21世紀經濟報道記者 鄭植文 上海報道

2022年，我(wo)國汽車(che)(che)產業整體保持(chi)平穩發展。新(xin)(xin)能源汽車(che)(che)迎來爆發式(shi)增長，汽車(che)(che)出口再(zai)創新(xin)(xin)高，造車(che)(che)新(xin)(xin)勢力再(zai)次洗牌，中國汽車(che)(che)品牌向上，電動化、智能化已成趨(qu)勢。

進入2023年(nian)，補貼(tie)退出后(hou)的新能源汽車(che)市場是否還會(hui)高速發展？產(chan)業(ye)鏈供應能否趨于(yu)穩定？自動駕(jia)駛和智(zhi)能網聯又將走向(xiang)何方(fang)？

基于(yu)以上問題，21世紀經(jing)濟報道正式(shi)推出《預見2023》系列訪談，邀請中(zhong)國(guo)汽車業各領(ling)域的專(zhuan)家，對(dui)2023年中(zhong)國(guo)汽車的格局和趨勢(shi)進行預判。本期獨家對(dui)話專(zhuan)家為羅蘭貝格全球高(gao)級合伙人(ren)、大中(zhong)華區副總裁鄭赟。

2022年(nian)(nian)盡管受俄烏沖突、芯片短缺、鋰(li)價飆(biao)升、自(zi)動駕駛資本降(jiang)溫(wen)等(deng)事件(jian)的影(ying)響，中國汽車(che)行業(ye)(ye)(ye)仍呈現出強勁的韌性和活力，產(chan)業(ye)(ye)(ye)生態的變革升級之速不減。自(zi)主市場市占率、新能源車(che)滲透(tou)率和整車(che)出口規模的三個數(shu)據新高(gao)標志著本土汽車(che)產(chan)業(ye)(ye)(ye)發展在(zai)2022年(nian)(nian)迎來重要(yao)里程碑。

邁(mai)入(ru)2023年，鄭赟認為，中國汽車產業將持續增(zeng)長(chang)，并進(jin)一步(bu)提速智(zhi)能電動化和商(shang)業模式革新之勢，突破核心產業鏈技術創(chuang)新，并深化全球供(gong)應(ying)鏈體系中的中國影響力。同時(shi)，在他看來，電池在涵蓋(gai)租(zu)賃(lin)、補能、檢測、復雜維(wei)修、回收再生(sheng)等全生(sheng)命周期的“運營”價(jia)值(zhi)將迸發(fa)，很有(you)可能成(cheng)為投資的重點，除此(ci)之外，自(zi)動駕(jia)駛也依(yi)然是資本中長(chang)期關注的領域。

以下為采訪實錄：

汽車產業大面向好 芯片短缺下半年開始逐步緩解

《21世(shi)紀(ji)經濟報道》（下稱(cheng)“《21世(shi)紀(ji)》”）： 您(nin)對2023年中(zhong)國汽車產業(ye)有(you)何預測？隨著玩家的豐富，會(hui)呈現什么樣的競(jing)爭格局？

鄭(zheng)赟：我(wo)認為2023年整個(ge)汽車(che)產業還是會(hui)有3%的(de)增(zeng)長(chang)前(qian)景。在競爭(zheng)格(ge)局方面(mian)，自主品牌的(de)整體競爭(zheng)力會(hui)不斷加強，本土品牌在一(yi)定程度(du)上(shang)能(neng)夠維(wei)持(chi)住自己的(de)份(fen)額(e)，但是整個(ge)主機廠層面(mian)的(de)格(ge)局上(shang)會(hui)有一(yi)些變化。相對來(lai)說(shuo)，德企(qi)的(de)市場份(fen)額(e)受(shou)影響程度(du)會(hui)優于日企(qi)和美企(qi)。

對于新造(zao)車(che)(che)勢(shi)(shi)力新品(pin)牌的(de)(de)加入，我認(ren)為窗(chuang)口期(qi)會(hui)在(zai)(zai)2025年之(zhi)前基本上成型，所(suo)以像我們之(zhi)前討論(lun)比較熱(re)烈的(de)(de)小米(mi)能(neng)否在(zai)(zai)這兩年盡(jin)快出車(che)(che)，并(bing)在(zai)(zai)功能(neng)上做(zuo)出一(yi)些差異化的(de)(de)競爭優勢(shi)(shi)，如(ru)果拖(tuo)到2025年就可能(neng)會(hui)受(shou)到影響，因為其他(ta)的(de)(de)競品(pin)也在(zai)(zai)不斷地(di)經過市場的(de)(de)打磨。整個市場對于新品(pin)牌的(de)(de)容量，我一(yi)直認(ren)為是5家(jia)左右，現在(zai)(zai)蔚(yu)小理、零跑(pao)、哪吒占據了這些名額，那(nei)對于新新品(pin)牌來說，像小米(mi)我覺得大家(jia)還是有一(yi)定(ding)預期(qi)的(de)(de)，能(neng)否脫穎而出也值得關注。

《21世紀》：缺(que)芯少電是近(jin)年來(lai)全球(qiu)汽車產(chan)業供應(ying)鏈共(gong)同面臨的(de)安全問題(ti)，在2023年這一問題(ti)會有(you)所緩解嗎(ma)？應(ying)如何應(ying)對？

鄭赟：全球(qiu)汽車芯片短缺預計(ji)于(yu)2023年下半年開(kai)始逐步緩(huan)解(jie)，這(zhe)得益(yi)于(yu)疫情等“黑天鵝”事件的緩(huan)解(jie)以及半導體產(chan)能的加速恢復。當前(qian)，已有不少國產(chan)芯片廠進入(ru)主(zhu)機廠和零部件供應商的認證流程中(zhong)，甚(shen)至(zhi)量產(chan)上車。

伴隨(sui)2022年(nian)新能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)快速(su)上(shang)量，鋰電(dian)池(chi)材料(liao)呈現出供(gong)需失衡和(he)價量齊升的產(chan)業挑(tiao)戰(zhan)。由于(yu) 2021年(nian)受疫(yi)情抑(yi)制的需求(qiu)恢復(fu)、供(gong)應端計(ji)劃(hua)(hua)擴張(zhang)(zhang)產(chan)能(neng)并未如期等原因，全(quan)(quan)球電(dian)池(chi)材料(liao)的價格在(zai)(zai) 2022年(nian)上(shang)半年(nian)達到(dao)了創紀錄高位，并在(zai)(zai)短期內因供(gong)需緊(jin)張(zhang)(zhang)仍維持在(zai)(zai)高位。我認為，盡管未來(lai)十(shi)年(nian)鋰礦與(yu)鎳礦將(jiang)維持“緊(jin)平衡”狀態，但(dan)考慮到(dao)全(quan)(quan)球和(he)國(guo)內主(zhu)要電(dian)池(chi)材料(liao)企業的產(chan)能(neng)擴張(zhang)(zhang)計(ji)劃(hua)(hua)提速(su)，預(yu)計(ji)2023年(nian)的供(gong)需緊(jin)張(zhang)(zhang)將(jiang)得到(dao)一定緩解(jie)，供(gong)需關系和(he)價格也(ye)將(jiang)逐(zhu)步回歸理性。對于(yu)產(chan)業參與(yu)者而(er)言，在(zai)(zai)未來(lai)大(da)環境高度(du)不(bu)確定、汽(qi)車(che)芯(xin)片和(he)電(dian)池(chi)材料(liao)供(gong)需仍不(bu)匹配的趨勢下(xia)，全(quan)(quan)面(mian)做(zuo)好供(gong)應鏈滲(shen)透、采取戰(zhan)略舉措方能(neng)有(you)效(xiao)應對材料(liao)短缺。

《21世(shi)紀》：中國汽車供應(ying)鏈又將呈現(xian)什么樣(yang)的特(te)點(dian)？

鄭赟：隨著后(hou)疫情時(shi)代的(de)來(lai)臨(lin)，全球(qiu)(qiu)政經環境(jing)不穩(wen)定因素(su)愈(yu)發增(zeng)多(duo)，在經歷了(le)2022年日臻(zhen)熱烈的(de)供(gong)應(ying)(ying)鏈安(an)全和回(hui)流思辨后(hou)，我(wo)認為中(zhong)(zhong)(zhong)國將在全球(qiu)(qiu)汽(qi)車(che)供(gong)應(ying)(ying)鏈中(zhong)(zhong)(zhong)繼續扮演“新(xin)高地”的(de)重(zhong)要角(jiao)色，成(cheng)為圍繞新(xin)能(neng)源(yuan)與智能(neng)網聯供(gong)應(ying)(ying)鏈的(de)“新(xin)中(zhong)(zhong)(zhong)心”，各家車(che)企和零部件也勢必將以更多(duo)不同的(de)形式深化中(zhong)(zhong)(zhong)國供(gong)應(ying)(ying)鏈布(bu)局(ju)。

總體而言，中國汽車(che)供應鏈將在2023年呈(cheng)現以下產業(ye)環(huan)境新(xin)特點：

1、更穩健的(de)(de)(de)市場端需(xu)求：羅蘭貝格第12期(qi)《汽車(che)行業(ye)顛覆性數據(ju)探測(ce)》調研結(jie)果顯示，中(zhong)國消(xiao)(xiao)費者(zhe)在電(dian)動車(che)與智能(neng)化接受度(du)上再度(du)領先全球。2023年疫情政策的(de)(de)(de)調整與經濟復蘇將貢獻強(qiang)勁的(de)(de)(de)購(gou)車(che)需(xu)求拉力，消(xiao)(xiao)費者(zhe)將對高價值的(de)(de)(de)智能(neng)網(wang)聯電(dian)動車(che)表(biao)現出尤其強(qiang)烈(lie)的(de)(de)(de)興趣。

2、更領先(xian)的(de)供(gong)應鏈水平：隨著“新四化(hua)”系統部件的(de)供(gong)應鏈結構已發(fa)生顛覆性變革，國內電池供(gong)應商占據超過50%的(de)全球市場(chang)份額，全球下一波芯(xin)片(pian)產能(neng)轉移將中國作(zuo)為重(zhong)要目的(de)地之(zhi)一；加之(zhi)本(ben)土(tu)玩家水平持續提升，中國產業(ye)集群優(you)勢效應將愈(yu)發(fa)凸顯。

3、更(geng)深入的(de)本(ben)土化要求：無(wu)論是國(guo)內更(geng)穩定的(de)營商環境對供(gong)應(ying)安全性的(de)保(bao)障，還是國(guo)內消費者對用(yong)戶體驗(yan)的(de)極致(zhi)追求，都在不斷(duan)驅動主(zhu)機(ji)廠構(gou)建(jian)本(ben)土化供(gong)應(ying)鏈，以更(geng)好、更(geng)快地滿足國(guo)內市場需(xu)求。

由此(ci)可見(jian)，中(zhong)國市場(chang)的短期重要性(xing)(xing)依舊，長(chang)期戰(zhan)略性(xing)(xing)優勢更是(shi)不(bu)言而(er)喻。對(dui)于全(quan)球化車(che)企和零部件企業而(er)言，如何再看待中(zhong)國市場(chang)、再定位中(zhong)國業務、再探討布局平衡，將是(shi)貫穿2023年的持續主(zhu)題(ti)。

電池資產運營價值將迸發，依然看好自動駕駛中長期發展

《21世(shi)紀》：今(jin)年汽車行業(ye)的(de)投(tou)資前景如何？什么領域更易獲得資本的(de)支持？

鄭赟：我覺(jue)得資(zi)本可能想要去(qu)關(guan)注圍(wei)繞電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)資(zi)產運(yun)營的領域，從(cong)前(qian)端的充電(dian)(dian)(dian)、換電(dian)(dian)(dian)，到后端的梯次(ci)利(li)用(yong)(yong)、循環使用(yong)(yong)，因(yin)為整體(ti)潛在的投入產出(chu)比是不錯的。2023年，電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)在涵(han)蓋租賃、補能、檢測、復雜(za)維(wei)修、回收再生等全生命周期(qi)的“運(yun)營”價值將(jiang)迸發，圍(wei)繞與(yu)主機廠(chang)和電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)供應商的不同合(he)作(zuo)模(mo)式，后市場(chang)將(jiang)催生電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)資(zi)產管理、三(san)電(dian)(dian)(dian)維(wei)修中心(xin)等新的業務模(mo)式，這對參(can)與(yu)者在資(zi)金儲(chu)備、精細化(hua)運(yun)營能力(li)、屬地(di)化(hua)關(guan)系等方面提出(chu)更高要求。

中長線布局的話(hua)，自動駕駛、內容(rong)服(fu)務商這些都可以關注。但除此之外(wai)，我(wo)覺得資本對(dui)其他領域暫時會(hui)相對(dui)保守(shou)一些。

《21世紀》：2022年以來，倒閉(bi)、估值縮(suo)水(shui)、股價跳(tiao)水(shui)、業(ye)務線收縮(suo)等負面(mian)信(xin)息圍繞著自動(dong)駕(jia)駛(shi)頭部玩(wan)家，外界(jie)用“寒冬”形容(rong)當下的(de)自動(dong)駕(jia)駛(shi)行業(ye)。您如(ru)何(he)看待這一(yi)說法？降維(wei)的(de)玩(wan)家還有機會嗎？

鄭赟：我們討論一(yi)個(ge)(ge)(ge)新技術，第(di)一(yi)個(ge)(ge)(ge)關注商(shang)業模式能不能跑(pao)通；第(di)二個(ge)(ge)(ge)是基(ji)(ji)礎設(she)施能否支撐、速(su)度(du)夠(gou)不夠(gou)快。除此之(zhi)外(wai)，還包括政策法(fa)規(gui)以(yi)及生態伙伴的(de)(de)(de)(de)支持。從這幾個(ge)(ge)(ge)角度(du)來看(kan)，可能對(dui)自(zi)動駕(jia)駛限制最(zui)大(da)的(de)(de)(de)(de)還是法(fa)規(gui)和基(ji)(ji)礎設(she)施的(de)(de)(de)(de)支持，所以(yi)現階段(duan)基(ji)(ji)于現有(you)的(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)礎設(she)施和法(fa)規(gui)開放(fang)的(de)(de)(de)(de)力(li)度(du)，大(da)家可能更應該關注符合法(fa)規(gui)要求(qiu)下的(de)(de)(de)(de)L1、L2的(de)(de)(de)(de)滲透率(lv)，然后再往(wang)上的(de)(de)(de)(de)L3、L4在法(fa)規(gui)層(ceng)面的(de)(de)(de)(de)指導性意見沒有(you)特(te)別(bie)清晰(xi)的(de)(de)(de)(de)情況下節奏(zou)會慢一(yi)點，但這是符合整個(ge)(ge)(ge)市場發展的(de)(de)(de)(de)節奏(zou)的(de)(de)(de)(de)。

降維玩家(jia)還是(shi)(shi)有(you)(you)(you)(you)機(ji)會(hui)(hui)的，我一(yi)(yi)直是(shi)(shi)很(hen)堅持這個(ge)觀點：直接一(yi)(yi)步邁向L4作為主要發展路線在(zai)技術端是(shi)(shi)沒(mei)(mei)(mei)有(you)(you)(you)(you)問題的，但是(shi)(shi)在(zai)整體商業(ye)(ye)化(hua)層面上(shang)(shang)一(yi)(yi)定會(hui)(hui)碰到挑(tiao)戰，因為L4的整體基礎設施和法(fa)規上(shang)(shang)還沒(mei)(mei)(mei)有(you)(you)(you)(you)準備好，所以對(dui)于L4的玩家(jia)來說，一(yi)(yi)定是(shi)(shi)偏向中長期投資的定位，沒(mei)(mei)(mei)有(you)(you)(you)(you)可能很(hen)快地商業(ye)(ye)化(hua)。那(nei)么L4的玩家(jia)降維發展的話，本身(shen)在(zai)算法(fa)邏輯上(shang)(shang)還是(shi)(shi)稍許有(you)(you)(you)(you)所不(bu)(bu)同，也不(bu)(bu)見得(de)降維就(jiu)會(hui)(hui)做得(de)更好，但從市場容量上(shang)(shang)是(shi)(shi)有(you)(you)(you)(you)機(ji)會(hui)(hui)的，現在(zai)還是(shi)(shi)有(you)(you)(you)(you)大體量的置換需求(qiu)，整車的配(pei)置上(shang)(shang)還是(shi)(shi)有(you)(you)(you)(you)一(yi)(yi)些(xie)機(ji)會(hui)(hui)的，只不(bu)(bu)過就(jiu)看(kan)能不(bu)(bu)能獲取(qu)到。

《21世紀(ji)》：自動駕駛目前(qian)還面臨哪些機遇和挑戰？如何才(cai)能實(shi)現(xian)盈利？

鄭赟：自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)(jia)駛(shi)功能搭載率和用戶滿意度仍存瓶頸，但(dan)主機廠與供應商(shang)正(zheng)在探索(suo)新的(de)(de)運營(ying)(ying)(ying)范式以(yi)增強自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)(jia)駛(shi)的(de)(de)用戶接(jie)(jie)受度和體(ti)驗，通過運營(ying)(ying)(ying)自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)(jia)駛(shi)實現變現。2023年，自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)(jia)駛(shi)將以(yi)全新的(de)(de)“服務(wu)形態”出現在用戶面前。為了解決“高(gao)頻場景體(ti)驗差”（如自(zi)(zi)(zi)動(dong)泊車(che)等(deng)）以(yi)及“成熟(shu)場景使用頻率低”等(deng)痛點，不同車(che)企根(gen)據自(zi)(zi)(zi)身技(ji)術、用戶運營(ying)(ying)(ying)體(ti)系等(deng)核心(xin)資(zi)源與能力稟賦，探索(suo)多種范式，將自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)(jia)駛(shi)當作一種資(zi)產運營(ying)(ying)(ying)。例如，按照用戶常用路線開(kai)通自(zi)(zi)(zi)動(dong)駕(jia)(jia)駛(shi)功能（而非傳統(tong)的(de)(de)低/中/高(gao)版本），并提供訂閱付費(fei)服務(wu)；在后臺成立運營(ying)(ying)(ying)中心(xin)（人力+自(zi)(zi)(zi)動(dong)化），并基于此提供豐富的(de)(de)遠程接(jie)(jie)管場景（需(xu)有(you)賴于政策的(de)(de)支持），將其融(rong)合在車(che)企已經打(da)造的(de)(de)龐大的(de)(de)用戶運營(ying)(ying)(ying)體(ti)系中。

與(yu)此同時，行業(ye)內(nei)也在(zai)持續探討保(bao)(bao)險配(pei)套(tao)措施，如部(bu)分主(zhu)機(ji)廠(chang)推出(chu)“泊車險”并(bing)將其(qi)融(rong)合在(zai)用(yong)(yong)戶服務包中進行銷售。已擁有保(bao)(bao)險牌照(zhao)的(de)(de)(de)特(te)斯拉(la)已經在(zai)美國(guo)以“主(zhu)機(ji)廠(chang)+保(bao)(bao)險公司”的(de)(de)(de)身份為(wei)用(yong)(yong)戶提供自動(dong)駕(jia)駛套(tao)件和(he)相關運(yun)營服務，但(dan)可以預(yu)見的(de)(de)(de)是，未來的(de)(de)(de)車險價值(zhi)鏈將會隨(sui)著自動(dong)駕(jia)駛的(de)(de)(de)商業(ye)化(hua)而重新分布，主(zhu)機(ji)廠(chang)也會成為(wei)重要(yao)的(de)(de)(de)投保(bao)(bao)人，險種及產品（如產品責(ze)任險等）也會逐步多樣化(hua)。 

新能源市場份額進一步提升 品牌向上破局見成效

《21世紀》：新能(neng)源汽(qi)車(che)在今年的市場行(xing)情(qing)會呈現(xian)什么樣的趨勢？特斯拉2022年一路下跌，新能(neng)源汽(qi)車(che)是否(fou)還是估值(zhi)過高？

鄭赟：國(guo)內(nei)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車市(shi)場份額還會(hui)進一步爬升(sheng)，去年大概是27%左右(you)，今(jin)年至少(shao)會(hui)在(zai)(zai)30%左右(you)，同(tong)時新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車市(shi)場的(de)快(kuai)速滲透及其紡錘形的(de)市(shi)場結構(gou)催生了高端市(shi)場機(ji)會(hui)。中(zhong)國(guo)品(pin)牌(pai)借勢(shi)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車的(de)先發優勢(shi)和技術突破，在(zai)(zai)品(pin)牌(pai)上不(bu)斷躍(yue)升(sheng)。諸(zhu)多中(zhong)國(guo)品(pin)牌(pai)推出全(quan)新(xin)(xin)(xin)豪華新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)品(pin)牌(pai)（如(ru)比亞(ya)迪“仰望”、東(dong)風“猛士”等），并通過商(shang)業模式創(chuang)新(xin)(xin)(xin)、生態(tai)體系打造(zao)、新(xin)(xin)(xin)物(wu)種產(chan)品(pin)推出等打破中(zhong)國(guo)品(pin)牌(pai)“天花板(ban)”。

面向(xiang)大眾市場的(de)(de)新勢力（如埃(ai)安、哪吒、零跑等）和傳(chuan)統品牌（如吉(ji)利、長安等）也在立穩市場的(de)(de)同時，發揚文化(hua)(hua)自信，通過品牌的(de)(de)全球化(hua)(hua)塑造、科技化(hua)(hua)引(yin)領、內涵新銳化(hua)(hua)、外延(yan)生態化(hua)(hua)，積極探索品牌向(xiang)上。

此外，中(zhong)國(guo)品(pin)牌(pai)(pai)對本地(di)人(ren)群(qun)的(de)趨勢洞察越(yue)發前瞻、精準(zhun)(zhun)，正(zheng)逐步精準(zhun)(zhun)定位(wei)新高端(duan)、新人(ren)群(qun)，并加強精準(zhun)(zhun)營(ying)銷(xiao)，提升營(ying)銷(xiao)效能。產品(pin)組合豐富(fu)、品(pin)牌(pai)(pai)內(nei)涵(han)深化(hua)與品(pin)牌(pai)(pai)生態打造將使得(de)車企間(jian)的(de)競爭更為激烈(lie)，預(yu)計(ji)2023年(nian)將是(shi)中(zhong)國(guo)新能源品(pin)牌(pai)(pai)百花齊放、百家爭鳴的(de)一年(nian)。

新(xin)能(neng)源汽(qi)車像蔚小理(li)的市值、股(gu)價(jia)現階段我(wo)覺得會是低點，但純粹在(zai)業(ye)務角度上，我(wo)對其2023年(nian)業(ye)績(ji)更好(hao)是有信心的，但回到估值和(he)股(gu)價(jia)，這不是由(you)某(mou)一家(jia)企業(ye)所能(neng)決定(ding)的，要取決于(yu)美國(guo)機構投資(zi)人對于(yu)中概股(gu)的風險(xian)偏(pian)好(hao)是否能(neng)夠提(ti)升(sheng)。