伴(ban)隨國內疫情好轉以及政策持續發力，市(shi)場(chang)反彈回暖，“聰明錢”正在跑(pao)步進(jin)場(chang)。

數據(ju)顯(xian)示(shi)，自(zi)5月27日以(yi)來，北向(xiang)資金(jin)已連續7天呈凈買(mai)入(ru)，追(zhui)平年內最(zui)長凈買(mai)入(ru)紀錄，期間合計凈買(mai)入(ru)金(jin)額超(chao)450億(yi)元(yuan)，創年內新高。具(ju)體個股方面(mian)，新能源等賽道多只(zhi)個股獲增(zeng)持(chi)，此前(qian)表現(xian)較好的(de)部分周期股以(yi)及城農(nong)商行(xing)股則被(bei)減持(chi)。

分析指出，隨著6月份上海解封以及(ji)之后復(fu)工復(fu)產的有(you)序推進，國內經濟(ji)同樣有(you)望穩步復(fu)蘇，同時考慮(lv)到當(dang)前A股市場整體估值水平處于底部(bu)區域，依(yi)然具備相當(dang)性價比，北上資金(jin)持續(xu)流入的大趨勢仍將不(bu)變(bian)。

北向資金7天凈買入450億

今年一季度，受俄(e)烏沖突影響(xiang)，北(bei)向資金曾出現(xian)(xian)大幅凈流出現(xian)(xian)象，但(dan)隨(sui)著外(wai)圍(wei)的擾(rao)動逐漸(jian)消(xiao)退，外(wai)資已開始逐漸(jian)回流A股，近期流入節奏明顯加快。

數據顯示(shi)，5月27日至6月7日，北向資金已連(lian)續7天凈(jing)流入A股，期(qi)間合計凈(jing)買(mai)入451.07億(yi)元，其中，滬股通凈(jing)買(mai)入262.63億(yi)元，深股通凈(jing)買(mai)入188.44億(yi)元。

證(zheng)券時報記者觀(guan)察發現，今年來，北向(xiang)資金曾在1月連續(xu)7天凈(jing)(jing)流入，期間(jian)凈(jing)(jing)買入329.31億元，而此次北向(xiang)資金連續(xu)7天凈(jing)(jing)流入，時間(jian)上追平1月紀錄，凈(jing)(jing)買入金額(e)則創年內新高。

市場接(jie)連反彈，北(bei)向(xiang)資(zi)金參與交易的意(yi)愿(yuan)也明顯提升(sheng)，6月(yue)(yue)6日、6月(yue)(yue)7日北(bei)向(xiang)資(zi)金成交總(zong)額均(jun)在1000億以(yi)上(shang)，逐漸恢復至年初(chu)水(shui)平(ping)。

年度視角(jiao)來(lai)看(kan)，歷史上外(wai)資(zi)均(jun)是(shi)凈(jing)流(liu)(liu)入A股。今年以(yi)來(lai)，3月份(fen)的(de)凈(jing)流(liu)(liu)出曾(ceng)導致外(wai)資(zi)年度出現凈(jing)流(liu)(liu)出跡象，近期隨著外(wai)資(zi)回流(liu)(liu)，年內北向資(zi)金流(liu)(liu)出局(ju)面得(de)以(yi)扭轉，2022年以(yi)來(lai)凈(jing)流(liu)(liu)入191.31億元。

海通證券表示(shi)，目前(qian)A股(gu)(gu)在全球(qiu)投資組合(he)里的(de)占(zhan)比依然(ran)還很(hen)低，2021年中國GDP在全球(qiu)的(de)占(zhan)比達到18%，2020年A股(gu)(gu)上市公司市值在全球(qiu)資本(ben)市場的(de)占(zhan)比已經達到13%，而MSCI ACWI全球(qiu)市場指數里A股(gu)(gu)的(de)權重(zhong)僅約為0.4%，未(wei)來(lai)提升空間(jian)還很(hen)大。

此外，從(cong)全(quan)球(qiu)大型(xing)投(tou)(tou)資(zi)機構持倉來(lai)看，例如全(quan)球(qiu)最(zui)大的主權基金(jin)之(zhi)一挪威央行投(tou)(tou)資(zi)管理(li)公司(si)，根據(ju)其(qi)最(zui)新披(pi)露的數(shu)據(ju)，中(zhong)(zhong)國上(shang)市公司(si)在其(qi)股(gu)票投(tou)(tou)資(zi)組合中(zhong)(zhong)占(zhan)比僅為3.8%。海通證券認為，未來(lai)隨著我國經濟在全(quan)球(qiu)的重要(yao)性(xing)迅速提升(sheng)，中(zhong)(zhong)長期視角(jiao)下外資(zi)仍將(jiang)持續流入A股(gu)。

外資近期買了哪些股？

從每(mei)日(ri)公布的北向資(zi)金前十大活躍股成交情況來(lai)看，近7日(ri)，貴州(zhou)茅臺、中國中免(mian)、招商銀(yin)行、寧德(de)時代、五糧液、東方財富等獲北向資(zi)金凈買入額(e)超10億(yi)元，而海螺水(shui)泥、萬科A、韋爾(er)股份等不少(shao)個股被凈賣出。

不過(guo)，該數據(ju)統計有一定(ding)局限性，即需(xu)該個(ge)股(gu)(gu)每日都能上榜的(de)情況(kuang)下，數據(ju)才是準確的(de)。若從持(chi)股(gu)(gu)比(bi)例變動來看，在持(chi)股(gu)(gu)市值(zhi)超過(guo)10億元的(de)個(ge)股(gu)(gu)中，汽(qi)車、鋰(li)電池、光(guang)伏、醫藥等行(xing)業相(xiang)關股(gu)(gu)票個(ge)股(gu)(gu)獲(huo)明(ming)顯增持(chi)。

數據顯(xian)示，北向資(zi)金持(chi)有廣(guang)汽集(ji)(ji)團(tuan)股(gu)(gu)份占總(zong)股(gu)(gu)本比例5月26日(ri)為(wei)0.35%，但6月6日(ri)公布的數據為(wei)0.66%，期(qi)間北向資(zi)金增持(chi)了91.86%持(chi)倉股(gu)(gu)份。鋰電池產(chan)業鏈相關(guan)股(gu)(gu)票，天華超(chao)凈(jing)、江特電機(ji)、鹽湖股(gu)(gu)份、盛新鋰能、雅化集(ji)(ji)團(tuan)等獲北向資(zi)金大幅增持(chi)。此(ci)外(wai)，天合光能等光伏產(chan)業鏈股(gu)(gu)票以及君實生物等醫藥(yao)股(gu)(gu)也獲北向資(zi)金增持(chi)。

從北向資金大幅增持股(gu)票可以看出，隨(sui)著新(xin)能(neng)源等賽(sai)道股(gu)反(fan)彈，北向資金近(jin)期增持非(fei)常明顯(xian)。

北向資金持倉市值超十億股票增持情況

與此(ci)同時，也(ye)有部分股票被北向(xiang)資金減(jian)持(chi)，中國鋁業、海螺水泥等周期股被減(jian)持(chi)幅度(du)較(jiao)大，捷佳(jia)偉創等光伏(fu)賽(sai)道(dao)股以及(ji)天賜(si)材料等鋰電池產業鏈股票也(ye)被減(jian)持(chi)。

北向資金持倉市值超十億股票減持情況

而在北(bei)向(xiang)資(zi)金(jin)持(chi)倉市值超百億的股票(piao)名單中(zhong)，記者注意到，貴州茅(mao)臺、寧(ning)德時代(dai)、招商銀行(xing)、隆基綠能、伊(yi)(yi)利(li)股份(fen)、中(zhong)國中(zhong)免(mian)等(deng)(deng)多數行(xing)業龍頭獲北(bei)向(xiang)資(zi)金(jin)加(jia)倉。5月27日以來(lai)，北(bei)向(xiang)資(zi)金(jin)增持(chi)招商銀行(xing)、伊(yi)(yi)利(li)股份(fen)、中(zhong)國中(zhong)免(mian)、五糧液、東方財(cai)富(fu)、紫金(jin)礦業等(deng)(deng)行(xing)業龍頭幅度比較大。

而海(hai)螺水(shui)泥、寧波銀行、韋爾(er)股(gu)份(fen)、格(ge)力電(dian)器、億緯(wei)鋰能等被北向資金減持幅度(du)較大。

北向資金持倉市值超百億股票持倉變動情況

A股有望持續強勢

自4月底以來，A股市場(chang)已經接(jie)(jie)連反彈超1個(ge)月時(shi)間，不(bu)少新(xin)能源賽(sai)道(dao)股在此期間強勢(shi)反彈，帶(dai)動(dong)內外資合力做(zuo)多。接(jie)(jie)下來，A股市場(chang)將如何(he)表示？多數機構認為，2863點應該(gai)已經探明了本輪行情的低點，但市場(chang)從反彈到反轉，一般(ban)不(bu)會一蹴而就，市場(chang)可能會反復震蕩走高。

東莞證券認(ren)為，市場(chang)上半(ban)年(nian)的(de)(de)調(diao)(diao)整在于內外部因(yin)素沖擊(ji)導致(zhi)，也是消(xiao)化之(zhi)前(qian)市場(chang)持續(xu)上漲的(de)(de)估(gu)值(zhi)(zhi)壓力(li)，隨著市場(chang)回調(diao)(diao)幅度(du)和時間逐(zhu)步累積，下行壓力(li)也有(you)所(suo)減弱，特別是對于負面因(yin)素的(de)(de)消(xiao)化較為充分，雖然仍有(you)外部美聯儲加息(xi)、二季(ji)度(du)業績增速回落(luo)等(deng)壓力(li)，但隨著政策穩增長(chang)的(de)(de)加快發力(li)以及經濟面的(de)(de)恢復，以及資本市場(chang)高質量發展的(de)(de)持續(xu)推進，政策底(di)(di)逐(zhu)步夯實(shi)后有(you)望逐(zhu)步走(zou)出“市場(chang)底(di)(di)”，迎來階段性企穩反彈機會，修復上半(ban)年(nian)弱勢格局，下半(ban)年(nian)市場(chang)修復反彈值(zhi)(zhi)得期待。

方正證券(quan)表示，從(cong)當前的市場行情來看，隨著全國疫情防控形(xing)勢(shi)逐步好轉，各地有(you)序(xu)推(tui)進復商復市，疊(die)加穩增長政策的陸續(xu)出臺，此前4月27日上證綜(zong)指2863點(dian)的位置(zhi)應該已(yi)經探(tan)明(ming)了(le)本輪行情的低點(dian)。

但市場從反(fan)彈到反(fan)轉，一(yi)般不會一(yi)蹴而就，立馬走(zou)出(chu)V字型(xing)行情。方(fang)正證(zheng)券認為(wei)，一(yi)方(fang)面，當前各項(xiang)利(li)好政策(ce)紛紛出(chu)臺，但從政策(ce)出(chu)臺到數據(ju)明顯(xian)變(bian)化，往往需(xu)要(yao)一(yi)段(duan)時間。另一(yi)方(fang)面，歐美(mei)等海(hai)外(wai)市場利(li)空因素仍(reng)在(zai)，美(mei)聯儲持續加息(xi)已(yi)經(jing)板上釘釘，歐洲央行也大概(gai)率會在(zai)7月份首次加息(xi)，外(wai)圍環(huan)境存在(zai)著經(jing)濟衰退與(yu)加息(xi)周(zhou)期的雙重利(li)空影響(xiang)。

來源：證券時報(bao)·券商中國