本(ben)期，《機警理(li)財日報》重點關注(zhu)現金管(guan)理(li)類(lei)理(li)財產品、純固收類(lei)理(li)財產品、“固收+期權”類(lei)理(li)財產品三(san)大類(lei)理(li)財產品業績(ji)表現。
數據說明：
現(xian)金管(guan)理類(lei)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)統(tong)計(ji)范圍為(wei)(wei)理財(cai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司發行的公(gong)(gong)(gong)(gong)募(mu)現(xian)金類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)；純固收(shou)(shou)類(lei)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)統(tong)計(ji)范圍為(wei)(wei)理財(cai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司發行的投資周期在3-6個月（含）的公(gong)(gong)(gong)(gong)募(mu)純固收(shou)(shou)產(chan)(chan)(chan)品(pin)，且近(jin)6月每個完整的自(zi)然月月末均為(wei)(wei)正收(shou)(shou)益；“固收(shou)(shou)+期權”類(lei)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)統(tong)計(ji)范圍為(wei)(wei)理財(cai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司發行的公(gong)(gong)(gong)(gong)募(mu)“固收(shou)(shou)+期權”產(chan)(chan)(chan)品(pin)。三類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)統(tong)計(ji)區間均為(wei)(wei)近(jin)6個月。
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債市5月份以來(lai)以震蕩行情為主，純固收(shou)(shou)理(li)財產品(pin)收(shou)(shou)益(yi)率也出現(xian)略(lve)回落的現(xian)象。南財理(li)財通數(shu)據顯示，截至5月22日(ri)，理(li)財公(gong)司投資周(zhou)期(qi)3-6個(ge)月（含）人民幣公(gong)募(mu)純固收(shou)(shou)類理(li)財產品(pin)近6個(ge)月平均凈(jing)值增長率為1.3%，相比4月10日(ri)該口徑數(shu)據略(lve)下滑4個(ge)基(ji)點。其中73.22%的產品(pin)近6個(ge)月實(shi)現(xian)月月正(zheng)收(shou)(shou)益(yi)。
收益(yi)率(lv)靠(kao)前的產(chan)品(pin)(pin)收益(yi)率(lv)也略出現下滑。月月正收益(yi)產(chan)品(pin)(pin)中，僅2只(zhi)產(chan)品(pin)(pin)近6個月凈(jing)值(zhi)增長率(lv)超過3%，而4月10日有(you)4只(zhi)產(chan)品(pin)(pin)凈(jing)值(zhi)增長率(lv)超過3%。
收(shou)(shou)益率(lv)進入前十(shi)榜單的產(chan)品(pin)中(zhong)，有兩(liang)(liang)只(zhi)產(chan)品(pin)為ESG特(te)色產(chan)品(pin)，分別(bie)為“興銀(yin)理(li)(li)財穩(wen)添(tian)利陸盈(ying)ESG201號(hao)(6個(ge)月最(zui)短持(chi)有期(qi))日開(kai)固(gu)收(shou)(shou)類(lei)理(li)(li)財產(chan)品(pin)D”、“信銀(yin)理(li)(li)財安盈(ying)象(xiang)固(gu)收(shou)(shou)穩(wen)健青綠共繪ESG六(liu)個(ge)月持(chi)有期(qi)1號(hao)理(li)(li)財產(chan)品(pin)M類(lei)”。兩(liang)(liang)只(zhi)產(chan)品(pin)均采用 ESG 投資(zi)理(li)(li)念來挑(tiao)選投資(zi)標的，近半年年化收(shou)(shou)益率(lv)均超過(guo)5%。
其(qi)中“興銀理財(cai)穩添(tian)利陸盈(ying)ESG201號(hao)(6個月最短持(chi)有期)日開(kai)固收類理財(cai)產(chan)(chan)品D”今(jin)年一季度策略以(yi)防守為主。該(gai)產(chan)(chan)品今(jin)年一季度報(bao)告提到，由于一季度資金面持(chi)續(xu)收緊(jin)，整體采取防守策略，產(chan)(chan)品逐步降(jiang)(jiang)低信用(yong)債(zhai)的占比(bi)和(he)久期，降(jiang)(jiang)低杠桿水平，逢收益(yi)率高(gao)點增加(jia)信用(yong)短債(zhai)和(he)同(tong)業存單的配置，參與(yu)利率債(zhai)波段交易，提高(gao)組(zu)合(he)流(liu)動性(xing)。不(bu)過從一季度末該(gai)產(chan)(chan)品資產(chan)(chan)組(zu)合(he)來(lai)看依然處于“防守”狀(zhuang)態，以(yi)高(gao)流(liu)動性(xing)資產(chan)(chan)為主要投向，其(qi)中以(yi)62.73%的比(bi)例配置現(xian)金及銀行存款，31.78%的比(bi)例配置“拆放(fang)同(tong)業及債(zhai)券買入返售”。
“信銀(yin)理(li)財(cai)安(an)盈象固收(shou)穩健青(qing)(qing)綠共繪ESG六個月持有期1號理(li)財(cai)產品M類”則更為(wei)青(qing)(qing)睞城投債(zhai)，去年(nian)末配(pei)置(zhi)債(zhai)券比例(li)一度(du)高達86.02%，今(jin)年(nian)一季(ji)度(du)末配(pei)置(zhi)債(zhai)券的比例(li)降至66.76%，提高了現金及銀(yin)行(xing)存(cun)款和同業存(cun)單配(pei)置(zhi)比例(li)。
近年來銀行理財積極布局ESG投資。據銀行業理財登記托管中心數據，2025 年一季度，理財市場累計發行 ESG 主題理財產品33只，合計募集資金超200億元，一季度末 ESG主題理財產品存續規模近3000億元。
隨著(zhu)資金(jin)利(li)率(lv)(lv)下(xia)行(xing)、存款(kuan)利(li)率(lv)(lv)下(xia)行(xing)，現金(jin)類(lei)理財產(chan)品收益率(lv)(lv)整體處于下(xia)行(xing)趨勢。南財理財通(tong)數據(ju)顯示，截至(zhi)(zhi)5月(yue)22日，僅68只(zhi)人民(min)幣公(gong)募現金(jin)類(lei)產(chan)品近6個月(yue)七日年化收益率(lv)(lv)均值超過2%，占比1.62%。大(da)部分現金(jin)類(lei)產(chan)品七日年化收益率(lv)(lv)已降至(zhi)(zhi)2%以下(xia)。
近6個月(yue)七日(ri)年(nian)化收(shou)益率(lv)(lv)均值最高的是“交(jiao)銀理財(cai)穩享(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)現(xian)金添利(惠(hui)享(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)版(ban))52號理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)C”，近6個月(yue)七日(ri)年(nian)化收(shou)益率(lv)(lv)均值為2.511%。“蘇銀理財(cai)啟源貨幣2號(ESG主題)F”以(yi)(yi)2.374%排第二，該產(chan)(chan)品(pin)為ESG特色產(chan)(chan)品(pin)，此前該款ESG產(chan)(chan)品(pin)的不(bu)同份(fen)額也多(duo)次上榜。“交(jiao)銀理財(cai)穩享(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)現(xian)金添利(惠(hui)享(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)版(ban))18號理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)C”以(yi)(yi)2.366%排第三。
公募(mu)“固(gu)收+期權”理(li)財(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)近(jin)6個月收益榜單(dan)中(zhong)，上榜產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)投資(zi)特(te)點以全球資(zi)產(chan)(chan)配置(zhi)居多，少數中(zhong)證500聯(lian)動、滬深(shen)300指數掛鉤的(de)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)也上榜。招銀(yin)理(li)財(cai)有4只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)上榜，平安理(li)財(cai)有2只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)上榜，光大理(li)財(cai)、興銀(yin)理(li)財(cai)、華夏理(li)財(cai)、工銀(yin)理(li)財(cai)分(fen)別有1只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)上榜。
收益率排第一的是“招睿全球資產動量兩年定開8號固定收益類理財計劃A款”，近6個月凈值增長率為2.75%。收益率排第二的是“招睿全球資產動量十四月定開8號固定收益類理財計劃A款”，近6個月凈值增長率為2.17%。“招睿全球資產動量一年定開8號固定收益類理財計劃A”以1.94%排第三。
數據分析師：張稆方
