本課題組成員：
研究員：黃桂煊 薛茹云 唐(tang)曜華 陳子卉
數據分析師：張稆方
數(shu)據來源(yuan)：粵港澳大(da)灣區（廣(guang)東）財(cai)經數(shu)據中心、南財(cai)理(li)財(cai)通
編者按：《機警理(li)(li)(li)(li)財日報》作(zuo)為南財集團(tuan)、21世紀經濟報道、南財理(li)(li)(li)(li)財通的金牌理(li)(li)(li)(li)財專(zhuan)欄，目前(qian)細(xi)分了現(xian)金、純固(gu)收、固(gu)收+期權、固(gu)收+權益(yi)、混合、權益(yi)、衍生品七大類，已實現(xian)對銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)(li)(li)財市場(chang)的每日追蹤(zong)。為了進一步反(fan)映銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)(li)(li)財行(xing)(xing)業(ye)發展現(xian)狀，南財理(li)(li)(li)(li)財通課題組(zu)特(te)開設銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)(li)(li)財月報獨家專(zhuan)題，力求及時準確研判理(li)(li)(li)(li)財行(xing)(xing)業(ye)趨(qu)勢、洞悉理(li)(li)(li)(li)財產品表現(xian)，以期為銀(yin)行(xing)(xing)理(li)(li)(li)(li)財行(xing)(xing)業(ye)轉型發展帶來參考價值。
本期，南財理財通課(ke)題組發布5月份銀(yin)行理財行業運(yun)作報告，對理財產品破(po)凈情(qing)況(kuang)、新發情(qing)況(kuang)、到期情(qing)況(kuang)和存(cun)續情(qing)況(kuang)進行分(fen)析。
注：取(qu)數(shu)日(ri)為(wei)2025年(nian)6月3日(ri)，截至(zhi)5月31日(ri)數(shu)據。
摘要：
破凈情況：理(li)財(cai)產(chan)(chan)品(pin)破(po)(po)凈(jing)率(lv)再創近(jin)年(nian)來(lai)新低，5月末低至0.71%。固(gu)收(shou)(shou)類(lei)(lei)、混(hun)合類(lei)(lei)、權(quan)益類(lei)(lei)理(li)財(cai)產(chan)(chan)品(pin)破(po)(po)凈(jing)率(lv)均出現下(xia)滑。短期固(gu)收(shou)(shou)類(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)破(po)(po)凈(jing)率(lv)有所上升，1~3個(ge)月、1個(ge)月以內期限公募(mu)固(gu)收(shou)(shou)類(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)破(po)(po)凈(jing)率(lv)環比(bi)略升。其(qi)他投資周期公募(mu)固(gu)收(shou)(shou)類(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)破(po)(po)凈(jing)率(lv)環比(bi)下(xia)降。大部分(fen)理(li)財(cai)公司公募(mu)固(gu)收(shou)(shou)類(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)破(po)(po)凈(jing)率(lv)環比(bi)下(xia)降或(huo)者繼續保持0破(po)(po)凈(jing)率(lv)。
新發情況：2025年(nian)(nian)5月(yue)，32家(jia)理(li)(li)財(cai)公司(si)合計發(fa)行了1,806只理(li)(li)財(cai)產(chan)品，環比(bi)跌(die)超15%，或主要受“五一”假期(qi)休假影響。值(zhi)得注意的是，5月(yue)新發(fa)產(chan)品向(xiang)長期(qi)限靠攏，1年(nian)(nian)以上期(qi)限比(bi)重環比(bi)提高了1.24個百分點。發(fa)行規模(mo)方面，光(guang)大理(li)(li)財(cai)旗下(xia)產(chan)品成為5月(yue)理(li)(li)財(cai)公司(si)吸(xi)金榜(bang)黑馬。產(chan)品定價方面，1月(yue)以內期(qi)限產(chan)品定價跌(die)至2.14%，預計將走向(xiang)1%時代。3年(nian)(nian)以上期(qi)限產(chan)品定價跌(die)破2.5%，產(chan)品發(fa)行方主要來(lai)自(zi)中郵理(li)(li)財(cai)，旗下(xia)公募產(chan)品平(ping)均定價僅為2.35%。
到期情況：2025年(nian)5月理財公司合(he)計有836只(zhi)（按登記(ji)編(bian)碼(ma)核算）封(feng)閉式(shi)人民幣理財產(chan)品到(dao)(dao)期，環(huan)比下降17.64%。達標率(lv)方(fang)面，到(dao)(dao)期產(chan)品綜合(he)業(ye)績下限達標率(lv)為(wei)(wei)84.32%。固收類(lei)產(chan)品業(ye)績中樞達標率(lv)為(wei)(wei)51.58%，較4月上升了4.81個百分點，業(ye)績下限達標率(lv)為(wei)(wei)85.76%。1只(zhi)混合(he)類(lei)產(chan)品達到(dao)(dao)業(ye)績比較基(ji)準下限及中樞。
存續情況：5月(yue)(yue)上證指數(shu)上漲2.09%，股(gu)市反彈行情助力權(quan)益類理(li)(li)財產品(pin)(pin)表(biao)(biao)(biao)現，權(quan)益類理(li)(li)財產品(pin)(pin)為(wei)今年前5個(ge)月(yue)(yue)表(biao)(biao)(biao)現最(zui)好的理(li)(li)財產品(pin)(pin)，固收(shou)類理(li)(li)財產品(pin)(pin)和混合理(li)(li)財產品(pin)(pin)收(shou)益表(biao)(biao)(biao)現較為(wei)接近，商品(pin)(pin)及金融衍生品(pin)(pin)類理(li)(li)財產品(pin)(pin)表(biao)(biao)(biao)現最(zui)差。投資周期(qi)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)方面，5月(yue)(yue)，3個(ge)月(yue)(yue)以(yi)下投資周期(qi)理(li)(li)財產品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)繼續(xu)上升，其(qi)他(ta)投資周期(qi)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)則(ze)繼續(xu)環(huan)比(bi)(bi)下降。
破凈率0.71%再創新低
南財理(li)財通數據顯示，截至(zhi)5月末(mo)，32家(jia)理(li)財公(gong)司(si)共有23,724只(zhi)公(gong)募理(li)財產品，其(qi)中(zhong)168只(zhi)產品累計凈值低于1，破凈比例為0.71%，環比下降0.25個百分點(dian)，再創新低。
5月固收類(lei)(lei)、混合類(lei)(lei)、權益(yi)(yi)類(lei)(lei)理(li)(li)財(cai)產品破(po)凈(jing)率均出現(xian)下滑，其中固收類(lei)(lei)理(li)(li)財(cai)產品破(po)凈(jing)率進一步下降(jiang)0.2個百分(fen)點，低(di)至(zhi)0.25%；混合類(lei)(lei)理(li)(li)財(cai)產品破(po)凈(jing)率7.07%，環比下降(jiang)0.91個百分(fen)點；權益(yi)(yi)類(lei)(lei)理(li)(li)財(cai)產品環比下降(jiang)4.04個百分(fen)點。
從(cong)不同投(tou)資(zi)(zi)(zi)周期來看(kan)，大部分投(tou)資(zi)(zi)(zi)周期的(de)(de)公募(mu)固收類(lei)產(chan)品的(de)(de)5月末破凈率(lv)環比下滑。少數投(tou)資(zi)(zi)(zi)周期比如(ru)1~3個月、1月以(yi)內公募(mu)固收類(lei)產(chan)品破凈率(lv)環比略升。1~2年投(tou)資(zi)(zi)(zi)周期的(de)(de)破凈率(lv)出現明顯下降。
5月份大部(bu)分理(li)(li)財公(gong)司(si)(si)公(gong)募固(gu)收(shou)類產品(pin)破(po)(po)凈率(lv)環比(bi)(bi)下降或(huo)者繼續(xu)保持0破(po)(po)凈率(lv)，少數理(li)(li)財公(gong)司(si)(si)破(po)(po)凈率(lv)環比(bi)(bi)上升，比(bi)(bi)如匯(hui)華(hua)理(li)(li)財、杭銀(yin)理(li)(li)財、徽銀(yin)理(li)(li)財等。破(po)(po)凈率(lv)為0 的理(li)(li)財公(gong)司(si)(si)有14家(jia)，環比(bi)(bi)4月多了4家(jia)。
產品數量：南財(cai)(cai)理(li)財(cai)(cai)通數據顯示，2025年(nian)5月(yue)，32家(jia)理(li)財(cai)(cai)公(gong)司(si)合(he)計發行(xing)了1,806只(zhi)(zhi)理(li)財(cai)(cai)產品（同(tong)一(yi)(yi)產品登記編碼下不同(tong)份額合(he)并計算），環比2025年(nian)4月(yue)的2,192只(zhi)(zhi)下降(jiang)超15%，猜測主要受“五一(yi)(yi)”假期休假影響。發行(xing)數量位居前(qian)三的理(li)財(cai)(cai)公(gong)司(si)分別(bie)為華(hua)夏(xia)理(li)財(cai)(cai)、興銀(yin)理(li)財(cai)(cai)和(he)浦(pu)銀(yin)理(li)財(cai)(cai)，發行(xing)數量分別(bie)為144只(zhi)(zhi)、142只(zhi)(zhi)和(he)112只(zhi)(zhi)。
產品結構：從募(mu)集方(fang)式看(kan)，公募(mu)型(xing)產(chan)品發行數量為1,679只(zhi)，占比(bi)略超九(jiu)成，為92.9%，私募(mu)型(xing)產(chan)品發行數量為127只(zhi)。從運作模式看(kan)，封(feng)閉凈(jing)值型(xing)產(chan)品占比(bi)56.5%，開放式凈(jing)值型(xing)產(chan)品占43.4%。
從投資性質上看(kan)，理(li)財公司2025年(nian)5月新(xin)發產品(pin)(pin)仍以固收類產品(pin)(pin)為(wei)主，產品(pin)(pin)數(shu)量占(zhan)比超過95%，達到96.8%，與(yu)4月份基本持平。混合(he)類產品(pin)(pin)發行(xing)數(shu)量達到46只(zhi)，權益類新(xin)發產品(pin)(pin)有1只(zhi)，為(wei)華夏理(li)財指數(shu)策略(lve)產品(pin)(pin)“天(tian)工日開(kai)理(li)財產品(pin)(pin)20號(中誠信股東(dong)回報優(you)選指數(shu))”。
從風險(xian)(xian)等(deng)級上看，二級（中低(di)風險(xian)(xian)）新(xin)(xin)發產品為理財公(gong)司(si)發行主力(li)，占(zhan)比(bi)達到74.9%，一級（低(di)風險(xian)(xian)）新(xin)(xin)發產品占(zhan)比(bi)20.1%，兩(liang)者合計(ji)占(zhan)比(bi)95%，三級（中風險(xian)(xian)）及三級以上風險(xian)(xian)等(deng)級產品占(zhan)比(bi)5%，中高(gao)風險(xian)(xian)等(deng)級產品仍占(zhan)比(bi)較低(di)。
產品(pin)(pin)期(qi)限(xian)：5月理財公(gong)司產品(pin)(pin)投(tou)資周期(qi)向長期(qi)限(xian)靠攏，1年(nian)以上期(qi)限(xian)產品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)環(huan)比(bi)(bi)提(ti)高(gao)了(le)1.24個百分點，其(qi)中2~3年(nian)期(qi)限(xian)產品(pin)(pin)環(huan)比(bi)(bi)提(ti)高(gao)了(le)65個基點。不過(guo)，從期(qi)限(xian)類型占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)看(kan)，短(duan)期(qi)限(xian)產品(pin)(pin)仍占(zhan)(zhan)大頭，6~12個月期(qi)限(xian)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)最高(gao)，超過(guo)25%，1月以內(nei)期(qi)限(xian)產品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)次之，為(wei)21.6%。
發行規(gui)模(mo)(mo)：在剔(ti)除884只未披露規(gui)模(mo)(mo)數據(ju)的產品份(fen)額后，5月(yue)份(fen)理(li)財公司產品合計(ji)募(mu)集(ji)資金(jin)2,454.60億(yi)(yi)元(yuan)，產品募(mu)集(ji)規(gui)模(mo)(mo)均值(zhi)為2.66億(yi)(yi)元(yuan)，環比上月(yue)的4.47億(yi)(yi)元(yuan)有明顯回落(luo)。
單品(pin)(pin)(pin)表現(xian)：在理(li)財(cai)公(gong)司5月(yue)(yue)新發(fa)公(gong)募(mu)產(chan)品(pin)(pin)(pin)吸(xi)(xi)金榜(bang)(bang)中，有5家理(li)財(cai)公(gong)司產(chan)品(pin)(pin)(pin)上榜(bang)(bang)，四(si)只產(chan)品(pin)(pin)(pin)募(mu)集(ji)規(gui)(gui)模(mo)超過50億元。光大理(li)財(cai)成為5月(yue)(yue)理(li)財(cai)公(gong)司吸(xi)(xi)金榜(bang)(bang)黑馬，旗下產(chan)品(pin)(pin)(pin)“陽光金豐利623期(qi)”奪得募(mu)集(ji)規(gui)(gui)模(mo)榜(bang)(bang)單冠軍，達到(dao)80億元，吸(xi)(xi)金規(gui)(gui)模(mo)遙遙領(ling)先。該產(chan)品(pin)(pin)(pin)于(yu)5月(yue)(yue)20日成立，主要采用“固收+非標”的(de)(de)策略，不(bu)投資(zi)權(quan)益類資(zi)產(chan)，投資(zi)周期(qi)為441天。在產(chan)品(pin)(pin)(pin)募(mu)集(ji)火爆(bao)的(de)(de)情況下，管理(li)人及時調(diao)高了募(mu)集(ji)規(gui)(gui)模(mo)上限，從原來的(de)(de)70億元調(diao)整到(dao)81億元。
常居(ju)冠軍(jun)寶座的信銀理財產(chan)品包攬第(di)二(er)名到第(di)五名，產(chan)品均來(lai)自“安(an)盈象固收(shou)穩利十四(si)個月封(feng)閉式(shi)”系(xi)列(lie)，同時(shi)旗(qi)下共富共創系(xi)列(lie)產(chan)品也(ye)入圍前十。此外，平安(an)理財旗(qi)下產(chan)品“穩健添利封(feng)閉第(di)22期”5月募集規模(mo)也(ye)較為可觀(guan)，達到29.01億(yi)元，排名第(di)七位。
產(chan)(chan)品(pin)定(ding)價(jia)：除1~3月(yue)(yue)期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)定(ding)價(jia)持平(ping)(ping)、3~6月(yue)(yue)期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)定(ding)價(jia)略(lve)有(you)(you)上(shang)(shang)行外，其余期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)定(ding)價(jia)均(jun)有(you)(you)所下滑，其中1月(yue)(yue)以(yi)內期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)定(ding)價(jia)下滑了8個基點，短期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)定(ding)價(jia)預計將走向(xiang)1時代(dai)。3年(nian)以(yi)上(shang)(shang)期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)定(ding)價(jia)倒掛嚴重(zhong)，平(ping)(ping)均(jun)業績基準(zhun)跌(die)破2.5%，低于3~6月(yue)(yue)、6~12月(yue)(yue)、1~2年(nian)、2~3年(nian)期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)平(ping)(ping)均(jun)定(ding)價(jia)水平(ping)(ping)。從具體產(chan)(chan)品(pin)來看，3年(nian)以(yi)上(shang)(shang)期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)普遍(bian)來自中郵(you)理(li)財，中郵(you)理(li)財發行的3年(nian)以(yi)上(shang)(shang)期(qi)(qi)限(xian)(xian)(xian)公募產(chan)(chan)品(pin)平(ping)(ping)均(jun)業績比較基準(zhun)僅為(wei)2.35%。
1~2年期限產品到期數量占比超三成
產品數量：據南財(cai)(cai)(cai)(cai)理財(cai)(cai)(cai)(cai)通(tong)數據，2025年5月，31家(jia)理財(cai)(cai)(cai)(cai)公司合(he)(he)計有836只(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)（按登記編碼核算）封閉式(shi)人民(min)幣理財(cai)(cai)(cai)(cai)產品(pin)到期，環(huan)比(bi)下降17.64%。分(fen)投資性(xing)質看(kan)，固收類(lei)產品(pin)、混(hun)合(he)(he)類(lei)產品(pin)和(he)權(quan)益類(lei)產品(pin)分(fen)別有820只(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)、12只(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)和(he)4只(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)。分(fen)募集方式(shi)看(kan)，公募型產品(pin)數量(liang)占比(bi)為80.3%，私募型產品(pin)占比(bi)為19.7%。興銀理財(cai)(cai)(cai)(cai)、平(ping)安理財(cai)(cai)(cai)(cai)、中郵理財(cai)(cai)(cai)(cai)到期產品(pin)數量(liang)位居前三，分(fen)別為55只(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)、49只(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)和(he)48只(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)。
產品期限：分投資期(qi)限(xian)看(kan)，1~2年期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)數量占比(bi)(bi)最(zui)高，為32.5%；其次為6~12個月期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)，占比(bi)(bi)30%，到期(qi)251只。1~2年期(qi)限(xian)產(chan)品(pin)數量占比(bi)(bi)上升(sheng)幅度最(zui)大(da)，環比(bi)(bi)上升(sheng)8.4個百分點。
固收類產品業績下限達標率85.76%，到期年化收益率均值2.89%
因到期產(chan)(chan)品(pin)中(zhong)掛鉤型產(chan)(chan)品(pin)數量較少，課題組(zu)主(zhu)要對固定報(bao)價(jia)(jia)型產(chan)(chan)品(pin)和區間報(bao)價(jia)(jia)型產(chan)(chan)品(pin)進行分(fen)析(xi)（區間報(bao)價(jia)(jia)型產(chan)(chan)品(pin)取業績區間上下(xia)限均值(zhi)作為比(bi)較基準中(zhong)樞(shu)）。
在有披露到期(qi)凈值(zhi)的644只(zhi)封閉式到期(qi)公募人民(min)幣(bi)產品(pin)(pin)（按登記編碼核算）中，固收類(lei)產品(pin)(pin)有632只(zhi)，混合類(lei)產品(pin)(pin)有12只(zhi)。該批產品(pin)(pin)綜合業績(ji)中樞達(da)標率(lv)(lv)為50.78%，綜合業績(ji)下限達(da)標率(lv)(lv)為84.32%。
在固定(ding)收益類產(chan)(chan)品(pin)(pin)中(zhong)，326只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)達(da)到業(ye)績(ji)比較(jiao)基(ji)準中(zhong)樞(shu)，占(zhan)比51.58%，較(jiao)4月上(shang)升了(le)4.81個(ge)百(bai)分點，業(ye)績(ji)下(xia)(xia)(xia)限(xian)(xian)(xian)(xian)達(da)標率(lv)(lv)為85.76%。分期限(xian)(xian)(xian)(xian)看，6個(ge)月以內期限(xian)(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)(pin)下(xia)(xia)(xia)限(xian)(xian)(xian)(xian)達(da)標率(lv)(lv)在90%以上(shang)，其(qi)中(zhong)1~3個(ge)月期限(xian)(xian)(xian)(xian)樣本產(chan)(chan)品(pin)(pin)下(xia)(xia)(xia)限(xian)(xian)(xian)(xian)達(da)標率(lv)(lv)最高，為100%，其(qi)次為3~6個(ge)月期限(xian)(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)(pin)，業(ye)績(ji)下(xia)(xia)(xia)限(xian)(xian)(xian)(xian)達(da)標率(lv)(lv)為98.84%。3年以上(shang)期限(xian)(xian)(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)(pin)業(ye)績(ji)下(xia)(xia)(xia)限(xian)(xian)(xian)(xian)達(da)標率(lv)(lv)為0%。混合(he)類產(chan)(chan)品(pin)(pin)樣本數量較(jiao)少，1只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)達(da)到業(ye)績(ji)比較(jiao)基(ji)準下(xia)(xia)(xia)限(xian)(xian)(xian)(xian)及中(zhong)樞(shu)。
從到期產品業績(ji)水平看(kan)，固定收益(yi)類(lei)封閉(bi)式人民幣公募產品年化(hua)收益(yi)率均(jun)值為(wei)2.89%，混合類(lei)產品為(wei)2.11%。
固定收(shou)益(yi)類產(chan)品(pin)(pin)中，1~2年期限(xian)產(chan)品(pin)(pin)到期年化收(shou)益(yi)率(lv)均值最高，為3.32%，其次是(shi)3年以上期限(xian)產(chan)品(pin)(pin)，為3.31%。到期的混合類封閉(bi)式人民幣公(gong)募產(chan)品(pin)(pin)有12只。其中，僅有農(nong)銀(yin)理財“農(nong)銀(yin)同(tong)心·靈瓏優(you)選配置第2期理財產(chan)品(pin)(pin)(優(you)享(xiang))”達標，到期年化收(shou)益(yi)率(lv)3.14%。
從機構(gou)(gou)情(qing)況看，理(li)(li)財(cai)(cai)公司整體(ti)達標(biao)率一定(ding)程度上(shang)體(ti)現了(le)收益能力(li)與客戶預期管理(li)(li)能力(li)。在5月到期封閉(bi)式固定(ding)收益類人(ren)民幣公募產品（按登記編(bian)碼(ma)計(ji)算）中(zhong)，徽銀(yin)(yin)理(li)(li)財(cai)(cai)、渤銀(yin)(yin)理(li)(li)財(cai)(cai)、寧銀(yin)(yin)理(li)(li)財(cai)(cai)等10家機構(gou)(gou)產品實現100%業績下限(xian)達標(biao)。此(ci)外，還有12家機構(gou)(gou)5月達標(biao)率也(ye)在80%及以上(shang)。
在5月理財公(gong)司(si)封閉(bi)式公(gong)募(mu)理財到期兌付榜單中（注：同系(xi)列產品僅取一只，投資幣種為人(ren)民(min)幣），6家理財公(gong)司(si)產品上榜。光大理財、杭銀理財、渝(yu)農商理財、南銀理財、中郵理財、徽銀理財產品上榜。
今年前5個月權益類產品表現最佳
據(ju)南財理(li)(li)(li)財通(tong)數據(ju)，截至5月末，32家理(li)(li)(li)財公司共有27,163只(zhi)存續(xu)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)（以產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)登記編碼為準，包含公募、私募產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)）。其中(zhong)，固(gu)收類(lei)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)(bi)(bi)92.41%，混合類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)(bi)(bi)5.4%，權益類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)(bi)(bi)0.56%，商品(pin)(pin)及(ji)金融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)品(pin)(pin)類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)(bi)(bi)1.56%。固(gu)收類(lei)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)(bi)(bi)繼續(xu)環(huan)比(bi)(bi)(bi)(bi)略(lve)上升(sheng)，混合類(lei)、權益類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)繼續(xu)環(huan)比(bi)(bi)(bi)(bi)略(lve)下(xia)降。商品(pin)(pin)及(ji)金融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)品(pin)(pin)類(lei)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)(bi)(bi)不(bu)變。
5月開放(fang)式(shi)理(li)財產(chan)品(pin)占比(bi)(bi)繼續提高(gao)，占54.04%，環比(bi)(bi)上升0.68個百(bai)分點。封(feng)閉式(shi)理(li)財產(chan)品(pin)占比(bi)(bi)相應下降。
截(jie)至5月末(mo)，存續(xu)理(li)財產品(pin)數量最多的是信銀(yin)理(li)財，共(gong)2,033只存續(xu)理(li)財產品(pin)；興(xing)銀(yin)理(li)財位列第(di)二，有1,936只；招(zhao)銀(yin)理(li)財以1,845只位列第(di)三。
5月(yue)，3個月(yue)以(yi)(yi)下(xia)投(tou)資周期理財產(chan)品占比(bi)繼續(xu)(xu)上(shang)升(sheng)(sheng)，尤其(qi)1月(yue)以(yi)(yi)內投(tou)資周期理財產(chan)品占比(bi)上(shang)升(sheng)(sheng)幅(fu)度最大，環比(bi)上(shang)升(sheng)(sheng)0.51個百分點至(zhi)20.7%。1~3個月(yue)投(tou)資周期理財產(chan)品占比(bi)環比(bi)上(shang)升(sheng)(sheng)0.13個百分點。其(qi)他投(tou)資周期占比(bi)則繼續(xu)(xu)環比(bi)下(xia)降。
5月，上(shang)證(zheng)指數上(shang)漲2.09%，股市反彈行情助力權益類(lei)(lei)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品表(biao)現，權益類(lei)(lei)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品為今(jin)年前(qian)5個(ge)(ge)(ge)月表(biao)現最好的(de)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品，前(qian)5個(ge)(ge)(ge)月平(ping)均(jun)凈值(zhi)增長率為2.88%。固收類(lei)(lei)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品和混合(he)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品收益表(biao)現較為接近(jin)，今(jin)年前(qian)5個(ge)(ge)(ge)月平(ping)均(jun)凈值(zhi)增長率分(fen)別為0.99%、1%。商(shang)品及(ji)金融衍生品類(lei)(lei)理財(cai)產(chan)(chan)(chan)品表(biao)現最差(cha)，前(qian)5個(ge)(ge)(ge)月平(ping)均(jun)凈值(zhi)增長率為-2.54%。
從不同投(tou)(tou)資周期業績來看，1年(nian)以(yi)內(nei)(nei)投(tou)(tou)資周期固(gu)收(shou)(shou)類產品依(yi)然呈現投(tou)(tou)資周期越長(chang)收(shou)(shou)益越高的特點(dian)，但1年(nian)以(yi)上投(tou)(tou)資周期，則呈現投(tou)(tou)資周期越長(chang)收(shou)(shou)益越低的特點(dian)。混(hun)合(he)類理(li)財產品今年(nian)前(qian)5個月(yue)平均收(shou)(shou)益率(lv)最(zui)高的投(tou)(tou)資周期為3年(nian)以(yi)上，其次(ci)是1個月(yue)以(yi)內(nei)(nei)投(tou)(tou)資周期。
不同理(li)財(cai)公司(si)固收類(lei)產(chan)品表現方面，今年前5個(ge)(ge)月人民幣公募固收類(lei)產(chan)品收益(yi)最高的是徽銀理(li)財(cai)，前5個(ge)(ge)月平均凈值增長率(lv)為(wei)1.21%。其(qi)次是杭銀理(li)財(cai)，前5個(ge)(ge)月平均凈值增長率(lv)為(wei)1.2%。南銀理(li)財(cai)以1.17%位列第三。
混合類理(li)財產品表現方(fang)面，前(qian)5個月平均回報(bao)位列(lie)(lie)第一(yi)的是寧銀(yin)理(li)財，今年前(qian)5個月平均凈值增長率為2.54%；信(xin)銀(yin)理(li)財以(yi)2.28%位列(lie)(lie)第二；興銀(yin)理(li)財以(yi)1.77%位列(lie)(lie)第三。
