近期(qi)債市(shi)震蕩(dang)走強，股(gu)市(shi)略有(you)回調。理(li)(li)財(cai)通(tong)評評“理(li)(li)”第(di)39期(qi)繼續測評銀(yin)(yin)行熱銷(xiao)產品，本期(qi)測評6月(yue)(yue)17日廣發銀(yin)(yin)行APP近一周熱銷(xiao)榜排第(di)三(san)的(de)產品：添利(li)6個月(yue)(yue)持有(you)4號(hao)A。截至6月(yue)(yue)20日，該產品已有(you)近4萬投資(zi)者購買。

該(gai)產(chan)品(pin)(pin)去年10月(yue)25日成立，目前已成立時間7個多月(yue)，成立后沒多久(jiu)債(zhai)市出現了一輪(lun)上漲行情。推測主要是(shi)受益這輪(lun)行情，所以(yi)該(gai)產(chan)品(pin)(pin)成立以(yi)來收益率不(bu)低，達5.76%（6月(yue)18日數據）。比較神奇的(de)是(shi)，該(gai)產(chan)品(pin)(pin)在債(zhai)市調整期間凈值沒有(you)明顯下跌。這也是(shi)該(gai)產(chan)品(pin)(pin)能維持不(bu)低收益率的(de)原(yuan)因(yin)。至于是(shi)什么原(yuan)因(yin)，因(yin)資產(chan)投向信息披露有(you)限，尚(shang)不(bu)得而知。

（“添利6個(ge)月持(chi)有4號A”凈(jing)值走(zou)勢(shi)）

3月下旬以(yi)來債市出(chu)現反彈行情，該產品也有(you)所受益(yi)，近3個(ge)月年(nian)化(hua)收益(yi)率3.98%。不過(guo)因為產品成立(li)時間(jian)不算長(chang)，后續收益(yi)表現如何還難以(yi)預測。

從該產(chan)品同系(xi)列(lie)產(chan)品表(biao)現(xian)來(lai)看，過去兩年的收益(yi)率大多在3%-4%之間(jian)，收益(yi)表(biao)現(xian)并不突出(chu)。南財理財通數據顯(xian)示，幸福添利6個月持有(you)期固定收益(yi)類系(xi)列(lie)產(chan)品2024年、2023年平均回報分別為3.13%、3.61%。    

測評結果顯示，該產品收益得(de)(de)分(fen)62分(fen)，風險(xian)控制得(de)(de)分(fen)99分(fen)，風險(xian)調整收益得(de)(de)分(fen)38分(fen)，綜合(he)費率得(de)(de)分(fen)48分(fen)，在230只同類(lei)產品中分(fen)別排第35、85、35、149，總分(fen)71分(fen)，打敗83.91%的(de)同類(lei)產品。

以下為(wei)該產(chan)品的詳細測評(ping)報告：

那么(me)我(wo)們此前測評的銀行熱銷往期產品最新表現(xian)又如何呢？

評(ping)(ping)評(ping)(ping)理(li)半年(nian)(nian)前(qian)測(ce)(ce)評(ping)(ping)的招商銀行APP去年(nian)(nian)12月(yue)19日(ri)(ri)理(li)財榜單業(ye)績榜第一名的產(chan)(chan)品“嘉悅多元(yuan)策略日(ri)(ri)開”，當時測(ce)(ce)評(ping)(ping)分(fen)數(shu)為74分(fen)，6月(yue)18日(ri)(ri)最新的測(ce)(ce)評(ping)(ping)分(fen)數(shu)為49分(fen)，下降了25分(fen)。半年(nian)(nian)前(qian)該(gai)產(chan)(chan)品成立3個多月(yue)，由于(yu)剛好(hao)趕上債市、股市上漲(zhang)，近1個月(yue)年(nian)(nian)化(hua)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)達(da)14.31%（截(jie)至12月(yue)19日(ri)(ri)），成立以來年(nian)(nian)化(hua)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)達(da)8.97%。而(er)近半年(nian)(nian)收(shou)益(yi)(yi)表現逐漸(jian)歸于(yu)“平淡”，近6個月(yue)年(nian)(nian)化(hua)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)僅2.88%，成立以來年(nian)(nian)化(hua)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)降至5.08%。所以還(huan)(huan)是需(xu)要(yao)留意(yi)成立時間短的產(chan)(chan)品可能(neng)在(zai)年(nian)(nian)化(hua)放大短期回報后(hou)看似收(shou)益(yi)(yi)率(lv)較(jiao)高，但(dan)能(neng)否持(chi)續實(shi)現高收(shou)益(yi)(yi)還(huan)(huan)需(xu)要(yao)仔細考量(liang)。

評評理3個月前測評的渤海銀行(xing)APP理財首頁推薦的產品“持盈90天最短(duan)持有固收2號”分數也出(chu)現(xian)了下(xia)滑，不(bu)過下(xia)滑幅(fu)度不(bu)大(da)。

測(ce)(ce)評(ping)說明：理(li)財(cai)通(tong)·評(ping)評(ping)“理(li)”從投資者(zhe)關(guan)心的收益(yi)、風險、費(fei)(fei)(fei)率(lv)等方面對理(li)財(cai)產品(pin)進(jin)行綜合(he)測(ce)(ce)評(ping)。具體而言，評(ping)評(ping)“理(li)”從四大(da)維度對理(li)財(cai)產品(pin)展開測(ce)(ce)評(ping)，分(fen)別(bie)為收益(yi)表現、風險控制、風險調整(zheng)收益(yi)、綜合(he)費(fei)(fei)(fei)率(lv)，力爭通(tong)過綜合(he)打分(fen)挑(tiao)選出(chu)在同(tong)類產品(pin)中這(zhe)4個(ge)維度表現相對不(bu)錯的理(li)財(cai)產品(pin)供投資者(zhe)參(can)考。其中收益(yi)權(quan)重(zhong)40%、風險權(quan)重(zhong)30%、風險調整(zheng)收益(yi)權(quan)重(zhong)20%、綜合(he)費(fei)(fei)(fei)率(lv)權(quan)重(zhong)10%（費(fei)(fei)(fei)率(lv)越(yue)低得分(fen)越(yue)高，費(fei)(fei)(fei)率(lv)數據來自說明書）。

得分(fen)參考(kao)了同類產品(pin)表現進行評(ping)判，同樣的指(zhi)標(biao)就算數(shu)(shu)值接近，不(bu)同類型(xing)的產品(pin)得分(fen)可能(neng)不(bu)一樣，測(ce)評(ping)分(fen)數(shu)(shu)可反映該產品(pin)在同類產品(pin)中所處的水平。為有足(zu)夠數(shu)(shu)據支持測(ce)評(ping)，評(ping)評(ping)“理(li)”主(zhu)要(yao)測(ce)評(ping)成立滿3個月但不(bu)超過3年的理(li)財(cai)產品(pin)。

評(ping)評(ping)理(li)互(hu)動：你希望我(wo)(wo)們測評(ping)哪只產品呢，歡迎掃(sao)下方(fang)二(er)維(wei)碼告訴我(wo)(wo)們：

數(shu)據分析師：張稆方(fang)，美編：吳懷寬