21世紀資管研究院 吳霜，實習生秦李欣 綜合整理

一、監管和政策

1、 證監會集中修改、廢止42部證券期貨制度文件，持續開展證券期貨規章制度系統性清理

為(wei)貫(guan)徹落實《規(gui)章制(zhi)定(ding)程(cheng)序條(tiao)例》《證(zheng)(zheng)券期(qi)貨規(gui)章制(zhi)定(ding)程(cheng)序規(gui)定(ding)》等(deng)(deng)相(xiang)關要(yao)(yao)求，證(zheng)(zheng)監會(hui)近期(qi)組織(zhi)對證(zheng)(zheng)券期(qi)貨規(gui)章制(zhi)度進行了(le)清(qing)理，決定(ding)對6部(bu)(bu)(bu)規(gui)范(fan)(fan)性(xing)文(wen)件(jian)(jian)的部(bu)(bu)(bu)分(fen)條(tiao)款予(yu)(yu)以修改(gai)，對1部(bu)(bu)(bu)規(gui)章、23部(bu)(bu)(bu)規(gui)范(fan)(fan)性(xing)文(wen)件(jian)(jian)、12件(jian)(jian)部(bu)(bu)(bu)函(han)等(deng)(deng)文(wen)件(jian)(jian)予(yu)(yu)以廢止。主要(yao)(yao)包(bao)括:一是根據(ju)改(gai)革要(yao)(yao)求和(he)上(shang)位法(fa)制(zhi)定(ding)情況，對《關于首(shou)次公(gong)開發行股票并上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司招股說(shuo)明書(shu)財務(wu)報告審計截止日后主要(yao)(yao)財務(wu)信息及經營(ying)狀況信息披露指引》等(deng)(deng)6部(bu)(bu)(bu)規(gui)范(fan)(fan)性(xing)文(wen)件(jian)(jian)的部(bu)(bu)(bu)分(fen)條(tiao)款進行適應性(xing)調整，包(bao)括調整相(xiang)關文(wen)件(jian)(jian)的制(zhi)定(ding)依據(ju)等(deng)(deng);二是鑒于所規(gui)范(fan)(fan)事(shi)項(xiang)已(yi)由(you)新的規(gui)則(ze)予(yu)(yu)以規(gui)范(fan)(fan)或者已(yi)不(bu)存(cun)(cun)在等(deng)(deng)情形，對《關于境外(wai)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司非境外(wai)上(shang)市(shi)(shi)股份集中登記存(cun)(cun)管有(you)關事(shi)宜的通(tong)知》等(deng)(deng)36部(bu)(bu)(bu)制(zhi)度文(wen)件(jian)(jian)予(yu)(yu)以廢止。

2、 中國證監會及香港證監會就推動大宗交易納入互聯互通機制達成共識

8月11日，中(zhong)國(guo)證券監(jian)(jian)督管理(li)委員會(hui)、香港(gang)證券及期貨事(shi)務監(jian)(jian)察委員會(hui)就推動大(da)宗交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)（非(fei)自動對(dui)盤交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)）納入互聯互通(tong)機制(zhi)達成共識，即境外投(tou)資者(zhe)通(tong)過滬(hu)股通(tong)、深股通(tong)參(can)與(yu)上海(hai)證券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所、深圳證券交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所的大(da)宗交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)，境內投(tou)資者(zhe)通(tong)過港(gang)股通(tong)參(can)與(yu)香港(gang)聯合交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所有限公司的非(fei)自動對(dui)盤交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)。通(tong)過滬(hu)股通(tong)和深股通(tong)進行的大(da)宗交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)以(yi)及通(tong)過港(gang)股通(tong)進行的非(fei)自動對(dui)盤交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)將(jiang)同步(bu)開通(tong)。

3、 金融監管總局召開2023年重點建議提案辦理工作座談會，促進財產保險高質量發展

8月10日，金融監管總局召開2023年重點建(jian)議(yi)提案(an)辦理工作(zuo)(zuo)座(zuo)(zuo)談(tan)會。座(zuo)(zuo)談(tan)會上，各位代表委員結合(he)各自(zi)工作(zuo)(zuo)和調研實際，深(shen)入剖析當前財產保(bao)(bao)險(xian)(xian)高質量(liang)發(fa)展面(mian)臨的問題和困難，在加快綠色保(bao)(bao)險(xian)(xian)高質量(liang)發(fa)展、設立(li)專業(ye)科(ke)創保(bao)(bao)險(xian)(xian)公司服務(wu)科(ke)教興(xing)國戰略、發(fa)揮農業(ye)保(bao)(bao)險(xian)(xian)作(zuo)(zuo)用促進農業(ye)發(fa)展、加快發(fa)展航運保(bao)(bao)險(xian)(xian)解決“卡(ka)脖(bo)子”問題等方面(mian)提出(chu)有針對性的意見建(jian)議(yi)。

4. 滬深交易所修訂發布指數基金開發指引，提高指數和指數產品對投資者需求以及國家戰略的響應速度

8月10日(ri)，滬深交(jiao)易(yi)所(suo)分別發(fa)(fa)(fa)布《上海證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)基金自律監管規則適用指(zhi)引第1號——指(zhi)數基金開(kai)發(fa)(fa)(fa)(2023年8月修訂(ding))》、《深圳(zhen)證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)證(zheng)券(quan)投資基金業務指(zhi)引第1號——指(zhi)數基金開(kai)發(fa)(fa)(fa)(2023年修訂(ding))》，適當(dang)縮(suo)短非寬基股(gu)票指(zhi)數基金開(kai)發(fa)(fa)(fa)對指(zhi)數發(fa)(fa)(fa)布時間的要求。本次(ci)修訂(ding)在現有規則基礎上，將非寬基股(gu)票指(zhi)數產(chan)品開(kai)發(fa)(fa)(fa)所(suo)需的指(zhi)數發(fa)(fa)(fa)布時間由(you)6個(ge)月縮(suo)短為3個(ge)月。

5. 證監會同意上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）期貨注冊并確定為境內特定品種

證監會近日(ri)同意上(shang)海(hai)期貨(huo)(huo)交(jiao)(jiao)易所全資子公司上(shang)海(hai)國際能源(yuan)交(jiao)(jiao)易中心上(shang)海(hai)出口(kou)集裝箱結算(suan)運價指(zhi)數（歐洲(zhou)航(hang)線）期貨(huo)(huo)注冊并確(que)定為境(jing)內特定品種。下一(yi)步，證監會將督(du)促上(shang)海(hai)國際能源(yuan)交(jiao)(jiao)易中心做好各(ge)項(xiang)工作，保障上(shang)海(hai)出口(kou)集裝箱結算(suan)運價指(zhi)數（歐洲(zhou)航(hang)線）期貨(huo)(huo)的平(ping)穩推出和穩健運行。

6. 上海、深圳證券交易所(suo)將完(wan)善(shan)交易制度，推動活(huo)躍市(shi)場

為更好激發市(shi)場(chang)活力(li)，增(zeng)強交(jiao)易便利性和(he)(he)通(tong)暢性，上海證(zheng)券交(jiao)易所和(he)(he)深圳證(zheng)券交(jiao)易所10日(ri)表示(shi)，將(jiang)在完善交(jiao)易制度和(he)(he)優化交(jiao)易監(jian)管(guan)方面加快推(tui)出(chu)一系(xi)列務(wu)實(shi)舉措。完善交(jiao)易制度方面，研(yan)究將(jiang)滬市(shi)主(zhu)板(ban)股(gu)票、深市(shi)上市(shi)股(gu)票、滬深兩市(shi)基(ji)金等證(zheng)券的申報數(shu)量由(you)100股(gu)（份(fen)）或其整(zheng)(zheng)數(shu)倍調(diao)整(zheng)(zheng)為100股(gu)（份(fen)）起、以1股(gu)（份(fen)）為單位(wei)遞增(zeng)。同時，研(yan)究ETF（交(jiao)易型開放(fang)式基(ji)金）引入盤后固定(ding)價(jia)格交(jiao)易機(ji)制。在優化交(jiao)易監(jian)管(guan)方面，上交(jiao)所表示(shi)，將(jiang)堅持市(shi)場(chang)化、法治化原則(ze)，平衡好保持交(jiao)易通(tong)暢和(he)(he)打擊(ji)過度投機(ji)，保障市(shi)場(chang)功能有效發揮。深交(jiao)所表示(shi)，將(jiang)堅持規(gui)則(ze)監(jian)管(guan)、精準監(jian)管(guan)，平衡好保持交(jiao)易通(tong)暢和(he)(he)打擊(ji)惡(e)意炒作，著重對異(yi)常交(jiao)易行(xing)(xing)為或涉嫌違法違規(gui)行(xing)(xing)為進行(xing)(xing)監(jian)管(guan)。

二、行業和機構(gou)

人事變動：

- 8月(yue)(yue)7日，華潤銀行(xing)(xing)(xing)公告稱(cheng)，根據工作(zuo)安排，宗少俊辭(ci)任(ren)該行(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)長職(zhi)(zhi)務；同時，聘任(ren)錢(qian)曦擔任(ren)行(xing)(xing)(xing)長，從8月(yue)(yue)5日起至其(qi)任(ren)職(zhi)(zhi)資格獲得銀行(xing)(xing)(xing)業(ye)監(jian)督管理機構核(he)準前，由錢(qian)曦代為履行(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)長職(zhi)(zhi)責。

-8月7日，國家(jia)金融(rong)監督(du)管理總局(ju)核準王良招銀國際金融(rong)控股有限(xian)公司董事長(chang)的任職資格。

-8月(yue)10日，國家金融監(jian)督(du)管(guan)理總局(ju)官網(wang)顯示，監(jian)管(guan)核準陳博愷(kai)浙江農村商業聯合銀(yin)行股份董事、行長的(de)任職資格(ge)。

-8月(yue)10日，興業(ye)銀行臨時(shi)股東大(da)會(hui)審(shen)議通過了《關于(yu)選舉陳(chen)信健先生為第十屆(jie)董事會(hui)董事的議案》。

持續回暖可期，高風險偏好客戶占比回升，銀行理財或迎來29萬億新時代。7月(yue)(yue)跨季后(hou)，理(li)(li)財(cai)(cai)規模快速回(hui)(hui)暖，7月(yue)(yue)份(fen)增(zeng)加1.61萬(wan)億元至27.2萬(wan)億元，為年內新高(gao)。盡管(guan)8月(yue)(yue)理(li)(li)財(cai)(cai)到期壓力增(zeng)大，但機構普遍預計，下(xia)半(ban)年理(li)(li)財(cai)(cai)規模繼續回(hui)(hui)升(sheng)，年末(mo)或可達29萬(wan)億元。此外，最(zui)新發布的(de)(de)(de)《中國銀(yin)行業理(li)(li)財(cai)(cai)市場半(ban)年報告（2023年上）》顯示(shi)，理(li)(li)財(cai)(cai)投(tou)資(zi)者風險偏好(hao)(hao)有所提升(sheng)，2023年6月(yue)(yue)末(mo)，一級(ji)（保守型(xing)(xing)）和五級(ji)（進取型(xing)(xing)）投(tou)資(zi)者數量占比(bi)分別較上年末(mo)提升(sheng)1.3pct和0.3pct，高(gao)風險偏好(hao)(hao)客戶占比(bi)的(de)(de)(de)回(hui)(hui)升(sheng)，有助于后(hou)續理(li)(li)財(cai)(cai)公司(si)更好(hao)(hao)的(de)(de)(de)發揮(hui)多資(zi)產、多策略的(de)(de)(de)配置優勢，進一步豐富含權理(li)(li)財(cai)(cai)的(de)(de)(de)產品譜系。（財(cai)(cai)聯(lian)社）

廣發固收：8月銀行理財到期規模達2.8萬億元，達2023年以來最高點。廣發(fa)固收(shou)最(zui)新研報稱，展望8月(yue)，理財贖(shu)回(hui)壓力加大，整體存量產品到期規模為2.8萬億(yi)元，達2023年以來(lai)最(zui)高點。細分(fen)來(lai)看，壓力主(zhu)要來(lai)自于定開型產品，其(qi)(qi)開放規模環比(bi)上升5370億(yi)元至2.4萬億(yi)元，且以3個月(yue)內短期限產品為主(zhu)。其(qi)(qi)中，業績(ji)不達標的定開型產品開放或到期規模為5158億(yi)元，為二季度以來(lai)最(zui)高點，這部分(fen)中53%是可投股票固收(shou)+類，或受權(quan)益市場表(biao)現拖累。（財聯社(she)）

25萬億元銀行理財大調倉：現金存款占比猛增，債券資產漸“失寵”。25萬億元銀行(xing)理財資(zi)產(chan)呈(cheng)現大幅調倉態勢。從(cong)數據來看，銀行(xing)理財固(gu)收類產(chan)品占(zhan)比(bi)(bi)已達95.15%，是(shi)資(zi)管新(xin)規改革后的峰值。與之形(xing)成(cheng)對(dui)比(bi)(bi)的是(shi)，上(shang)半年整個銀行(xing)理財資(zi)產(chan)配置(zhi)正在悄(qiao)然轉向，此前配置(zhi)的核心資(zi)產(chan)——債券(quan)占(zhan)比(bi)(bi)持(chi)續下(xia)行(xing)，而現金(jin)及銀行(xing)存款(kuan)占(zhan)比(bi)(bi)大幅提(ti)升6個百分點(dian)。市(shi)場人士表示(shi)，現金(jin)及銀行(xing)存款(kuan)類資(zi)產(chan)占(zhan)比(bi)(bi)大幅提(ti)升，與銀行(xing)理財繞道(dao)保險資(zi)管做存款(kuan)及追求穩定收益低(di)波動的資(zi)產(chan)有關。（上(shang)海證券(quan)報）

公募基金規模首超銀行理財，7月銀行理財市場規模回升。近日公(gong)布的(de)《中國銀行(xing)(xing)(xing)(xing)業理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)市場(chang)半年報(bao)告(2023年上(shang))》（下稱《報(bao)告》）顯示，截至6月(yue)末，銀行(xing)(xing)(xing)(xing)理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)存續規(gui)模(mo)為25.34萬億(yi)元，被規(gui)模(mo)達27.69萬億(yi)元的(de)公(gong)募基金反(fan)超，暫時退(tui)居資管行(xing)(xing)(xing)(xing)業規(gui)模(mo)次席。對于銀行(xing)(xing)(xing)(xing)理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)規(gui)模(mo)的(de)下跌， 業內(nei)人(ren)士分析認為，上(shang)半年規(gui)模(mo)下滑是受去年末理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產品破(po)凈(jing)余波、6月(yue)末理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)資金回(hui)流至銀行(xing)(xing)(xing)(xing)存款的(de)影響。業內(nei)人(ren)士透露，7月(yue)以(yi)來銀行(xing)(xing)(xing)(xing)理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)市場(chang)規(gui)模(mo)已有(you)所回(hui)升。（21世紀經(jing)濟(ji)報(bao)道(dao)）

公募主動量化規模已近千億，近期更見小爆款。今年(nian)市場風(feng)格更(geng)加(jia)極致(zhi)，風(feng)格輪動(dong)加(jia)快之下，量(liang)化(hua)(hua)投(tou)(tou)資卻(que)憑借分散的(de)持股、較(jiao)為均衡(heng)的(de)風(feng)格在沒有(you)主(zhu)線行情中另辟(pi)蹊徑走出相對較(jiao)好的(de)業績(ji)，尤(you)其(qi)是在與偏股基(ji)(ji)金(jin)(jin)平均收益率相比之下，越(yue)來越(yue)多(duo)投(tou)(tou)資者開始(shi)關注并投(tou)(tou)資量(liang)化(hua)(hua)公(gong)募產品(pin)。截(jie)至8月8日，包(bao)括(kuo)國(guo)泰君安量(liang)化(hua)(hua)選(xuan)股、國(guo)金(jin)(jin)量(liang)化(hua)(hua)多(duo)因子、渤海匯(hui)金(jin)(jin)量(liang)化(hua)(hua)成長(chang)、招商量(liang)化(hua)(hua)精選(xuan)、國(guo)金(jin)(jin)量(liang)化(hua)(hua)精選(xuan)等多(duo)只基(ji)(ji)金(jin)(jin)年(nian)內收益率超(chao)過10%，穩(wen)健的(de)業績(ji)吸引著投(tou)(tou)資者跑步入場。Wind數據(ju)顯(xian)示，今年(nian)上半年(nian)公(gong)募主(zhu)動(dong)量(liang)化(hua)(hua)基(ji)(ji)金(jin)(jin)規(gui)模已經逼近千(qian)億(yi)。量(liang)化(hua)(hua)基(ji)(ji)金(jin)(jin)也并非沒有(you)缺點(dian)，規(gui)模是業績(ji)的(de)天敵這(zhe)一(yi)條在量(liang)化(hua)(hua)基(ji)(ji)金(jin)(jin)上表現(xian)的(de)更(geng)為明顯(xian)。不少量(liang)化(hua)(hua)基(ji)(ji)金(jin)(jin)策略容(rong)量(liang)有(you)限，規(gui)模很難做大，有(you)些產品(pin)可能常年(nian)處于限購狀態(tai)。（財聯社）

公募掘金科創板步履不停，多家頭部基金獲科創100ETF首批授權。聚集大(da)量(liang)“硬科(ke)技”企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)科(ke)創(chuang)(chuang)板成為(wei)公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)重要(yao)(yao)的(de)(de)(de)產品布局陣地。繼首批(pi)上(shang)證(zheng)科(ke)創(chuang)(chuang)板成長(chang)ETF獲批(pi)并火(huo)速啟動發行后，上(shang)海(hai)(hai)證(zheng)券報記者采訪獲悉，多家頭(tou)部(bu)基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司已拿到科(ke)創(chuang)(chuang)100ETF的(de)(de)(de)首批(pi)授權，即將上(shang)報相(xiang)關產品。值得注意(yi)的(de)(de)(de)是，科(ke)創(chuang)(chuang)板已成為(wei)公(gong)募重要(yao)(yao)配置(zhi)方向，據興(xing)業(ye)(ye)證(zheng)券測(ce)算，截至二季度(du)末，主動偏股型基(ji)(ji)金(jin)科(ke)創(chuang)(chuang)板的(de)(de)(de)配置(zhi)比例為(wei)10.02%，較一(yi)季度(du)末上(shang)漲(zhang)0.88個百分點，繼續超配科(ke)創(chuang)(chuang)板。多家受訪機(ji)構表示，當下中國(guo)科(ke)創(chuang)(chuang)行業(ye)(ye)正進入新一(yi)輪創(chuang)(chuang)新周期，這將衍生出一(yi)系列的(de)(de)(de)投資(zi)機(ji)遇，看好科(ke)創(chuang)(chuang)板的(de)(de)(de)長(chang)期發展(zhan)空間(jian)。（上(shang)海(hai)(hai)證(zheng)券報）

嚴監管持續，4家私募被去取消會員資格。8月11日，中國證券(quan)投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)業協會(hui)在(zai)其(qi)官網連續發布(bu)13張罰單(dan)，4家(jia)私(si)募及(ji)其(qi)相關(guan)負責人(ren)受(shou)到處罰。具體(ti)來看，華物（北(bei)京）投(tou)資(zi)(zi)管理(li)(li)有(you)限(xian)公司、南(nan)京安(an)賜投(tou)資(zi)(zi)管理(li)(li)有(you)限(xian)公司、深(shen)圳市燕園基(ji)金(jin)(jin)管理(li)(li)有(you)限(xian)公司三家(jia)私(si)募均(jun)被中基(ji)協取消會(hui)員資(zi)(zi)格(ge)，并撤銷其(qi)管理(li)(li)人(ren)登記，其(qi)法(fa)定代表人(ren)和合規風控負責人(ren)均(jun)受(shou)到相應(ying)處罰。此外，上海鑫綽投(tou)資(zi)(zi)管理(li)(li)有(you)限(xian)公司被中基(ji)協取消會(hui)員資(zi)(zi)格(ge)、公開(kai)譴責并暫停受(shou)理(li)(li)私(si)募基(ji)金(jin)(jin)產品備案六(liu)個月。（上海證券(quan)報(bao)）

違規減持，“準百億私募” 玖鵬資產被罰。日(ri)(ri)(ri)前(qian)，北(bei)京證(zheng)監(jian)局向“準百億私募”玖(jiu)鵬(peng)資產開(kai)出(chu)警示監(jian)管罰(fa)單，直(zhi)指其(qi)在(zai)參與(yu)A股(gu)公(gong)(gong)司東(dong)易(yi)日(ri)(ri)(ri)盛(sheng)（該公(gong)(gong)司注冊地(di)為(wei)(wei)北(bei)京）投資交(jiao)易(yi)時，違反《上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司收購(gou)管理(li)辦(ban)法》。公(gong)(gong)告(gao)顯(xian)示，經(jing)查，由(you)玖(jiu)鵬(peng)資產作為(wei)(wei)管理(li)人(ren)的玖(jiu)鵬(peng)大(da)鵬(peng)精選(xuan)20號私募證(zheng)券投資基金(jin)(jin)（簡稱玖(jiu)鵬(peng)基金(jin)(jin)）曾為(wei)(wei)A股(gu)公(gong)(gong)司東(dong)易(yi)日(ri)(ri)(ri)盛(sheng)5%以上(shang)(shang)股(gu)東(dong)；2022年7月25日(ri)(ri)(ri)，玖(jiu)鵬(peng)基金(jin)(jin)通過(guo)大(da)宗交(jiao)易(yi)減(jian)持(chi)的方(fang)式將其(qi)持(chi)有東(dong)易(yi)日(ri)(ri)(ri)盛(sheng)股(gu)份比(bi)(bi)例由(you)5.99%下(xia)降至3.99%，其(qi)在(zai)持(chi)有東(dong)易(yi)日(ri)(ri)(ri)盛(sheng)股(gu)份比(bi)(bi)例下(xia)降至5%時，未(wei)按(an)照《上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司收購(gou)管理(li)辦(ban)法》第十三條的規定停止交(jiao)易(yi)。至此，這家公(gong)(gong)募系“準百億私募”，已在(zai)近10個月內兩(liang)度(du)遭罰(fa)，上(shang)(shang)一次(ci)對其(qi)做(zuo)出(chu)處罰(fa)的是深圳證(zheng)券交(jiao)易(yi)所。（中國證(zheng)券報(bao)）

搭ETF發展順風車，私募搶購公募產品。私(si)募(mu)(mu)基金正成為公募(mu)(mu)產(chan)(chan)品的重要(yao)“買手”。近日，多只公募(mu)(mu)基金發布的上(shang)市交易公告書中出現了(le)私(si)募(mu)(mu)的身影，比如銀葉投(tou)資(zi)(zi)、鶴(he)禧私(si)募(mu)(mu)旗下產(chan)(chan)品持有嘉實(shi)中證(zheng)(zheng)國新央企(qi)現代能源(yuan)ETF，循遠資(zi)(zi)產(chan)(chan)、韞然投(tou)資(zi)(zi)等旗下產(chan)(chan)品持有國泰中證(zheng)(zheng)半(ban)導體材(cai)料設備(bei)主題ETF等。據上(shang)海證(zheng)(zheng)券(quan)報記(ji)者不完全統計，今年(nian)三(san)季度以(yi)來，超(chao)20家私(si)募(mu)(mu)機構認購了(le)14只公募(mu)(mu)基金產(chan)(chan)品。（上(shang)海證(zheng)(zheng)券(quan)報）

首只千億非貨基金誕生，寬基ETF成資金“蓄水池”。數據顯示，截至8月7日(ri)，華泰柏瑞滬(hu)深(shen)300ETF的(de)最新規模(mo)約為1016.36億元(yuan)，成為我國(guo)公募市(shi)場(chang)首只規模(mo)超千億元(yuan)的(de)非貨基(ji)金(jin)。與此同時，7月以來寬基(ji)ETF整體(ti)吸金(jin)顯著(zhu)，滬(hu)深(shen)300ETF、科創(chuang)50ETF的(de)凈流入金(jin)額均(jun)在(zai)100億元(yuan)以上。業內人士分析認為，在(zai)市(shi)場(chang)波動較(jiao)大、投資主題相對不明朗的(de)情況(kuang)下，寬基(ji)ETF能夠更好(hao)地分散投資風險(xian)，相對適合用來進行權益資產的(de)提(ti)前布局和配置。（中(zhong)國(guo)證券報）

新的“吸金利器”，量化私募發力策略創新。中(zhong)國(guo)證券報記者近期(qi)從量(liang)化投資(zi)業(ye)內(nei)了解到，盡管下半年以來私(si)募(mu)行業(ye)新(xin)產品發行繼續處于低潮期(qi)，但量(liang)化管理人正(zheng)在(zai)多個策略線(xian)的(de)(de)(de)創新(xin)開拓(tuo)上，展開新(xin)一輪比拼。其中(zhong)，高杠(gang)桿的(de)(de)(de)DMA（Direct Market Access）、新(xin)的(de)(de)(de)中(zhong)小市值(zhi)量(liang)化多頭、股票量(liang)化多空等策略，正(zheng)成(cheng)為全行業(ye)新(xin)的(de)(de)(de)“吸金利器”。業(ye)內(nei)人士表示，從不同投資(zi)人差異性需求(qiu)匹配、能否表現出穩健(jian)的(de)(de)(de)絕對收益能力等角度來看(kan)，量(liang)化行業(ye)在(zai)新(xin)策略的(de)(de)(de)研(yan)發開拓(tuo)上，有(you)望(wang)為A股市場帶來更多增量(liang)資(zi)金。（中(zhong)國(guo)證券報）

超7成百億級私募取得正收益。近日，第三方平臺(tai)朝(chao)陽永續(xu)公布(bu)了(le)百(bai)億(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)(si)(si)募(mu)今年前7個月(yue)(yue)的成績單，其中超(chao)(chao)7成取(qu)(qu)得(de)(de)了(le)正收益。根據(ju)朝(chao)陽永續(xu)統計，92家百(bai)億(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)(si)(si)募(mu)今年以(yi)來截至7月(yue)(yue)底的平均收益率為3.07%。其中，68家取(qu)(qu)得(de)(de)了(le)正收益，占比(bi)約為74%。具體來看，有(you)12家百(bai)億(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)(si)(si)募(mu)收益超(chao)(chao)過10%。東方港(gang)灣、康曼德資(zi)本、景林(lin)資(zi)產、仁橋資(zi)產等百(bai)億(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)(si)(si)募(mu)均取(qu)(qu)得(de)(de)亮眼(yan)成績。拉長(chang)時間(jian)來看，近一(yi)年百(bai)億(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)(si)(si)募(mu)的平均收益率為-0.77%。（上海證(zheng)券報）

抄底資金持續涌入，多只港股ETF規模突破百億元。近段(duan)時間以(yi)來，伴隨(sui)資金(jin)持(chi)(chi)續(xu)流入(ru)，多只港股相關ETF份額持(chi)(chi)續(xu)增長，其中(zhong)華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、博時恒生醫(yi)療保健ETF、富國中(zhong)證(zheng)(zheng)港股通(tong)互聯網ETF等產品最新規模(mo)均已突破百億元(yuan)大關。與此同時，伴隨(sui)港股市場逐步回(hui)暖，部(bu)分重倉港股的基金(jin)7月以(yi)來凈值(zhi)反彈(dan)幅度(du)超過10%。在多家(jia)機構看來，未來隨(sui)著(zhu)基本面(mian)、資金(jin)面(mian)等預期持(chi)(chi)續(xu)改善，港股有(you)望進一(yi)步吸引(yin)增量資金(jin)流入(ru)。（上海證(zheng)(zheng)券(quan)報）

加速向買方投顧轉型，基金銷售子公司有助創造更大業務空間。近日易(yi)方達基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)申(shen)請(qing)設立銷售子公(gong)司(si)獲監(jian)管反饋意見，另有數家(jia)公(gong)司(si)設立銷售子公(gong)司(si)的申(shen)請(qing)待批。目前(qian)嘉實基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、中歐基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、華夏基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、博(bo)時基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、國金(jin)(jin)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、九(jiu)泰基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、萬家(jia)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)等多(duo)家(jia)公(gong)募(mu)公(gong)司(si)成立了銷售子公(gong)司(si)。其(qi)中，部分基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)旗(qi)下的銷售子公(gong)司(si)已成為(wei)(wei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)銷售領(ling)域的重要力(li)量。業(ye)務創新，推動財富管理行業(ye)高(gao)質(zhi)量發展，為(wei)(wei)投資者創造更多(duo)價值，提供(gong)更優質(zhi)的服務。（上海證券(quan)報）

中證2000發布，進一步豐富規模指數的體系層次。為反映滬深(shen)市(shi)(shi)場微盤證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)的表(biao)現，為市(shi)(shi)場提供多(duo)維度投資標的和(he)業(ye)績(ji)基準，中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)指數有(you)限(xian)公司于2023年8月11日正式發布(bu)中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)2000指數。中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)2000指數從滬深(shen)市(shi)(shi)場中(zhong)選取市(shi)(shi)值規(gui)模較小(xiao)且流動(dong)性較好的2000只(zhi)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)作為指數樣本。截(jie)至2023年7月底(di)，指數的2000只(zhi)樣本合(he)計總市(shi)(shi)值約9.32萬(wan)億元，占滬深(shen)A股(gu)市(shi)(shi)值的比(bi)例(li)為10.05%。（證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)時報）

首批養老目標基金運行5年 最高平均年化收益率為9.22%。從第一批(pi)(pi)公(gong)募基(ji)(ji)金公(gong)司拿到養(yang)老FOF（基(ji)(ji)金中基(ji)(ji)金）批(pi)(pi)文至今已有(you)5年。5年來，首批(pi)(pi)14只養(yang)老FOF（亦稱(cheng)“養(yang)老目標基(ji)(ji)金”）皆取得較好(hao)的(de)投資收(shou)益率，其中成立以來（截至8月8日(ri)）最高(gao)累計收(shou)益率達到53.12%，平均年化收(shou)益率為9.22%；14只養(yang)老FOF平均年化收(shou)益率約為6.07%。業內人(ren)士(shi)認(ren)為，首批(pi)(pi)養(yang)老FOF成績較亮(liang)眼(yan)。不(bu)過，養(yang)老FOF的(de)發展(zhan)也還面臨一些問題(ti)，例如基(ji)(ji)金規模較小，“叫(jiao)好(hao)不(bu)叫(jiao)座”的(de)現(xian)象較明顯等(deng)，需要從投資理念的(de)宣傳、產品創(chuang)新(xin)設(she)計等(deng)方(fang)面繼續(xu)發力。（證券(quan)日(ri)報）

機構加速布局，保險金信托市場快速壯大。當前，銀行、信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公(gong)(gong)司(si)、保(bao)險(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)等(deng)(deng)機(ji)構都在(zai)加(jia)速布(bu)局(ju)。根據公(gong)(gong)開數據進行的(de)不完全統計顯(xian)示，截至目前，已(yi)有平安人(ren)(ren)壽(shou)、泰(tai)康人(ren)(ren)壽(shou)、友邦人(ren)(ren)壽(shou)、中英(ying)人(ren)(ren)壽(shou)等(deng)(deng)40多(duo)(duo)家(jia)保(bao)險(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)與(yu)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公(gong)(gong)司(si)合作，推出(chu)保(bao)險(xian)(xian)金信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)產(chan)品與(yu)服務。業內人(ren)(ren)士(shi)表示，保(bao)險(xian)(xian)金信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)的(de)門檻更低(di)，能讓更多(duo)(duo)人(ren)(ren)群有機(ji)會(hui)享受(shou)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)制(zhi)度優勢，實現資(zi)產(chan)規劃、風險(xian)(xian)隔離、子女教育等(deng)(deng)多(duo)(duo)方面的(de)目標。因(yin)此，未來的(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)服務不再是僅(jin)面向高凈值人(ren)(ren)群，而是能夠覆蓋更多(duo)(duo)的(de)中產(chan)階級家(jia)庭(ting)，保(bao)險(xian)(xian)金信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)的(de)市場空間(jian)也將進一步擴大(da)。（證券(quan)日報）

7月標品信托成立規模攀升，資金有望加速入市。7月(yue)以(yi)來(lai)，集合(he)(he)信(xin)托(tuo)成(cheng)立(li)(li)市(shi)場回(hui)暖明顯(xian)。同時，標(biao)品(pin)信(xin)托(tuo)產(chan)品(pin)成(cheng)立(li)(li)規(gui)(gui)模(mo)大(da)增(zeng)(zeng)，整體呈現明顯(xian)上行趨勢(shi)，成(cheng)為(wei)集合(he)(he)信(xin)托(tuo)市(shi)場的主(zhu)要(yao)增(zeng)(zeng)長動力。數(shu)(shu)據顯(xian)示，截(jie)至(zhi)8月(yue)6日(ri)，7月(yue)以(yi)來(lai)集合(he)(he)信(xin)托(tuo)產(chan)品(pin)成(cheng)立(li)(li)規(gui)(gui)模(mo)約為(wei)619.9億(yi)元(yuan)，環(huan)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長逾(yu)25%；標(biao)品(pin)信(xin)托(tuo)產(chan)品(pin)成(cheng)立(li)(li)規(gui)(gui)模(mo)約為(wei)327.41億(yi)元(yuan)，環(huan)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長超(chao)60%。此外，近(jin)兩年(nian)，投向(xiang)(xiang)證券(quan)市(shi)場的資(zi)金信(xin)托(tuo)規(gui)(gui)模(mo)和(he)(he)占比(bi)(bi)加(jia)速增(zeng)(zeng)長。中國信(xin)托(tuo)業(ye)協會數(shu)(shu)據顯(xian)示，截(jie)至(zhi)2023年(nian)一(yi)季(ji)(ji)度(du)(du)末(mo)，投向(xiang)(xiang)證券(quan)市(shi)場的資(zi)金信(xin)托(tuo)規(gui)(gui)模(mo)為(wei)4.57萬億(yi)元(yuan)，占比(bi)(bi)提(ti)高至(zhi)29.92%。2021年(nian)一(yi)季(ji)(ji)度(du)(du)末(mo)和(he)(he)2022年(nian)一(yi)季(ji)(ji)度(du)(du)末(mo)，投向(xiang)(xiang)證券(quan)市(shi)場的資(zi)金信(xin)托(tuo)規(gui)(gui)模(mo)分別為(wei)2.43萬億(yi)元(yuan)和(he)(he)3.54萬億(yi)元(yuan)，占比(bi)(bi)分別為(wei)15.22%和(he)(he)24%。（中國證券(quan)報）

三家上市公司公告“踩雷”中融信托產品，部分信托產品投向房地產領域。目(mu)前至少已有咸(xian)亨國際(ji)、金博股份、南都(dou)物業(ye)(ye)等3家公(gong)司同時發(fa)布信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)產(chan)品(pin)(pin)(pin)逾期兌付(fu)的(de)提(ti)示性公(gong)告(gao)(gao)，涉(she)事(shi)產(chan)品(pin)(pin)(pin)則(ze)均來自中融(rong)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)旗下。8月(yue)11日，財(cai)聯(lian)社記(ji)者從多位投(tou)資人、部分中融(rong)財(cai)富(fu)前員工處了解到，目(mu)前中融(rong)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)部分產(chan)品(pin)(pin)(pin)確實已經停(ting)止(zhi)兌付(fu)。一名中融(rong)財(cai)富(fu)前員工稱，目(mu)前暫停(ting)兌付(fu)的(de)產(chan)品(pin)(pin)(pin)規模在(zai)3500億元上(shang)(shang)下，但不包含中融(rong)信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)自營渠道(dao)產(chan)品(pin)(pin)(pin)，因為后者無(wu)法(fa)統計(ji)。目(mu)前上(shang)(shang)述公(gong)司雖未(wei)披(pi)露各(ge)個信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)產(chan)品(pin)(pin)(pin)的(de)具體投(tou)向，但從部分已披(pi)露的(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)息來看，有不少涉(she)及房地產(chan)項目(mu)。據咸(xian)亨國際(ji)公(gong)告(gao)(gao)披(pi)露，其購買的(de)兩款信(xin)(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)產(chan)品(pin)(pin)(pin)“匯(hui)業(ye)(ye)497號(hao)”和“匯(hui)業(ye)(ye)508號(hao)”，分別涉(she)及融(rong)創(chuang)天津項目(mu)和融(rong)創(chuang)肇慶項目(mu)。（財(cai)聯(lian)社）

三、市場和(he)數據

7月新增社會融資規模創下2016年7月以來的7年新低，存量增速繼續回落。2023年7月末社(she)會融資(zi)規模存量(liang)為365.77萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)8.9%。其中，對(dui)實(shi)體經(jing)濟發放(fang)的人(ren)民(min)幣(bi)貸(dai)款(kuan)余(yu)額(e)(e)為228.9萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)11%；對(dui)實(shi)體經(jing)濟發放(fang)的外幣(bi)貸(dai)款(kuan)折合人(ren)民(min)幣(bi)余(yu)額(e)(e)為1.83萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)下降(jiang)(jiang)17.8%；委托貸(dai)款(kuan)余(yu)額(e)(e)為11.32萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)4%；信托貸(dai)款(kuan)余(yu)額(e)(e)為3.79萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)下降(jiang)(jiang)3.6%；未貼現的銀行承兌匯票余(yu)額(e)(e)為2.55萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)持平；企業債(zhai)券(quan)余(yu)額(e)(e)為31.37萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)下降(jiang)(jiang)0.4%；政府債(zhai)券(quan)余(yu)額(e)(e)為63.98萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)10.1%；非金融企業境內(nei)股票余(yu)額(e)(e)為11.18萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)10.6%。

7新增人民幣貸款和社融數據低于預期，居民貸款疲軟。2023年前七個月(yue)社(she)會融資(zi)規模增(zeng)量(liang)累計為22.08萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，比(bi)(bi)(bi)上(shang)年同期(qi)(qi)多2069億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。7月(yue)份社(she)會融資(zi)規模增(zeng)量(liang)為5282億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，比(bi)(bi)(bi)上(shang)年同期(qi)(qi)少(shao)2703億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。其中(zhong)，對(dui)實體(ti)經濟發放(fang)的人民幣(bi)(bi)貸(dai)款(kuan)增(zeng)加364億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)(bi)少(shao)增(zeng)3892億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)；對(dui)實體(ti)經濟發放(fang)的外(wai)幣(bi)(bi)貸(dai)款(kuan)折合人民幣(bi)(bi)減(jian)(jian)少(shao)339億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)(bi)少(shao)減(jian)(jian)798億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。人民幣(bi)(bi)貸(dai)款(kuan)余額230.92萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長11.1%，增(zeng)速比(bi)(bi)(bi)上(shang)月(yue)末低0.2個百(bai)分(fen)點(dian)，比(bi)(bi)(bi)上(shang)年同期(qi)(qi)高(gao)0.1個百(bai)分(fen)點(dian)。住戶貸(dai)款(kuan)減(jian)(jian)少(shao)2007億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，其中(zhong)，短(duan)期(qi)(qi)貸(dai)款(kuan)減(jian)(jian)少(shao)1335億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，中(zhong)長期(qi)(qi)貸(dai)款(kuan)減(jian)(jian)少(shao)672億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)；企（事）業(ye)單位貸(dai)款(kuan)增(zeng)加2378億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。7月(yue)末，外(wai)幣(bi)(bi)貸(dai)款(kuan)余額7015億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)(bi)下降18.6%。前七個月(yue)外(wai)幣(bi)(bi)貸(dai)款(kuan)減(jian)(jian)少(shao)401億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)(bi)少(shao)減(jian)(jian)111億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。

7月M1和M2同比增速繼續雙雙回落。7月末(mo)(mo)，廣義貨(huo)幣(bi)(M2)余額(e)285.4萬億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)10.7%，增速分別比(bi)上月末(mo)(mo)和(he)上年同(tong)期低0.6個(ge)(ge)和(he)1.3個(ge)(ge)百(bai)分點。狹義貨(huo)幣(bi)(M1)余額(e)67.72萬億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)2.3%，增速分別比(bi)上月末(mo)(mo)和(he)上年同(tong)期低0.8個(ge)(ge)和(he)4.4個(ge)(ge)百(bai)分點。流通中貨(huo)幣(bi)(M0)余額(e)10.61萬億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)9.9%。當月凈投放(fang)現(xian)金710億(yi)元(yuan)。

股票市場：上周大盤震(zhen)蕩(dang)調(diao)整，主要寬基指(zhi)(zhi)數均(jun)錄(lu)得3至4%跌(die)幅。其中，深證(zheng)成(cheng)指(zhi)(zhi)、科創(chuang)50、中證(zheng)1000、中證(zheng)500、滬深300、創(chuang)業(ye)板指(zhi)(zhi)、上證(zheng)50、上證(zheng)指(zhi)(zhi)數分別下跌(die)-3.82%、-3.79%、-3.53%、-3.51%、-3.39%、-3.37%、-3.02%、-3.01%。前期強勢(shi)板塊震(zhen)蕩(dang)回調(diao)，銀行、保險(xian)指(zhi)(zhi)數亦同步下跌(die)。通信、建材、綜合(he)金融(rong)、房(fang)地(di)產等大跌(die)超4%，石(shi)油石(shi)化(hua)、煤炭跌(die)幅較少。（國泰君(jun)安）

債券市場：截至(zhi)上周(zhou)(zhou)，隔(ge)夜(ye)回購加權利(li)率(lv)微(wei)升至(zhi)1.33%附(fu)近(jin)，七天(tian)回購加權利(li)率(lv)下(xia)行至(zhi)1.76%附(fu)近(jin)，14天(tian)期(qi)(qi)(qi)位于1.77%附(fu)近(jin)。全周(zhou)(zhou)來看，30年期(qi)(qi)(qi)主(zhu)力合(he)約(yue)(yue)周(zhou)(zhou)漲0.13%，10年期(qi)(qi)(qi)主(zhu)力合(he)約(yue)(yue)漲0.11%，5年期(qi)(qi)(qi)主(zhu)力合(he)約(yue)(yue)漲0.04%，2年期(qi)(qi)(qi)主(zhu)力合(he)約(yue)(yue)跌0.01%。（中達固收）