21世紀經濟報道記者 邊萬莉 北京報道 “下半年(nian)我們(men)會繼續努力，讓全年(nian)的答卷更加精彩、更加亮(liang)麗。”中信銀行行長(chang)方(fang)合英在2022年(nian)業(ye)績(ji)發布會上(shang)表(biao)示(shi)。

半年(nian)報顯(xian)示，中信銀行2023年(nian)上(shang)半年(nian)實現營業收(shou)入(ru)1061.74億(yi)元(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下降2.05%；歸屬于(yu)本行股東的凈利潤360.67億(yi)元(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)增長(chang)(chang)(chang)10.89%。報告期內，資產總額(e)88,332.97億(yi)元(yuan)(yuan)，比(bi)(bi)上(shang)年(nian)末增長(chang)(chang)(chang)3.34%；貸款(kuan)(kuan)及墊(dian)款(kuan)(kuan)總額(e)（不(bu)含應計利息(xi)）53,801.01億(yi)元(yuan)(yuan)，比(bi)(bi)上(shang)年(nian)末增長(chang)(chang)(chang)4.41%；客戶存款(kuan)(kuan)總額(e)（不(bu)含應計利息(xi)）55,346.83億(yi)元(yuan)(yuan)，比(bi)(bi)上(shang)年(nian)末增長(chang)(chang)(chang)8.54%。

中信銀行(xing)(xing)在(zai)經營上有(you)哪些策略？凈息差壓力(li)、資產質量如何？怎(zen)么看待房地產發展？存量房貸利率調整(zheng)如何執行(xing)(xing)？科創(chuang)金(jin)融如何發揮優(you)勢(shi)？在(zai)中信銀行(xing)(xing)業績發布會(hui)上，行(xing)(xing)長(chang)劉成和副(fu)行(xing)(xing)長(chang)胡罡、謝志斌、呂(lv)天貴，以及(ji)總監(jian)陸金(jin)根等對上述熱點話題(ti)一(yi)一(yi)作出了(le)回(hui)應，并回(hui)答了(le)21世(shi)紀經濟(ji)報道記者提問。

1、三大經營發展理念：協調、特色、戰略

劉成認為，“中信銀行上半年總體經營情(qing)況(kuang)中，有幾(ji)個方面能夠體現出(chu)我們經營發(fa)展的(de)理念，能夠看到我們長遠的(de)發(fa)展走(zou)向。”

一(yi)是經營發(fa)展(zhan)更加(jia)(jia)協調。首(shou)先(xian)表(biao)現(xian)在效益(yi)、質量、規模全面協調發(fa)展(zhan)；第(di)二個表(biao)現(xian)是支持實(shi)體(ti)經濟(ji)、踐行社會責任和自身結構(gou)調整(zheng)優(you)化得到(dao)協調發(fa)展(zhan)；第(di)三(san)個表(biao)現(xian)是三(san)大板(ban)塊更加(jia)(jia)協調發(fa)展(zhan)。

二是(shi)(shi)發展特(te)色更(geng)(geng)加鮮(xian)明(ming)。劉成(cheng)(cheng)表示，“銀行競(jing)爭(zheng)有個突出現象(xiang)就是(shi)(shi)同質化(hua)(hua)競(jing)爭(zheng)，這種情況下只有差(cha)異化(hua)(hua)、特(te)色化(hua)(hua)經營才能(neng)夠贏得客戶，特(te)色化(hua)(hua)、差(cha)異化(hua)(hua)是(shi)(shi)我們(men)提升競(jing)爭(zheng)力(li)的必由之路。”具體表現為：協(xie)同對業務發展的促(cu)動(dong)越來(lai)越明(ming)顯；高質量(liang)推(tui)進(jin)“零售第一(yi)戰略”落地(di)；公(gong)司(si)業務傳統優勢得到鞏固，新優勢在不斷培育(yu)形成(cheng)(cheng)；金(jin)融(rong)市場特(te)色業務更(geng)(geng)具競(jing)爭(zheng)力(li)；金(jin)融(rong)市場特(te)色業務更(geng)(geng)具競(jing)爭(zheng)力(li)。

三(san)是發(fa)展(zhan)戰(zhan)略更加清晰。一家(jia)銀行的戰(zhan)略穩(wen)定是實(shi)(shi)現可(ke)持(chi)續發(fa)展(zhan)、行穩(wen)致遠的關鍵。劉(liu)成從六(liu)個方面進行了介紹：堅(jian)持(chi)金融的政治性、人民(min)性、專(zhuan)業性，心懷國之大者(zhe)，踐行國家(jia)戰(zhan)略；堅(jian)持(chi)以(yi)財富管(guan)理為(wei)牽引打(da)造核心能(neng)力，帶動輕型發(fa)展(zhan)；堅(jian)持(chi)量價平衡(heng)管(guan)理，追求有質量的規模(mo)增長；堅(jian)持(chi)以(yi)客(ke)戶為(wei)中心，久久為(wei)功夯實(shi)(shi)客(ke)戶基礎；堅(jian)持(chi)穩(wen)健發(fa)展(zhan)，完(wan)善風險管(guan)理體系(xi)，挖掘(jue)風險管(guan)理價值；堅(jian)持(chi)科技(ji)興行，數字化轉(zhuan)型賦能(neng)發(fa)展(zhan)。

2、資產質量壓力來源于兩方面，有信心延續向好趨勢 

數據顯示，中信(xin)銀(yin)行(xing)上半年不良貸(dai)款率(lv)1.21%，問題(ti)貸(dai)款率(lv)2.77%，均(jun)達(da)到2014年以(yi)來(lai)最好水平，其他(ta)風險(xian)指標達(da)到2019年以(yi)來(lai)最好水平。結構指標方(fang)面，中信(xin)銀(yin)行(xing)貸(dai)款總量5.4萬億，其中零售(shou)貸(dai)款2.21萬億，占比41%，對公(gong)貸(dai)款3.17萬億，占比59%，總體結構比較安全。

對(dui)于中(zhong)信銀行(xing)資(zi)產質(zhi)量(liang)(liang)(liang)壓(ya)力(li)(li)，胡罡認為(wei)主要是(shi)兩個方面(mian)：宏觀上(shang)，現在(zai)面(mian)臨的經濟形勢，內需(xu)不(bu)足、外需(xu)減弱(ruo)；同時，在(zai)我國經濟高質(zhi)量(liang)(liang)(liang)發展(zhan)的過程(cheng)中(zhong)，經濟結構調整可(ke)能(neng)對(dui)我行(xing)存(cun)(cun)量(liang)(liang)(liang)客戶、部分企業(ye)還款能(neng)力(li)(li)造成一(yi)些(xie)影響。微觀上(shang)，一(yi)是(shi)房地產風險在(zai)逐步(bu)出清的過程(cheng)中(zhong)，一(yi)些(xie)存(cun)(cun)量(liang)(liang)(liang)房地產業(ye)務(wu)面(mian)臨著資(zi)產質(zhi)量(liang)(liang)(liang)下遷的壓(ya)力(li)(li)；二是(shi)零售端，延(yan)期還本(ben)付息政策退(tui)出之后，對(dui)資(zi)產質(zhi)量(liang)(liang)(liang)階段(duan)性(xing)有(you)一(yi)些(xie)影響。

胡罡表(biao)示，“下半年和明(ming)年，我(wo)們(men)(men)有(you)信心(xin)延續資(zi)產質(zhi)量向(xiang)好(hao)(hao)趨勢。一方面(mian)，中國經濟(ji)向(xiang)好(hao)(hao)為銀行(xing)(xing)資(zi)產質(zhi)量的(de)整體(ti)好(hao)(hao)轉營(ying)造了非常有(you)利(li)的(de)環境。另一方面(mian)，我(wo)們(men)(men)的(de)資(zi)產質(zhi)量、資(zi)產結構、風險管理(li)能(neng)力是我(wo)們(men)(men)充(chong)滿信心(xin)的(de)基礎(chu)，中信銀行(xing)(xing)已(yi)經形成(cheng)了良好(hao)(hao)的(de)風險文化。”

3、凈息差觸底回穩的時點可能還要再晚一些

央行(xing)(xing)下調中(zhong)(zhong)期借貸便利和公開(kai)市場(chang)操作等政策利率中(zhong)(zhong)樞，引導各(ge)類(lei)資(zi)產負債(zhai)價(jia)格進一步下行(xing)(xing)。在(zai)這個過程中(zhong)(zhong)，由于(yu)資(zi)產收益(yi)率比負債(zhai)成本率下降速度更快，導致銀行(xing)(xing)業凈息(xi)差整體(ti)繼續(xu)收窄。

數據顯(xian)示，中(zhong)信(xin)銀行(xing)(xing)凈(jing)息差為(wei)1.85%，同(tong)比(bi)下降0.14個百分點(dian)，相比(bi)于一季度下降2個BP。“這(zhe)對我們這(zhe)家存款、貸(dai)款都(dou)超過(guo)5萬億的(de)銀行(xing)(xing)來說意義十(shi)分重(zhong)大。”謝志(zhi)斌表示，總體上看，中(zhong)信(xin)銀行(xing)(xing)把控“穩(wen)息差”主(zhu)題(ti)是從資產端和(he)負債端共同(tong)發力，重(zhong)在負債成本管(guan)控。

從負(fu)(fu)(fu)債端看，負(fu)(fu)(fu)債成本(ben)管(guan)控(kong)(kong)(kong)“有(you)(you)壓、有(you)(you)促(cu)”，重在(zai)(zai)質(zhi)量和(he)(he)(he)結構優化調整(zheng)。上(shang)半(ban)年(nian)，中信銀行本(ben)行口(kou)徑負(fu)(fu)(fu)債成本(ben)率比上(shang)年(nian)降低6BPs。謝志斌說，“在(zai)(zai)當前背景下，牢(lao)牢(lao)盯住凈息(xi)差的(de)(de)(de)根本(ben)是(shi)把息(xi)差、負(fu)(fu)(fu)債成本(ben)的(de)(de)(de)管(guan)控(kong)(kong)(kong)放到(dao)資負(fu)(fu)(fu)平衡(heng)或者是(shi)資負(fu)(fu)(fu)調優這個高(gao)度上(shang)去，把量價平衡(heng)作為一個根本(ben)指標提出來，并加強負(fu)(fu)(fu)債成本(ben)質(zhi)量的(de)(de)(de)管(guan)控(kong)(kong)(kong)。通(tong)過一系列(lie)的(de)(de)(de)舉措，現在(zai)(zai)不僅僅是(shi)控(kong)(kong)(kong)制了(le)負(fu)(fu)(fu)債成本(ben)的(de)(de)(de)下降，還在(zai)(zai)負(fu)(fu)(fu)債的(de)(de)(de)質(zhi)量和(he)(he)(he)結構，負(fu)(fu)(fu)債的(de)(de)(de)品類、期限和(he)(he)(he)價格(ge)，負(fu)(fu)(fu)債的(de)(de)(de)分客群、區域管(guan)理(li)，包(bao)括存款的(de)(de)(de)穩定性上(shang)，相對(dui)有(you)(you)了(le)內在(zai)(zai)邏輯(ji)和(he)(he)(he)整(zheng)體(ti)平衡(heng)的(de)(de)(de)態勢，所以(yi)負(fu)(fu)(fu)債成本(ben)的(de)(de)(de)管(guan)控(kong)(kong)(kong)效果比較明顯(xian)。”

從(cong)資產端看(kan)，整體上(shang)按照“隨行就(jiu)市、優(you)化(hua)有(you)為”的原則進行管理(li)。二季度(du)人民幣新發生貸款利率是(shi)4.25%，環比上(shang)一季度(du)實現了(le)基本(ben)平衡。對公(gong)貸款新發放利率比上(shang)年末略有(you)回升(sheng)，但是(shi)受(shou)降息(xi)的影響，后續價格仍有(you)下(xia)行壓力。個貸受(shou)到(dao)居(ju)民收入預期、房地產低(di)迷等影響，價格總體低(di)于(yu)去年的水平。

對(dui)于下(xia)半年(nian)息(xi)(xi)差(cha)走(zou)勢，謝志(zhi)斌(bin)判斷，“站(zhan)在(zai)現在(zai)這(zhe)個時點上看，宏觀(guan)經濟仍然面臨提振動(dong)能的(de)迫切需要。下(xia)半年(nian)，降低實體(ti)融資(zi)成(cheng)本的(de)導(dao)向仍將延續。客觀(guan)上講，銀行業凈息(xi)(xi)差(cha)觸(chu)底(di)回(hui)穩的(de)時點可能還要再晚一(yi)些。這(zhe)樣的(de)市場環境更加考(kao)驗(yan)銀行的(de)經營能力(li)和(he)管理(li)定力(li)。”

4、存量房貸利率下調要考慮諸多因素

謝志斌表(biao)示(shi)，中信銀行密切關注(zhu)監管導向和市(shi)場動向，也對(dui)本行行內業務情(qing)況進(jin)行及時(shi)梳理和分析，對(dui)可能(neng)發生的(de)(de)業務調整做好(hao)了預案。基于目前掌握的(de)(de)信息(xi)來看，同(tong)業各(ge)(ge)行對(dui)政策的(de)(de)理解不盡相同(tong)。我(wo)們(men)理解實(shi)際操(cao)作需要考慮對(dui)客政策的(de)(de)一致性，也要考慮各(ge)(ge)區(qu)域的(de)(de)差(cha)異(yi)性，以及利率(lv)調整力度(du)等諸多因(yin)素。

比如說，從客(ke)戶角度看(kan)，各銀行按照相當的(de)標(biao)準(zhun)執行，更有利于提(ti)高公平性，也有利于降低客(ke)戶輿(yu)情；但是從區域(yu)情況來看(kan)，歷史上地產政策是“因城(cheng)施策”的(de)，各地區按揭貸款利率差異比較大，存量利率調整確實比較難實行“一刀切”的(de)管理(li)政策。

再比如，從調整(zheng)力(li)度來(lai)看，也需要(yao)兼(jian)顧銀行實際(ji)承(cheng)受能力(li)，按(an)照一些(xie)主流券商研究(jiu)機構估算，按(an)揭利率每調降10BPs，對全行業(ye)凈(jing)息差影(ying)(ying)響大(da)概是(shi)0.9-1個BP。中(zhong)(zhong)信(xin)銀行目前按(an)揭貸(dai)款(kuan)規模大(da)概是(shi)9500億元，其中(zhong)(zhong)存量(liang)利率高于新發(fa)生利率的占到(dao)6000億，這部分(fen)按(an)揭每降低10BPs，將會影(ying)(ying)響貸(dai)款(kuan)收(shou)益大(da)概是(shi)6個億，影(ying)(ying)響凈(jing)息差0.8BPs，和行業(ye)整(zheng)體的0.9-1BPs相比還是(shi)相對有一點優勢(shi)，保持謹慎(shen)樂觀。

謝志(zhi)斌表示，后續，中(zhong)信銀行(xing)將結合同業(ye)執行(xing)尺度以及市場變(bian)化(hua)情況(kuang)，積(ji)極(ji)落實監(jian)管(guan)要求(qiu)，履行(xing)社會責任，兼(jian)顧(gu)好業(ye)務發展與客戶經營的平衡。

5、按揭風險整體狀況好，對公房地產融資具有六大特點

房地產(chan)資產(chan)質(zhi)量上，胡罡表示，零售(shou)整體狀況非(fei)常好，不(bu)(bu)良(liang)率非(fei)常低。住房抵(di)押(ya)的不(bu)(bu)良(liang)率在(zai)1%左右(you)，按揭在(zai)0.6%以下。對公的房地產(chan)融資主要有以下幾(ji)個(ge)特點(dian)：

1、房(fang)企(qi)授信(xin)近幾年采取名(ming)單(dan)制(zhi)準入，并且(qie)由總(zong)行審(shen)批。2、區(qu)域(yu)分布上，一、二(er)線城市(shi)余額(e)占比(bi)超90%。3、擔保(bao)情況良好，95%的(de)貸(dai)(dai)款有抵押物，而且(qie)其(qi)(qi)中(zhong)98%的(de)抵押物在一、二(er)線城市(shi)、長(chang)三(san)角及珠(zhu)三(san)角區(qu)域(yu)。其(qi)(qi)余5%的(de)信(xin)用貸(dai)(dai)款中(zhong)，主要是頭部的(de)房(fang)企(qi)、央企(qi)和地(di)(di)方(fang)國企(qi)。4、對(dui)公房(fang)地(di)(di)產貨(huo)值比(bi)較高，達2：1，貨(huo)值是貸(dai)(dai)款的(de)2倍。5、撥(bo)備(bei)充足，房(fang)地(di)(di)產的(de)撥(bo)備(bei)覆蓋率(lv)是7.31%，比(bi)年初增長(chang)1.2個百(bai)分點，是所有對(dui)公貸(dai)(dai)款平均撥(bo)備(bei)率(lv)2.82倍。6、對(dui)房(fang)地(di)(di)產開發(fa)貸(dai)(dai)進(jin)行“一戶一策”的(de)嚴格(ge)管理。

對(dui)(dui)于(yu)房(fang)地產形勢(shi)，胡(hu)罡表示，從政(zheng)策(ce)面(mian)(mian)來看(kan)(kan)，現在已經(jing)適(shi)時調(diao)整(zheng)優化，大為改善(shan)。但從市場(chang)面(mian)(mian)來看(kan)(kan)，整(zheng)體銷(xiao)售不及預期(qi)，同(tong)時區域兩級分化。對(dui)(dui)未來的判斷上，長期(qi)來看(kan)(kan)，房(fang)地產仍然是中國國民經(jing)濟的支(zhi)柱(zhu)產業，一定(ding)會健康發展。短期(qi)來看(kan)(kan)，現在風險還(huan)在出(chu)清的過程中。我們高度關注下一步政(zheng)策(ce)面(mian)(mian)的變(bian)化、銷(xiao)售面(mian)(mian)的改善(shan)。

6、科創金融的特色是協同

今(jin)年中(zhong)信(xin)銀行對公(gong)司金融(rong)板塊組(zu)織架構進(jin)行了調整(zheng)，在總行成(cheng)立(li)了科(ke)創金融(rong)中(zhong)心。陸金根表示(shi)，從(cong)科(ke)創這類(lei)(lei)客群(qun)(qun)來看，數(shu)量(liang)非常龐大，整(zheng)體比(bi)較(jiao)優質。服務好這類(lei)(lei)客群(qun)(qun)，將為中(zhong)信(xin)銀行業務開辟新(xin)的賽(sai)道，培(pei)育新(xin)的增長曲(qu)線。

他表(biao)示，服(fu)務(wu)好科創企業(ye)，不僅能讓我(wo)們獲(huo)取一(yi)批(pi)創新能力(li)(li)強、上(shang)市(shi)潛力(li)(li)大(da)的(de)優(you)質客群，也有(you)助于提(ti)升我(wo)們服(fu)務(wu)上(shang)市(shi)、擬上(shang)市(shi)這類市(shi)場中(zhong)最優(you)質客群的(de)能力(li)(li)。同時，科創企業(ye)往往財富(fu)管理(li)、資(zi)產管理(li)、綜合融資(zi)需求旺(wang)盛(sheng)，為(wei)中(zhong)信銀行的(de)資(zi)產、負債和資(zi)本市(shi)場業(ye)務(wu)提(ti)供了豐富(fu)的(de)服(fu)務(wu)場景

“我們的(de)特色(se)就是(shi)協同(tong)。”陸金根介紹，中信(xin)銀行(xing)整(zheng)合(he)(he)了集團(tuan)內的(de)證券、保(bao)險、股權投資等機構的(de)金融(rong)資源，推出(chu)了服(fu)務科創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)企(qi)(qi)業(ye)的(de)“信(xin)·縱橫(heng)”服(fu)務方案。方案有(you)四(si)大亮點：一是(shi)覆(fu)蓋了企(qi)(qi)業(ye)的(de)全生命周期(qi)，包括種(zhong)子期(qi)、初創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)期(qi)、成(cheng)長期(qi)、成(cheng)熟(shu)期(qi)，涵蓋了上市和擬(ni)上市階(jie)段；二是(shi)以“一個客(ke)戶、一個中信(xin)”的(de)協同(tong)理(li)念，為科創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)企(qi)(qi)業(ye)提供不止于(yu)銀行(xing)、不止于(yu)金融(rong)的(de)綜(zong)合(he)(he)服(fu)務；三(san)是(shi)聚焦企(qi)(qi)業(ye)及其(qi)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始人(ren)、高管團(tuan)隊在(zai)不同(tong)成(cheng)長階(jie)段面(mian)臨的(de)關鍵(jian)需(xu)求(qiu)，通過(guo)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)產品，解決其(qi)融(rong)資的(de)痛(tong)點和難(nan)點，超前布局一批(pi)更早(zao)、更小(xiao)、更新(xin)的(de)科創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)企(qi)(qi)業(ye)；四(si)是(shi)圍繞(rao)“人(ren)-家-企(qi)(qi)-社”，形成(cheng)完整(zheng)、連續、綜(zong)合(he)(he)的(de)服(fu)務方案。

7、信貸增長動能不足，但有信心實現3500億增量目標

關于信貸(dai)投放(fang)需(xu)求(qiu)，謝志斌表示，“可(ke)能大(da)家(jia)都有共同的感受。概括(kuo)起來有三點：第(di)一(yi)，整體需(xu)求(qiu)不夠(gou)旺，優質資(zi)產不夠(gou)多；第(di)二，社會(hui)責任要求(qiu)和(he)政策導(dao)向(xiang)都很鮮明(ming)(ming)和(he)明(ming)(ming)確；第(di)三，信貸(dai)投放(fang)，特別是比(bi)較好的資(zi)產價格競爭壓力不小。”

關于(yu)下一(yi)(yi)步信(xin)(xin)貸(dai)需求的走(zou)勢和考慮，謝志斌(bin)表示，回(hui)顧(gu)年(nian)初(chu)，在疫情期間積(ji)累的信(xin)(xin)貸(dai)需求集中釋(shi)放、一(yi)(yi)季(ji)度(du)銀行(xing)業普(pu)遍實(shi)現“開門紅”后，二季(ji)度(du)信(xin)(xin)貸(dai)增長(chang)開始(shi)乏(fa)力，尤(you)其是(shi)7月份(fen)季(ji)節性(xing)回(hui)落更加明顯，表明當前(qian)(qian)信(xin)(xin)貸(dai)增長(chang)還是(shi)動(dong)能(neng)不足，后續增長(chang)面臨壓(ya)力。但同時(shi)我(wo)們也認為(wei)，中國市場(chang)(chang)(chang)經(jing)濟體量大、韌性(xing)強，經(jing)濟在“曲(qu)折式(shi)前(qian)(qian)進、波(bo)浪式(shi)發展”這(zhe)一(yi)(yi)基本主調(diao)沒(mei)有變化；基于(yu)前(qian)(qian)期積(ji)累的良好客戶及產品(pin)基礎，中信(xin)(xin)銀行(xing)還是(shi)有信(xin)(xin)心、有能(neng)力在市場(chang)(chang)(chang)競爭中盡可能(neng)多地搶抓市場(chang)(chang)(chang)投放機會(hui)。

謝志斌指出，“后續我們(men)將延(yan)續之前經過(guo)檢驗的、比(bi)較行之有效(xiao)的策(ce)略打法，用好行業研究、授(shou)信(xin)審批(pi)、考核定(ding)價(jia)等‘五(wu)策(ce)合一’管理舉措，加大信(xin)貸投放組織推動(dong)力(li)(li)度，不斷優化資產結(jie)構。對25年全行信(xin)貸增量計劃(hua)，我們(men)還是很有信(xin)心按照年初(chu)定(ding)的約(yue)3500億的增量目標來掌(zhang)握和安排努力(li)(li)實現。”