近期，興全基金(jin)經理謝治宇(yu)、銀華(hua)基金(jin)經理李曉星等在直(zhi)播中直(zhi)言，“當前市場并不存(cun)在特(te)別(bie)大的風險”，“估值收縮已(yi)經接(jie)近尾聲”。

而在機(ji)構披露(lu)的年報中，記者發現(xian)，多位私募(mu)大(da)佬(lao)通過實(shi)際行(xing)動表達了對A股(gu)的長(chang)期看好。寧(ning)泉資產(chan)楊東大(da)幅增(zeng)持了多只公募(mu)基(ji)金，包括南方科創(chuang)板、博時(shi)科創(chuang)板、嘉實(shi)瑞虹等；高毅資產(chan)首席投資官(guan)鄧曉峰繼續大(da)幅加(jia)倉周期股(gu)，馮柳(liu)則重(zhong)倉中藥(yao)行(xing)業，同(tong)時(shi)布(bu)局了房地產(chan)、家電、芯(xin)片等方向(xiang)。

寧泉資產楊東大幅增持公募產品

A股市場(chang)持續震(zhen)蕩調整，有私募大(da)佬在調整過程中逆勢加(jia)倉(cang)，表達對A股市場(chang)的看好。

隨著2021年(nian)(nian)基金年(nian)(nian)報披露完畢(bi)，基金持有人信息隨之曝光。證券時報記者發現，百億私(si)募大佬楊東去(qu)年(nian)(nian)大幅(fu)增持了(le)多只(zhi)公(gong)募基金產品，包括南方科創板、博時科創板、嘉實瑞虹(hong)等(deng)。

數(shu)據顯示(shi)，截至(zhi)2021年(nian)底，寧泉(quan)(quan)資產旗下寧泉(quan)(quan)致(zhi)遠(yuan)39號私(si)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)、寧泉(quan)(quan)致(zhi)遠(yuan)58號私(si)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)均是南方科(ke)創(chuang)板(ban)3年(nian)定開前十大(da)(da)持(chi)有(you)人，持(chi)有(you)份(fen)(fen)額分別(bie)為(wei)557.38萬份(fen)(fen)、2044.90萬份(fen)(fen)。其(qi)中，寧泉(quan)(quan)致(zhi)遠(yuan)39號私(si)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)新(xin)晉成為(wei)南方科(ke)創(chuang)板(ban)3年(nian)定開前十大(da)(da)持(chi)有(you)人，寧泉(quan)(quan)致(zhi)遠(yuan)58號私(si)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)增持(chi)了1547.43萬份(fen)(fen)基(ji)(ji)金(jin)(jin)份(fen)(fen)額。

無獨有(you)(you)偶，博時(shi)(shi)科創(chuang)(chuang)板也(ye)獲(huo)私(si)募(mu)(mu)(mu)大佬楊東青睞，寧(ning)泉(quan)(quan)資產旗(qi)下寧(ning)泉(quan)(quan)致遠39號私(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)金(jin)、寧(ning)泉(quan)(quan)致遠58號私(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)金(jin)也(ye)是(shi)博時(shi)(shi)科創(chuang)(chuang)板三年(nian)(nian)定開前十大持(chi)有(you)(you)人，截至2021年(nian)(nian)底的持(chi)有(you)(you)份額(e)分別為705.40萬份、2269.29萬份。其中，寧(ning)泉(quan)(quan)致遠39號私(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)金(jin)新晉成為博時(shi)(shi)科創(chuang)(chuang)板三年(nian)(nian)定開前十大持(chi)有(you)(you)人，而寧(ning)泉(quan)(quan)致遠58號私(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)金(jin)也(ye)是(shi)大幅增(zeng)持(chi)了基(ji)金(jin)份額(e)，增(zeng)持(chi)數量達1141.01萬份。

此外(wai)，嘉(jia)實(shi)瑞虹三(san)年定(ding)開、嘉(jia)實(shi)瑞熙三(san)年、交銀(yin)施羅德瑞思三(san)年等(deng)也獲(huo)其(qi)重點加倉(cang)。

鄧曉峰繼續大幅加倉周期股

高毅資(zi)產首席(xi)投資(zi)官鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)對(dui)周期股關注時間(jian)已久(jiu)，最(zui)新數據顯(xian)示，去(qu)年四季(ji)度期間(jian)，鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)還在繼續大幅加倉(cang)紫金礦業(ye)的周期股。

數(shu)(shu)據顯示，高毅曉峰鴻遠集合資金(jin)信托計劃2021年(nian)四季度(du)繼(ji)續大量加倉了紫金(jin)礦(kuang)業，最新持(chi)(chi)股數(shu)(shu)量達(da)(da)2.9億股，東(dong)方財富獲其增(zeng)持(chi)(chi)235.26萬(wan)股，最新持(chi)(chi)股數(shu)(shu)量達(da)(da)5137.12萬(wan)股。

此外，該基金(jin)還(huan)新(xin)進了(le)航(hang)(hang)發控制、中(zhong)(zhong)航(hang)(hang)電子、特(te)寶生物、中(zhong)(zhong)國(guo)巨(ju)石、萬(wan)(wan)華化學等多(duo)只(zhi)股(gu)票，其中(zhong)(zhong)中(zhong)(zhong)國(guo)巨(ju)石獲其新(xin)進持(chi)倉2099.99萬(wan)(wan)股(gu)，萬(wan)(wan)華化學獲新(xin)進持(chi)倉1216.33萬(wan)(wan)股(gu)，中(zhong)(zhong)航(hang)(hang)電子獲新(xin)進持(chi)倉1100.72萬(wan)(wan)股(gu)。

高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃最新持倉

鄧(deng)曉峰管理(li)的另一只規模比較大(da)的私募(mu)基金(jin)——高毅曉峰2號致信基金(jin)2021年末(mo)也出現在多(duo)家上(shang)市(shi)公司前十(shi)大(da)股(gu)東名單(dan)中，其(qi)中，紫金(jin)礦業獲該基金(jin)增持(chi)700萬股(gu)，持(chi)股(gu)數達4.83億股(gu)，利安(an)隆、中航(hang)電測、豪能股(gu)份、特(te)寶生物等持(chi)倉未變。

高毅曉峰2號致信基金最新持倉

高(gao)毅資產(chan)董事(shi)總經理馮柳在(zai)去年四季度(du)依(yi)舊重(zhong)(zhong)倉(cang)中(zhong)藥(yao)(yao)行業，同時布(bu)局(ju)了房地產(chan)、家電、芯(xin)片(pian)等(deng)方向(xiang)。同仁堂、華(hua)潤(run)三九等(deng)中(zhong)藥(yao)(yao)股(gu)獲其重(zhong)(zhong)倉(cang)持有，其中(zhong)華(hua)潤(run)三九獲增持700萬股(gu)。廣電計量、新城控股(gu)等(deng)獲其新進持倉(cang)。

高毅鄰山1號遠望基金最新持倉

機構展望節后A股

市場估值經過一段(duan)快速調整后，券商機(ji)構(gou)對4月A股市場不(bu)悲(bei)觀。

華泰(tai)證(zheng)券認(ren)為，三點邊(bian)際(ji)(ji)改(gai)善之(zhi)下，節后(hou)(hou)A股(gu)情緒(xu)有望修復，但反(fan)彈到(dao)反(fan)轉(zhuan)需等待。具體來看，當(dang)前(qian)俄烏沖突緩和、通脹預期邊(bian)際(ji)(ji)下降；海外流動性(xing)壓力處于階段性(xing)空窗期；4月(yue)隨國內(nei)疫(yi)情相對穩定后(hou)(hou)、貨(huo)幣政策有望發力，三點邊(bian)際(ji)(ji)改(gai)善之(zhi)下，華泰(tai)證(zheng)券認(ren)為，清明(ming)假期后(hou)(hou)A股(gu)情緒(xu)有望修復。但考慮到(dao)二(er)季度企業盈利增速仍在下行期、5月(yue)美聯儲加息乃至縮(suo)表仍將(jiang)擾動市場，A股(gu)市場或難以推導出持續強勢的反(fan)彈。

光大(da)證券表示(shi)，一(yi)季報可(ke)(ke)能成為行情分(fen)水嶺。4月(yue)份市場可(ke)(ke)能會有(you)比(bi)較積(ji)(ji)極(ji)的表現，一(yi)方面(mian)一(yi)季報業績仍然是市場的支(zhi)撐因素，另一(yi)方面(mian)政(zheng)策等(deng)(deng)因素也會促使風(feng)險偏好的修復。但一(yi)季報之后，市場可(ke)(ke)能會面(mian)臨(lin)一(yi)定(ding)的下行壓力(li)。盈利下行壓力(li)之下，市場難有(you)積(ji)(ji)極(ji)表現，拐點恐怕要等(deng)(deng)到經濟(ji)筑(zhu)底之后才會出現。上行機會來(lai)自于中美關系(xi)緩和帶來(lai)的風(feng)險偏好提升(sheng)。

中(zhong)信證券指(zhi)出，國(guo)內投資者對(dui)基(ji)本面的擔(dan)憂持續存在(zai)，并隨著(zhu)3月疫情(qing)的暴發(fa)(fa)演繹到極致，但此(ci)輪(lun)上海疫情(qing)已經被全國(guo)支援(yuan)。海外俄(e)烏局(ju)勢(shi)的發(fa)(fa)展(zhan)正走(zou)向長期化，但主要(yao)影響(xiang)還在(zai)通脹端，非理性恐慌明(ming)顯在(zai)改善。證監(jian)會(hui)就(jiu)推動深化跨(kua)境監(jian)管合作(zuo)也發(fa)(fa)起(qi)征(zheng)求(qiu)意(yi)見，中(zhong)概股的悲觀情(qing)緒(xu)邊際擴散(san)空間(jian)有限。以上負面因素均已是市場一致預期，未來很難觀察到比現在(zai)預期更差(cha)的情(qing)緒(xu)沖(chong)擊(ji)，同(tong)時疫情(qing)影響(xiang)邊際減(jian)弱，政策(ce)發(fa)(fa)力下經濟基(ji)本面觸底(di)回(hui)升是大趨勢(shi)，市場的悲觀預期已經充分反應。

中信(xin)證(zheng)券預計，投資(zi)者的倉位(wei)調整充(chong)分，二三季度的中期修復行情正待(dai)開(kai)啟(qi)。據私(si)募(mu)排(pai)排(pai)網(wang)測算，3月(yue)底23.42%的百(bai)億私(si)募(mu)倉位(wei)介于5-8成之間(jian)(jian)，另有13.64%的百(bai)億私(si)募(mu)倉位(wei)低于5成，3月(yue)以來百(bai)億私(si)募(mu)倉位(wei)較月(yue)初下(xia)降(jiang)了1.51%，市場上相對有擇(ze)時空間(jian)(jian)的資(zi)金此前已經大幅度降(jiang)倉，配置型(xing)外(wai)資(zi)這一輪流出(chu)也(ye)已經接近(jin)歷(li)史極限，接近(jin)2020年3月(yue)的情況。

結構(gou)(gou)上，機構(gou)(gou)資金已經大(da)幅增加了對低估值行業(ye)和(he)板塊的(de)(de)配置(zhi)。中信證券表示，此輪市場的(de)(de)持倉結構(gou)(gou)和(he)倉位(wei)階段(duan)性調整已經到極致，二(er)三季度的(de)(de)中期修復行情正(zheng)準(zhun)備開啟。

作者：王軍

來源：證券時報