，“多家銀行在公告中強(qiang)調了資產包‘清收空間(jian)大、催(cui)收難度小’的特點，展現(xian)了其積極出包的態(tai)度。”

為何大規模出包？

回顧 2024 年(nian)，信用卡(ka)透支類全年(nian)資產(chan)規模達 467.1 億元，而 2025 年(nian)開年(nian)信用卡(ka)不良資產(chan)轉讓規模就超過(guo)255 億元。

多名受訪專家對21世紀經(jing)濟報道(dao)記者表示(shi)，此番銀(yin)行(xing)大規模出包信(xin)用卡不良資(zi)產(chan)(chan)，一(yi)方面是銀(yin)行(xing)在(zai)通過(guo)“甩包”減負，出表不良資(zi)產(chan)(chan)，釋放資(zi)本占(zhan)用；另(ling)一(yi)方面是因為催收難題日益凸顯，使得(de)銀(yin)行(xing)更傾向于借助(zhu)專業資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理機構，通過(guo)折價(jia)讓利的批量(liang)轉讓方式來(lai)出清(qing)不良。

內部不(bu)良承(cheng)壓是銀(yin)行機構積極出包化險的重(zhong)要因素。依據中國(guo)人民銀(yin)行公布的《2024 年(nian)(nian)支付體(ti)系運(yun)行總體(ti)情況》顯示，截至 2024 年(nian)(nian)末(mo)，信用卡逾(yu)期半年(nian)(nian)未償信貸(dai)(dai)總額達到 1239.64 億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增長 26.31%，占信用卡應償信貸(dai)(dai)余額的 1.43%，較上年(nian)(nian)末(mo)增加 0.3 個(ge)百分點。這(zhe)一指(zhi)標自 2024 年(nian)(nian)第一季度(du)突破千億(yi)元(yuan)(yuan)后，連(lian)續四個(ge)季度(du)處于高(gao)(gao)位，并創(chuang)下年(nian)(nian)度(du)新(xin)高(gao)(gao)，與 2023 年(nian)(nian)末(mo)的 981.35 億(yi)元(yuan)(yuan)相(xiang)比，多出258.29 億(yi)元(yuan)(yuan)。

一名從事不(bu)良轉讓業務(wu)的機(ji)構(gou)人士(shi)向21世紀經濟報道記者解釋：“信用卡(ka)透支不(bu)良具(ju)有戶(hu)均(jun)欠(qian)款(kuan)低、戶(hu)數多(duo)的特點，以往(wang)銀(yin)行機(ji)構(gou)借助委外催(cui)收(shou)與(yu)自行催(cui)收(shou)的方式，帶(dai)來了諸多(duo)投訴與(yu)合規問題。”

在(zai)委(wei)外催(cui)收(shou)(shou)方面，多家銀(yin)行機構因(yin)管理不到位收(shou)(shou)到監管罰單(dan)。同時因(yin)催(cui)收(shou)(shou)引發(fa)的(de)(de)(de)過高的(de)(de)(de)投訴率(lv)，也令銀(yin)行機構苦(ku)不堪言(yan)。由北京市互聯網金融行業協(xie)會近(jin)期發(fa)布(bu)的(de)(de)(de)《2024年(nian)中國金融消費者投訴指數年(nian)度報告》顯示，在(zai)第(di)三方投訴平臺上(shang)(shang)，銀(yin)行及信(xin)用卡的(de)(de)(de)投訴主要集中于信(xin)用卡業務(wu)上(shang)(shang)，其中由不當催(cui)收(shou)(shou)引起的(de)(de)(de)投訴約占20.5%。

張非(fei)凡告訴21世紀經濟報道記者，“由于自(zi)行(xing)催(cui)(cui)收(shou)面臨任務(wu)繁重、投訴頻繁的問(wen)題，委外催(cui)(cui)收(shou)合規(gui)堪(kan)憂，同時銀(yin)行(xing)自(zi)主催(cui)(cui)收(shou)的回(hui)款效率(lv)較低(di)，越來越多的機構更加傾(qing)向通過批(pi)轉市場(chang)出讓(rang)不良。”

地方 AMC 成為接收主力軍

從銀(yin)登中信2024年不良貸款(kuan)(kuan)轉讓(rang)業務來(lai)看，地方(fang)資(zi)產管理(li)公司(si)（AMC）以1639.5億元的(de)受(shou)(shou)讓(rang)規模，占據全年受(shou)(shou)讓(rang)總(zong)規模的(de)72.6%份額，這顯(xian)示地方(fang)AMC已(yi)成為不良貸款(kuan)(kuan)處置的(de)主要受(shou)(shou)讓(rang)方(fang)。

以平安(an)銀(yin)行 2024 年(nian)出(chu)(chu)包的 156 期不良貸款(kuan)（含(han)個人(ren)消費貸與經營貸）為例，遼寧富安(an)金融資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理有限(xian)公司(si)(si)、天津濱海(hai)正信資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理有限(xian)公司(si)(si)、北京資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理有限(xian)公司(si)(si)、昆朋資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理股份有限(xian)公司(si)(si)等地方(fang)資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理公司(si)(si)頻(pin)繁現(xian)身出(chu)(chu)包方(fang)名(ming)單(dan)。銀(yin)登中心四季度數據也顯示，這(zhe)些地方(fang)資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理公司(si)(si)位列批(pi)量(liang)個人(ren)業務前十(shi)大(da)活躍受讓方(fang)機構(gou)。

為何地方AMC成為了接收信用卡不良資產的主力軍？

中國(guo)政法(fa)大學民商經濟法(fa)學院、商法(fa)研究中心研究員鄒學庚(geng)在接(jie)受21世紀經濟報道記者采訪時表示，地方AMC在處置不良(liang)資產方面展現出諸多優勢(shi)：

其(qi)一，屬(shu)地化運作優(you)勢突出。依托對本地市場的(de)深刻理(li)解，地方(fang)(fang)AMC在承接銀行剝離的(de)屬(shu)地不良(liang)資產(chan)(chan)時更加高效(xiao)。尤其(qi)在個貸(dai)、信用卡等(deng)未訴不良(liang)資產(chan)(chan)的(de)催收(shou)過(guo)程(cheng)(cheng)中(zhong)，地方(fang)(fang)AMC憑(ping)借對當地法院、司法程(cheng)(cheng)序(xu)及債務人(ren)情況的(de)熟悉，能夠加快催收(shou)進程(cheng)(cheng)，提(ti)高資產(chan)(chan)回收(shou)效(xiao)率。

其(qi)二，全鏈條整合能(neng)力(li)顯著。銀行向AMC轉讓不良資產只是產業鏈的起點，后續處(chu)置涉及(ji)委(wei)托(tuo)催收、合作(zuo)清收、訴訟執行等多環(huan)節。地方AMC在整合法(fa)律、市場及(ji)資本等各類資源方面(mian)具(ju)有(you)獨特優勢，能(neng)夠(gou)有(you)效(xiao)提升資產處(chu)置的效(xiao)率和效(xiao)果。

其(qi)三，處置工具(ju)箱(xiang)持(chi)續創新。針對(dui)不同(tong)類型的不良資產，地(di)方(fang)AMC可(ke)通過(guo)強制(zhi)(zhi)執(zhi)行公證、擔保債權(quan)(quan)特別(bie)程序、司(si)法確認(ren)調(diao)解(jie)協議、支(zhi)付令(ling)等法律(lv)手段，提高(gao)處置效率(lv)。同(tong)時，還可(ke)通過(guo)追究(jiu)股東(dong)出資責任、適用法人(ren)人(ren)格否認(ren)制(zhi)(zhi)度清(qing)理(li)關聯(lian)企業債務、追究(jiu)失職董(dong)監高(gao)責任、代位(wei)追償債務人(ren)對(dui)第三人(ren)的債權(quan)(quan)等措施，擴大追償范圍，提高(gao)債權(quan)(quan)回收率(lv)。

可以說，地(di)方AMC在處置不(bu)良資(zi)(zi)(zi)產過程中(zhong)，不(bu)僅(jin)(jin)僅(jin)(jin)為不(bu)良資(zi)(zi)(zi)產市場供給了(le)必要的(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)，更重(zhong)要的(de)是組織和形成了(le)扎(zha)根本地(di)的(de)最一線(xian)、最前端(duan)的(de)專業化處置工作(zuo)力量(liang)，現(xian)已成為處置銀行等(deng)金(jin)融機構不(bu)良資(zi)(zi)(zi)產、化解金(jin)融風險(xian)的(de)重(zhong)要力量(liang)之(zhi)一。