21世紀經濟報道記者李覽青 上海報道

近(jin)日(ri)，中國(guo)銀行間市(shi)場交易商協會(hui)（以下簡稱(cheng)“交易商協會(hui)”）官網披露(lu)了(le)關(guan)于非(fei)金融企(qi)業債(zhai)務融資工具一般主(zhu)承銷商2024年度(du)主(zhu)承銷業務執(zhi)業情況市(shi)場評(ping)價結果(guo)的公告(gao)（以下簡稱(cheng)“公告(gao)”）。

這(zhe)是2024年6月相關市場評(ping)價規則(ze)修訂后(hou)，首次披露一般主承銷商(shang)的執業(ye)情(qing)況市場評(ping)價結(jie)果。

值得關注的是，與2023年版市場評價規則相比，最新版的評價標準在合格檔中根據日常評價得分高低，在原有的A、B、C三檔的基礎上新增了D檔，將業務能力較弱、展業明顯不積極的劃為D檔，因此這也是交易商協會首次對外披露D檔主承銷商。

21世紀經濟報道記者注意到，在去年發布的通知中，交易商協會明確日常評價結果被評為D檔的，具體考察三個方面：一是業務能力較弱，剔除余額包銷后的主承銷商金額和主承銷發行人家數同時低于上一年度全市場后10%分位數；二是業務合規性較差，受到警告及以上的自律處分；三是(shi)存(cun)在其(qi)他交易(yi)商協會認(ren)為應當劃分為D檔的情形。

在共計72家主承銷商中，江西銀行、吉林銀行、東莞農商行等三家地方展業銀行被評為D檔，三家銀行(xing)均曾(ceng)因債券(quan)投資交(jiao)易或(huo)債券(quan)承(cheng)銷業務中的(de)違規行(xing)為(wei)，受到自律(lv)處(chu)分或(huo)行(xing)政處(chu)罰。

具體來說(shuo)，交易(yi)商協會(hui)2023年(nian)第9次自律處分會(hui)議審議決定顯示，江西(xi)銀(yin)行作為銀(yin)行間債(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)場交易(yi)機構，在(zai)2021年(nian)10月11日至15日期間，為相關機構違規(gui)代他人持(chi)有債(zhai)(zhai)券(quan)提供(gong)了便利條(tiao)件。江西(xi)銀(yin)行開展涉事交易(yi)未(wei)反映真(zhen)實或正當交易(yi)目的，內部未(wei)能(neng)有效識(shi)別交易(yi)風險或防范交易(yi)發(fa)生。

交(jiao)易商(shang)協會2023年第11次自律處分會議審(shen)議決定顯示，吉林銀行(xing)作為四平(ping)市城(cheng)市發(fa)展投(tou)資(zi)(zi)控股有限(xian)公(gong)司（以下簡稱“四平(ping)城(cheng)投(tou)”）相關(guan)債務(wu)融(rong)資(zi)(zi)工(gong)具的(de)投(tou)資(zi)(zi)人，在債務(wu)融(rong)資(zi)(zi)工(gong)具票面利率之外，以“資(zi)(zi)金(jin)監管賬戶費”的(de)名目收(shou)取四平(ping)城(cheng)投(tou)提供(gong)的(de)其他費用(yong)，以達到預期(qi)投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益。相關(guan)行(xing)為干(gan)涉了(le)債務(wu)融(rong)資(zi)(zi)工(gong)具的(de)發(fa)行(xing)利率，違(wei)背了(le)發(fa)行(xing)公(gong)平(ping)、公(gong)正、公(gong)開的(de)原則(ze)。

東(dong)莞農(nong)商行(xing)則是在2024年12月受到國家(jia)金融監(jian)督管(guan)理(li)(li)總局東(dong)莞監(jian)管(guan)分局行(xing)政處罰，因債(zhai)券承(cheng)銷管(guan)理(li)(li)不(bu)到位、向超齡客戶代銷不(bu)適當的保險產品等，被罰款合計80萬(wan)元，時任(ren)金融市場部總經理(li)(li)、零售業務(wu)部副總經理(li)(li)兼任(ren)財富中心主任(ren)均因債(zhai)券承(cheng)銷管(guan)理(li)(li)不(bu)到位被有(you)關部門警告。

值得注意的是，交易商協會在2024年修訂版的評價規則中明確，連續兩年被認定為D檔的機構將被取消業務資格。

在一般主承銷(xiao)商執業情況市場評價結果之外，為進一步體現(xian)機(ji)構綜(zong)合(he)能力(li)，交(jiao)易(yi)商協會還從(cong)價值發現(xian)能力(li)、普惠能力(li)、開創能力(li)和服務對外開放能力(li)四(si)個(ge)維度評出了特色主承銷(xiao)商。

價值發現能(neng)力(li)方面，中(zhong)信(xin)建(jian)投(tou)證券股(gu)份有限(xian)公司(si)(si)(si)、中(zhong)國工(gong)商(shang)銀(yin)行(xing)股(gu)份有限(xian)公司(si)(si)(si)、中(zhong)信(xin)證券股(gu)份有限(xian)公司(si)(si)(si)、招(zhao)商(shang)銀(yin)行(xing)股(gu)份有限(xian)公司(si)(si)(si)、中(zhong)信(xin)銀(yin)行(xing)股(gu)份有限(xian)公司(si)(si)(si)能(neng)力(li)較為突(tu)出。

普惠能力方面，中(zhong)國銀(yin)(yin)行股(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司、中(zhong)國國際金融股(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司、招(zhao)商銀(yin)(yin)行股(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司、中(zhong)信銀(yin)(yin)行股(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司、浙(zhe)商銀(yin)(yin)行股(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司能力較為突(tu)出(chu)。

開創能力方面，中信銀行(xing)股份(fen)(fen)有限公(gong)司、興業(ye)銀行(xing)股份(fen)(fen)有限公(gong)司、招(zhao)商銀行(xing)股份(fen)(fen)有限公(gong)司、中國(guo)銀行(xing)股份(fen)(fen)有限公(gong)司、中國(guo)光大銀行(xing)股份(fen)(fen)有限公(gong)司能力較為突(tu)出。

服務對(dui)外開放能力方面，中(zhong)國(guo)銀行股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)、中(zhong)國(guo)工商(shang)銀行股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)、招商(shang)銀行股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)、興(xing)業銀行股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)、中(zhong)信證券股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)能力較為突出。

公(gong)告顯示，下(xia)一步，交易商(shang)(shang)協會將(jiang)按照(zhao)黨中央、國務院關于債券(quan)市場發展相關決策部署，在人民銀行領(ling)導下(xia)，持續優(you)化承銷機(ji)構市場化評價機(ji)制，進(jin)一步敦促主承銷商(shang)(shang)不斷(duan)提升執業(ye)能力、加強執業(ye)質量，促進(jin)債券(quan)市場更好地(di)服(fu)務實體(ti)經(jing)濟，推動(dong)銀行間債券(quan)市場高(gao)質量發展。

附表：72家一般主承銷商執業情況市場評價結果