2024年(nian)A股行(xing)情即(ji)將收官。回溯(su)全(quan)年(nian)，“市值(zhi)管理”無疑是資本市場的一大關鍵詞。

政策層面，今(jin)年4月，資本市(shi)場新“國(guo)九條”明(ming)確要求(qiu)推(tui)動(dong)上市(shi)公司提升投資價(jia)值(zhi)，制定上市(shi)公司市(shi)值(zhi)管(guan)理(li)指(zhi)引(yin)。11月15日，《上市(shi)公司監管(guan)指(zhi)引(yin)第10號(hao)——市(shi)值(zhi)管(guan)理(li)》正式落地。12月，國(guo)務(wu)院國(guo)資委發布《關于改(gai)進和加強中央企業(ye)控股上市(shi)公司市(shi)值(zhi)管(guan)理(li)工作的若干意見(jian)》，要求(qiu)優化現(xian)金分紅(hong)(hong)節奏，提高(gao)現(xian)金分紅(hong)(hong)比例；明(ming)確將市(shi)值(zhi)管(guan)理(li)納(na)入中央企業(ye)負責人經營(ying)業(ye)績(ji)考(kao)核。

期間(jian)，A股上市(shi)公司分紅、回購行為(wei)不斷，比亞(ya)迪、歌爾股份等多家頭部公司對(dui)外(wai)公告制定市(shi)值(zhi)管理制度。

21數據(ju)新(xin)聞實驗室(shi)×南財快(kuai)訊統計發現(xian)，今年上市(shi)公(gong)司已實施現(xian)金(jin)(jin)分紅總額(e)約2.4萬億(yi)元，回(hui)購金(jin)(jin)額(e)超1600億(yi)元，均創歷史新(xin)高。各家(jia)上市(shi)公(gong)司分紅回(hui)購情況如(ru)何？哪些公(gong)司掏出“真金(jin)(jin)白銀”回(hui)饋(kui)投資者？21數據(ju)新(xin)聞實驗室(shi)×南財快(kuai)訊帶你一文(wen)梳理。

34家公司派發(fa)“百億大紅包(bao)”

數據顯示，截至12月30日，今年(nian)已(yi)有3973家上市公(gong)(gong)司實(shi)施現金(jin)分紅，分紅總額約(yue)2.4萬億元(yuan)，創歷(li)史(shi)新高。近五(wu)年(nian)來，A股上市公(gong)(gong)司累計現金(jin)分紅超10萬億元(yuan)。

多(duo)家頭部公(gong)司(si)狂撒“紅(hong)包(bao)雨”。從(cong)分紅(hong)金(jin)(jin)額來看(kan)，年內(nei)共有(you)34家上(shang)市公(gong)司(si)分紅(hong)超百億(yi)元(yuan)。其中，工商(shang)銀行(xing)年內(nei)分紅(hong)1092億(yi)元(yuan)，排名第(di)(di)一；建設銀行(xing)緊(jin)隨其后，分紅(hong)金(jin)(jin)額為(wei)1000億(yi)元(yuan)；中國(guo)(guo)移動位列(lie)第(di)(di)三，分紅(hong)金(jin)(jin)額為(wei)978億(yi)元(yuan)。中國(guo)(guo)石(shi)油、農業(ye)銀行(xing)分紅(hong)金(jin)(jin)額均超800億(yi)元(yuan)，位列(lie)第(di)(di)四、第(di)(di)五。排名第(di)(di)六(liu)至第(di)(di)十(shi)的個(ge)股分別為(wei)中國(guo)(guo)銀行(xing)、貴州茅臺(tai)、中國(guo)(guo)海油、招(zhao)商(shang)銀行(xing)、中國(guo)(guo)神華(hua)。

從行(xing)業分布來看，2024年分紅金額超百億元的個股(gu)主要集(ji)中在(zai)銀行(xing)、煤炭、非銀金融、石(shi)油石(shi)化等板塊。

從股(gu)息率(lv)來看，截(jie)至12月30日收盤，9家公司(si)近12個(ge)月股(gu)息率(lv)超過10%。

中國銀河證券策(ce)(ce)略(lve)首席分析師楊超(chao)指出(chu)，過去一年(nian)來，政策(ce)(ce)多(duo)次強調分紅，對分紅的次數、比例(li)和節奏都(dou)提出(chu)新要求，這是在(zai)提升(sheng)公司質(zhi)量的基礎上，要求它們以更為穩定的方式回饋投資者。一系列政策(ce)(ce)的持續(xu)落地，將持續(xu)提升(sheng)上市公司治(zhi)理能力(li)和水平(ping)，同時在(zai)加大分紅力(li)度的影響(xiang)下(xia)，提升(sheng)投資者的獲得感。

回購金額超(chao)1600億元(yuan)

注銷式回購頻現

除了積極(ji)進行現金分紅，在一系列政策的支(zhi)持下(xia)，今年(nian)A股上市公司掀起(qi)回購潮。

數(shu)據顯(xian)示，截至12月30日(ri)，2024年已有2153家上市(shi)公司實施回購，累計(ji)回購金額超1600億元，回購公司數(shu)量和累計(ji)金額均(jun)創(chuang)新高。從行業分(fen)布來看，醫藥生物(wu)、電子、機械(xie)設備等板塊上市(shi)公司是回購市(shi)場的主力軍。

從(cong)年內回購金(jin)額(e)來看，416家公司回購金(jin)額(e)超1億(yi)(yi)元(yuan)，12家公司回購金(jin)額(e)超10億(yi)(yi)元(yuan)。其中(zhong)，海康威視、藥明康德回購金(jin)額(e)排名靠前，均(jun)超30億(yi)(yi)元(yuan)；通(tong)威股(gu)份位列第(di)三，金(jin)額(e)達20億(yi)(yi)元(yuan)。

具體(ti)到回購目的，21數據新聞(wen)實驗(yan)室×南財(cai)快訊統(tong)計發現，2024年已完成(cheng)回購事件中(zhong)，“股權激勵(li)注銷”是上市公(gong)司回購股份的首要(yao)選擇，占(zhan)比(bi)42.41%；其次是“實施(shi)股權激勵(li)或員工持股計劃”，占(zhan)比(bi)25.51%。

所謂“注銷式回購(gou)”，是指公司通過減少(shao)股(gu)(gu)本的(de)方式回購(gou)股(gu)(gu)份(fen)并將(jiang)(jiang)其(qi)注銷，從(cong)而將(jiang)(jiang)公司股(gu)(gu)本減少(shao)到一定程度。在市(shi)場估值相對有吸引力的(de)情(qing)況下(xia)，注銷式回購(gou)會提高每股(gu)(gu)收益(yi)和股(gu)(gu)東權(quan)(quan)益(yi)，同時還(huan)能起到優化(hua)股(gu)(gu)權(quan)(quan)結構與節稅的(de)作用，提升上(shang)市(shi)公司的(de)“含金量”。

2024年，提(ti)出(chu)注銷(xiao)(xiao)式(shi)回購(gou)方案的(de)企業中(zhong)，不(bu)乏(fa)貴(gui)州茅(mao)臺、寧(ning)德時代、美(mei)的(de)集團、工業富聯等頭部公(gong)(gong)司。例(li)如，貴(gui)州茅(mao)臺9月(yue)20日公(gong)(gong)告將以自有資金回購(gou)股份用于注銷(xiao)(xiao)并減少公(gong)(gong)司注冊資本(ben)，回購(gou)股份金額不(bu)低于30億(yi)元且不(bu)超(chao)過60億(yi)元。這是(shi)貴(gui)州茅(mao)臺上(shang)市以來首次實施股份回購(gou)，也將是(shi)A股歷(li)史(shi)上(shang)規(gui)模最(zui)大的(de)注銷(xiao)(xiao)式(shi)回購(gou)。

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