21世紀經濟報道記者 陳植 上海報道

隨(sui)著(zhu)中(zhong)國與全球(qiu)經(jing)濟聯動(dong)日益緊密，越(yue)來越(yue)多國家(jia)正考(kao)慮擴大對華貿(mao)易人民幣結算范疇。

近日，市場(chang)傳聞沙特正在(zai)推進(jin)對華石油銷售的(de)人民幣結算。

高盛經(jing)濟(ji)學(xue)家Farouk Soussa對(dui)(dui)此表示(shi)，沙特采(cai)取上述措施(shi)并不出乎市場意料(liao)。究(jiu)其原因(yin)，一是隨著中國經(jing)濟(ji)穩健增長令(ling)原油(you)需(xu)求日益加大，沙特采(cai)取對(dui)(dui)華石(shi)油(you)貿(mao)易(yi)人民幣結算(suan)(suan)措施(shi)，有助于(yu)擴大對(dui)(dui)華石(shi)油(you)貿(mao)易(yi)規(gui)模；三是國際風險事件升(sheng)級驅動越來(lai)越多國家采(cai)取貿(mao)易(yi)結算(suan)(suan)貨幣多元(yuan)化策略，擺脫過度(du)依賴(lai)美元(yuan)計價(jia)貿(mao)易(yi)的局面(mian)。

在一位華爾街對(dui)沖(chong)基(ji)金宏觀經濟(ji)學家看來，沙特(te)推(tui)進對(dui)華石油銷售的人(ren)民(min)幣(bi)結算，還有(you)另一個原因是諸(zhu)多國(guo)家意識到外匯儲備資產結構需要(yao)進一步多元化(hua)。沙特(te)通過對(dui)華石油銷售人(ren)民(min)幣(bi)結算，可以將更多人(ren)民(min)幣(bi)納入其外匯儲備，實現上(shang)述目(mu)標。此外，沙特(te)外匯儲備里的人(ren)民(min)幣(bi)占(zhan)比增加(jia)，也能(neng)帶動雙邊投資貿(mao)易更加(jia)緊密(mi)頻(pin)繁，助力沙特(te)經濟(ji)更好增長。

高盛(sheng)指出，近(jin)年(nian)越來越多國(guo)家(jia)都增(zeng)(zeng)加外(wai)匯儲(chu)備里的人(ren)民(min)幣比重。比如過(guo)去5年(nian)拉丁(ding)美洲(zhou)國(guo)家(jia)增(zeng)(zeng)加約300億美元的人(ren)民(min)幣儲(chu)備，今年(nian)2月以色列也增(zeng)(zeng)加逾(yu)10億美元的人(ren)民(min)幣儲(chu)備。

這位華(hua)爾街對沖基金宏觀經(jing)濟學(xue)家(jia)直言，越來(lai)越多國家(jia)持(chi)續擴大大宗(zong)商品對華(hua)貿易(yi)(yi)的人民(min)(min)幣(bi)結(jie)算占比，且不斷提(ti)升人民(min)(min)幣(bi)儲備規模，無形間(jian)令美元在全球(qiu)大宗(zong)商品貿易(yi)(yi)的結(jie)算地位悄然(ran)下(xia)降。

人民幣貿易結算“好處多多”

“過去(qu)數年，部分產油(you)國(guo)已嘗試使用人民(min)幣(bi)(bi)(bi)結算(suan)對華石油(you)銷(xiao)售(shou)。”一(yi)位華爾街大宗(zong)商(shang)品投資(zi)(zi)型對沖基(ji)金經(jing)(jing)理向記(ji)者表示。究其原因，一(yi)是全球(qiu)經(jing)(jing)濟環境變(bian)化，令(ling)這些國(guo)家尋求(qiu)外匯(hui)儲備多元化，通過對華石油(you)銷(xiao)售(shou)人民(min)幣(bi)(bi)(bi)結算(suan)，有(you)助于他們將更(geng)多人民(min)幣(bi)(bi)(bi)納入外匯(hui)儲備；二(er)是中國(guo)與這些國(guo)家經(jing)(jing)濟聯(lian)動日(ri)益緊密(mi)，令(ling)這些國(guo)家更(geng)愿引(yin)入更(geng)多人民(min)幣(bi)(bi)(bi)用于雙(shuang)邊投資(zi)(zi)貿(mao)易結算(suan)，進(jin)一(yi)步擴(kuo)大雙(shuang)邊投資(zi)(zi)貿(mao)易與經(jing)(jing)濟往來規模。

一(yi)位中資企(qi)(qi)業駐海外分支機構業務(wu)總監向記者透露(lu)，以往(wang)使用美元作(zuo)(zuo)為“中間貨幣(bi)”結算(suan)大(da)宗商品貿(mao)易(yi)貨款，在(zai)實際操(cao)作(zuo)(zuo)環節存在(zai)諸多不便(bian)。一(yi)是企(qi)(qi)業不得不開(kai)展相對復雜的(de)(de)匯(hui)率風險(xian)套(tao)期保值操(cao)作(zuo)(zuo)以鎖定(ding)貨幣(bi)兌換成(cheng)本(ben)，無(wu)形間增加(jia)(jia)了企(qi)(qi)業財(cai)務(wu)負擔；二是部(bu)分新興市場(chang)國(guo)家有時(shi)會采(cai)取階段性(xing)外匯(hui)管(guan)制措施，導致企(qi)(qi)業一(yi)時(shi)無(wu)法獲取相應的(de)(de)美元貨款，加(jia)(jia)大(da)了企(qi)(qi)業運營壓力。

“近年(nian)，我們(men)通過嘗試與(yu)海外企(qi)業開展大宗商品貿易(yi)人(ren)(ren)民幣結算，有效(xiao)解(jie)決了這(zhe)些煩惱。”他指(zhi)出。此(ci)外，隨著(zhu)近年(nian)人(ren)(ren)民幣匯率穩健升值，他發(fa)現越來越多海外企(qi)業更愿儲備(bei)人(ren)(ren)民幣資金用于對(dui)外貿易(yi)結算。

這令人民幣在國際支付領域(yu)的占比穩步上升。

環球(qiu)銀行金(jin)融(rong)電信協會（SWIFT）發(fa)布(bu)數(shu)據顯示，今(jin)年(nian)(nian)1月份，人民幣在全球(qiu)支付的(de)占比上漲至3.2%，較去(qu)年(nian)(nian)12月環比上漲0.5個(ge)百分點，創下2015年(nian)(nian)以來(lai)的(de)最(zui)高(gao)值，令人民幣在全球(qiu)支付的(de)排名維(wei)持在第四位。

前(qian)述華(hua)爾街對沖基金宏觀(guan)經(jing)(jing)濟學家向記者直(zhi)言(yan)，隨(sui)著中國(guo)對外經(jing)(jing)濟聯動持(chi)(chi)續(xu)緊密，未來(lai)越(yue)來(lai)越(yue)多國(guo)家將助(zhu)力(li)于擴大(da)人民(min)幣(bi)在(zai)(zai)(zai)對華(hua)貿(mao)易領(ling)域(yu)的(de)結算規模(mo)，驅動人民(min)幣(bi)儲(chu)備地位(wei)持(chi)(chi)續(xu)上升。具體而言(yan)，一是區域(yu)全面經(jing)(jing)濟伙(huo)伴(ban)關(guan)系協定(ding)（RCEP）在(zai)(zai)(zai)年(nian)初生效實施(shi)，帶動人民(min)幣(bi)在(zai)(zai)(zai)亞太地區國(guo)家貿(mao)易投資結算領(ling)域(yu)的(de)使(shi)用規模(mo)持(chi)(chi)續(xu)提升；二是人民(min)幣(bi)有(you)望在(zai)(zai)(zai)7月(yue)國(guo)際貨(huo)幣(bi)基金組織（IMF）對特別提款權（SDR）貨(huo)幣(bi)籃子重新評(ping)估期間獲得(de)更高份額，吸引全球投資機構與國(guo)家央行將更多人民(min)幣(bi)納入儲(chu)備貨(huo)幣(bi)。

“毫(hao)無疑問，沙特推進對華石油(you)(you)銷售人(ren)(ren)民幣結(jie)算將起到(dao)明顯(xian)的(de)示范效應，帶動(dong)更多產油(you)(you)國增加對華原油(you)(you)銷售等貿易領(ling)域的(de)人(ren)(ren)民幣結(jie)算規模。”他指出(chu)。

人民幣跨境業務基礎設施搭建“提速”

值得(de)注意的(de)是，隨著越(yue)來越(yue)多國家加大人民幣(bi)在(zai)對(dui)華貿(mao)易領域的(de)結算，當地銀(yin)行對(dui)接入人民幣(bi)跨境支(zhi)付系統CIPS的(de)興(xing)趣日益增加。

一位外資銀(yin)行環球金融部人士(shi)向記者透露，目前他們(men)正(zheng)積(ji)極協助不少國家地區當地銀(yin)行接入(ru)人民(min)幣跨境支付系統CIPS，幫(bang)助后(hou)者搭建人民(min)幣業務(wu)操作流程，為人民(min)幣業務(wu)落(luo)地做好(hao)準備。

在他看來，這(zhe)背后，是這(zhe)些國(guo)(guo)家外匯(hui)儲備里(li)的(de)人民幣(bi)(bi)規(gui)模持續增加，帶動當(dang)地(di)企(qi)業(ye)更便捷(jie)地(di)使(shi)用(yong)人民幣(bi)(bi)開展(zhan)對華貿(mao)易(yi)結(jie)算(suan)(suan)——通常(chang)情(qing)況下，這(zhe)些國(guo)(guo)家金融監(jian)管部門允許符(fu)合(he)條件的(de)當(dang)地(di)企(qi)業(ye)借(jie)入外匯(hui)儲備里(li)的(de)人民幣(bi)(bi)頭寸，用(yong)于(yu)對華貿(mao)易(yi)結(jie)算(suan)(suan)。

“目前，我們發現人(ren)民(min)幣業(ye)務(wu)(wu)在這些國家地區(qu)普及的(de)最(zui)大挑(tiao)戰(zhan)，是(shi)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)基(ji)(ji)(ji)礎(chu)設施依然缺乏，其中包括當地銀行(xing)只能提(ti)(ti)供(gong)簡單的(de)人(ren)民(min)幣存(cun)款與貿(mao)易(yi)結(jie)算(suan)兌換(huan)服務(wu)(wu)，無法提(ti)(ti)供(gong)相對復雜的(de)人(ren)民(min)幣計價現金(jin)(jin)(jin)管理、貿(mao)易(yi)融(rong)(rong)資(zi)、匯率(lv)避險(xian)(xian)等(deng)多元化金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服務(wu)(wu)，難以滿足企業(ye)個(ge)性化的(de)資(zi)金(jin)(jin)(jin)儲備使用(yong)需(xu)求。”這位(wei)外資(zi)銀行(xing)環球金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)部(bu)人(ren)士指(zhi)出。因此他們也在調整人(ren)民(min)幣貿(mao)易(yi)結(jie)算(suan)的(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)基(ji)(ji)(ji)礎(chu)設施搭建策略，先提(ti)(ti)供(gong)代理銀行(xing)服務(wu)(wu)，協(xie)助當地銀行(xing)妥(tuo)善完(wan)成基(ji)(ji)(ji)于(yu)人(ren)民(min)幣的(de)各類資(zi)金(jin)(jin)(jin)兌換(huan)、匯率(lv)避險(xian)(xian)、貿(mao)易(yi)融(rong)(rong)資(zi)、現金(jin)(jin)(jin)管理等(deng)業(ye)務(wu)(wu)，再派遣(qian)專業(ye)的(de)技術人(ren)才，協(xie)助當地銀行(xing)逐步搭建一整套基(ji)(ji)(ji)于(yu)人(ren)民(min)幣結(jie)算(suan)的(de)綜合金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服務(wu)(wu)體系。

多位銀行跨(kua)境業務部(bu)門(men)人(ren)(ren)士指出，隨著人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)跨(kua)境使用(yong)(yong)結算(suan)的(de)金融基礎設施日益完善，越來(lai)越多企業接收使用(yong)(yong)人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)的(de)意愿將隨之提升，人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)全球支(zhi)付占(zhan)比還將迎來(lai)更(geng)大的(de)提升，助力人(ren)(ren)民幣(bi)(bi)國際化進程(cheng)持續穩步推進。